p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Jupiter AM on Tuesday, 20 September announced that it has recruited three product specialists to support teams dedicated to British equity management, Asian and emerging market equity management, and bond and multi-asset management. The three new recruits, who will begin in their respective positions by the end of fourth quarter 2016, will report to Katharine Dryer, head of the product specialist team. Fabrizio Palmucci will join the bond and multi-asset team. Palmucci spent five years as head of the product management team for fixed income products as part of a partnership between Pimco and Source. Ingrid Tharasook will work on the range of emerging market equity funds. Tharasook had previously worked in the investment strategy team at Coutts & Co. Claudia Ripley will work on all British equity funds. She has nine years of experience as a product specialist for British equities, including seven years as lead retail product strategist on the active management team, responsible for British equities at BlackRock. The responsibilities of Tommy Kristoffersen have recently been extended, and now include the Sicav Jupiter Europa, an absolute return fund managed by Mike Buhl-Nielsen. With these recruitments, Jupiter AM now has a team of six product specialists.

At private banks, some clients have become so toxic that firms are prepared to pay those who may potentially take them over, Le Temps reports. After the end of banking secrecy and a US offensive against tax fraud, some clients are no longer worth anything in the wealth management market – for example, Americans, and undeclared Europeans. A ‘selling’ bank may be content to give these clients to an acquirer for free. It is sometimes the case that clients are worth less than nothing on the market, and the firm which wishes to unload them then has to pay an acquirer.After selling some clients to Union bancaire privée (UBP) last year, Coutts is now seeking to unload a portfolio of clients, according to several sources who have consulted the case. The Leumi bank was in a similar situation last year, after being taken over by Julius Baer in 2014. The sellers are generally firms which are seeking to stop their activities in Switzerland, explains Jean-François Lagassé, a partner at Deloitte in Switzerland, not citing any particular cases. “Some banks have residual portfolios, which they are not able to sell, and which slow down the liquidation process.” Paying someone to take over clients that nobody wants is “even good business for the buyer, who is assured of immediate growth in assets and at an attractive price,” says Lagassé. Six cases of this type have recently been seen on the Geneva market. All of them found ‘buyers.’

J.P. Morgan Chase & Co. a nommé Todd Combs, l’un des deux stock pickers de Warren Buffett, au sein de son conseil d’administration, rapporte le Wall Street Journal. L’investisseur emblématique a recruté Todd Combs en 2010 pour être l’un des deux gérants qui un jour reprendraient le portefeuille géant de Berkshire dans le cadre d’un plan de succession. Depuis, Todd Combs a progressivement élargi son rôle au sein du conglomérat. Même si Berkshire ne détient pas d’actions J.P. Morgan, Warren Buffett a longtemps été un fan de la banque et de son CEO, Jamie Dimon, qui est aussi un ami.

Damien Lestang vient de rejoindre BlackFin Capital Partners en qualité de «managing director». Il était directeur chez Advent International, une des plus grandes plateformes de private equity, où il a passé 11 ans et a participé à de nombreuses transactions allant du mid- au large-cap en France et Europe. Auparavant, il a travaillé pour l’'équipe de «Leverage Finance» de BNP Paribas en Allemagne et pour le fonds de capital-risque Idinvest.

Le Crédit Mutuel Arkéa annonce le lancement d’un nouveau véhicule d’investissement de 200 millions d’euros pour investir aux côtés d'équipes de managers repreneurs, Arkéa Capital Managers. Ce véhicule vient compléter la palette du Crédit Mutuel Arkéa dans le capital investissement, une activité relancée en 2008-2009 au sein de Arkea Capital Investissement et qui s’est concrétisée notamment par la création d’Arkea Capital Partenaire en 2011. A cette occasion, l’équipe d’Arkéa Capital sera renforcée et passera de 12 spécialistes de l’investissement à 15. Elle continuera de s’appuyer sur un comité consultatif externe d’investissement composé de Laurent Bouyoux, fondateur de Fortuneo et Pro-Capital et actuellement président de Blackfin, et de Bertrand Meheut, ancien patron de Canal Plus.En incluant ce nouveau véhicule, Crédit Mutuel Arkéa gère désormais près de 1 milliard d’euros dans le capital investissement.Le véhicule sera doté pour moitié par les fonds propres de la banque (100 millions d’euros) et pour moitié par une ligne obligataire souscrite par l’actif propre de Suravenir, la filiale d’assurance du groupe. La structure est une SAS qui réinvestira dans d’autres projets les éventuelles plus-values réalisées dans le temps. « La ligne obligataire ainsi que les fonds du Crédit Mutuel Arkéa seront levés au fur et à mesure des opportunités d’investissement », explique Jean-Pierre Denis, président du Crédit Mutuel Arkéa. « On pourrait avoir fait une dizaine d’opérations d’ici 4 à 5 ans. Le marché est très riche en termes d’opportunités surtout pour les tickets supérieurs à 10 millions d’euros que nous visons et les investissements en minoritaire », poursuit Marc Brière, président du directoire d’Arkéa Capital. Les tickets unitaires devraient être de 10 à 30 millions d’euros avec un horizon d’investissement de 7 à 9 ans au capital des entreprises.

Roger Polani, gérant emblématique et ancien actionnaire de SPGP (devenue Skylar), a quitté la société de gestion dirigée par Cédric Chaboud pour rejoindre Talence Gestion le 12 septembre. L’intéressé a lui-même dévoilé l’information – relayée depuis par L’Agefi Actifs – via un message sur LinkedIn. « Le 12 septembre 2016, je rejoins Talence Gestion pour me consacrer exclusivement à la gestion de mes clients privés historiques », a-t-il ainsi écrit. Selon L’Agefi Actifs, Roger Polani reprend également la gestion collective chez Talence Gestion où il occupera un poste à temps partiel et sera épaulé par un second gérant privé.Promoteur et gérant des fonds communs de placement « RP Sélection », Roger Polani avait rejoint Xavier Roulet au sein de la SPGP en décembre 1999 en tant qu’actionnaire et directeur général délégué. Après la cession du contrôle de SPGP en novembre 2013 à Cédric Chaboud, il se consacre alors progressivement au suivi exclusif de ses clients privés « historiques » et abandonne la gestion collective. La restructuration de la gamme des fonds «RP Sélection» initiée au premier semestre 2015 «finalise mon désengagement de la gestion collective de SPGP», écrit Roger Polani.

Le fournisseur et gestionnaire d’ETF/ETP WisdomTree a annoncé, le 20 septembre, la nomination avec effet immédiat d’Anita Rausch en qualité de responsable des marchés de capitaux. Dans ses nouvelles fonctions, Anita Rausch sera en charge des activités sur les marchés de capitaux aux Etats-Unis, au Canada et au Japon. Anita Rausch a rejoint WisdomTree en 2013 en qualité de «director» sur les marchés de capitaux, avec notamment la responsabilité d’approfondir les relations avec la communauté des traders afin de mieux relier les investisseurs avec les sources de liquidité. Anita Rausch est rattachée à Greg Barton, directeur des opérations («chief operating officer») de WisdomTree.

NewAlpha Asset Management (NewAlpha) a annoncé, ce mardi 20 septembre, le recrutement de Vladimir de Maack au poste de responsable des relations avec les investisseurs à l’international (« International Investor Relationship Manager »), basé à Paris. L’intéressé est placé sous la responsabilité de Clarisse Anger Jacob, responsable du développement chez NewAlpha. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, Vladimir de Maack aura pour mission de développer la visibilité et les relations clients de NewAlpha à l’international. Il aura également pour rôle de développer l’activité de capital-investissement de la société à l’international.Vladimir de Maack compte 13 ans d’expérience dans la gestion d’actifs acquise au sein du groupe Société Générale. En charge du développement commercial de Lyxor AM au Luxembourg et en Belgique depuis 2011, il a notamment développé l’offre de Lyxor AM sur la gestion alternative et les solutions dédiées aux institutionnels. Il a débuté sa carrière en 2003 et a exercé plusieurs fonctions de management dans des équipes de gestion et de relations clients.

Oddo Meriten Asset Management (Oddo Meriten AM) enrichit sa gamme de fonds. A l’occasion d’une rencontre avec les investisseurs et la presse, ce mardi 20 septembre, la société a en effet dévoilé le lancement de deux nouveaux fonds « d’ici à la fin de l’année », selon Nicolas Chaput, son directeur général et co-directeur des investissements. Dans le détail, sur le terrain des obligations, Oddo Meriten AM va ainsi lancer une nouvelle stratégie « crédit total return » au format Ucits, sans donner pour l’instant plus de détails. En parallèle, dans le domaine des actions, Oddo Meriten AM a annoncé le lancement d’une nouvelle stratégie actions européennes performance absolue, également au format Ucits. Il s’agit plus particulièrement d’un fonds « long/short equity market neutral ». Concrètement, le portefeuille de base de ce nouveau produit sera investi en actions européennes. La société de gestion adoptera une stratégie de stock-picking basée sur l’analyse fondamentale, stratégie qui investira dans une sélection des meilleures actions européennes de toutes tailles de capitalisation. Deux thématiques seront cependant privilégiées en complément de l’analyse fondamentale : la stabilité de l’actionnariat d’une part et, de l’autre, la qualité du management des sociétés. Autre particularité notable : ce fonds aura une exposition limitée aux secteurs bancaire et de l’énergie. Sur ce panier d’actions, la société de gestion mettra en place une couverture du risque actions via l’utilisation d’instruments dérivés et, notamment, d’un « totale return swap ». L’objectif est de réduire la volatilité du fonds en limitant son exposition aux fluctuations des marchés actions tout en conservant les bénéfices attendus de la sélection de titres. Le niveau de couverture, compris entre 60% et 80%, est déterminé par une analyse quantitative des facteurs de risques de l’allocation du portefeuille, précise Oddo Meriten AM. L’exposition nette résiduelle aux marchés actions est ainsi comprise entre 20 % et 40%.

Les hedge funds affichant moins de 250 millions de dollars d’encours sont en hausse de 4,1 % cette année en moyenne à fin août, alors que ceux de plus de 1 milliard de dollars ne gagnent que 1,4 %, rapporte The Wall Street Journal. Parmi les grands noms de la gestion alternative qui souffrent cette année figurent Brevan Howard, Tudor Investment Corporation, Lansdowne Partners ou Odey Asset Management. En revanche, de petits fonds comme Haidar Capital Management, Blue Diamond Asset Management ou Quest Partners tirent leur épingle du jeu.

Valartis a annoncé le 20 septembre avoir finalisé la reprise par le groupe hongkongais Citychamp Watch and Jewellery de sa participation de 70% dans Valartis Bank Liechtenstein, annoncée au printemps. Citychamp détient à ce jour 83,22% de la filiale et a déboursé pour ce faire plus de 93,5 millions de francs, dont 77,4 millions à Valartis et le reste à des actionnaires minoritaires, précise un communiqué du groupe suisse. Cette opération va permettre à Valartis Group d’assainir sa situation financière et de prendre un nouveau départ comme société de participations dans le domaine des services financiers, de l’immobilier et du private equity.

La firme américaine de capital-investissement KKR a annoncé, ce 20 septembre, la nomination de Paul Yang en qualité de responsable de ses activités pour la Grande Chine. L’intéressé, qui sera basé à Hong Kong, prendra officiellement ses fonctions à compter de janvier 2017, précise KKR. Paul Yang est actuellement président et directeur général («CEO») de China Development Financial Corporation (CDFC). Cette nomination confirme les ambitions de KKR en Asie-Pacifique, la société d’investissement ayant récemment renforcé ses équipes dans la région avec l’intégration de nouveaux collaborateurs. Ainsi, Zhen Ji a rejoint KKR en qualité de « managing director » en Chine, après avoir officié chez Citic Capital.Dans le cadre de ses fonctions actuelles, Paul Yang supervise les investissements du groupe CDFC et dirige une équipe de 7.000 personnes réparties entre Hong Kong, Taipei, Shanghai, Séoul, Singapour, Bangkok et Djakarta. Il a intégré CDFC en 2005 en qualité de directeur des investissements et responsable de son activité de capital-investissement avant d’être promu CEO en 2011. En parallèle, KKR a annoncé que David Liu, ancien co-responsable de l’activité de capital-investissement de KKR en Asie et ancien responsable pour la Grande Chine, va quitter la société à la fin de l’année. De même, Julian Wolhardt, associé au sein de KKR, partira également fin 2016. Tous deux vont devenir conseillers au sein de la firme américaine.

Le fonds de pension californien CalPERS a indiqué avoir enregistré des progrès significatifs pour atteindre ses objectifs annuels en matière de diversité et d’inclusion. En 2005, le fonds de pension s'était engagé à attribuer 3% de l’ensemble de ses contrats fournisseurs à des entreprises employant des anciens combattants handicapés et 25% de ces contrats à des petites et micro-entreprises. Objectif atteint pour le premier engagement avec un pourcentage de 4,2%. Pour le second, CalPERS fait état d’une amélioration avec un taux de près de 15% contre 11,75% l’année précédente.

SEB Investment Management (SEB IM) a recruté une nouvelle équipe pour gérer les actions danoises, rapporte le site danois Finans Watch. Cela intervient après le départ de trois personnes chez Bankinvest (Niels Andersen, Karsten Søndermølle et Kitty Grøn). Michael West Hybholt, un ancien analyste de Nordea et Danske Bank, a ainsi rejoint SEB en tant qu’analyste. Kenneth Graversen, qui travaillait précédemment au sein d’AllianceBernstein, arrive en tant que gérant. Daniel Patterson, de Danske Capital, intègre aussi la société. Enfin, Daniel Wesch assistera les trois professionnels en tant qu’analyste assistant.

La société de gestion des caisses d'épargne allemandes, DekaBank, veut renforcer son offre de fonds multi-classes d’actifs, a indiqué Stefan Keitel, membre du directoire, au quotidien financier Börsen-Zeitung. Stefan Keitel relève que l’intérêt pour la classe d’actifs est soutenu depuis plusieurs années et oblige DekaBank à ne pas rester à l'écart de cette tendance et à rattraper son retard dans ce domaine. Actuellement, DekaBank gère tout au plus 11,5 milliards d’euros de fonds multi-classes d’actifs alors que des concurrents comme DWS ou Union Investment affichent des encours beaucoup plus importants.

Plus de 300 employés du secteur pétrolier en Norvège ont entamé mercredi un mouvement de grève après l'échec de négociations salariales, rapporte le syndicat Industri Energy à Reuters. Le conflit, qui conduira les entreprises du secteur à interrompre certains forages, pourrait, s’il se prolonge, ralentir la production, font valoir le syndicat et les entreprises concernées. Les 335 employés qui ont cessé le travail travaillent pour Schlumberger, Halliburton, Baker Hughes, Oceaneering et Oceaneering Asset Integrity. Ils sont ingénieurs, opérateurs de petits sous-marins téléguidés ou chargés du traitement des déchets de forage. La Norvège est le premier producteur de pétrole brut et de gaz en Europe de l’Ouest.

La croissance de l'économie mondiale tombera cette année et l’an prochain à ses plus bas niveaux depuis la crise financière, victime d’un coup d’arrêt de la mondialisation, estime l’Organisation de coopération et développement économique (OCDE), qui a publié ses perspectives économiques mondiales actualisées ce matin. L’OCDE ne table plus que sur une croissance mondiale de 2,9% cette année, contre 3,0% avant l'été, soit le rythme le plus faible depuis la crise de 2008-2009. La croissance de l'économie mondiale entrevue pour l’an prochain a été ramenée à 3,2% (contre 3,3% auparavant).

La Banque du Japon (BoJ) a promis mercredi matin de garder ses taux à bas niveau, mais veut «contrôler la courbe de rendement» des obligations. Fait nouveau, la BoJ s’est fixé un objectif de rendement des emprunts d’Etat à 10 ans autour de 0%.

Groupama Asset Management a annoncé hier matin une collecte de 4,5 milliards d’euros à fin août, auprès de ses clients externes. Cette dynamique commerciale est portée par «l’offre de solutions alternatives au contexte de taux bas, et en particulier les fonds Groupama Cash Equivalent et G Fund Alpha Fixed Income ; l’expertise en obligations convertibles et en petites et moyennes valeurs européennes (...) ; et enfin l’expertise en gestion ALM (actif/passif, ndlr)», explique le gestionnaire d’actifs dans un communiqué. Au 31 août, «nous franchissons pour la première fois le seuil symbolique des 100 milliards d’euros d’encours», annonce Philippe Setbon, directeur général de Groupama AM.

Réduire les différents types de discrimination sur le marché du travail permettrait à terme d’augmenter sensiblement le produit intérieur brut (PIB) français, selon un rapport remis hier au gouvernement par France Stratégie. Il se concentre sur 4 des 21 motifs de discrimination sanctionnés par la loi française : sexe, origine géographique des parents, lieu de résidence et handicap. Ses auteurs citent une étude réalisée sur des données américaines par des chercheurs selon lesquels la baisse des discriminations aux Etats-Unis, en favorisant une meilleure allocation des talents, est à l’origine de 20% de la croissance du PIB par habitant sur 50 ans (de 1960 à 2008).

UBS a levé 570 millions d’euros pour son premier fonds européen de dette d’infrastructures. Son entité de gestion d’actifs a bouclé ce tour de table auprès de 17 investisseurs, dont des assureurs et fonds de pension en Europe et au Japon. Le fonds investira notamment dans des projets d'énergies renouvelables et de transports.

La croissance de l'économie américaine devrait s'établir à 2,9% en rythme annualisé au troisième trimestre, en intégrant les derniers chiffres des prix à la consommation et des mises en chantier, a révélé hier le modèle GDPNow de la Réserve fédérale d’Atlanta. Cette nouvelle estimation est inférieure de 0,1 point à la précédente en date du 15 septembre, a précisé la Fed régionale sur son site internet. Au mois d’août, les prix à la consommation aux Etats-Unis ont augmenté un peu plus qu’attendu et les mises en chantier ont reculé davantage que prévu.

Luiz Inacio Lula da Silva sera jugé pour corruption, a annoncé mardi le magistrat qui instruit le dossier visant l’ancien président brésilien. Sergio Moro a déclaré que Lula, chef d’Etat de 2003 à 2011 sera jugé pour avoir accepté 3,7 millions de réals de pots-de-vin (1 million d’euros). Cette accusation est portée dans le cadre de l’enquête sur le scandale des rétrocommissions au sein de la compagnie pétrolière publique, via un groupe de BTP qui lui aurait notamment acheté et rénové un appartement dans une station balnéaire.

L’ex-ministre français des Affaires étrangères Michel Barnier, que Bruxelles a chargé de diriger les négociations sur le divorce entre l’Union et la Grande-Bretagne, entamera une tournée après avoir pris ses fonctions, le 1er octobre, a appris Reuters mardi de sources européennes. «Il fera le tour des capitales pour en prendre le pouls», a-t-on notamment déclaré, soulignant que les négociations ne débuteront qu’une fois que la Première ministre britannique Theresa May aura invoqué l’article 50 du traité européen de Lisbonne pour informer l’UE de la décision britannique. Michel Barnier, qui a été commissaire européen au Marché intérieur entre 2010 et 2014, s’est déjà adjoint les services de la député allemande Sabine Weyand et son équipe devrait atteindre la «masse critique» de dix personnes d’ici deux semaines, a-t-on ajouté.

Trois candidats se détachent pour l’achat de Pioneer, filiale de gestion d’actifs d’UniCredit, une opération qui pourrait représenter autour de trois milliards d’euros, ont dit des sources proches du dossier mardi. Pioneer gère pour plus de 220 milliards d’euros d’actifs. L’assureur Assicurazioni Generali, premier gestionnaire d’actifs italien, Amundi, premier gestionnaire d’actifs européen, et un consortium italien emmené par Poste Italiane ont tous présenté une offre, ont ajouté les sources. Ces dernières semblent devoir supplanter celles d’Axa et Natixis, de l’australien Macquarie , de l’assureur allemand Allianz et du groupe britannique Aberdeen Asset Management, ont encore déclaré les sources. La première banque italienne souhaiterait conclure le dossier d’ici novembre.

Dans un texte publié sur le site de la CNCGP, le président de l'association de CGP, Benoist Lombard, revient sur le rejet du règlement PRIIPs par le parlement européen. Une décision extrêmement rare : un seul précédent en matière agricole. Quelles sont les raisons de cette décision et quelles en sont les conséquences ?

Le groupe de protection sociale privilégie surtout le format dette sur les infrastructures. « Nos investissements en fonds propres dans les infrastructures, que nous avons initiés depuis plusieurs années, s’élèvent à 50 millions d’euros et nous ne comptons pas nécessairement les augmenter dans l‘immédiat, relève Anne Courrier, directrice des partenariats stratégiques et investissements chez Malakoff Médéric. Plus récemment, nous avons commencé à acquérir des produits de dette, mais nous ne sommes qu’au début de cette démarche puisque nous sommes loin d’avoir atteint notre cible de 6 % de nos actifs investis dans de la dette non cotée intégrant comme sous-jacents les infrastructures, l’immobilier ou les entreprises. » « Après avoir intégrés les critères ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance) dans la sélection de fonds sur des actifs cotés, nous sommes en train de le faire pour les actifs non cotés, précise Anne Courrier. Dans ce domaine, nous portons une attention particulière à la problématique du réchauffement climatique. » « Nous sommes très attentifs à la qualité des équipes, à leur capacité à avoir accès à des projets, à investir rapidement les fonds levés et à leur historique de performance », détaille Anne Courrier.

Grâce à une collecte nette auprès de la clientèle externe de 4,5 milliards d’euros au 31/08/2016 et un développement international soutenu Groupama Asset Management renforce significativement ses encours sous gestion.

Trois candidats se détachent pour l'achat de Pioneer, filiale de gestion d'actifs d'UniCredit, une opération qui pourrait représenter autour de trois milliards d'euros, ont dit des sources proches du dossier mardi.

La croissance de l'économie américaine devrait s'établir à 2,9% en rythme annualisé au troisième trimestre, en intégrant les derniers chiffres des prix à la consommation et des mises en chantier, montre mardi le modèle GDPNow de la Réserve fédérale d’Atlanta. Cette nouvelle estimation est inférieure de 0,1 point à la précédente en date du 15 septembre, précise la Fed régionale sur son site internet. Au mois d’août, les prix à la consommation aux Etats-Unis ont augmenté un peu plus qu’attendu et les mises en chantier ont reculé davantage que prévu.