HSBC Global Asset Management vient de lancer un nouveau fonds obligataire mondial à échéance dont la gestion a été confiée à Jerry Samet, rapporte Citywire Selector. Baptisé HSBC GIF Global Corporate Fixed Term Bond 2020, ce nouveau véhicule au standard Ucits a été lancé officiellement le 10 octobre avec une période de souscription qui court jusqu’au 28 octobre. Le fonds investira princpalement dans des obligations souveraines ou d’entreprises libellées en dollars dont la maturité court jusqu’au 30 juin 2020. Environ 55% du fonds est investi en obligations « investment grade », le solde de 45% étant orienté sur des obligations « high yield » de qualité. Le fonds investit dans quelque 100 émetteurs à travers différents pays et différents secteurs d’activité. Il se concentrera toutefois essentiellement sur l’Amérique du Nord, l’Europe et le Moyen orient représentant environ 30% de son allocation tandis que les marchés émergents compte pour près de 25% de son allocation.Domicilié au Luxembourg, le fonds a été enregistré pour commercialisation en Suisse, en France, en Allemagne, au Luxembourg, à Monaco, en Grèce, aux Etats-Unis, à Singapour et à Hong Kong.

Les sociétés de gestion qui n’offrent que de la gestion d’actifs vont avoir de plus en plus de mal à concurrencer leurs rivaux qui fournissent aussi des “extras” aux clients, selon le dernier numéro de The Cerulli Edge - International Institutional Edition.« L’époque où une société de gestion qui voulait gagner et retenir des clients institutionnels pouvait se présenter « uniquement » comme un excellent gérant est révolue. L’excellence en matière de compétences de gestion et l’équipe adaptée pour les appliquer seront toujours indispensables pour attirer les flux institutionnels, mais, dorénavant, les institutions européennes veulent davantage », affirme Barbara Wall, managing director Europe chez Cerulli Associates.Les séminaires et master classes, la modélisation des données et l’analyse de scénarios sont des exemples de la manière dont les gérants aident leurs clients et prospects, indique Cerulli. Les institutions européennes sont particulièrement intéressées par les compléments que les gérants peuvent leur apporter en matière de risque. Justina Deveikyte, analyste senior chez Cerulli, indique que les suppléments peuvent aussi aider à engendrer une relation de confiance. C’est particulièrement vrai pour les institutions de taille petite ou moyenne.

Tikehau Capital a annoncé, ce 18 octobre, la nomination d’Henri Macroux au poste nouvellement créé de directeur général adjoint. Basé à Paris, l’intéressé travaillera sous la supervision d’Antoine Flammarion et Mathieu Chabran, co-fondateurs de la société de gestion. Dans le cadre de ses fonctions, Henri Macroux supervisera et coordonnera les fonctions « corporate » et finance dans le cadre des projets de croissance de Tikehau Capital, qui gère actuellement 8,7 milliards d’euros d’actifs pour le compte d’acteurs institutionnels et privés.Henri Macroux, 43 ans, compte 21 ans d’expérience en audit et direction financière. Il a notamment passé 11 ans au sein du groupe EPI (JM Weston, Bonpoint, Champagne Piper & Charles Heidsieck…) en tant que directeur administratif et financier, membre du comité exécutif du groupe et membre des comités stratégiques des filiales. A ce titre, il était notamment en charge du contrôle financier, des financements et relations bancaires, du département juridique groupe et de la consolidation. Il a également été responsable de la gestion des actifs immobiliers du groupe. Henri Macroux a débuté sa carrière comme contrôleur de gestion au sein du groupe Bouygues en Indonésie (1995-1997) puis en tant qu’auditeur financier chez KPMG (1997-2000). Il a ensuite rejoint Alcatel, d’abord comme « manager » au sein de l’audit interne (2000-2003) puis comme responsable financier de division (2003-2005).

L’UFF lance UFF Global Multi-Stratégies, un OPCVM géré par sa filiale Myria AM, nourricier d’un fonds proposant une stratégie développée par BlackRock. Ce FCP cherche à exploiter les opportunités identifiées sur l’ensemble des classes d’actifs, au travers d’une stratégie long/short destinée à minimiser le risque de marché. Fondé sur l’expertise de BlackRock, ce fonds présente un profil de risque mesuré et vient diversifier l’offre UFF en matière de complément aux solutions obligataires traditionnelles, assure un communiqué.La stratégie de ce FCP repose sur une approche systématique qui vise à produire un portefeuille extrêmement diversifié et globalement neutre au marché. Le fonds investit dans diverses stratégies de style telles que les stratégies Value, Momentum, Portage et Défensif. Le fonds vise à exploiter et conjuguer ces moteurs de rendement dans un portefeuille long/short diversifié comprenant plus de 2.800 valeurs (actions, obligations, matières premières et devises).L'équipe gestion factorielle de BlackRock capture jusqu'à 14 styles sur l’ensemble des classes d’actifs. Il en résulte autant de poches neutres au marché, qui seront utilisées comme briques de construction du portefeuille.Le fonds maître est géré par une équipe dédiée à la gestion factorielle qui compte 25 gérants et chercheurs.

L’activité d’investissement de Goldman Sachs supervisait 1.350 milliards de dollars à fin septembre, en hausse de 35 milliards de dollars sur le trimestre, incluant une collecte nette de 14 milliards de dollars et un effet marché favorable de 21 milliards de dollars, principalement dans les gestions actions et le fixed income. A l’occasion de ses résultats trimestriels, Goldman Sachs précise que les revenus nets de l’activité d’investissement s’établissent à 1,49 milliard de dollars, en hausse de 4% par rapport à la même période 2015 et de 10% plus élevés comparé aux trois mois précédant de 2016. La hausse est essentiellement due à la progression des commissions de performance, les commissions de gestion étant relativement inchangées par rapport à 2015. Pour le groupe, ces éléments «reflètent l’impact d’un encours moyen sous supervision plus élevé, compensé par des changements dans le mix des actifs clients et des stratégies».

BlackRock a le vent en poupe. Au cours du troisième trimestre 2016, le gestionnaire d’actifs américain a enregistré une collecte nette de 69,8 milliards de dollars, a-t-il annoncé à l’occasion de la publication de ses résultats. Grâce à cette performance, la société créée en 1988 par Larry Finck au sein de BlackStone, dépasse pour la première fois de son histoire le seuil des 5.000 milliards de dollars d’actifs sous gestion. Au 30 septembre 2016, ses encours atteignent 5.117 milliards de dollars, en hausse de 5% par rapport à fin juin 2016 et en progression de 14% par rapport à fin septembre 2015.C’est fin 2013 que l’entreprise avait dépassé le précédant seuil à 4.000 milliards de dollars d’encours. Elle est devenue la plus importante société de gestion du monde grâce à une politique d’acquisitions impressionnante au cours des années 2000 : rachat de Merrill Lynch IM en 2006 et de Barclays Global Investors en 2009 qui lui a apporté la marque iShares et fait profiter de la croissance exponentielle du marché des ETF dans le monde.Dans le détail, ses produits de long terme ont engrangé 55,18 milliards de dollars de flux nets entrants sur les trois mois. A elle seule, sa filiale iShares, dédiée aux ETF, a réalisé une collecte nette de 51,25 milliards de dollars. Ses activités de conseil et de « cash management » ont réalisé 14,6 milliards de dollars de souscriptions nettes sur la même période.Depuis le début de l’année 2016, la collecte nette atteint 104,14 milliards de dollars, dont 92,8 milliards de dollars en produits de long terme. A l’issue des neuf premiers mois de l’année, iShares totalise 91,17 milliards de dollars de souscriptions.Au cours du troisième trimestre 2016, BlackRock a dégagé 2,84 milliards de dollars de revenus, en hausse de 1% par rapport au trimestre précédent mais en repli de 3% par rapport au troisième trimestre 2015. Son bénéfice net trimestriel atteint 875 millions de dollars, en hausse de 11% par rapport au deuxième trimestre 2016 et en progression de 4% sur un an.A l’issue des neuf premiers mois de l’exercice 2016, les revenus de BlackRock s’élèvent 8,26 milliards de dollars, en baisse de 3% par rapport à la même période de 2015. Son bénéfice net s’établit à 2,32 milliards de dollars à l’issue des neuf premiers mois de 2016, en repli de 7% sur un an.

BNY Mellon a été retenu par Nordea pour lui fournir des services de conservation sur ses portefeuilles actions et dettes américains, a annoncé le groupe américain ce mardi 18 octobre. La valeur totale de ces portefeuilles dépasse les 7 milliards de dollars.

Suite à un certain nombre de rumeurs dans le journal italien Il Messaggero concernant la soumission par Amundi d’une offre non engageante d’achat de Pioneer, Amundi a annoncé ce matin son souhait d’apporter deux clarifications. «Amundi confirme son intérêt concernant Pioneer, qui s’inscrit dans la stratégie de développement présentée à l’occasion de son introduction en bourse» et " Amundi dément en revanche les niveaux de valorisation de Pioneer qui lui sont attribués». La presse italienne parle depuis quelques jours d’une offre supérieure à 4 milliards d’euros.La société de gestion, filiale du Crédit Agricole, ajoute que «sa politique d’acquisitions s’inscrit dans des critères financiers stricts, avec notamment un retour sur investissement supérieur à 10% sur un horizon de trois ans». Pioneer est une filiale du groupe bancaire italien Unicredit qui cherche des solutions pour renforcer ses fonds propres.

In a statement published this morning, Amundi said that «following rumours in the Italian newspaper Il Messaggero, concerning the submission of a non binding offer for the purchase of Pioneer by Amundi, Amundi wishes to clarify the following points: Amundi confirms its interest in Pioneer, consistently with the growth strategy presented at the time of its IPO; Amundi denies however the Pioneer valuation levels attributed to it». The asset managers adds that «its acquisition policy adheres to strict financial criteria, in particular, a return on investment greater than 10% over a three-year horizon».

Assets under supervision of Goldman Sachs increased to a record USD1.35 trillion at the end of third quarter, including net inflows of USD14 billion in long-term assets under supervision. The bank said that net revenues in Investment Management were USD1.49 billion for the third quarter of 2016, 4% higher than the third quarter of 2015 and 10% higher than the second quarter of 2016. The increase compared with the third quarter of 2015 was primarily due to higher incentive fees. Management and other fees were essentially unchanged compared with the third quarter of 2015, reflecting the impact of higher average assets under supervision, offset by shifts in the mix of client assets and strategies.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } BNY Mellon has been selected by Nordea to supply custody services for US equity and bond portfolios, the US group announced on 18 October. The total value of these portfolios is over USD7bn.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Tikehau Capital on 18 October announced the appointment of Henri Macroux to the newly-created position of deputy CEO. Macroux will be based in Paris, and will work under the supervision of Antoine Flammarion and Mathieu Chabran, co-founders of the asset management firm. In this position, Macroux will oversee and coordinate corporate and finance functions as part of growth projects at Tikehau Capital, which currently has EUR8.7bn in assets under management on behalf of institutional and private actors. Macroux, 43, has 21 years of experience in auditing and financial management. He spent 11 years at the EPI group (JM Weston, Bonpoint, Champagne Piper & Charles Heidsieck…) as administrative and financial director, member of the executive board for the group and member of the strategy boards at affiliates. In this role, he was responsible for financial controlling, financing and banking relationships, the group legal department, and consolidation. He was also responsible for management of real estate assets for the group. Macroux began his career as a management controller at the Bouygues group in Indonesia (1995-1997), and then as a financial auditor at KPMG (1997-2000). He then joined Alcatel, first as internal auditing manager (2000-2003) and then as financial director for the division (2003-2005).

BlackRock has momentum behind it. In third quarter 2016, the US asset management firm posted net inflows of USD69.8bn, the firm announced at a release of its results. Due to this performance, the firm, founded in 1988 by Larry Fink as part of BlackStone, has for the first time topped the symbolic threshold of USD5trn in assets under management. As of 30 September 2016, assets total USD5.117bn, up 5% compared with the end of June 2016, and up 14% compared with the end of September 2015.It is at the end of 2013 the firm topped USD4trn in assets. It has become the largest asset management firm in the world by way of its policy of impressive acquisitions through the 2000s: Merrill Lynch IM in 2006 and Barclays Global Investors in 2009, which brought it the iShares brand and the benefits of exponential growth in the ETF market worldwide.Long-term products brought in USD55.18bn in incoming net inflows over the three-month period. Alone, iShares, the affiliate dedicated to ETFs, has earned net inflows of USD51.25bn. Advising and cash management activities earned USD14.6bn in net subscriptions over the same period.Since the beginning of 2016, net inflows have totalled USD104.14bn, of which USD92.8bn have gone to long-term products. At the conclusion of the first nine months of the year, iShares has a total of USD91.17bn in net subscriptions.In third quarter 2016, BlackRock earned USD2.84bn in revenues, up 1% compared with the previous quarter, but down 3% compared with third quarter 2015. Quarterly net profits total USD875m, up 11% compared with second quarter 2016, and up 4% year over year.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } BNY Mellon Investment Management has signed an agreement with UBS to distribute funds to individual investors in Italy, Bluerating reports. UBS clients will be able to access the range of UCITS funds distributed in Italy via the Sicav BNY Mellon Global Funds. The fund range includes BNY Mellon Global Real Return Fund (EUR), BNY Mellon Absolute Return Equity Fund and BNY Mellon Global Equity Income Fund.

In its barometer for the month of October, Pictet AM indicates that it has lowered exposure to global equities from “underweight” to “neutral.” The reasons cited by the asset management firm include intensification of political and economic risks with the approach of US presidential elections, turbulence in the European banking sector, a referendum in Italy and the prospect of an interest rate increase by the US central bank.Emerging market equities have been reduced to a neutral exposure from overweight. “Inflows to this asset class have been massive over the course of the year and valuations have returned to reasonable levels. Additionally, a hike in interest rates by the Fed represents a danger for this asset class,” says Frédéric Rollin, investment strategy adviser at Pictet AM.In sectoral terms, the asset management firm states that it has strengthened its exposure to health care. “The sector has been abandoned by the market following statements by Hilary Clinton promising to control the price of medicines. Valuations appear to us to have reached low points, and the sector represents an excellent hedge against a potential victory for Donald Trump,” the investment strategy adviser comments.Pictet AM has adopted a more prudent positioning with respect to European corporate bonds. Repurchases of bonds by the ECB have led to valuations at extreme levels, as the volume of issues on the primary market is high, leading to fears of an oversupply, and concerns regarding the European banking sector are in danger of sustainably ragging down this market,” the statement explains.

The Norwegian sovereign fund, Government Pension Fund Global (EUR798bn in assets under management) is expected to increase its exposure to equities and take more risks, according to the findings of a report ordered by the government, published on Tuesday. The majority of members of the committee responsible for creating the study recommend that the sovereign fund place 70% of its assets in equities, compared with 60% presently. “A higher share of equities increases the expected return, and the contribution to the fiscal budget, but also entails more volatility in the value of the Fund and a higher risk of a decline in its long-run value. The majority is of the view that the this risk is acceptable, provided that there is political will and ability to adapt economic policy to the accompanying increase in risk, in both the short and long run,” the report says.A minority of members of the committee, including its chairman, Knut Anton Mork, recommend that the proportion of equities be reduced to 50%. This suggests that the question will be debated before being ruled upon by the government next Spring.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The British asset management firm Pemberton Asset Management (Pemberton AM) on 18 October announced that it has recruited Ben Gulliver as portfolio manager. Gulliver, who is also appointed as partner, has 17 years of experience in the global credit markets. In his role Gulliver will work to develop and launch new strategies over the next few months. Before joining Pemberton AM, Gulliver spent four years at ANZ Bank as global head of credit trading. Before that, he worked for eight years at Royal Bank of Scotland (RBS), where he led the division responsible for special situations. At RBS, he also served as head of credit for Europe and Asia.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } In a further turn of events in the SVG Capital saga, on Tuesday, 18 October, the British private equity firm announced the sale and transfer of 100% of its investment portfolio to its US counterpart HarbourVest, for a total of about GBP807m. This offer “represents an overall value of 715 pence per share,” SVG Capital notes. The decision may be surprising, given that SVG Capital had previously announced that it had reached an agreement to sell its activities to Goldman Sachs Asset Management and the Canadian pension fund Canada Pension Plan Investment Board (CPPIB). “The board of directors has confirmed to HarbourVest that it is planning to recommend its offer to shareholders and that it no longer plans to recommend the previous offer from Goldman Sachs AM and the Canadian pension fund CPPIB,” SVG Capital says in a statement. SVG will need to take a decision quickly, as HarbourVest has announced that it does not plan to extend its offer beyond 18 October. The operation will now need to be approved by HarbourVest shareholders. At the conclusion of the transaction, SVG Capital will cease all activities.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Lombard Odier Private Bank has announced the recruitment of six new employees in the United Kingdom as additions to its London office. The structure is led by Duncan MacIntyre, who joined the Lombard Odier group in January 2016 as CEO, from Coutts. Karl Von Bezing joins Lombard Odier in the United Kingdom as chief operating officer, and will work closely with MacIntyre to assist the Swiss group with its growth ambitions in the UK. Von Bezing joins from Ernst & Young LLP, where he had worked in the asset and wealth management department for five years. Meanwhile, Lombard Odier welcomes three new private bankers. Karen Boecker becomes senior private banker responsible for the Middle East. Boecker, who has over 20 years of experience, was previously head of the Middle East, Africa and Eastern Mediterranean office, as well as supervisor of the international team at Deutsche Bank Wealth Management. Duygu Gözeler Porchet is appointed as private banker reponsible for the Turkish market. She also joins from Deutsche Bank, where she had served as vice president, responsible for asset and wealth management for the Middle East and Africa. Aurélie Jaclot also joins Lombard Odier as private banker, responsible for the French market. She previously worked for 8 years as a senior private banker at Pictet & Cie in Paris. Géraldine Appert has also joined Lombard Odier as wealth planner. Appert, who has 20 years of experience, joins from SG Hambros, where she had served as head of the international wealth planning. Lastly, Louise Dobbyn joins Lombard Odier as legal counsel. She had previously served as an associate at Ashurst LLP.

Amundi a confirmé ce matin son intérêt pour Pioneer Investments, la filiale de gestion d’actifs d’UniCredit que la banque cherche à vendre, mais a démenti les niveaux de valorisation « qui lui sont attribués ». « Amundi rappelle que sa politique d’acquisitions s’inscrit dans des critères financiers stricts, avec notamment un retour sur investissement supérieur à 10% sur un horizon de trois ans », ajoute le groupe français dans un communiqué.

La société de gestion d'actifs affirme qu'elle ne compte pas acquérir la filiale d'UniCredit pour 4 milliards d'euros, contredisant des affirmations de presse.

La proposition faite en 2014 par l’ex-chancelier de l’Echiquier, George Osborne, d’autoriser les retraités britanniques à avoir un accès libre à leur épargne sans être obligés de souscrire un contrat de rente viagère, vient d’être enterrée hier par son successeur Philip Hammond. Ce plan, dont le lancement avait déjà été repoussé à 2016 puis 2017, a buté sur le besoin de créer pour ces rentes un marché secondaire. Or la nécessité de garantir aux consommateurs une protection suffisante de leur épargne aurait compromis le développement de ce marché dont la liquidité aurait alors été insuffisante, a expliqué le secrétaire d’Etat au Budget, Simon Kirby. Cette décision, saluée par l’Association des assureurs britanniques (ABI), constitue néanmoins une deuxième renonciation par rapport aux engagements de George Osborne qui avait par ailleurs promis de produire un excédent budgétaire d’ici à 2020.

La réforme des institutions visant à la mise en place d’un régime présidentiel fort en Turquie fera l’objet d’un référendum quelle que soit l’issue du débat au Parlement, a précisé hier le Premier ministre turc Binal Yildrim. Toute modification de la constitution nécessite le vote de 367 députés sur les 550 que compte l’assemblée pour être adoptée, alors que le parti du Président, l’AKP, ne dispose que de 317 sièges. La réforme pourra faire l’objet d’un référendum si elle obtient l’appui de 330 législateurs.

La semaine dernière, KKR et Tikehau ont placé les tranches seniors de leurs opérations avec des marges historiquement faibles.

L’association patronale demande notamment la suppression de l’ISF et une imposition forfaitaire des dividendes à 25%.

Les actifs sous gestion de BlackRock ont atteint 5.120 milliards de dollars (4.655 milliards d’euros) au troisième trimestre 2016, en progression de 13,6% sur un an. iShares, la filiale spécialisée dans les ETF (exchange traded funds) du premier gérant mondial, a engrangé 51,3 milliards de dollars de collecte nouvelle, contre 23,3 milliards l’an dernier à la même époque. Près de la moitié de cette collecte a été investie dans des fonds actions. Sur le trimestre écoulé, BlackRock a dégagé un bénéfice net de 875 millions de dollars, soit 5,26 dollars par action, ainsi qu’un bénéfice par action hors éléments exceptionnels de 5,14 dollars, à comparer à un consensus de place de 5,05 dollars. Les revenus trimestriels ont totalisé 2,84 milliards, légèrement inférieurs au consensus. Sur la même période, un an avant, le bénéfice net s'élevait à 843 millions de dollars, soit 5 dollars par action.

A l’issue d’un appel d’offres, CNP Assurances, le 1er assureur de personnes en France et le 4e assureur vie européen, a choisi Axeltis, expert de la distribution en architecture ouverte, filiale de Natixis Global Asset Management.

Alors que de nombreuses rumeurs courent depuis quelques jours suite aux révélations du journal italien Il Messaggero à propos d'une volonté de rachat de Pioneer par Amundi, le géant de la gestion d'actifs a souhaité faire une mise au point.

La CNBF, la Caisse Nationale des Barreaux Français, recherche un ou des mandataires pour la gestion de son portefeuille d’actifs financiers. Ce marché, non renouvelable, accordé pour un an, est divisé en 5 lots pouvant être remportés par une ou plusieurs sociétés de gestion. Lot 1 - Mandat de gestion obligations diversifiées zone OCDE pour 450 millions d’euros Lot 2 - Mandat de gestion Actions zone euro pour 150 millions d’euros Lot 3 - Mandat de gestion indicielle Actions zone OCDE hors zone euro pour 150 millions d’euros. Lot 4 - Mandat de gestion indicielle Actions zone euro pour 75 millions d’euros. Lot 5 - Mandat de gestion OPCVM - Gestion flexible et Performance absolue pour 300 millions d’euros. Date limite de réception des offres : le 14 novembre 2016 à 16h00 Lire l’avis complet

Afin de compléter son offre de solutions en gestion alternative, l’UFF a sélectionné BlackRock pour développer un fonds long short multifactoriel sur mesure. Dénommé « UFF Global Multi Stratégies », ce fonds sera disponible à la souscription auprès des clients de l’UFF à partir du 18 octobre 2016. Sélectionné au mois d’avril, le géant américain a construit un fonds long short déié dont la stratégie de gestion s’appuie sur l’utilisation des quatre facteurs de style identifiés que sont le momentum, le portage, la valorisation et le caractère défensif des titres sous-jacents. « Nous voulions avoir accès à ce savoir-faire de BlackRock, mais avec une volatilité moindre, de l’ordre de 5% », précise Alain-Pierre Belchior, responsable du développement de l’offre financière. L’appel d’offres, initié en janvier 2016 auprès d’une quinzaine de sociétés de gestion, avait permis à trois d’entre elles de défendre leur dossier au mois de février. L’objectif du groupe de conseil en gestion de patrimoine est de diversifier les portefeuilles de leurs clients, en dirigeant les encours investis en obligations vers cette stratégie. « La diversification des allocations de nos clients étant au coeur de notre stratégie de conseil, cette solution ne pourra représenter que 15% à 20% de leurs encours », indique Alain-Pierre Belchior. Le groupe s’est déjà engagé à former ses conseillers au mois de septembre. Il espère pouvoir allouer entre 80 millions et 100 millions d’euros sur ce fonds d’ici 18 mois. Il a en attendant investi les premiers encours du fonds.