p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Unigestion has completed the first closing for its private equity fund, Unigestion Direct Opportunities 2015 (UDO 2015). The fund has received over EUR100m in engagements, more than half of its target, as Unigestion was aiming for a total of EUR200m in engagements. For its first closing, UDO 2015 has attracted the support of historic and new investors, such as the British investors North East Scotland Pension Fund and Clwyd Pension Fund. The priority for the fund is to invest in 12 to 15 private companies worldwide, all SMEs (with corporate values of less than EUR1bn). The UDO 2015 fund has already made its first two investments. The first of these was in Zennor Petroleum, an oil and gas firm based in the United Kingdom specialised in the evaluation and development of hydrocarbons in the North Sea, and the second in a company based in the United States, BioreclamationIVT (“BioIVT”), the largest provider of biological products used in research for new medications by companies in the life and health sciences sectors.

Dans un communiqué, Amundi vient d’annoncer la nomination de Valérie Baudson au poste de directeur général de sa filiale CPR Asset Management. Elle remplace à cette fonction Jean-Eric Mercier dont il n’est pas précisé s’il quitte ou non le groupe.A la tête d’Amundi ETF, Indexing & Smart Beta depuis 2013, Valérie Baudson a rejoint le groupe Amundi en 2008 pour lancer et développer l’expertise AmundiETF. Elle est membre du Comité Exécutif d’Amundi et à ce titre assure la direction Générale de CPR et la supervision du métier ETF, Indiciel et Smart Beta, précise Amundi.Par ailleurs, le conseil d’administration de CPR AM a nommé Emmanuelle Court et Arnaud Faller respectivement Directeur Général Délégué en charge du développement commercial de l’entité et Directeur Général Délégué en charge des investissements. Enfin, il a confirmé Nadine Lamotte en tant que Directeur Général Délégué en charge de l’administration et des finances. Le Comité de Direction comprend, outre les mandataires sociaux, Gilles Cutaya, Directeur Marketing et Communication.

Le fournisseur d’indices FTSE Russell a recruté Sudip Ghosh en qualité de « senior sales manager » pour le Canada, rapporte Reuters. Basé à Toronto, l’intéressé travaillait précédemment chez Morningstar Research en tant que « senior institutional account manager ». Dans le cadre de ses nouvelles fonctions chez FTSE Russell, il est chargé de développer et de renforcer les relations de la société avec l’industrie financière canadienne afin de commercialiser les données, les logiciels et les indices actions et obligataire de la société dans la région.

Valérie Baudson est nommée directeur général de CPR Asset Managementt (AM), a annoncé ce matin Amundi, la maison-mère de la société de gestion. Responsable du métier ETF, Indiciel et Smart Beta chez Amundi, elle conserve ses fonctions actuelles, tout en remplaçant désormais Jean-Eric Mercier, qui avait rejoint CPR AM en 2009. Diplômée d’HEC, Valérie Baudson a débuté sa carrière en 1995 à l’inspection générale de la Banque Indosuez. Après être passée par Crédit Agricole Cheuvreux, où elle a occupé le poste de directeur marketing, elle a rejoint en 2008 le groupe Amundi, où elle devenue responsable du métier ETF, Indiciel et Smart Beta en 2013. Elle siège au comité exécutif d’Amundi,

Le Conseil de stabilité financière prévoit de lancer mi-2016 une consultation publique sur les «vulnérabilités structurelles des activités de gestion d’actifs», selon un communiqué. Réuni à Tokyo les 30 et 31 mars, le FSB a trouvé un accord sur «les recommandations clés» qui seront ouvertes à la consultation, sans en dévoiler à ce stade la teneur.

La Financière de l’Echiquier annonce aujourd’hui plusieurs changements au sein de son équipe dirigeante. Maroussia Ermeneux est nommée directrice des opérations en remplacement de Sébastien d’Ornano dont elle était jusqu'à présent l’adjointe. Ce dernier rejoint un projet entrepreneurial dans la gestion d’actifs.

Le secteur manufacturier de la zone euro a clos le premier trimestre sur une note légèrement meilleure qu’attendu mais la croissance de l’activité est restée faible, selon les résultats définitifs des enquêtes Markit réalisés auprès des directeurs d’achats, publiés aujourd’hui. L’indice PMI du secteur n’a que légèrement progressé en mars, à 51,6 après le plus bas d’un an inscrit en février à 51,2. Le chiffre définitif est toutefois un peu meilleur que l’estimation «flash» de 51,4 publiée le 22 mars.

La confiance des grands industriels japonais est au plus bas depuis près de trois ans et devrait se détériorer encore au deuxième trimestre, selon le rapport trimestriel de la Banque du Japon (BoJ), publié aujourd’hui. L’indice mesurant le niveau de confiance des grandes entreprises manufacturières est ressorti à +6 au mois de mars, au plus bas depuis juin 2013, contre +12 il y a trois mois, indique l’enquête « tankan ». Les économistes interrogés par Reuters tablaient sur un indice à +8. Le rapport augmente la pression sur le Premier ministre Shinzo Abe et la Banque du Japon (BoJ), dont les initiatives se révèlent impuissantes à relancer une économie stagnante.

Les ventes au détail allemandes, ajustées des variations saisonnières et des effets calendaires, ont reculé de 0,4% en février après avoir déjà baissé de 0,1% le mois précédent, a annoncé jeudi l’Office fédéral de la statistique. Le consensus tablait sur une hausse de 0,3% de cet indicateur. En glissement annuel, les ventes ont en revanche augmenté de 5,4% le mois dernier, contre une progression de 2,2% anticipée par le marché.

Le déficit des comptes courants au Royaume-Uni s’est creusé plus que prévu au quatrième trimestre 2015, soulignant l’une des principales faiblesses de l'économie du pays. Selon l’Office national de la statistique, ce déficit a atteint 32,7 milliards de livres (41,4 milliards d’euros), soit l'équivalent de 7% du PIB, après 4,3% au troisième trimestre. Sur l’ensemble de l’année, il culmine à 96,2 milliards de livres, soit 5,2% du PIB, chiffre le plus élevé depuis le début de la série statistique en 1948.

L’indice des prix harmonisé IPCH en zone euro a diminué de 0,1% en mars sur un an, une évolution conforme aux attentes des économistes interrogés par Reuters. En février, la baisse des prix avait été de 0,2% sur un an. Les prix de l'énergie ont plongé de 8,7% en mars par rapport au même mois de 2015. Hors énergie et aliments non transformés, les prix à la consommation ont augmenté de 0,9% sur un an contre +0,8% en février.

Les inscriptions hebdomadaires au chômage ont augmenté de manière inattendue la semaine dernière aux Etats-Unis, mais se maintiennent nettement sous le seuil de 300.000. Ces inscriptions lors de la semaine au 26 mars ont augmenté de 11.000 unités, à 276.000 contre 265.000 la semaine précédente, a annoncé jeudi le département du Travail. Les économistes attendaient un chiffre inchangé pour la semaine écoulée. La moyenne mobile sur quatre semaines s'établit à 263.250, contre 259.750 la semaine précédente.

La Sareb, la structure de défaisance bancaire mise sur pied en Espagne en 2012, a indiqué hier qu’elle avait passé 2,04 milliards d’euros de provisions supplémentaires au titre de son exercice 2015. Cette charge s’ajoute aux 968 millions de dotations des deux exercices précédents. Elle fait suite à la mise en oeuvre d’une nouvelle norme comptable adoptée en octobre par la Banque d’Espagne, qui a conduit la Sareb à constater des moins-values potentielles de 3 milliards sur son portefeuille d’actifs. La bad bank a également confirmé qu’elle ne procédera pas à une augmentation de capital, mais convertira en actions 2,17 milliards de dettes subordonnées.

Le gérant star de Templeton, Mark Mobius, met fin à ses activités de direction opérationnelle au quotidien à 79 ans. Stephen Dover deviendra le 15 avril directeur des investissements (CIO), selon un communiqué du gestionnaire d’actifs américain. Il assumera une partie des responsabilités de Mark Mobius, qui continuera à communiquer sur les perspectives du groupe pour les marchés émergents. Recruté en 1987, Mark Mobius est vu comme le pionnier de l’investissement dans la classe d’actifs des émergents.

La Financière de l’Echiquier (LFDE) a annoncé plusieurs changements au sein de son équipe dirigeante.

A l'issue du conseil d'administration de CPR Asset Management, filiale d'Amundi, qui s’est tenu le 31 mars 2016, Valérie Baudson (photo) a été nommée Directeur Général de la société de gestion.

Les inscriptions hebdomadaires au chômage ont augmenté de manière inattendue la semaine dernière aux Etats-Unis mais se maintiennent nettement sous le seuil de 300.000. Ces inscriptions lors de la semaine au 26 mars ont augmenté de 11.000 unités, à 276.000 contre 265.000 (inchangé) la semaine précédente, a annoncé jeudi le département du Travail. Les économistes attendaient un chiffre inchangé pour la semaine écoulée. La moyenne mobile sur quatre semaines s'établit à 263.250 contre 259.750 (inchangé) la semaine précédente.

La Sareb, la structure de défaisance bancaire mise sur pied en Espagne en 2012, a indiqué jeudi qu’elle avait passé 2,04 milliards d’euros de provisions supplémentaires au titre de son exercice 2015. Cette charge s’ajoute aux 968 millions de dotations des deux exercices précédents. Elle fait suite à la mise en oeuvre d’une nouvelle norme comptable, adoptée en octobre par la Banque d’Espagne, et qui a conduit la Sareb à constater des moins-values potentielles de 3 milliards sur son portefeuille d’actifs.

Edmond de Rothschild Asset Management (Edram) annonce la commercialisation de son fonds de dette d’infrastructure Bridge (Benjamin de Rothschild Infrastructure Debt Generation), son premier fonds de dette senior d’infrastructure créé en 2014, sur les marchés allemand et autrichien. Le fonds est géré à Londres par l'équipe de Jean-Francis Dusch, qui compte 10 personnes. Le fonds, qui s’adresse à une clientèle d’institutionnelle, est investi en France, en Angleterre, au Benelux, en Autriche et en Scandinavie, dans des actifs aussi bien greenfield (projets ex-nihilo) que brownfield (projets existants).

Helaba Invest vient de recruter Bernd Feldhaus au poste de gérant responsable des fonds obligataires, selon les informations de Das Investment. L’intéressé rejoint la filiale de Helaba Landesbank Hessen-Thüringen en provenance de Inprimo Invest (anciennement Johannes Führ Asset Management).

Jeremy Beckwith, actuel directeur de la recherche (« director of manager research ») pour le Royaume-Uni chez Morningstar, va quitter la société le mois prochain après juste un an de présence, rapporte Investment Week. Il sera remplacé par Jonathan Miller qui travaillait depuis 2003 chez Citywire, dernièrement au poste de responsable de la recherche. Au sein de Morningstar, Jonathan Miller dirigera les analystes de Morningstar, basés à Londres, en charge de la recherche indépendante et des notations d’environ 500 fonds.Jeremy Beckwith avait rejoint Morningstar en novembre 2014 en provenance de London Wall Partners, où il officiait en qualité de directeur des investissements (« chief investment officer ») depuis novembre 2010. Au cours de sa carrière, il a également travaillé en tant que directeur des investissements par intérim et responsable de la stratégie d’investissement chez Nutmeg, et comme directeur des investissements chez Kleinwort Benson.

Le gestionnaire d’actifs Omni Partners, basé à Londres, vient de lancer une version Ucits de sa stratégie global macro, rapporte Investment Europe. Baptisé Omni Macro Ucits, ce fonds sera logé dans la plateforme IAM Investments Icav et il répliquera la stratégie existante du fonds « offshore » Omni Macro. Le nouveau fonds sera géré par une équipe de quatre personnes dirigée par Stephen Rosen, directeur des investissements d’Omni Partners. Le fonds Omni Macro repose sur une stratégie global macro discrétionnaire qui poursuit des opportunités d’investissement thématiques et tactiques dans des produits liquides (changes, matières premières, taux d’intérêt, indices actions) tout en conservant une gestion du risque disciplinée.En date du 28 février 2016, Omni Partners affiche 1,06 milliard de dollars (935 millions d’euros) d’actifs sous gestion.

Jamie Lowry, gérant de fonds chez Schroders, a décidé de quitter la société de gestion après y avoir travaillé pendant près de 12 ans, révèle Fund Strategy. L’intéressé, qui quittera l’entreprise dans le courant de l’été, fait partie de l’équipe dédiée à l’investissement « value », qui compte 7 personnes et gère plus de 12 milliards de livres d’actifs. Jamie Lowry avait rejoint Schroders en 2004, débutant en qualité d’analyste actions au sein de l’équipe en charge des actions européens. Depuis 2010, il assurait la gestion du fonds International Selection Fund European Equity Alpha, dont les encours s’élèvent à 760 millions d’euros (596 millions de livres). Il avait été co-gérant de ce fonds dès 2007 avant d’en prendre l’entière responsabilité en mai 2010. Il était également co-gérant du fonds European Yield aux côtés d’Ian Kelly. Le tandem avait repris la gestion du fonds Global Equity Income (128,3 millions de livres d’encours) en novembre 2013 et assurait la co-gestion du fonds ISF Global Equity Yield.Ses responsabilités en termes de gestion de fonds seront redistribuées aux autres membres de l’équipe « investment value » de Schroders, a indiqué à Fund Strategy une porte-parole de la société de gestion.

Le gestionnaire d’actifs britannique Neptune Investment Management a promu Ali Unwin au poste de directeur des technologies (« chief technology officer ») alors que la société de gestion se concentre de plus en plus sur les opportunités d’investissement dans le secteur des technologies, rapporte Fund Strategy. L’intéressé continuera d’assurer la gestion du fonds Neptune Global Technology mais il est désormais chargé d’identifier les nouvelles opportunités d’investissement dans le secteur des technologies.

UBS Switzerland, la filiale suisse du groupe bancaire UBS opérationnelle depuis avril 2015, a vu ses avoirs clientèles refluer en 2015, rapporte L’Agefi suisse. Selon une enquête menée par la Handelszeitung, le reflux net de capitaux à la fin de l’exercice se monte à 17 milliards de francs, ce qui correspond à un recul de 3% sur les quelque 500 milliards d’actifs sous gestion. Selon le journal alémanique, UBS semble d’une part s’être séparée de clients plombant son bilan avec des montants élevés en espèces. D’un autre côté, le directeur financier (CFO) Thomas Schulz a également évoqué dans un entretien avec la Handelszeitung des reflux de capitaux dans les activités de gestion de fortune transfrontalières, qui ont dépassé les souscriptions provenant de clients suisses.

Le gestionnaire d’actifs américain T. Rowe Price a nommé Naoyuki Honda au poste de responsable pays (« Country Head ») pour le Japon. L’intéressé rejoindra officiellement la société de gestion au début du mois de mai, a-t-elle précisé dans un communiqué. Naoyuki Honda sera rattaché à Scott Keller, responsable des services d’investissement mondiaux pour l’Asie-Pacifique. La nouvelle recure, qui compte plus de 30 ans d’expérience dans les services financiers et la gestion d’actifs, sera chargé de superviser l’ensemble de l’activité et de la stratégie de distribution de T. Rowe Price au Japon, travaillant à ce titre en étroite collaboration avec les équipes de Tokyo et des autres entités de la société de gestion. En charge des fonctions commerciales et de service-clients, il sera également responsable du pilotage du bureau de Tokyo et devra consolider les relations avec les autorités réglementaires japonaises. Naoyuki Honda arrive en provenance de Mitsubishi UFJ Morgan Stanley PB Securities, où il a travaillé pendant 10 ans, dernièrement en qualité de « managing director », de « Chief Product Officer » et de responsable du marketing et du développement produits. Avant cela, il a occupé des fonctions commerciales et de management chez Merrill Lynch Investment Managers Japan, Merrill Lynch Japan et chez Goldman Sachs aux Etats-Unis et au Japon.

Le banquier d’investissement de Credit Suisse, Joseph Hershberger, devrait passer à la concurrence chez UBS au deuxième trimestre. Selon l’agence Bloomberg, qui se réfère à une note interne d’UBS, l’actuel directeur exécutif et responsable global de la gestion d’actifs de Credit Suisse travaillera comme vice-président en charge des institutions financières, l’accent étant mis sur la gestion d’actifs.Chez Credit Suisse, Joseph Hershberger sera remplacé par Hamish Summerfield, indique une note interne du groupe, également évoquée par Bloomberg. Hamish Summerfield, actuellement responsable de la gestion d’actifs pour la région Emea à Londres, sera transféré à New York. Selon l’agence américaine, l’existence des documents internes a été confirmée par des porte-parole des deux grandes banques.

Exclusivement consacrée à la gestion value, la dernière émission de NewsManagers dédiée aux gérants présents sur la plateforme amLeague s’est déroulée en présence de Nick Davidson, Senior Portfolio Manager chez AB. Adepte de ce type de gestion, Nick Davidson n’en a pas moins reconnu sa sous-performance ces dernières années. En chiffres, l’indice Stoxx Europe TMI Value a, depuis 2011 (*), progressé de 23% contre 45% pour le Stoxx Europe 600 par exemple. Dans ce cadre, AB a néanmoins réalisé des performances très honorables dans le mandat « Actions Europe » (+ 46,2% contre + 43,1 % pour le benchmark entre le 31 mars 2011 et le 18 mars 2016). Et c’est encore plus probant au sein du mandat « Global Equities » où AB a progressé de 83,3% contre 75% pour le DJ Stoxx 1800 NR entre le 31 décembre 2011 et le 18 mars 2016.Pour justifier ce bon comportement, Nick Davidson a tout d’abord expliqué la façon dont il déterminait les « bonnes » valeurs «value» de celles qui affichent juste une décote. « La solution tient dans la recherche », a expliqué le responsable dont la gestion retient trois types de sociétés : celles du secteur de l’industrie ou les sociétés dont les conditions s’améliorent ; les sociétés affichant des cash-flow très stables mais qui ne sont pas – temporairement - appréciés par le marché ; et enfin les sociétés qui redistribuent aux actionnaires. « Ces trois thèmes permettent d’éviter les value traps », a insisté le gérant. Nick Davidson réalise son stock picking à partir d’un univers international mais compte tenu du niveau des valorisations, le marché américain y est plutôt sous-pondéré contrairement aux marchés européens et asiatiques. « Il n’y a cependant pas de règles précises, comme la présence plus ou moins forte de secteurs, a-t-il indiqué. Cela change très rapidement.» Et de citer le cas de l’énergie sous-pondérée jusqu’à il y a peu, mais désormais sur-pondérée compte tenu de la sur-réaction du marché, qui a conduit à des niveaux de valorisation intéressants de grandes valeurs comme Total en Europe. « Les marchés voient les titres baisser mais ils ne voient pas le succès des sociétés en matière de réduction des coûts », a jugé Nick Davidson. Interrogé sur le secteur bancaire, le gérant a préconisé de rester sélectif. Même si les banques aux Pays-Bas et dans les pays nordiques ont fait les efforts nécessaires par exemple, le secteur comporte des risques, a-t-il justifié, en rappelant que les banques en portefeuille pèsent seulement 1 % à 1,5 % par ligne. Dans un autre genre, absent du dernier mandat mis au point par amLeague, « Low Carbon » ou ISR, Nick Davidson a réfuté l’idée d’une gestion inadaptée chez AB à ce type de gestion. « Nous y réfléchissons même», a-t-il expliqué tout en précisant que ce seront alors des portefeuilles ISR distincts des portefeuilles « value » classiques.Enfin, en matière de perspectives pour la gestion value en 2016, le responsable s’est dit confiant. «Certes les titres « low beta » sont désormais chères par rapport aux titres « high beta »", a expliqué le gérant qui table néanmoins sur une normalisation dans l’année... La vidéo peut être regardée en cliquant sur le lien suivant : http://www.newsmanagers.com/NewsManagersTV/lesgerantssexpliquent.aspx?id=1467 (*) du 18/3/11 au 18/3/16,

Candriam Investors Group, gestionnaire d’actifs multi-spécialiste européen dont les actifs sous gestion s'élèvent à 94 milliards d’euros, et filiale de New York Life Investment Management (NYLIM), accueille Servaas Michielssens au sein de son équipe dédiée au secteur de la biotechnologique basée à Bruxelles. Servaas Michielssens vient renforcer l'équipe en qualité d’analyste senior en biotechnologie. Son expérience académique sera un atout non négligeable dans l’analyse toujours plus complexe de médicaments en cours de développement.Servaas Michielssens est titulaire d’un Master en Chimie numérique ainsi que d’un Doctorat en Sciences de la Katholieke Universiteit Leuven. Il s’est par la suite orienté vers la recherche et a exercé durant deux années au sein de l’Institut Max Planck en Allemagne, où il a développé des protocoles numériques servant à la recherche de biomolécules aux propriétés améliorées. Le fonds Candriam Equities L Biotechnology détient actuellement près de 500 millions d’euros d’actifs (à fin février).

Le gestionnaire d’actifs canadien Manulife Asset Management (Gestion d’actifs Manuvie) a annoncé, ce 30 mars, la nomination de Marco Zanuso au poste de responsable de la distribution pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique (EMEA) hors Royaume-Uni. Basé à Londres, il sera rattaché à Claude Chene, responsable de la distribution pour l’ensemble du groupe canadien. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, Marco Zanuso supervise une équipe de distribution spécialisée dans l’établissement de relations avec les clients institutionnels et les distributeurs. Avant de rejoindre Manulife AM, Marco Zanuso travaillait chez Sandell Asset Management en qualité de responsable du développement pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique. L’intéressé, qui compte 17 années d’expérience dans des fonctions commerciales et de développement de produits, a également occupé des postes à responsabilités chdz FRM (Man Group), SEI Investments et Scottish Widows Investment Partnership. En parallèle, cette équipe de distribution accueillera une autre recrue en juillet, à savoir James Wheeler, qui quittera le bureau de Hong Kong de Manulife AM pour rejoindre Londres où il supervisera le développement de l’activité dans les pays scandinaves et les Pays-Bas en qualité de responsable commercial et des relations clients. Il sera directement rattaché à Marco Zanuso.Ces nominations sont les dernières d’une série d’initiatives prises par Manulife AM pour étendre son réseau de distribution mondial. Elles font suite à la désignation de Robert Corbally, en novembre dernier, pour diriger l’élaboration des produits en Europe et appuyer les projets de distribution dans la région, puis à celle de Diane Stockwell, en février, à titre de tête dirigeante des ventes et de la gestion des relations en Amérique latine.