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19/05/2016
Fonds

Gesconsult lance deux fonds au Luxembourg

La société de gestion espagnole Gesconsult a reçu le feu vert des autorités de régulation du Luxembourg pour lancer deux de ses fonds, à savoir le Renta Fija Flexible (fonds obligataire) et le Renta Variable (fonds actions), rapporte le site spécialisé Funds People. Ce lancement constitue la première étape du développement international de la société. Pour attaquer le marché luxembourgeois, Gesconsult a mis en place une structure « master-feeder » dans laquelle les fonds principaux sont espagnols et les fonds subordonnées sont luxembourgeois. Ces fonds sont d’ores et déjà disponibles pour les investisseurs internationaux.Le fonds Gesconsult Renta Variable est géré par le directeur de la gestion Alfonso de Gregorio tandis que le fonds Renta Fija Flexible est géré par le sous-directeur de la gestion David Ardura. Au 31 mars 2015, ces fonds affichaient respectivement 40 millions d’euros et 96 millions d’euros d’actifs sous gestion.
Fonds
19/05/2016
Fonds

NN IP ferme un fonds dette asiatique

NN Investment Partners (NN IP) a fermé son fonds obligataire Asie en devises locales après que ses encours aient chuté, a appris Citywire Selector. Le fonds de droit luxembourgeois, NN (L) Asian Debt Local Bond, a été fermé fin avril. Il avait été lancé en 2012 et était géré par Peter Sengelmann depuis octobre 2014. Selon Lipper, le fonds affichait fin mars 20,6 millions de dollars d’actifs, contre un pic de 83,6 millions de dollars en juillet 2013.
Fonds
19/05/2016

Les régimes de retraite s’intéressent de plus en plus à l’investissement ESG

Plus d’un quart (26 %) des professionnels des régimes de retraite prévoient un niveau d’intérêt élevé de leur institution pour les investissements tenant compte des facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) dans les trois prochaines années, tandis que 57 % d’entre eux anticipent un intérêt « modéré » selon une enquête mondiale menée par State Street auprès de 400 professionnels des régimes de retraite. A peine 16 % des participants prévoient un « faible » intérêt pour les stratégies d’investissement ESG.Dans ce contexte, plus des trois-quarts (76 %) estiment que, lors du choix d’une société de gestion de fonds, ils choisiraient plus probablement un prestataire doté de capacités ESG, plutôt qu’un gestionnaire qui en est dépourvu.L’intérêt pour l’ESG varie en fonction des pays. Ainsi, 52 % des professionnels de fonds de pension en Suisse, et 50 % de leurs homologues dans les pays scandinaves s’attendent à un niveau d’intérêt « élevé » de leur institution pour les investissements ESG d’ici 2019. En revanche, 35 % des participants interrogés à Hong Kong ou Singapour anticipent au mieux que leur institution affichera un intérêt « modéré » dans les investissements ESG malgré un consensus majoritaire de 57 % d’entre eux jugeant cet intérêt « faible ».Seuls 12 % des professionnels des fonds de pension américains et 13 % des régimes de retraite britanniques pensent que l’intérêt de leur institution pour les investissements ESG sera « élevé » au cours des trois prochaines années.
19/05/2016

Nicolas Moreau quittera Axa fin juin

Nicolas Moreau, président-directeur général d’Axa France et membre du comité de direction du groupe Axa, va quitter le groupe à compter du 30 juin prochain. Son remplacement sera annoncé prochainement, indique l’assureur dans un communiqué. Après un début de carrière au sein de la direction financière du Groupe, Nicolas Moreau a rejoint AXA Investment Managers en 1997, dont il a été directeur général de 2002 à 2007. Il a ensuite dirigé les activités d’Axa au Royaume-Uni et en Irlande. Il est rentré en France en 2010 pour diriger Axa France dont il est actuellement président-directeur général. Il a également la responsabilité d’Axa Global Direct et d’AXA Partners.
19/05/2016

Les caisses de pension suisses ont enregistré un rendement quasi nul entre janvier et avril

Selon la société de conseils en investissements Complementa qui vient de publier son rapport annuel «Risiko Check-up», les caisses de pension suisses ont enregistré un rendement de 0,1% sur les quatre premiers mois de l’année - contre 1,1% en 2015 (en moyenne pondérée). Essentiellement dû à l’environnement de faibles taux d’intérêt, ce sur-place a conduit 70% environ des établissements interrogés à accroître leurs placements à risque. La part des investissements alternatifs - effectués particulièrement dans les infrastructures, les dettes privées et les titres financiers liés aux assurances (insurance linked securities) - est passée ainsi de 6,9% à 7,7%. Cela étant, les caisses de pension ont également réduit leurs positions de liquidités, qui sont passées de 6,1% à 5% sur un an. Les titres à revenu fixe ont également reculé de 0,2 point à 39%. Enfin, la part des actions n’a pas augmenté (-0,7 point). Elle représente 29,5%, tandis que les investissements immobiliers ont progressé de 1,1 point à 18,2%.
19/05/2016
Fonds

Novethic attribue son premier label TEEC à un fonds de Sycomore

Novethic a attribué son premier label TEEC ou Transition Energétique et Ecologique pour le Climat au fonds Sycomore Eco Solutions, un fonds environnemental de Sycomore AM. Lancé en décembre 2015 par le ministère de l’Énergie, de l’Environnement et de la Mer, ce label est destiné aux fonds orientés vers le financement de l’économie verte. « L’audit effectué par Novethic confirme que le fonds Sycomore Éco Solutions investit une part importante de ses encours dans les éco-activités définies par le référentiel du label. La méthodologie, élaborée par la société de gestion indépendante, conduit aussi à sélectionner des entreprises contribuant à la transition énergétique et écologique, au-delà des éco-activités listées. Ce fonds est l’un des rares fonds actions monde centré sur les entreprises européennes dédié à l’économie verte. Il a été créé à l’été 2015 et répond à une philosophie environnementale pointue, susceptible d’envoyer un signal positif aux entreprises qui adaptent leur business model aux impératifs écologiques et climatiques », indique un communiqué de Novethic. Avec l’octroi de ce premier label TEEC, Novethic exerce le rôle d’auditeur qui lui a été confié par le Ministère de l’Environnement, de l’Énergie et de la Mer en mars 2016. Le label TEEC est destiné à flécher les investissements dédiés à la transition écologique et énergétique. Il peut être attribué à des fonds en actions d’entreprises, cotées ou non cotées, en obligations vertes (green bonds) ou en infrastructures (parcs d’énergies renouvelables, transports collectifs…). Le référentiel exigeant combine l’investissement dans des éco-secteurs, l’exclusion du nucléaire et des énergies fossiles ainsi que des entreprises controversées pour violations des conventions internationales.
Fonds
19/05/2016

Lazard Frères Gestion renforce sa direction

Lazard Frères Gestion a annoncé, ce 18 mai, les nominations de Denis Faller et Stéphane Jacquin en qualité de « managing director » afin de renforcer son équipe de direction. Denis Faller, 55 ans, est directeur des opérations chez Lazard Frères Gestion. Il dirige les fonctions supports et de contrôle depuis 2015. Il a débuté sa carrière financière en 1987 à la Banque de Gestion Privée SIB puis, en 1991, il rejoint la Banque Worms. En 1994, il intègre Rothschild & Cie Banque en tant que directeur-responsable de la gestion technique et institutionnelle, puis en 2000, comme responsable de la multigestion et des fonctions administratives de Rothschild & Cie Gestion, dont il devient associé-gérant en 2011. Il est nommé président de Rothschild HDF Investment Solution en 2012.Pour sa part, Stéphane Jacquin, 47 ans, est responsable de l’ingénierie patrimoniale de Lazard Frères Gestion depuis 2005. Il a débuté sa carrière dans le notariat avant de rejoindre le département juridique et fiscal d’une banque privée. Chargé de cours de fiscalité à l’IUP Gestion de Patrimoine de Dauphine entre 1999 et 2004, il est également membre du comité scientifique de la revue Actes Pratiques et Stratégie Patrimoniale des éditions Lexis Nexis.
19/05/2016
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LCL Banque Privé lance LCL Optimium II 2016 à capital non garanti

Jusqu’au 26 juillet 2016, LCL Banque Privée commercialise au sein d’un compte-titre LCL Optimium II 2016, un placement d’une durée d’investissement maximale de 4 ans. Sans garantie en capital, le produit permet d’investir dans des titres dont la performance dépend en partie des marchés actions de la zone Euro : cette performance peut donc être positive ou négative selon l’évolution de l’indice Euro Stoxx 50® (calculé hors dividendes). Les gains sont plafonnés à hauteur d’un montant fixe prédéterminé dont l’investisseur bénéficie en fonction de l’évolution des marchés actions à 1, 2, 3 ou 4 ans. A l’échéance des 4 ans, si l’indice baisse de plus de 30%, l’investisseur est exposé à cette baisse et supporte une perte en capital égale à l’intégralité de la baisse de l’Indice, soit d’au moins 30% du capital ; à l’échéance des 4 ans, si l’indice ne baisse pas de plus de 30%, le capital est remboursé. Si la performance par rapport à sa valeur initiale est négative et si l’indice est en baisse de plus de 30%, l’investisseur subit une perte en capital équivalente à l’intégralité de la baisse de l’Indice.Si la performance est négative et comprise entre -15% (exclus) et -30% (inclus), l’investisseur reçoit l’intégralité du capital. Si la performance est positive, stable ou négative jusqu’à -15%, l’investisseur reçoit l’intégralité du capital augmenté d’un gain de 28%3, soit un Taux de Rendement Annuel Brut (TRAB) de 6,37%. (*) jusqu’au 19 juillet 2016 en assurance vie
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19/05/2016

Les sociétés de gestion se préparent à un été difficile

Les sociétés de gestion se préparent à vivre un été chaud. Selon le dernier sondage mensuel des gestionnaires d’actifs, publié par BofA Merrill Lynch, ils ont renforcé le poids des liquidités au seins de leurs portefeuilles, à 5,5% contre 5,4% en avril. L’avenir économique du monde semble toujours les inquiéter puisqu’ils sont 15 % seulement à s’attendre à une croissance mondiale positive, alors qu’ils étaient encore entre 50% et 60 % à avoir un avis positif sur la question en début d’année.Les gestionnaires d’actifs citent une sortie potentielle du Royaume-Uni hors de l’Union européenne (Brexit) comme principal risque extrême, suivi d’une dévaluation du yuan ou des défauts de débiteurs chinois. En troisième position, ils nomment d'éventuelles erreurs de jugement de la part des banques centrales. Pour estomper les effets d’un éventuel Brexit, les gestionnaires d’actifs ont abaissé le poids de l’allocation d’actifs britanniques à son plus bas niveau depuis novembre 2008. Malgré ces précautions, 71 % des sondés ne croient pas vraiment au Brexit.Dans son ensemble, l’allocation des gestionnaires d’actifs interrogés par la banque américaine mise sur un positionnement long sur des titres de qualité, suivie de positions courtes sur les marchés émergents, des positions longues sur le yen et des positions longues sur le cash.
19/05/2016
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L'indice Lyxor Hedge Fund en baisse au mois d'avril

L’indice Lyxor Hedge Fund a cédé au mois d’avril 1,29%, creusant à 3,01 % ses pertes depuis le début de l’année . Sur les dix indices Lyxor, seuls 4 ont terminé le mois en territoire positif. Les meilleures performances ont été signées par l’indice Lyxor Fixed Income Arbitrage (+2,2%), Lyxor LS Credit Arbitrage Index (+1%) et Lyxor Special Situations Index (+0,7%). Les CTA (-1,6%) ont constitué le principal frein en avril, en raison des pertes essuyées sur les obligations américaines et européennes.
Fonds
19/05/2016

Gimv affiche un rendement de son portefeuille de 20 %

La société d’investissement Gimv qui publie ce jeudi 19 mai ses résultats annuels portant sur la période du 1er avril 2015 au 31 mars 2016, a fait état d’un rendement du portefeuille de 20 %. u cours de l’année Gimv a investi dans 8 nouvelles participations. Quatre nouveaux investissements ont été annoncés depuis la fin de l’exercice. Le résultat net (part du groupe) s’affiche à 137,2 millions d’euros. Les plus-values nettes réalisées s'établissent à 70,5 millions d’euros et les plus-values nettes non réalisées, à 88,7 millions d’euros.Le total du bilan est de 1 230,3 millions d’euros avec un portefeuille d’une valeur de 1 013,9 millions d’euros et une situation de trésorerie nette de 183,9 millions d’euros. Les investissements totaux (au bilan) ressortent à 130,2 millions (162,5 millions fonds de co-investissement inclus), tandis que les désinvestissements ont représenté au bilan 227,2 millions euros (303,5 millions, fonds de co-investissement inclus). Au total, les recettes provenant des désinvestissements s’affichent à 42,7 % au-dessus de leur valeur dans les fonds propres au 31 mars 2015.Le dividende brut ressort à 2,45 euros, soit 1,79 euros net par action (sous réserve de l’accord de l’Assemblée générale du 29 juin 2016).
19/05/2016

Hartford Funds acquiert un fournisseur d’ETF

Le fournisseur américain de « mutual funds » Hartford Funds a annoncé, mercredi 18 mai, la signature d’un accord portant sur l’acquisition de Lattice Strategies, une société de gestion spécialisée dans les ETF « strategic beta ». Cette opération témoigne « du développement de Hartford Funds dans l’univers des ETF, apportant une gestion des investissements robuste et des capacités de développement produits à notre portefeuille existant de mutual funds gérés activement », a commenté Hartford Funds dans un communiqué. Sous réserve du feu vert du régulateur, la transaction devrait être finalisée au troisième trimestre 2016. A l’issue de la finalisation de l’acquisition, Hartfrod Funds conservera le bureau de San Francisco de Lattice Strategies et accueillera l’équipe de Lattice qui compte plus de 20 collaborateurs.Basé à San Francisco, Lattice Strategies affiche environ 215 millions de dollars d’actifs sous gestion au 31 mars 2016. Sa gamme d’ETF est constituée des fonds suivants : Lattice Developed Markets (ex-US) Strategy ETF, Lattice US Equity Strategy ETF, Lattice Global Small Cap Strategy ETF et, enfin, Lattice Emerging Markets Strategy ETF.
19/05/2016

Icahn Enterprises dégradé en catégorie spéculative par S&P

L’agence de notation américaine S&P a dégradé la note de crédit du groupe Icahn Enterprises (IEP), dirigé par l’investisseur activiste Carl Icahn, de «BBB-" à «BB+", soit en catégorie spéculative. Dans un communiqué, Clayton Montgomery, analyste de S&P précise que la décision tient compte du ratio prêt-valeur élevé du groupe, que l’agence s’attend à voir rester entre 45% et 60% sur les 12 prochains mois.
19/05/2016

L’Erafp investit dans l’immobilier à Lyon

Le gestionnaire d’actifs immobiliers AEW Europe annonce jeudi l’acquisition pour le compte de l’Etablissement de retraite additionnelle de la fonction publique (Erafp) de l’immeuble de bureaux « Le Triangle » à Lyon Part-Dieu. Cet immeuble d’une superficie de 11.800 m2, acquis auprès de Deka Immobilien, a été livré en 2007. Il est entièrement loué à 6 locataires.
19/05/2016

La Chine maintient des aides à l'acier sanctionnées par les Etats-Unis

La Chine a déclaré hier vouloir maintenir des avantages fiscaux accordés aux exportateurs d’acier pour soutenir la restructuration du secteur, quelques heures après l’annonce de droits anti-dumping par les Etats-Unis. Washington a en effet annoncé mardi soir des droits de douanes de plus de 500% sur les aciers plats laminés à froid importés de Chine, utilisés notamment dans l’automobile, l'électroménager et la construction. Le ministère chinois des Finances a répliqué qu’il continuerait d’appliquer une politique d’allégements fiscaux sur les exportations d’acier tout en réduisant les capacités du secteur.
19/05/2016
Gestion d'actifs

JP Morgan gagne en justice contre des clients de Bernard Madoff

La banque américaine a obtenu hier gain de cause en justice face à un groupe d’ex-clients de Bernard Madoff qui accusaient la banque américaine d’avoir joué un rôle actif dans la fraude mise en place par l’ancien financier et d’avoir ignoré les signaux d’alerte. Un juge de Manhattan, John Koeltl, a déclaré que les plaignants n'étaient pas parvenus à montrer que JPMorgan exerçait un contrôle particulier sur cette fraude.
Gestion d'actifs
19/05/2016
Gestion d'actifs

La CIEPP augmente son exposition aux actions internationales

La Caisse Inter-Entreprises de Prévoyance Professionnelle (CIEPP), 4,7 milliards d’euros d’encours sous gestion, a révélé sa nouvelle stratégie d’investissement. La CIEPP compte diminuer son exposition aux actions suisses et augmenter ses investissements dans les actions internationales. Mohsen Sohrabi de MBS Capital Advice à Genève est le consultant de la Caisse. Par rapport à l’allocation d’actifs de 2014, les actions suisses ont diminué de 4 points, pour représenter 10% du portefeuille en 2016, pendant que les actions internationales ont augmenté dans une proportion équivalente, et constitue dorénavant 27% de l’allocation. L’allocation stratégique 2016 est la suivante : 27% actions internationales, 20% obligations suisses et internationales en francs suisses 18% immobilier 17% d’obligations en devises étrangères 10% actions suisses 5% actifs alternatifs 3% de titre hypothécaires
Gestion d'actifs
18/05/2016

La Chine maintient des aides à l'acier sanctionnées par les Etats-Unis

La Chine a déclaré mercredi vouloir maintenir des avantages fiscaux accordés aux exportateurs d’acier pour soutenir la restructuration du secteur, quelques heures seulement après l’annonce de droits anti-dumping par les Etats-Unis. Washington a en effet annoncé mardi soir des droits de douanes de plus de 500% sur les aciers plats laminés à froid importés de Chine, des produits utilisés entre autres dans l’automobile, l'électroménager et la construction. Le ministère chinois des Finances a répliqué qu’il continuerait d’appliquer une politique d’allégements fiscaux sur les exportations d’acier tout en réduisant les capacités du secteur.
18/05/2016

Columbia Threadneedle Investments appoints a non-executive director

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Columbia Threadneedle Investments has appointed Kath Cates to the board of Threadneedle Asset Management Holdings Sarl (effective 10 May) and the board of Threadneedle Investment Services Limited (effective 29 March), as a non-executive firector.Ms Cates is also a non-executive director of RSA Insurance Group Plc, where she chairs the board risk committee and is a member of the group audit committee and the remuneration committee. In addition, she is a non-executive director of Brewin Dolphin, where she chairs the board risk committee and is a member of the group audit committee.Ms Cates’ most recent executive role was global chief operating officer for Standard Chartered Bank, a position based in Singapore which she held until 2013. In this role she led the Risk, IT, Operations, Legal and Compliance, Human Resources, Strategy, Corporate Affairs, Brand and Marketing functions across 60 countries. Prior to joining Standard Chartered Bank, Ms Cates spent over 20 years at UBS, most recently in the Zurich-based role of global head of compliance. For the previous 10 years she was based in Hong Kong, as APAC General Counsel and then as regional operating officer.Ms Cates earned a First Class Honours degree in Jurisprudence from Oxford University and qualified as a Solicitor in England & Wales before specialising in financial services.
18/05/2016

Muzinich to distribute five funds via Banca Generali

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Muzinich & Co. has signed an agreement with Banca Generali in Italy to distribute five of its funds. They are the Muzinich Enhanced Yield Short Term, Muzinich Global Tactical Credit, Muzinich Europe Yield, Muzinich Short Duration High Yield, Muzinich America Yield. These are present in the Unit Multi Ramo BG Stile Libero policy.
18/05/2016

Norwegian sovereign fund to sue Volkswagen

The largest sovereign fund in the world, Norway’s Norges Bank Investment Management, has announced that it will be filing legal action in Germany against the automotive giant Volkswagen, in which it is one of the largest shareholders, with 1.64% of capital, Bloomberg reports. The largest fund in the world will join a class action suit in Germany against the manufacturer. Revelations implicated Volkswagen last year in reports that emissions systems on 11 million vehicles had been rigged to pass pollutant emissions tests. Volkswagen admitted that it rigged its diesel engines with an “defeat device.” Following the scandal the auto maker saw losses of EUR16.2bn and has reduced its annual dividend by 97%.
18/05/2016

Unigestion recruits four people for its sales team

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Unigestion has announced the appointment of four people as additions to its sales team dedicated to institutional clients and specialised in alternative management, according to a statement. David Chesner joins from Duet Group, where he had been responsible for customer relationships for Euorpe and Aia. He will report to Tom Leavitt, head of the institutional acftivity at the Swiss asset management firm. Carlos Stelin also joins the asset management firm from Duet Group, where he had been a member of the team dedicated to investor relationships. He becomes a member of the sales team. He had previously worked at Abbeville Partners, where he had been in charge of development. Janice Cheung has been recruited as a sales asssitance after serving as a member of the British sales team at Axa Investment Managers.
18/05/2016

Nuveen Investments adds to its alternative management activity

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The US asset management firm Nuveen Investments, an affiliate of TIAA Global Asset Management, has announced the appointment of Bill Stout as managing director in the newly-created position of Head of Alternative Investments Business Development. In his new role, Stout will be responsible for helping the company to set up new funds on investment platforms from the wealth management firm, to serve retail and high net worth clients, increase distribution capacity for alternative investments, and to present a number of investment strategies to clients. Stout will be based in New York, and will report to Mike Perry, managing director and head of alternative investments at Nuveen Investments. Stout, who has over 14 years of experience in the alternative management sector, had most recently been managing director in charge of development and investor relationships at Corsair Capital Management, an event-driven hedge fund management firm. Before that, he had been managing director at Robeco-Sage, a fund of fund management firm, and at Arden Asset Management, the firm which succeeded Robeco-Sage.
18/05/2016

Schroders acquires a securitized products investment management team

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Schroders has reached an agreement with Brookfield Investment Management Inc. to acquire its securitized products investment management team with more than USD4 billion in assets under management.The team is led by Michelle Russell-Dowe, managing director and head of securitized products investments at Brookfield, and will combine with Schroders’ existing New York based ABS team. The combined team will oversee more than USD8 billion. The team also manages an Irish qualifying investor alternative investment fund (QIAIF), which will become an important component of the firm’s extension into alternative investments. These assets will be managed under the Schroders brand, with full access to the firm’s asset management platform, economists, research and risk management capabilities.
18/05/2016

Alfred Berg recruits head of credit strategy from SEB

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Swedish asset management firm Alfred Berg has recruited Jonas Ranneby, head of credit strategy at SEB, for fixed income management, the Swedish website Realtid.se reports. He becomes senior manager and credit analyst. Alfred Berg now has 10 people for fixed income strategies in Northern Europe. The firm has also recently recruited Henrik Høyerholt for this activity, who had worked at the Norwegian sovereign fund.

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