p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }a:link { } The index-based management specialist Theam (BNP Paribas Investment Partners) on 19 July announced the launch of 10 new ETFs which offer exposure to equity markets in the main geographical regions, while excluding controversial weapons. The benchmark is the MSCI ex. Controversial Weapons. The new range, listed on Euronext Paris, allows investors to gain exposure to the performance of one or more markets while excluding from their portfolios companies which are involved in cluster bomb and land mine activities. Characteristics: BNP Paribas Easy MSCI EMU ex Controversial Weapons (NTR), LU1291098827 IEEMU, ongoing fees 0.25% BNP Paribas Easy MSCI Europe ex Controversial Weapons (NTR), LU1291099718 IEEUE, ongoing fees 0.25% BNP Paribas Easy MSCI Europe ex UK ex Controversial Weapons (NTR), LU1291100664 IEEXU, ongoing fees 0.25% BNP Paribas Easy MSCI Europe Small Caps ex Controversial Weapons (NTR), LU1291101555 IEESM, ongoing fees 0.25% BNP Paribas Easy MSCI Pacific ex-Japan ex Controversial Weapons (NTR), LU1291106356 IEPEJ, ongoing fees 0.25% BNP Paribas Easy MSCI North America ex Controversial Weapons (NTR), LU1291104575 IENAM, ongoing fees 0.25% BNP Paribas Easy MSCI Japan ex Controversial Weapons (NTR), LU1291102447 IEJAP, ongoing fees 0.25% BNP Paribas Easy MSCI UK ex Controversial Weapons (NTR), LU1291107917 IEUKD, ongoing fees 0.25% BNP Paribas Easy MSCI World ex Controversial Weapons (NTR), LU1291108642 IEWRD, ongoing fees 0.25% BNP Paribas Easy MSCI Emerging Markets ex Controversial Weapons (NTR), LU1291097779 IEEMK, ongoing fees 0.35%

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }a:link { } The Swiss asset management firm Unigestion on 19 July announced that it is launching a new long/short strategy entitled Alternative Equity Compass. The strategy, officially launched in mid-May, is based on an “alternative risk premia” investment process, and applies the Unigestion 360-degree management process, the asset management firm says in a statement. The long/short fund will adopt a pure alpha strategy which will aim to profit both from positive and negative exposure to factors which generate returns, such as value, momentum, quality and size. “Through this use of sophisticated portfolio construction, the objective of the strategy is to provide investors with market neutral performance based on an effective long/short risk portfolio,” Unigestion states. The strategy is also available through a daily liquidity UCITS fund structure, the asset management firm states. This is the second factor fund created in collaboration with the client Railpen. In December 2015, Unigestion launched the Equity Compass long-only strategy, which attracted GBP50m in assets in six months.

Le fonds de pension des enseignants de Californie CalSTRS a annoncé, ce 19 juillet, avoir dégagé un rendement de ses investissements de 1,4% au cours de sa dernière année fiscale 2015-2016 close au 30 juin 2016. Son rendement net s’établit ainsi à 7,8 % sur les trois dernières années et à 7,7% sur les cinq dernières années. Au 30 juin 2016, ses actifs sous gestion s’élèvent à 188,7 milliards de dollars. Au cours de l’exercice fiscal écoulé, son portefeuille d’actions mondiales a toutefois perdu 2,3%. Ses autres portefeuilles ont conclu l’année en territoire positif, son portefeuille obligataire ayant ainsi dégagé un rendement de 5,7% tandis que son portefeuille « private equity » a généré un gain de 2,9%.

Le gestionnaire d’actifs Columbia Threadneedle Investments a annoncé, mardi 19 juillet, le lancement d’une nouvelle stratégie « absolute return », baptisée Threadneedle (Lux) Diversified Alternative Risk Premia Fund, qui a obtenu le feu vert de la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) au Luxembourg. Cette nouvelle stratégie est conçue pour capter les surplus de rendements résultant de l’exposition aux anomalies de marchés à travers toutes les classes d’actifs (actions, obligations, crédit, devises, matières premières) et à travers les principaux facteurs d’investissements (valeur, style, « carry »…). Ce fonds Ucits diversifié et transparent, offrant une liquidité quotidienne, est géré par William Landes, Marc Khalamayzer et Joshua Kutin. L’équipe d’investissement vise une surperformance comprise entre 7% et 10% par an sur un cycle de trois – son indice de référence est le Citigroup 3-month US Treasury Bill Index – avec une volatilité de 7,5%.Initialement enregistré au Luxembourg, le fonds cible principalement les investisseurs institutionnels, les particuliers très fortunés (« high net worth individuals ») et les investisseurs « wholesale » sophistiqués, à savoir les banques privés et les family offices. Sous réserve du feu vert des autorités de régulation locales, le fonds pourrait être distribué au Royaume-Uni, en Autriche, en Belgique, en Finlande, en France, en Allemagne, en Italie, aux Pays-Bas, à Singapour, en Espagne, en Suède et en Suisse.

Le gestionnaire d’actifs britannique M&G Investments a conclu un accord de distribution en Italie avec le groupe Deutsche Bank, rapporte le site Bluerating. L’accord permet ainsi aux clients de la banque allemande, via son réseau de filiales, de banquiers privés et Finanza & Futuro – son réseau local de 1.500 conseillers financiers – d’accéder aux 36 fonds « retail » de M&G. La gamme de fonds concernée par cet accord inclut notamment les produits M&G Income Allocation, M&G Dynamic Allocation ou encore M&G Prudent Allocation. Grâce à cet accord, M&G s’ouvre les portes d’un segment important du marché italien tandis que Deutsche Bank renforce encore un peu plus son modèle de distribution en architecture ouverte. Il s’agit du cinquième accord de distribution signé par M&G en Italie depuis le début de l’année après ceux conlus avec Banca Generali, Banca Fideuram-Intesa Sanpaolo Private Banking, Allianz Bank Financial Advisors et Banca Aletti du groupe Banco Popolare.

Le gestionnaire d’actifs américain TIAA Global Asset Management, a annoncé, ce 19 juillet, la nomination de Brian Nick au poste de responsable en chef des stratégies d’investissements (« Chief Investment Strategist ») pour sa division TIAA Investments Basé à New York, l’intéressé travaillera en étroite collaboration avec l’équipe de gestion des investissements pour analyser les données de marchés, identifier les tendances et apporter des éclairages sur les événements de marchés.Brian Nick officiait précédemment chez UBS Wealth Management Americas en qualité de responsable de l’allocation d’actifs tactique. Avant cela, il a été responsable des stratégies alternatives et stratégiste en investissements chez Barclays Wealth. Au cours de sa carrière, il a également été analyste marchés au sein de la Réserve Fédérale de New York.

La société de gestion DNCA s’apprête à fusionner deux de ses fonds obligataires domiciliés en France, a appris InvestmentEurope. Concrètement, à compter du 1er août 2016, le fonds DNCA Rendement Sud 2017, qui investit dans des obligations convertibles et des obligations traditionnelles libellées en euros d’émetteurs d’Europe du Sud, sera fusionné avec le fonds DNCA Sérénité Plus. DNCA Rendement Sud 2017 affiche 11 millions d’euros d’actifs sous gestion au 30 juin 2016 tandis que DNCA Sérénité Plus détient 257 millions d’euros d’actifs, précise le site d’information. DNCA Sérénité Plus est géré par Philippe Champigneulle, qui supervise également le fonds DNCA Rendement Sud 2017. Cette fusion a été approuvée par l’Autorité des marchés financiers (AMF), écrit InvestmentEurope.

A l’issue du deuxième trimestre 2016, les actifs sous supervision du pôle de gestion d’actifs (« Investment Management ») de Goldman Sachs s’inscrivent à 1.310 milliards de dollars, en hausse de 2% par rapport au premier trimestre 2016 et en progression de 11% sur un an, a annoncé le groupe bancaire américain à l’occasion de la publication de ses résultats trimestriels. Cette croissance des encours a été principalement tirée par un effet marché positif de l’ordre de 19 milliards tandis que la collecte nette trimestrielle s’est établie à 4 milliards de dollars. Un chiffre bien inférieur au 26 milliards de dollars de souscriptions nettes enregistrés au premier trimestre 2016 ou des 8 milliards de dollars de flux nets entrants captés au deuxième trimestre 2015. Dans le détail, au cours du trimestre écoulé, le pôle « Investment Management » de Goldman Sachs a enregistré 1 milliard de dollars de collecte nette sur les produits de long terme et 3 milliards de dollars de souscriptions nettes sur les produits de liquidité.Au cours du deuxième trimestre 2016, l’activité de gestion d’actifs de Goldman Sachs a généré des revenus nets de 1,35 milliard de dollars, en hausse de 1% par rapport au premier trimestre 2016 mais en recul de 18% par rapport au deuxième trimestre 2015. Cette baisse des revenus sur un an s’explique principalement par une baisse significative des commissions, a indiqué la banque dans un communiqué. Sur l’ensemble du premier semestre, le pôle « Investment Management » a réalisé 2,7 milliards de dollars de revenus nets, en baisse de 17% par rapport au premier semestre 2015. Au 30 juin 2016, en prenant en compte l’ensemble des activités du groupe, Goldman Sachs a vu son bénéfice net trimestriel bondir de 78% pour atteindre 1,63 milliard de dollars contre 916 millions de dollars au deuxième trimestre 2015. Une hausse qui s’explique en grande partie par une base comparaison très favorable. L’an dernier, le bénéfice trimestriel de la banque américaine avait en effet été plombé par une provision de 1,45 milliard de dollars liée à des litiges dans l’immobilier et à des questions réglementaires. En revanche, Goldman Sachs a vu ses revenus nets reculer de 13% sur un an pour ressortir à 7,93 milliards de dollars contre 9 milliards de dollars un an plus tôt.

Allianz Real Estate a annoncé, ce 19 juillet, la cession d’un portefeuille d’immeubles de bureaux à l’un des fonds institutionnels géré par Patrizia Immobilien AG pour un montant de 400 millions d’euros. Le portefeuille comprend neuf biens immobiliers situés à Düsseldorf, Francfort, Hambourg, Hanovre, Munich et Stuttgart.

AEW a annoncé l’acquisition, pour le compte d’un investisseur institutionnel, de l’immeuble de bureaux et de commerce situé au 17 avenue Matignon à Paris dans le 8e arrondissement, pour un montant non divulgué. L’ immeuble d’une surface de 7.200 m² a été totalement restructuré en 2012. A l’exception d’un commerce de 225 m² occupé par Richard Mille, l’immeuble est entièrement loué au cabinet d’avocats Hogan Lovells.

Le spécialiste de la gestion indicielle Theam (BNP Paribas Investment Partners) a annoncé, le 19 juillet, le lancement de 10 nouveaux ETF offrant une exposition aux marchés actions des principales zones géographiques, tout en excluant les armes controversées. L’indice de référence est le MSCI ex. Controversial Weapons. Cette nouvelle gamme cotée sur Euronext Paris permet aux investisseurs de s’exposer à la performance d’un ou plusieurs marchés, tout en excluant de leur portefeuille les sociétés impliquées dans les activités d’armes à sous-munitions et mines anti-personnel. Caractéristiques:BNP Paribas Easy MSCI EMU ex Controversial Weapons (NTR), LU1291098827 IEEMU, frais courants 0,25%BNP Paribas Easy MSCI Europe ex Controversial Weapons (NTR), LU1291099718 IEEUE, frais courants 0,25%BNP Paribas Easy MSCI Europe ex UK ex Controversial Weapons (NTR), LU1291100664 IEEXU, frais courants 0,25% BNP Paribas Easy MSCI Europe Small Caps ex Controversial Weapons (NTR), LU1291101555 IEESM, frais courants 0,25% BNP Paribas Easy MSCI Pacific ex-Japan ex Controversial Weapons (NTR), LU1291106356 IEPEJ, frais courants 0,25%BNP Paribas Easy MSCI North America ex Controversial Weapons (NTR), LU1291104575 IENAM, frais courants 0,25% BNP Paribas Easy MSCI Japan ex Controversial Weapons (NTR), LU1291102447 IEJAP, frais courants 0,25% BNP Paribas Easy MSCI UK ex Controversial Weapons (NTR), LU1291107917 IEUKD, frais courants 0,25% BNP Paribas Easy MSCI World ex Controversial Weapons (NTR), LU1291108642 IEWRD, frais courants 0,25%BNP Paribas Easy MSCI Emerging Markets ex Controversial Weapons (NTR), LU1291097779 IEEMK, frais courants 0,35%

Bordier & Cie (France) S.A., filiale française de la banque privée suisse Bordier & Cie, a publié au titre du premier semestre 2016 une progression de 25% des encours dont elle assure la gestion ou le conseil. Dix ans après son implantation en France, la société de gestion atteint les 500 millions d’euros d’encours, précise un communiqué. Sur le premier semestre, le montant de la collecte nette s'élève à 100 millions d’euros.

JP Morgan Asset Management (JP Morgan AM) rationalise sa gamme de fonds. Le gestionnaire d’actifs a en effet décidé de fermer à compter du 22 août son fonds actions JPMorgan Funds Euroland Focus, dédié à la zone euro et géré par Patrick Vermeulen, a appris Citywire Selector. La société de gestion a justifié cette décision par le fait que ce véhicule n’avait pas réussi à croître de manière significative. De fait, le fonds affichait seulement 6,6 millions de dollars d’actifs sous gestion au 20 juin 2016. Domicilié au Luxembourg, le fonds avait été lancé en septembre 2011 et sa gestion était assurée depuis son lancement par Patrick Vermeulen. Ce dernier continuera de travailler au sein de JP Morgan AM en qualité de gérant de portefeuille actions européennes sur le fonds JPMorgan Funds Europe Focus.

Le gestionnaire d’actifs canadien BMO Global Asset Management (BMO GAM) vient d’étoffer sa gamme de fonds à performance absolue avec le lancement d’une nouvelle stratégie obligataire mondiale, rapporte Citywire Selector. Baptisé BMO Global Absolute Return Bond, le nouveau fonds sera co-géré par Keith Patton et Ian Robinson. Ce lancement vise à répondre à la demande croissante des investisseurs particuliers et institutionnels dans un contexte de taux d’intérêt historiquement bas. Ce nouveau produit rejoint une gamme qui comprend déjà les stratégies Total Return Fixed Income et Sterling Credits Absolute Return. Le nouveau fonds investira sans contrainte de maturité, de notation de crédit, de secteur d’activité ou de zones géographiques. Ce nouveau produit est une sicav Ucits domiciliée au Luxembourg.

La Grande-Bretagne va renoncer à prendre la présidence du Conseil de l’Union européenne (UE) en juillet 2017, a annoncé une porte-parole de Theresa May, ce matin à la suite d’une conversation entre le chef du gouvernement britannique et le président du Conseil européen Donald Tusk. La présidence du conseil des ministres de l’UE change tous les six mois. Elle est depuis le mois de juillet aux mains de la Slovaquie après avoir été confiée aux Pays-Bas. « Nous allons donner la priorité aux négociations en vue de quitter l’Union européenne », a déclaré la porte-parole. « Donald Tusk a rassuré le Premier ministre sur le fait qu’il aiderait à ce que ce processus se fasse le plus doucement possible ».

Une enquête de la Banque d’Angleterre (BoE) publiée ce matin montre qu’« à ce stade, il n’y a pas de preuve d’un ralentissement brutal de l’activité économique » suite au vote des Britanniques en faveur d’une sortie de l’Union européenne, le 23 juin. L’enquête de la BoE a été réalisée auprès d’entreprises à travers toute la Grande-Bretagne entre la fin du mois de mai et la fin du mois de juin et porte sur le niveau d’activité et les prix.

Emmanuel Roman quittera Man Group le 31 août 2016 afin de rejoindre le gérant Pimco en tant que directeur général, a annoncé Man Group dans un communiqué, mercredi. Jusqu'à présent CEO du hedge fund britannique, Emmanuel Roman, 52 ans, sera remplacé à ce poste par Luke Ellis, président de la firme.

Les banques européennes devraient émettre des centaines de milliards d’euros de dette susceptible d’absorber leurs pertes en cas de difficulté pour respecter la réglementation européenne, selon l’Autorité Bancaire Européenne. Celle-ci évalue les besoins de financement des établissements de crédit à 470 milliards d’euros au regard des règles européennes censées garantir que les contribuables ne sont pas sollicités en cas de déroute bancaire. Cette estimation est contenue dans une consultation publiée hier sur la mise en place de la dite exigence minimale de passifs éligibles au renflouement interne ou MREL. L’EBA reconnaît que ces chiffres doivent être pris avec des pincettes sachant que les superviseurs européens n’ont pas encore défini de niveau de MREL pour chacune des banques européennes.

L'ancien directeur général de MAN Group prendra ses nouvelles fonctions le 1er novembre, et sera remplacé par Luke Ellis, jusqu'à présent président du hedge fund britannique.

L'autorité propose d'accorder le passeport «pays tiers» aux FIA de plusieurs juridictions, dont les Etats-Unis. Une option pour les fonds britanniques après le Brexit.

Le sentiment des investisseurs allemands, mesuré du 4 au 18 juillet, s’est très nettement dégradé après le vote britannique en faveur de la sortie de la Grande-Bretagne de l’Union européenne. L’indice ZEW est tombé à -6,8 en juillet contre 19,2 le mois précédent, alors que les économistes interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne une dégradation limitée, à 9,0. «L’incertitude sur les conséquences du vote (britannique) pour l'économie allemande est largement responsable du recul marqué du sentiment économique», a déclaré hier dans un communiqué Achim Wambach, président du ZEW.

D'après l'étude annuelle, toujours très attendue, du cabinet de conseil en stratégie Bostong Consulting Group (BCG), le secteur de la gestion d'actifs a connu en 2015 sa pire année depuis la crise financière de 2008. La croissance des actifs sous gestion a en effet été de 1% par rapport à l’année précédente, alors qu’elle avait été, en annualisé, de 5% entre 2008 et 2014.

Les associations professionnelles et grands établissements du secteur financier français et italien (banque, assurance et gestion d’actifs), réunis ce jour à Paris à l’occasion du Dialogue franco-italien ont fixé la marche à suivre suite au Brexit. Ils appellent notamment à à une négociation rapide et claire sur la sortie du Royaume-Uni de l'UE et à une consolidation de l'Europe financière.

Avec une collecte brute de 1,856 milliards d'euros au premier semestre, le groupe Primonial vient de passer la barre des 13 milliards d'euros d'encours sous gestion au 30 juin 2016.

Candidat au rachat très disputé de l’aéroport de Nice avec son associé Global Infrastructures Partners, Allianz est encore novice sur le marché français des infrastructures, en dehors de tickets de dette via Allianz Global Investors. «La France devrait devenir un de nos principaux marchés d’investissement dans les années à venir», a pourtant annoncé hier lors d’un point presse Jürgen Gerke, directeur général d’Allianz Capital Partners (ACP). La société de gestion du groupe dédiée au non-coté veut doubler sous deux à trois ans ses investissements en direct dans les infrastructures (3,8 milliards d’euros d’actifs à fin mars) et dans les énergies renouvelables (2,9 milliards). Plus de la moitié des 15,4 milliards d’euros d’actifs d’ACP sont encore sont dédiés au capital-investissement classique, via des fonds de fonds. Dans les infrastructures, «le Royaume-Uni est le pays le plus représenté de notre portefeuille. Je suis favorable à investir ailleurs», ajoute le responsable d’ACP qui a par exemple décroché une concession de 120 ans pour le réseau des eaux usées de Londres. Dans un marché français très disputé, le gestionnaire mise sur les éventuelles privatisations et sur le projet du Grand Paris pour mettre un pied dans les transports, l’énergie, l’eau et les communications. L’objectif : assurer un supplément de rendement aux compagnies d’assurance vie du groupe, dont l’actif général est pénalisé par les taux bas des obligations en euro. Allianz France s’engage à investir 430 millions d’euros en fonds propres d’infrastructures dans les trois prochaines années, contre 40 à 50 millions d’euros en 2015 (et plus de 200 millions d’euros en dette). A ce jour, la compagnie française a déjà participé à hauteur de 110 millions d’euros à sept des huit projets menés par ACP, dont les aires d’autoroutes allemandes Tank & Rast. «ACP est notre unique provider (fournisseur)», affirme Jacques Richier, PDG d’Allianz France, qui ne s’interdit pas de profiter d’autres canaux. Au total, le non-coté hors immobilier pèse 2,4% des actifs d’Allianz France, soit environ 2 milliards d’euros, contre 3% à l’échelle du groupe. L’ex-AGF a aussi annoncé hier, avec Bpifrance, un premier closing à 80 millions d’euros pour AFI 4, un fonds de fonds tourné vers les PME innovantes. Il sera géré par son ancienne filiale Idinvest, comme son nouveau fonds dédié aux start-up de l’assurance.

Le ministère des Finances a dévoilé mardi sa décision de maintenir le taux de rémunération du Livret A à 0,75%, en dépit d’un niveau d’inflation et de taux sur le marché monétaire qui auraient pu le contraindre à abaisser le taux d’intérêt à 0,5%, soit un niveau historiquement bas.

JP Morgan et Oliver Wyman dévoilent dans un rapport les perspectives de la Blockchain pour la gestion d’actifs. Des opportunités sont à saisir rapidement selon eux.

Le gestionnaire d’actifs britannique Legal & General Investment Management (LGIM) a annoncé, ce 18 juillet, un nouvel ajustement de la valorisation de son fonds immobilier UK Property Fund (PAIF). De fait, après avoir réduit de 15% la valorisation du véhicule, la société de gestion a décidé de ramener cette réduction à 10% seulement, « ce qui correspond à une amélioration de +5% », précise-t-elle dans un communiqué. « Les conditions dans le marché et chez nos confrères ont commencé à se stabiliser depuis le 6 juillet », indique LGIM en évoquant la situation du marché immobilier britannique. Ce nouvel ajustement de valorisation a été appliqué sur la base de la valorisation du fonds en date du 15 juillet, précise la société de gestion. « Elle nous permet de nous assurer que nous continuons à proposer le juste prix aux investisseurs qui envisageraient d’investir dans le fonds », ajoute LGIM. « Nous continuerons de contrôler étroitement les événements de marché, en utilisant toutes les sources disponibles et notre expérience du marché immobilier », note toutefois la société de gestion. Selon LGIM, « la position de liquidité du fonds est robuste ».

Le fonds de capital-risque Santander InnoVentures, basé à Londres et piloté par le groupe Santander, a annoncé, ce 18 juillet, avoir reçu un financement supplémentaire de 100 millions d’euros grâce à une injection de capitaux de la banque espagnole. « Lancé en 2014, le fonds est désormais en mesure de déployer un total de 200 millions de dollars (contre 100 millions de dollars alloués initialement) pour des prises de participations minoritaires dans des start-up de technologie financière », a indiqué Santander dans un communiqué. Depuis son lancement en 2014, le fonds a déjà réalisé plusieurs investissements dans des Fintech du monde entier : Socure (identité numérique), SigFig (gestion de fortune), Ripple, Digital Asset, Elliptic (blockchain), Kabbage (financement d’entreprises), Cyanogen (écosystème mobile), MyCheck et iZettle (paiements).

Le groupe américain de services financiers BNY Mellon a annoncé, ce 18 juillet, la signature d’un accord avec Nomura Asset Management Deutschland en vue de fournir des services d’administration de funds et de middle office pour leurs fonds domiciliées en Allemagne totalisant 2 milliards d’euros d’actifs sous gestion. BNY Mellon offrira initialement une large palette de services d’administration de fonds, incluant la comptabilité, le reporting réglementaire et le contrôle des risques, via sa filiale BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft (BNY Mellon Service KAG). D’autres services et solutions de « front office », comme la gestion du collatéral, seront proposés dans le courant du second semestre 2016.