Lazard Frères Gestion, la société de gestion d’actifs française du groupe Lazard, a annoncé jeudi 19 mai les nominations de Thomas Brenier, Monica Nescaut et Philippe Nahum en qualité d’associés-gérants.Thomas Brenier, 42 ans, est responsable des actions des pays nordiques chez Lazard Frères Gestion depuis 2007. A ce titre, il est le gérant des sicav Norden et Norden Small. Il a débuté sa carrière en 1999 dans le conseil en introduction en Bourse chez BNP Paribas. De 2000 à 2003, il est analyste « sell-side » au sein de la banque d’investissement suédoise Enskilda Securities, puis chez Société Générale de 2004 à 2007, sur différents secteurs liés aux hautes technologies.Pour sa part, Monica Nescaut, 46 ans, a rejoint le groupe Lazard en 1997 et elle occupe le poste de responsable commerciale Institutionnels chez Lazard Frères Gestion depuis 2004. Sa carrière a démarré en 1992 au sein de la Banque Worms – Groupe UAP comme commerciale sur le marché primaire actions auprès d’institutionnels européens. De 1995 à 1997, elle est analyste financier et conseiller en investissement sur le marché actions auprès des gestionnaires privés et de la clientèle institutionnelle à la Banque du Louvre. Puis, de 1997 à 2004, elle occupe la fonction de commerciale sur le marché primaire actions auprès d’institutionnels européens chez Lazard Frères – Lazard Capital Markets.Enfin, Philippe Nahum, 54 ans, est responsable du marketing, de la communication et de la stratégie chez Lazard Frères Gestion depuis 2014. Il compte près de 30 ans d’expérience en gestion institutionnelle et en banque privée. En 2000, il a rejoint Fidelity Investments France comme directeur général puis comme président directeur général et membre du comité exécutif Europe. En 2003, il est nommé directeur général chez Oddo Gestion Privée. Il rejoint ensuite BNP Paribas en 2006 en tant que directeur général de B Capital, puis «Head of Global Advice» pour BNP Paribas Personal Investors.

Les fonds gérés par Apax Partners ont annoncé, le 18 mai, la signature d’un accord définitif avec Pragma Capital en vue d’acquérir le groupe Sandaya d’hôtellerie Sandaya en partenariat avec ses fondateurs, François Georges et Xavier Guilbert, ainsi que Sofival Bpifrance, la Société Générale et Arkéa Capital Investissement. La finalisation de la transaction devrait intervenir avant fin mai 2016. Fondé en 2010, Sandaya est un groupe d’hôtellerie de plein air comptant 11 campings 4 et 5 étoiles de plus de 300 emplacements en France et en Espagne. Avec l’appui d’Apax Partners, le groupe Sandaya a pour ambition d’accélérer son développement en France et en Europe. Grâce à une enveloppe d’investissements de plus de 150 millions d’euros, la société compte maintenir un rythme soutenu d’acquisitions de camping 4 et 5 étoiles.

L’Allemagne a attiré 6,2 milliards d’euros d’investissements étrangers en 2015, un record, selon l’agence fédérale du développement économique GTAI (Germany Trade & Invest). Les investisseurs étrangers ont lancé 1.912 projets nouveaux en 2015, soit 60% de plus qu’en 2014. La valeur ces projets a presque doublé par rapport aux 3,2 milliards d’euros de 2014 et l’investissement étranger a créé au moins 30.000 emplois dans la première économie européenne en 2015, conclut l'étude de GTAI.

Le projet de l’Union européenne visant à relancer le marché des titres adossés à des actifs (asset-backed securities, ABS) doit inclure la création de registres publics précisant les positions des investisseurs et la nature des actifs sous-jacents, a proposé vendredi le député européen en charge du projet, Paul Tang. Ce dernier, membre du groupe social-démocrate et en charge au dossier au Parlement européen (PE), estime que la relance de la titrisation «implique de réduire l’asymétrie de l’information et l’aléa moral qui sont inhérents à ce marché».

Le gestionnaire d’actifs immobiliers AEW Europe a annoncé hier l’acquisition, pour le compte de l’Etablissement de retraite additionnelle de la fonction publique (Erafp), de l’immeuble de bureaux « Le Triangle » à Lyon Part-Dieu. Cet immeuble d’une superficie de 11.800 m2, acquis auprès du groupe allemand Deka Immobilien, a été livré en 2007. Il est entièrement loué à six locataires.

L’indicateur de tendance de marché mesure l’intensité des tendances haussières (indicateur croissant et supérieur à 1) et baissières (indicateur décroissant et inférieur à 1) observées sur plusieurs horizons temporels.

Les tableaux ci-contre présentent les meilleures et plus mauvaises performances en euros des fonds sur le marché des fonds actions américaines et le marché des fonds actions françaises au cours du mois d’avril 2016. Ces performances sont mises en perspective par le calcul de la volatilité, du ratio de Sharpe sur trois ans d’historique, ainsi que du rendement depuis un an.

Présent à Paris pour la conférence Sharing Experiences co-organisée par L’Agefi, Larry Fink a lié taux négatifs et montée des populismes. Il invite les gérants à donner de la voix.

Le fonds d’investissement américain Elliott International est prêt à débourser jusqu'à 560 millions d’euros pour racheter quatre fonds immobiliers italiens, pariant sur le redressement du marché local après des années de stagnation. Elliott vise quatre fonds immobiliers cotés en Bourse de Milan et qui se traitent actuellement bien en deçà de leur valeur d’actif net. Il propose une prime de 20% au moins sur le cours de clôture de mercredi d’Alpha Immobiliare, d’Immobiliare Dinamico, de Mediolanum Real Estate et de Polis. Les offres sont conditionnées à un seuil d’acceptation minimum de 50%.

Selon nos informations, L’Union Financière de France (UFF) a lancé un appel d’offres pour sélectionner un gérant. José Fernandez, directeur de l’Offre Financière du groupe précise que l’appel d’offres est désormais clos et que le partenaire retenu est l’un des 3 premiers gestionnaires d’actifs mondiaux». La direction ne souhaite pas s’exprimer à ce stade du projet. Le lancement du fonds - un fonds de performance absolu développé spécialement pour l’UFF - se fera en septembre.

Le fonds d’investissement américain Elliott International est prêt à débourser jusqu'à 560 millions d’euros pour racheter quatre fonds immobiliers italiens, pariant sur le redressement du marché local après des années de stagnation. Elliott vise quatre fonds immobiliers cotés en Bourse de Milan et qui se traitent actuellement bien en deçà de leur valeur d’actif net. Il propose une prime de 20% au moins sur le cours de clôture de mercredi d’Alpha Immobiliare, d’Immobiliare Dinamico, de Mediolanum Real Estate et de Polis. Les offres sont conditionnées à un seuil d’acceptation minimum de 50%.

Norway’s Skagen has hired Alexandra Morris as investment director. She takes over from CEO Leif Ola Rød, who has been acting Investment Director since April of this year.Morris joins Skagen from DNB Asset Management where she has been chief investment officer since August 2015. From 2004-2015, she was Senior Portfolio Manager of two of Odin’s European mutual funds.Morris will join Skagen on 1 September 2016 to head up the portfolio management department consisting of 23 managers. She will work closely alongside CEO Leif Ola Rød in her new role.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } At its general assembly, held in Washington, D.C., the international investment fund association (IFAA) has renewed the term of Thomas Richter, director general of the German association of asset managers (BVI), as vice-chairman of the international association, for an additional year. IIFA has over 40 members, themselves representing members with a total of nearly USD37trn in assets under management.

More than one quarter (26%) of professionals at pension regimes expect a high level of interest on the part of their institution in investments that are aware of environmental, social and governance (ESG) factors in the next three years, while 57% predict “moderate” interest, according to a survey conducted by State Street, covering 400 professionals at pension regimes. Barely 16% of participants are predicing “weak” interest in ESG investment strategies.In this context, more than three quarters (76%) estimate that, when selecting a fund management firm, they would most likely select a provider with ESG capacities, rather than a manager who does not have these capacities. Interest in ESG varies by country. 52% of pension fund professionals in Switzerland, and 50% of their counterparts in Scandinavian countries predict a “high” level of interest on the part of their institutions in ESG investments by 2019. However, 35% of respondents surveyed in Hong Kong or Singapore expect their institution to have “moderate” interest at best in ESG investment, despite a majority consensus of 57% who consider this interest “weak.”Only 12% of US pension fund professoinals, and 13% of [professionals at British pension fund regimes feel that interest at their institution in ESG investment will be “high” in the next three years.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } According to the investment advising firm Complementa, which has published its “Risiko Check-up” annual report, Swiss pension funds have posted returns of 0.1% in the first four months of the year, compared with 1.1% in 2015 (by weighted average). Largely due to the low interest rate environment, this resulted in about 70% of firms surveyed increasing their risk allocations. The proportion of alternative investments, made largely in infrastructure, private debt and insurance linked securities, went from 6.9% to 7.7%. However, pension funds have also reduced their cash positions, which have fallen from 6.1% to 5% in one year. The proportion of equities has not increased (-0.7 points). This stands at 29.5%, while real estate investments have risen 1.1 points, to 18.2%.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }The British asset management firm Old Mutual Global Investors (OMGI), an affiliate of Old Mutual Wealth, has recruited Rob Weatherston as Japanese equity manager on its team dedicated to Asian equities based in Hong Kong. Weatherston, who joined OMGI in April 2016, will report to Josh Crabb, head of Asian equities. Weatherston, a specialist in Japanese and Asia-Pacific equities, worked at BlackRock from 1996 to 2014, where he oversaw the BGF Japan Flexible Equity fund in particular. At OMGI, he will from 17 June 2016 provide management of the Old Mutual Japanese Equity fund, domiciled in Dublin.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Lazard Frères Gestion on 18 May announced the appointments of Denis Faller and Stéphane Jacquin as managing directors on its board of directors. Denis Faller, 55, is chief operating officer at Lazard Frères Gestion. He has directed support and control functions since 2015. He began his financial career in 1987 at the Banque de Gestion Privée SIB, and then in 1991, he joined Banque Worms. In 1994, he joined Rothschild & Cie Banque as director and head of technical and institutional management, and then in 2000 as head of multi-management and administrative functions at Rothschild & Cie Gestion, where he became managing partner in 2011. He was appointed as chairman of Rothschild HDF Investment Solution in 2012. Stéphane Jacquin, 47, has been head of wealth engineering at Lazard Frères Gestion since 2005. He began his career as a notary before joining the legal and fiscal department at a private bank. As lecturer in taxation at IUP Gestion de Patrimoine de Dauphine from 1999 to 2004, he was also a member of the scientific review committee for acts practiced and wealth strategy for Lexis Nexis editions.

The US asset management firm Fred Alger Management has launched a small cap equity fund, entitled Alger Small Cap Focus Fund, a new sub-fund of Alger Sicav. The new investment vehicle will be sold throughout Europe by La Française, strategic partner of Fred Alger Management.The fund is managed by Amy Zhang, senior vice president at Fred Alger Management. Zhang, who has 18 years of experience in asset management, joined Alger in 2015 and already manages the portfolio of Small Cap Focus and Small Cap Growth strategies at the asset management firm for investors based in the United States. The manager, a specialist in small cap growth equities, “constructs the fund as a targeted portfolio, with less than 50 positions overall, on which she has strong convictions,” Fred Alger Management explains in a statement. Zhang is assisted by a team of more than 30 analysts who “undertake fundamental and original research, following a bottom-up approach, to identify opportunities and strong convictions on small cap equity markets,” the asset management firm says.Fred Alger Management is not just starting out in its strategy to conquer investors based outside the United States. In 2014, the asset management firm launched two sub-funds, Alger Emerging Markets Fund and Alger Dynamic Opportunities Fund, a long/short fund. Additionally, this year, Fred Alger Management launched asset classes denominated in euros aimed at investors based in countries of the euro zone.

NN Investment Partners is aiming for assets of EUR300m to EUR500m for its green bond fund NN (L) Euro Green Bond Fund Profile, launched in February this year. The product currently has EUR20m in seed money contributed by the NN group.The target client is essentially institutional, largely in France. But the group is also aiming for retail clients in the Netherlands.The fund will be limited to a universe of green bonds denominated in euros. “We made this choice because the European green bond market is the most transparent in the world. For nearly all issues, we have a ‘second party opinion’ [an independent analysis of the selection criteria for projects financed with green bonds -ed]. In addition, we would like to be able to visit each issuer,” explains Bram Bros, the co-principal manager for the fund. The fund is not prohibited, however, from investing up to 20% of its portfolio in green bonds denominated in currencies other than the euro, such as Apple.Bros estimates that the green bond market will grow strongly this year, in the wake of COP 21. Since the start of the year, as of the end of February, EUR90.2bn in green bonds had already been issued worldwide. Bros esitmates that this amount will reach EUR130-140bn by the end of the year. “Even China and emerging markets are getting into it,” says the NN IP manager. France has also announced that it hopes to issue its first green government bonds.

Goldman Sachs Asset Management (GSAM) étudierait une cession de ses activités dédiées aux actions et aux obligations en Australie, rapporte Reuters qui cite des sources proches du dossier. Le groupe américain mène actuellement une revue stratégique de son activité de gestion d’actifs australienne mais il n’a pas encore pris de décision ferme et définitive concernant une vente, ont indiqué ces mêmes sources anonymes. L’activité de gestion d’actifs australienne de Goldman Sachs affiche environ 9 milliards de dollars australiens (6,6 milliards de dollars) d’actifs sous gestion, en faisant ainsi un acteur de petite taille dans une industrie australienne de la gestion de fortune qui compte 2.600 milliards de dollars australiens d’encours. Interrogée par Reuters, une porte-parole de Goldman Sachs n’a pas souhaité faire de commentaire.

La société de gestion norvégienne Skagen a recruté Alexandra Morris en tant que directrice des investissements (investment director). Elle remplacera le CEO Leif Ola Rød qui occupait ces fonctions depuis avril 2016.Alexandra Morris vient de la société de gestion norvégienne DNB Asset Management où elle était directrice des investissements (chief investment officer) depuis août 2015. Entre 2004 et 2015, elle était gérante de portefeuilles senior de deux fonds européens d’Odin. Alexandra Morris rejoindra Skagen le 1er septembre. Elle dirigera le département de gestion de portefeuilles composé de 23 gérants et travaillera aux côtés de Leif Ola Rød.

Deka mène le classement des sociétés de gestion allemandes ayant le plus collecté au premier trimestre. Le gestionnaire a attiré en net 1,65 milliard d’euros au cours des trois premiers mois de l’année, et 452 millions pour le mois de mars, selon Fondscheck. Le groupe est suivi par Union Investment avec 1,2 milliard d’euros de souscriptions (951 millions en mars) et Allianz Global Investors, qui a collecté 955 millions d’euros au premier trimestre (617 millions au mois de mars). La boutique Flossbach von Storch (FvS) se situe juste après dans le classement. La société de gestion basée à Cologne a enregistré des souscriptions nettes de 886 millions d’euros au premier trimestre 2016, dont 297 millions rien qu’au mois de mars, note Fondscheck.

BMO Global Asset Management (BMO GAM) a recruté Phil Webster en provenance d’Aberdeen Asset Management au poste de « director » en charge des actions européennes, rapporte FTAdviser. L’intéressé sera rattaché à David Moss, responsable des actions européennes de BMO GAM. Chez Aberdeen Asset Management, socité qu’il a quitté en mars 2016 après près de 12 ans de présence, Phil Webster gérait le trust d’investissement Smaller Companies High Income, devenu aujourd’hui Smaller Companies Income Trust.

T. Rowe Price a recruté Simon King pour diriger son équipe de relations avec la clientèle au Royaume-Uni, un poste nouvellement créé, rapporte InvestmentEurope. L’intéressé vient de Woodford Investment Management, où il a passé deux ans en tant que gérant des relations clients. Avant cela, il a passé plus de dix ans dans l’équipe commerciale de Thames River Capital/F&C. Il doit rejoindre T. Rowe Price cet été.

A l’occasion de la publication de ses résultats trimestriels, le gestionnaire d’actifs et de fortune britannique Rathbone Brothers (Rathbones) a fait état d’un recul de 0,7% de son résultat opérationnel à l’issue du premier trimestre. De fait, son résultat opérationnel s’établit à 58,9 millions de livres au 31 mars 2016 contre 59,3 millions de livres au 31 mars 2015. Son résultat opérationnel sous-jacent accuse, pour sa part, un recul de 2,2 % sur un an, à 53,5 millions de livres à fin mars 2016 contre 54,7 millions de livres à fin mars 2015. Le groupe britannique a été lourdement pénalisé par la forte chute de ses revenus tirés des commissions. Ceux-ci reculent en effet de 31,9% sur un an pour ressortir à 9,8 millions de livres au 31 mars 2016 contre 14,4 millions de livres au 31 mars 2015. Cette chute « reflète la baisse des volumes de trading », explique la société dans un communiqué.A l’issue du premier trimestre 2016, ses actifs sous gestion s’inscrivent à 29,3 milliards de livres, en progression de 0,3% par rapport au 31 décembre 2015 (29,2 milliards de livres) et en hausse de 1,4% par rapport au 31 mars 2015 (28,9 milliards de livres). Dans le détail, son pôle « Investment Management » a vu ses encours atteindre 26,15 milliards de livres contre 26,12 milliards de livres à fin 2015 grâce à une collecte nette de 234 millions de livres qui a permis de compenser un effet marché négatif de 210 millions de livres. Pour sa part, son pôle « Unit Trusts » a vu ses encours progresser de 3 milliards de livres à fin 2015 à 3,16 milliards de livres à fin mars 2016 grâce à une collecte nette de 130 millions de livres qui a compensé un effet marché négatif de 30 millions de livres.Par ailleurs, Rathbones a annoncé la signature d’un accord de partenariat avec Credit Suisse afin de développer une activité de banque privée, baptisée Rathbone Private Office. « Cet accord permettra à Rathbone Private Office d’offrir des services de conseil en gestion de fortune et une large gamme de produits, de services et de solutions de prêts de banque privée afin de compléter notre propre activité de gestion de fonds discrétionnaires », a indiqué le groupe britannique.

Le gestionnaire d’actifs britannique Old Mutual Global Investors (OMGI), filiale d’Old Mutual Wealth, a annoncé, ce mercredi 18 mai, le recrutement de Rob Weatherston en qualité de gérant actions japonaises au sein de son équipe dédiée aux actions asiatiques basée à Hong Kong. L’intéressé, qui a rejoint OMGI en avril 2016, sera rattaché à Josh Crabb, responsable des actions asiatiques. Rob Weatherston, spécialiste des fonds actions japonaises et d’Asie-Pacifique, a travaillé chez BlackRock de 1996 à 2014, supervisant notamment le fonds BGF Japan Flexible Equity. Au sein d’OMGI, il assurera à compter du 17 juin 2016 la gestion du fonds Old Mutual Japanese Equity, domicilié à Dublin.

BlackRock a recruté Gian Marco Castellani en tant que directeur commercial de BlackRock au sein de l’équipe commerciale retail Italie dirigée par Luca Giorgi, rapporte Bluerating. L’intéressé vient de Franklin Templeton où il a travaillé 5 ans comme senior sales executive. Avant, il a occupé des fonctions chez Axa IM, Cassa Lombarda et HSBC.« L’arrivée de Marco Castellani s’inscrit dans le plan stratégique de la société visant à continuer à renforcer notre structure commerciale, notamment sur le segment des acheteurs de fonds », commente Luca Giorgi. Marco Castellani fera partie de l’équipe « Due Diligence » dirigée par Natascia Russo.

NN Investment Partners lance en Italie le NN (L) Multi-Asset Factor Opportunities, un fonds à rendement absolu qui utilise une stratégie “Factor Investing”. Il s’agit d’une stratégie « Liquid Alternative » qui combine différents facteurs de style comme la recherche de valeur, les stratégies carry, le momentum, les flux et la volatilité entre les différentes classes d’actifs, sans préférence pour les positions longues ou courtes. Le fonds offre une liquidité quotidienne et se conforme à la directive UCITS. Le fonds vise un rendement absolu de 6 % par rapport au Libor USA avec une maturité d’un mois sur une période de 12 mois, avec une volatilité annualisée de 10 %.

NN Investment Partners vise à terme un encours de 300 millions d’euros à 500 millions d’euros pour son fonds d’obligations vertes, NN (L) Euro Green Bond Fund Profile, lancé en février dernier. Le produit affiche actuellement 20 millions d’euros de d’encours apportés par le groupe NN. La clientèle ciblée est essentiellement institutionnelle, notamment en France. Mais le groupe vise aussi la clientèle de particuliers aux Pays-Bas.Le nouveau fonds est le premier à se limiter à un univers d’obligations vertes libellées en euros, alors que ses concurrents ont un biais mondial. « Nous avons fait ce choix car le marché européen des green bonds est le plus transparent au monde. En effet, pour presque toutes les émissions, nous avons une « second party opinion » (une analyse indépendante des critères de sélection pour les projets financés par les green bonds, ndlr). De plus, nous aimons pouvoir rendre visite à tous les émetteurs », explique Bram Bros, le co-gérant principal du fonds, de passage à Paris. Les gérants ne s’interdisent pas toutefois d’investir jusqu’à 20 % de leur portefeuille dans des obligations vertes libellées dans d’autres devises que l’euro, comme celle d’Apple. Bram Bros estime que le marché des green bonds va connaître un fort essor dans le sillage de la COP 21. Depuis le début de l’année, à fin février, 90,2 milliards d’euros d’obligations vertes avaient déjà été émises dans le monde, contre 72,7 milliards d’euros sur la seule année 2015. Pour Bram Bros, ce montant devrait atteindre 130-140 milliards d’ici à la fin de l’année. « Même la Chine et les marchés émergents s’y mettent », souligne le gérant de NN IP. Quant à la France, déjà l’un des principaux marchés de green bonds, elle a annoncé vouloir émettre les premières obligations vertes gouvernementales. « Et si les pays s’engouffrent aussi sur ce marché, alors il pourrait croître encore plus ! », conclut Bram Bros.

Le gestionnaire d’actifs américain Fred Alger Management a annoncé, ce 18 mai, le lancement d’un nouveau fonds actions petites capitalisations, baptisé Alger Small Cap Focus Fund, nouveau compartiment d’Alger Sicav. Ce nouveau véhicule d’investissement sera commercialisé dans toute l’Europe par La Française, partenaire stratégique de Fred Alger Management. Le fonds est géré par Amy Zhang, « senior vice president » chez Fred Alger Management. L’intéressée, qui compte 18 ans d’expérience en gestion d’actifs, a rejoint Alger en 2015 et gère déjà le portefeuille des stratégies Small Cap Focus et Small Cap Growth de la société de gestion pour le compte d’investisseurs basés aux Etats-Unis. Spécialisée dans les valeurs de croissance de petite capitalisation, la gérante « construit le fonds comme un portefeuille ciblé avec, dans l’ensemble, moins de 50 titres pour lesquels elle a de fortes convictions », explique Fred Alger Management dans un communiqué. Amy Zhang est entourée d’une équipe de plus de 30 analystes qui « mènent une recherche fondamentale et originale, selon une approche bottom-up, afin d’identifier les opportunités de convictions fortes sur les marchés actions de petite capitalisation », précise la société de gestion.Fred Alger Management n’en est pas à son coup d’essai dans sa stratégie de conquête des investisseurs basés hors Etats-Unis. En 2014, la société de gestion avait ainsi lancé deux compartiments – à savoir Alger Emerging Markets Fund et Alger Dynamic Opportunities Fund, un fonds « long/short ». En outre, cette année, Fred Alger Management a lancé des classes d’actifs libellées en euro à destination des investisseurs basés dans les pays de la zone euro.