Brewin Dolphin a nommé Patrick Lance de J.P. Morgan Private Bank au poste de « divisional director », rapporte Investment Week. L’intéressé était récemment vice president de la banque privée.

La société suédoise de services financiers Catella a fait le point vendredi sur sa collecte, après le départ de plusieurs de ses gérants chez Carnegie. « Quelques produits de l’activité Mutual Funds de Catella ont subi des rachats au troisième trimestre, en raison de l’annonce de changements de gérants. Dans le même temps, l’activité Systematic Funds a enregistré une forte collecte sur la période, ce qui fait plus que compenser les sorties des fonds, aussi bien en termes de volumes que de rentabilité », indique le communiqué.« Nous avons annoncé cinq recrutements dans l’activité Mutual Funds dans le courant de l’été. Nous avons désormais une solide équipe de gestion qui est en place et nous n’envisageons pas d’autres recrutements », commente Erik Kjellgren, responsable des activités de fonds suédois. A fin juin, les encours sous gestion de Catella s'établissaient à près de 138 milliards de couronnes suédoises.

Les hedge funds ont diminué de moitié leurs positions vendeuses à l’égard d’Aberdeen Asset Management et d’Ashmore, ce qui traduit un regain de confiance pour les sociétés de gestion spécialisées sur les marchés émergents, rapporte le Financial Times fund management. L’an passé à cette époque, Ashmore était la quatrième action la plus vendue à découvert parmi toutes celles cotées à Londres, avec au moins 9 % de son capital qui était emprunté. Cette proportion est tombée à 4,6 %. Aberdeen avait 4 % de son capital qui était emprunté contre 1,75 % actuellement.

Falcon Private Bank se dote d’un nouveau directeur général (CEO) avec la nomination de Walter Berchtold. Intégré depuis mars 2015 au sein de l’organe de surveillance de l'établissement zurichois, l’ancien patron de la banque privée internationale de Credit Suisse prendra début octobre la succession d’Eduardo Leemann, qui conservera un mandat de conseiller senior, précise un communiqué.Falcon Private Bank est détenue depuis 2009 par International Petroleum Investment Company (IPIC), fonds souverain d’Abu Dhabi

Les directeurs généraux des 20 principales sociétés de gestion d’actifs en Europe et aux Etats-Unis ont perçu l’année dernière des bonus en moyenne 15 fois supérieurs à leur salaire, a calculé le Financial Times fund management. Larry Fink, le directeur général de BlackRock, et James Kennedy, de T Rowe Price, sont les dirigeants dont le niveau de rémunération variable est le plus élevé par rapport au salaire de base. La rémunération variable de Larry Fink est de 30 fois son salaire et celle de James Kennedy, 24 fois. Ces ratios sont bien plus élevés dans la gestion d’actifs que dans la banque d’investissement où il s’établit à 10 pour les 5 principaux établissements américains l’an dernier. Camille de Ste Croix, de ShareAction, une organisation qui fait campagne pour l’investissement responsable, estime que ces chiffres montrent que la culture des bonus dans la gestion d’actifs est « hors de contrôle ».

Les ministères de l’Environnement et de l’Economie ont annoncé le 2 septembre que la France lancera sa première obligation souveraine verte en 2017, sous réserve des conditions de marché. «Cette opération de plusieurs milliards d’euros a vocation à financer notamment les investissements verts du troisième programme d’investissements d’avenir, qui sera inscrit dans le projet de loi de finances pour 2017 présenté cet automne», précise un communiqué commun. Un groupe de travail interministériel sera créé pour définir les modalités d'émission de ces obligations qui s’inscriront dans le programme de financement de l'État mis en oeuvre par l’Agence France Trésor pour 2017, ajoute le communiqué. «La France confirme son rôle moteur dans la continuité des ambitions del’accord de Paris sur le Climat de décembre dernier, en devenant le premier Etat au monde à émettre un emprunt d’Etat vert», souligne Ségolène Royal, ministre de l’Environnement. «L’arrivée de l’Etat français sur le marché des obligations vertes permettra d’en accélérer le développement pour faire de Paris l’une des places financières de référence dans le soutien à la transition énergétique», déclare pour sa part Michel Sapin, ministre de l’Economie. Par la voix de son directeur général Pascal Canfin, WWF France, qui milite depuis plusieurs mois pour l'émission d’obligations souveraines vertes, estime dans un autre communiqué que «cette annonce est un signe de plus du leadership de la France en matière de finance verte. Elle a deux effets positifs importants : le premier est de montrer que c’est possible et donc d’entraîner les autres pays qui réfléchissent à le faire, comme la Chine ou le Royaume-Uni. Le deuxième effet est de sécuriser 9 milliards de financement public pour la transition écologique quelque soit le résultat des futures échéances électorales.»

Allianz Real Estate vient de recruter Rushabh Desai en qualité de responsable pour l’Asie-Pacifique. Rushabh Desai travaillait depuis 2015 chez Lone Star où il avait en charge les immobiliers dans la région du Sud-Est asiatique. Basé à Singapour, il sera rattaché à François Trausch, directeur général international chez Allianz Real Estate, et devrait intégrer le comité exécutif.

Kempen Capital Management vient de recruter Kornelis Buursma en tant que directeur du développement aux Pays-Bas à compter du 1er septembre.L’intéressé a occupé précédemment des postes similaires chez NN Investment Partners, PGGM Investments et ING Real Estate Investment Management.Chez Kempen, Kornelis Buursma s’occupera du développement et de la croissance des activités de gestion d’actifs fiduciaires auprès des clients aux Pays-Bas.

Encore peu connu de la communauté financière, le cabinet de conseil Alpha FMC est en pleine croissance sur le marché hexagonal et en Europe. Dans un entretien à Newsmanagers, son directeur général, Luc Baqué, présente la société et son positionnement spécifique qui en fait un interlocuteur privilégié des gestionnaires d'actifs. Alpha FMC connaît bon an mal une croissance de 40% à 50%, notamment dans l'Hexagone où les effectifs continuent d'augmenter. Avec 170 consultants, Alpha FMC compte bien poursuivre son développement à un rythme toujours soutenu, avec notamment une extension de sa couvert

Saudi Aramco a annoncé hier une réduction de ses prix à l'égard de ses clients européens, mais une hausse pour ses clients asiatiques. La compagnie pétrolière nationale saoudienne a baissé de 50 cents le baril le prix du brut léger livrable en octobre destiné au Nord-Ouest de l’Europe et de 75 cents pour celui destiné à la zone méditerranéenne. Dans un contexte de faible demande sur le Vieux Continent, Saudi Aramco subit la concurrence de l’Irak, de la Russie et de l’Iran. Mais la concurrence étant plus clémente en Asie, la compagnie a accru ses prix de 90 cents le baril.

Le Japon a solennellement averti Londres des conséquences d’une perte de l’accès au marché unique européen suite au Brexit

Les Etats-Unis et la Chine, qui représentent 38% des émissions mondiales de gaz à effet de serre, ont ratifié ensemble samedi l’accord de Paris sur le climat, ce qui pourrait faciliter son entrée en vigueur dès cette année. Washington et Pékin ont annoncé leur décision dans un communiqué samedi. Ils ont également apporté leur soutien à un accord de plafonnement des émissions de C02 dans l’aviation civile, qui doit être conclu ce mois-ci et entrer en vigueur en 2021.

Les gestions consacrent 46% de leur portefeuille (+1 point) à cette classe d’actifs et s’allègent légèrement en obligations et en cash.

Le gouvernement irlandais a arrêté vendredi sa position sur l’attitude à adopter dans l’affaire Apple. «Le gouvernement a décidé de faire appel de la décision de la Commission. Une motion sera présentée mercredi devant le Dail (Parlement) pour obtenir l’approbation de cette position», a déclaré le porte-parole du gouvernement. Mardi, la Commission européenne avait demandé à l’Irlande de récupérer auprès du groupe américain 13 milliards d’euros d’impôt. Dublin a également décidé de procéder à un audit indépendant de son système fiscal, pour déterminer «ce que les multinationales paient et ce qu’elles doivent payer», a expliqué le secrétaire d’Etat John Halligan.

Le département américain du Commerce a annoncé vendredi que les commandes de biens manufacturés avaient augmenté de 1,9% en juillet. Il s’agit de leur hausse la plus forte depuis octobre 2015. Elle fait suite à deux mois consécutifs de recul, dont une baisse de 1,8% en juin. Les économistes interrogés par Reuters projetaient une hausse de 2,0% en juillet.

La collecte sur les fonds d’obligations notées en catégorie investissement approche 1,3 milliard de dollars (hors ETF) sur la semaine écoulée au 31 août, selon les statistiques d’EPFR compilées par Bank of America Merrill Lynch, ce qui porte à près de 20 milliards les flux positifs depuis janvier. Les fonds high yield ont enregistré des entrées nettes pour la quatrième semaine consécutive, de 185 millions. A l’inverse, les fonds actions ont subi 1 milliard de dollars de retraits nets. L’hémorragie atteint 84 milliards sur 2016, dont 25,5 milliards en juillet, le pire mois de décollecte jamais enregistré par EPFR.

L'économie italienne a stagné au deuxième trimestre, le fléchissement de la demande intérieure ayant contrebalancé la hausse des exportations, a annoncé vendredi l’institut national de la statistique Istat, confirmant ainsi une estimation provisoire de croissance nulle sur la période avril-juin. Toutefois, sur un an, le rythme de croissance a été revu en légère hausse, 0,8% au lieu de 0,7% annoncé le 12 août. La croissance avait été de 0,3% au premier trimestre par rapport aux trois mois précédents et de 1,0% sur un an.

UniCredit aurait mandaté JPMorgan pour explorer toutes les options concernant sa filiale de gestion d’actifs Pioneer Investments, selon la Stampa. La banque d’affaires devra explorer l'éventualité d’une éventuelle vente, fusion ou introduction en Bourse de l’entité. En quête de capitaux, UniCredit avait dû renoncer fin juillet à la fusion de Pioneer avec Santander AM. La presse italienne s’est fait l'écho d’un rapprochement éventuel avec Eurizon, la filiale de gestion d’actifs d’Intesa. Dans son édition de samedi, le quotidien économique transalpin Il Sole 24 Ore indique que les fonds CVC et Advent auraient manifesté un intérêt informel vis-à-vis de Pioneer.

Le plus important hedge fund (fonds alternatif) coté au monde, Man Group, a annoncé vendredi un remaniement de sa direction dans le sillage du départ de son ancien directeur général, Emmanuel Roman. Parti pour redresser le gérant d’actifs américain Pimco, ce dernier avait été remplacé par le président de Man Group Luke Ellis en poste depuis 2010. Le poste de directeur financier revient à Mark Jones, actuellement directeur général adjoint de Man GLG, le pôle regroupant les stratégies discrétionnaires du gérant. Il assumera également la direction exécutive de Man Group. Les responsabilités de directeur des investissements de Man AHL, Man Numeric, Man GLG et Man Solutions sont conférées à Sandy Rattray, qui demeure directeur général d’AHL. Ces responsabilités étaient auparavant du ressort de Luke Ellis.

Le ministre russe de l’Economie, Alexeï Oulioukaïev, a annoncé hier que le président Vladimir Poutine et son homologue turc Recep Tayyip Erdogan s'étaient entendus pour créer un fonds d’investissement commun. Les deux dirigeants se sont entretenus samedi à Hangzhou avant l’ouverture du sommet du G20. «Fin août, la Turquie a procédé au changement de cadre législatif nécessaire pour créer le pendant de notre fonds d’investissement direct», a expliqué le ministre russe de l’Economie. «Je pense que d’ici octobre ou novembre, nous aurons une liste de projets (à financer) et nous pourrons leur allouer une ligne de crédit pour entamer les travaux.»

Mariano Rajoy, président du gouvernement espagnol sortant et chef de file du Parti Populaire (PP, droite), n’est pas parvenu vendredi à obtenir la confiance du Parlement. Il avait subi un premier échec mercredi à l’Assemblée, où six voix lui ont fait défaut pour atteindre la majorité absolue, nécessaire à sa reconduction. Lors du scrutin de vendredi, à la majorité simple, onze abstentions auraient suffi, mais les 180 élus qui ont voté contre lui mercredi ont fait de même vendredi. Antonio Hernando, porte-parole du Parti socialiste (PSOE) au Congrès des députés, avait jugé inconcevable que son groupe s’abstienne. Rajoy dispose désormais d’un nouveau délai théorique de deux mois - jusqu’au 31 octobre - pour tenter de former un gouvernement de coalition, mais un retour aux urnes semble plus probable, pour la troisième fois en un an. Madrid a jusqu'à la mi-octobre pour présenter à la Commission européenne ses orientations budgétaires pour 2017.

L’Union chrétienne-démocrate (CDU) d’Angela Merkel a été devancée par le parti anti-immigrants Alternative für Deutschland (AfD) aux élections régionales qui ont eu lieu dimanche dans le Land de Mecklembourg-Poméranie occidentale, dans un scrutin remporté par le Parti social-démocrate (SPD), selon les sondages sortie des urnes. La formation de droite radicale remporterait près de 22% des suffrages. Le SPD, qui gouverne ce Land rural sur la côte de la mer Baltique en coalition avec la CDU depuis 2006, aurait recueilli autour de 30% des voix, contre 35,6% en 2011, tandis que la CDU est passée de 23% à environ 19%.

Pour faire face à l'environnement de taux toujours très bas, Unéo a dû revoir sa stratégie concernant sa poche obligataire. Laurent Desbouvry, directeur comptable et financier d’Unéo, nous explique comment.

Précédemment en charge de l’un des services de contrôle des banques à l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution (ACPR), Philippe Sourlas a rejoint l’AMF, le 25 juillet 2016, aux côtés de Xavier Parain, en qualité de directeur adjoint de la gestion d’actifs à l’AMF.

Le département américain du Commerce a annoncé vendredi que les commandes de biens manufacturés avaient augmenté de 1,9% en juillet. Il s’agit de leur hausse la plus forte depuis octobre 2015. Elle fait suite à deux mois consécutifs de recul, dont une baisse de 1,8% en juin. Les économistes interrogés par Reuters projetaient une hausse de 2,0% en juillet.

La collecte sur les fonds d’obligations notée en catégorie investissement approche 1,3 milliard de dollars (hors ETF) sur la semaine écoulée au 31 août, selon les statistiques d’EPFR compilées par Bank of America Merrill Lynch, ce qui porte à près de 20 milliards les flux positifs enregistrés sur ce segment depuis le début de l’année. Les fonds high yield ont également enregistré des entrées nettes, de 185 millions, pour la quatrième semaine consécutive.

Le gouvernement irlandais a fini par trouver une position commune sur l’attitude à adopter dans l’affaire Apple. «A l’issue d’une brève réunion, le gouvernement a décidé de faire appel de la décision de la Commission. Une motion sera présentée mercredi devant le Dail (Parlement) pour obtenir l’approbation de cette décision», a déclaré en début d’après-midi le porte-parole du gouvernement. Mardi, la Commission européenne a demandé à l’Irlande de récupérer auprès du groupe américain 13 milliards d’euros d’impôt sur les sociétés. Depuis, le gouvernement était divisé sur l’opportunité de faire appel de cette décision.

Les indices actions européens ont accru leurs gains vendredi après la publication de chiffres de l’emploi américain inférieurs aux attentes, et qui éloignent la perspective d’une hausse des taux de la Fed dès sa prochaine réunion les 20 et 21 septembre. Le dollar, qui s’est initialement replié face à l’euro, est ensuite reparti à la hausse.

Amundi ETF and Deutsche Asset Management have both announced the launch of several ETFs on the Milan stock exhange.Amundi will list two risk factor funds: Amundi ETF MSCI Europe Momentum Factor Ucits ETF and Amundi ETF MSCI Europe Quality Factor Ucits ETF. The range charges fees of 0.23%.Deutsche Asset Management, for its part, is launching four bond ETFs on Borsa Italiana. The first three track bond indices belonging to the strategic beta family: db x-trackers iBoxx USD Emerging Sovereigns Quality Weighted UCITS ETF (DR), db x-trackers iBoxx Eurozone Sovereigns Quality Weighted UCITS ETF (DR) and db x-trackers iBoxx EUR Corporates ’Yield Plus’ UCITS ETF (DR). The last is an ETF of investment grade corporate bonds in US dollars, with currency risks hedged: db x-trackers Barclays USD Corporate Bond UCITS ETF (DR) – EUR Hedged. The fees range from 0.10% to 0.50%.