Agissant pour le compte de l’un de ses clients investisseurs, le gestionnaire d’investissements en immobilier commercial Redevco a acheté un magasin de 5.540 m² auprès de Investore pour le prix de 28,5 millions d’euros. L’ancien immeuble « Donner » est situé en plein cœur de la zone commerciale haut de gamme de Rotterdam. Selon le communiqué, «une gestion active devrait permettre d’apporter une plus-value considérable à cette unité».Redevco entend en effet «redévelopper le bien, qui a une riche histoire, en le transformant en un espace de vente mieux adapté aux exigences actuelles et futures du retail».

Wells Fargo Asset Management a lancé au Luxembourg un fonds au format Ucits sur les obligations d’entreprises américaines, qui réplique une stratégie qui existe déjà aux Etats-Unis.Scott Smith, responsable de Premier Income Wells Capital Management, souligne que le marché du crédit en dollars représente près de 8.000 milliards de dollars, soit le triple de celui en euros. De plus, 28 % des obligations libellées en dollars sont émises par des émetteurs étrangers, ce qui permet de couvrir 67 pays via cette classe d’actifs. L’univers est également diversifié en termes de secteurs. Scott Smith soutient également que le marché du crédit US est la principale source de rendement au monde. Alors qu’il représente 66 % du marché mondial en termes de valeur, il apporte 84 % des rendements. Et les récentes élections aux Etats-Unis ont rendu ces rendements encore plus attrayants. En 2017, Scott Smith s’attend à ce que l’offre de nouvelles émissions reste élevée. Le marché devrait notamment continuer à bénéficier des nombreuses émissions pour financer des opérations de fusions et acquisitions. Dans le même temps, la classe d’actifs est soutenue selon lui par une base d’investisseurs stable et qui a une optique long terme.Enfin, Scott Smith ne prévoit pas de récession aux Etats-Unis avant 3 à 5 ans.

La Banque Postale Asset Management (LBPAM) poursuit le développement de sa plateforme dédiée à la dette privée. Après le 1er closing de ses deux nouveaux fonds de dette infrastructure et immobilière en avril, elle annonce dans un communiqué le deuxième closing de ces fonds ainsi que le 1er closing de son nouveau fonds de dette corporate, pour un montant total de plus d’un milliard. Lancés en avril 2016, les deux nouveaux fonds de dette infrastructure et immobilière réalisent leur second closing, atteignant 413 millions d’euros pour le fonds Infrastructure et 400 millions d’euros pour le fonds Immobilier. Leur période de souscription reste ouverte au premier trimestre 2017. LBPAM annonce également le premier closing de son nouveau fonds de dette corporate pour un montant de 240 millions d’euros. Il s’agit du premier lancement suite à l’élargissement de la plateforme dette privée de LBPAM à l’expertise dette corporate résultant du rapprochement avec Fédéris GA en mai dernier. «Dans un esprit de promotion de la finance responsable et durable, LBPAM intègre désormais dans l’ensemble de ses nouveaux fonds de dette privée des critères ESG (Environnement, Social et Gouvernance) pris en compte dans le processus d’analyse et de décision d’investissement de ces fonds. LBPAM est ainsi l’un des premiers acteurs à promouvoir une approche ESG sur des fonds de dette privée», assure la société de gestion.Elle indique aussi qu’elle consacrera une partie de ses revenus générés par les nouveaux fonds de sa plateforme dette privée au financement des actions menées par CDC Biodiversité, filiale de la Caisse des Dépôts, à travers le programme Nature 2050, qui a pour but de restaurer la biodiversité des territoires naturels, agricoles et forestiers français, et de favoriser leur adaptation au changement climatique. « Avec ces nouveaux closings, LBPAM poursuit le développement de sa plateforme de solutions d’investissement en dette privée, désormais constituée d’une douzaine de fonds multi-investisseurs ou dédiés, d’un montant total de 3,5 milliards, couvrant l’infrastructure, l’immobilier et le corporate, intégrant une approche ESG, et gérée par une équipe de 10 experts. » conclut René Kassis.

Le groupe financier Lazard, spécialisé notamment dans la gestion d’actifs, a annoncé l’arrivée de Michelle Jarrard au sein de conseil d’administration à compter du 1er janvier 2017. L’intéressée, spécialiste des ressources humaines et du recrutement, a travaillé pendant 25 ans chez McKinsey & Company en tant que « Senior Partner ». Elle y a occupé plusieurs postes à responsabilité, dont celui de directrice des ressources humaines et des talents au niveau mondial de 2007 à janvier 2016, date à laquelle elle a quitté la société.

RBC Global Asset Management (RBC GAM), la filiale de gestion du groupe Royal Bank of Canada, a annoncé l’arrivée de quatre nouvelles recrues au sein de son département dédié au conseil en matière de solutions d’investissement (« advisory solutions group ») aux Etats-Unis. Il s’agit d’Edward Bernson et Charleen Sheehan, nommés « Associate Director », David Smith, nommé « Director » et, enfin, Alexandra Zhmakina, nommée « Junior Associate Director ». Ces recrutements portent désormais à 10 le nombre de professionnels qui constituent l’équipe « advisory solutions » aux Etats-Unis.Edward Bernson est responsable du développement des relations et des stratégies d’investissement auprès des intermédiaires financiers. Avant de rejoindre RBC GAM, il avait travaillé chez Putnam Investments. Pour sa part, Charleen Sheehan est également responsable des stratégies d’investissement et des relations avec les intermédiaires financiers. Elle arrive aussi en provenance de Putnam Investments.David Smith, quant à lui, est chargé de développé les stratégies et les relations de RBC GAM dans la région du Midwest. Avant de rejoindre la société de gestion, il a officié chez Credit Suisse. Enfin, Alexandra Zhmakina travaille auprès des responsables de l’activité « wholesale ». Jeune diplômée de Northeastern University, elle a précédemment effectué des stages chez Goldman Sachs et MFS Investment Management.

La société de gestion indépendante Vatel Capital, spécialisée dans l’investissement dans les PME cotées et non cotées, a annoncé la cession de sa participation dans CLC Display, une société spécialisée sur le marché d'écrans vidéo LED en Corse. Vatel accompagne CLC Display depuis 2009 au travers de ses FIP corses, notamment le FIP Kallisté Capital 1, dont les obligations convertibles ont été intégralement remboursées en septembre 2015 et le FIP Kallisté Capital 4, qui vient de céder ses titres à la famille fondatrice.

Aberdeen Asset Management a subi quatre départs dans son équipe obligataire américaine, rapporte Citywire USA. Ainsi, le responsable de l’obligataire cœur US Neil Moriarty, le responsable des obligations municipales Michael Degernes, le responsable cœur plus Stephen Cianci et le gérant senior Stefan Martin ont tous quitté la société le 2 décembre. Ils ne seront pas remplacés, selon un porte-parole de la société.

Le gestionnaire d’actifs allemand Deutsche Asset Management (Deutsche AM) a annoncé, ce 7 décembre, le lancement d’un nouvel ETF aux Etats-Unis, baptisé Deutsche X-trackers USD High Yield Corporate Bond. Ce nouveau véhicule offre aux investisseurs un accès aux obligations à haut rendement sur le marché américain. « Dans le contexte actuel de faible taux d’intérêt, les obligations high yield offrent aux investisseurs une source potentielle de revenus, juge Fiona Basset, responsable de la gestion passive pour les Amériques, citée dans un communiqué. En outre, alors que le marché anticipe une hausse des taux de la part de la Réserve fédérale américaine (Fed), le marché high yield a tendance à être moins impacté par des mouvements sur les taux d’intérêts, protégeant ainsi les investisseurs contre une éventuelle volatilité. » La plateforme américaine de Deutsche AM propose également un autre ETF, le Deutsche X-trackers High Yield Corporate Bond Interest Rate Hedge, qui offre une exposition aux obligations à haut rendement tout en réduisant le risque de taux d’intérêt dans un portefeuille d’investissement.

Le gestionnaire d’actifs autrichien Erste Asset Management a dévoilé, ce 7 décembre, une profonde réorganisation de son département de gestion diversifiée (ou multi classes d’actifs). Dans ce cadre, la division dédiée à la gestion de portefeuille discrétionnaire devient un département totalement indépendant à compter du début du mois de décembre. En revanche, le pôle dédié aux fonds mixtes à destination des investisseurs institutionnels et particuliers reste au sein du département de gestion diversifiée.Cette réorganisation s’accompagne de plusieurs nominations. Alexander Lechner, jusqu’ici gérant de fonds chez Erste AM, est ainsi promu au poste de responsable du département de gestion diversifiée (« Head of Multi Asset Management »). Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, il supervisera les principales stratégies destinées aux clients institutionnels et « retail » et sera chargé du développement des processus d’investissement, en collaboration avec Gerold Permoser, directeur des investissements chez Erste AM. En outre, le gérant de fonds senior Jürgen Wurzer, rejoint l’équipe d’Erste AM en provenance de Macquarie Investment Management.En parallèle, Thomas Bobek est nommé à compter du mois de décembre au poste de responsable du département de gestion de portefeuille discrétionnaire (« Head of Discretionary Portfolio Management »). A ce titre, il sera responsable de l’ensemble des solutions discrétionnaires pour l’ensemble de la société de gestion et devrait s’assurer de la bonne mise en œuvre des processus d’investissements sur les différents marchés d’Erste AM. L’intéressé, qui a notamment travaillé chez Credit Suisse Asset Management à Vienne, arrive en provenance d’Erste-Sparinvest où il était responsable des actions.

Berkshire Hathaway a vu mercredi sa capitalisation boursière dépasser les 400 milliards de dollars à 405,6 milliards de dollars, rapporte le Wall Street Journal. C’est la première fois que la société de Warren Buffett atteint ce sommet. Berkshire rejoint ainsi le club très sélect des Apple, Alphabet et Microsoft.

Isatis Capital, spécialiste du financement en capital-développement des PME françaises, a réalisé le premier closing, «au-dessus de l’objectif fixé», selon un communiqué, du FPCI Crescendo pour un montant de 42 millions d’euros collectés auprès d’une clientèle institutionnelle française. Le second et dernier closing est engagé avec l’objectif d’atteindre 100 millions d’euros avec un «hard cap» à 120 millions d’euros, explique la société issue d’un spin-off de BNP Paribas Private Equity en 2013,.Simultanément à son premier closing, le FPCI Crescendo a réalisé son premier investissement dans le capital d’une ESN spécialisée dans le conseil et l’accompagnement des grands comptes dans leur transformation digitale. Cette opération sera annoncée prochainement.Les secteurs d’investissement privilégiés sont : -NTIC (logiciels, informatique, digital, numérique) -Medtech, e-santé, services à la personne et nutrition -Industries de pointe à forte valeur ajoutée.L’équipe en charge du fonds a vocation à financer des opérations de croissance interne ou externe. Dans certains cas, ces opérations peuvent être accompagnées d’une partie « transmission » lors de la sortie d’un actionnaire historique. Cependant, le levier financier reste modéré afin de préserver la croissance de l’entreprise concernée

La firme américaine de capital-investissement KKR a annoncé, ce 7 décembre, le « closing » final de son fonds KKR Next Generation Technology Growth doté de 711 millions de dollars. Ce nouveau véhicule investira principalement dans les secteurs des technologies, des médias et des télécommunications en Amérique du Nord, en Europe et en Israël. Ce fonds est intégré à la plateforme de capital-investissement TMT (technologies, médias, télécommunications) de KKR, dirigée par Herald Chen et Richard Sarnoff aux Etats-Unis et Philipp Freise en Europe. Cette nouvelle stratégie a été confiée à David Welsh, un spécialiste des technologies recruté en octobre par KKR en provenance d’Adam Street Partners.Le fonds Next Generation Technology Growth pourra investir des tickets unitaires allant jusqu’à 100 millions de dollars et se concentrera sur les thématiques comme les logiciels « B-to-B », les technologies de l’information, les objets connectés, les médias numérique ou encore la cybersécurité.

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Adam Gent, jusque-là responsable commercial pour le Royaume-Uni chez Legg Mason, a quitté la société de gestion après neuf années de présence, rapporte FTAdviser. L’intéressé avait intégré Legg Mason en 2007 en provenance de Henderson et il avait été promu responsable commercial pour le Royaume-Uni en 2010. Selon le site d’information britannique, il a quitté la société de gestion pour poursuivre d’autres opportunités de carrière. Justin Ede, responsable commercial et du service client pour l’Europe chez Legg Mason, va reprendre les responsabilités d’Adam Gent jusqu'à la nomination de son successeur.

Colin Melvin, qui était responsable mondial du “stewardship” au sein de Hermes Investment Management, a quitté la société, rapporte IPE.com. Il occupait ces fonctions depuis février, après avoir été directeur général de Hermes Equity Ownership. Il était rattaché à Leon Kamhi, responsable de la responsabilité d’Hermes IM, qui va reprendre les fonctions de Colin Melvin.

Le gestionnaire d’actifs britannique M&G Investments, filiale de l’assureur Prudential, a nommé Neil Donnelly au poste de directeur de la conformité (« chief compliance officer »), rapporte Reuters. L’intéressé rejoindra la société de gestion en février 2017. Il officiait dernièrement en qualité de responsable mondial de la conformité chez Pioneer Investments.

Le gestionnaire d’actifs britannique Schroders a annoncé, mercredi 7 décembre, que Ian King, actuel directeur général de BAE Systems, rejoindra son conseil d’administration en qualité d’administrateur non-exécutif à compter du 1er janvier. L’intéressé siègera également au comité des nominations. Ian King, 60 ans, occupe le poste de directeur général de BAE Systems depuis septembre 2008. Avant cela, il avait été nommé au conseil d’administration de la société britannique en 2007 en qualité de directeur des opérations du groupe. Il a dernièrement officié jusqu’en 2014 en qualité d’administrateur non-exécutif de la société Rotork, spécialisée dans la fabrication de motorisations électriques, pneumatiques et hydrauliques.

La Banque Postale Asset Management (LBPAM) a annoncé le premier closing de son nouveau fonds de dette d’entreprises à hauteur de 240 millions d’euros. La société de gestion a par ailleurs dévoilé le deuxième closing de deux fonds de dette infrastructure et immobilière, après avoir réalisé en avril un premier closing de 533 millions d’euros. Totalisant désormais 413 millions d’euros pour le premier et 400 millions pour le second, ces deux véhicules sont encore accessibles à la souscription pendant le premier trimestre 2017.

La Banque du Canada a maintenu ses taux d’intérêt à 0,5%: elle note que l’inflation était toujours en deçà des attentes et anticipe une croissance plus modérée au quatrième trimestre. La décision de la Banque centrale, anticipée, souligne la divergence de politique monétaire avec la Réserve fédérale américaine qui, selon toute vraisemblance, devrait relever ses taux la semaine prochaine. La Banque du Canada prévoit une croissance modérée au quatrième trimestre après un net rebond au troisième, et juge toujours décevants les investissements des entreprises et les exportations de biens non énergétiques. Elle relève que l’inflation, actuellement proche de 2%, est encore légèrement inférieure aux attentes.

Le fonds Total Return de Pimco a accusé 2 milliards de dollars de décollecte au mois de novembre et n’affiche plus désormais que 78,5 milliards de dollars d’encours, selon les chiffres de Morninstar communiqués hier. Ce montant porte la décollecte depuis le début de l’année à 12,9 milliards, alors que le véhicule était, du temps de sa splendeur, le fonds le plus important au monde (292,9 milliards de dollars d’encours à son zénith en avril 2013). Pimco Income Fund, considéré comme le nouveau véhicule phare de la filiale de gestion d’Allianz, affiche une collecte nette de 661 millions de dollars, portant son afflux net à 12,1 milliards depuis le début de l’année. Son encours total atteint 68,15 milliards de dollars.

Le gouvernement proposera le maintien du dispositif de suramortissement pour les investissements des entreprises au-delà du mois d’avril, mais uniquement pour ceux qui connaissent un début de réalisation ou auront donné lieu à des commandes fermes, a annoncé aujourd’hui Bernard Cazeneuve. Le nouveau Premier ministre, qui s’exprimait lors des questions au gouvernement, a indiqué qu’un amendement en ce sens serait présenté dans le cadre de l’examen du projet de loi de Finances rectificatives de fin d’année.

Les stocks américains de pétrole brut ont baissé plus fortement que prévu la semaine dernière, selon l’Agence américaine d’information sur l'énergie (EIA). Ils ont reculé de 2,4 millions de barils à 486,76 millions. Les économistes attendaient en moyenne une baisse de 1 million de barils. Les stocks d’essence ont à l’inverse augmenté de 3,4 millions de barils à 229,55 millions, alors que les économistes anticipaient une hausse de 1,9 million. Le taux d’utilisation des capacités des raffineries a augmenté de 0,6 point à 90,4%.

La Commission européenne a obtenu hier l’accord des 28 pays de l’Union européenne pour superviser leurs accords gaziers avec la Russie afin d'éviter des pratiques anticoncurrentielles et des problèmes d’approvisionnement. Cet accord soulevait pourtant des résistances en raisons de craintes d’abandon de souveraineté de la part de certains membres. Bruxelles le présente comme un pas vers l’unification du marché européen de l'énergie et la limitation de la dépendance vis-à -vis du gaz russe. Les nouvelles règles «garantiront qu’aucun accord sur l'énergie ne menace la sécurité de l’approvisionnement d’un pays européen ni ne pénalise le fonctionnement du marché de l'énergie dans l’UE», a déclaré le commissaire européen au Climat et à l’Energie, Miguel Arias Canete.

Le chef du gouvernement italien Matteo Renzi a remis hier soir sa démission au président Sergio Mattarella. Il avait fait savoir dans la journée qu’il démissionnerait après l’adoption du budget 2017, initialement prévue vendredi. Rejetant tous les amendements pour accélérer son adoption, le Sénat a approuvé mercredi la loi de finances. Sergio Mattarella a accepté la démission de Matteo Renzi et lui a demandé d’assurer l’intérim le temps de mener les consultations.

Benoît Jullien, directeur financier de Thélem Assurances à la rédaction d’Option Finance, dans le numéro daté du 14 novembre 2016 : «Notre allocation d’actifs comprend aujourd’hui 54 % d’obligations, 12 % de monétaire, 10 % d’actions et de convertibles et surtout 24 % d’immobilier. Cette dernière part, très importante dans notre allocation, nous permet, grâce aux loyers que nous percevons, de nous assurer un rendement régulier chaque année. En moyenne, il s’élève aujourd’hui encore à 5 %, soit un niveau très supérieur à celui offert actuellement par l’immobilier de bureau parisien qui est compris entre 1 % et 2 %. Notre politique en immobilier a en effet démarré depuis assez longtemps, ce qui nous a permis d’acquérir des biens de qualité à moindre coût. Ce sont généralement des immeubles de bureaux dans le quartier central des affaires à Paris ou plus marginalement dans de grandes agglomérations françaises. Compte tenu de notre taille, plus petite que celle de la plupart des investisseurs avec lesquels nous sommes en compétition sur le marché parisien, nous pouvons encore y trouver quelques opportunités aujourd’hui. Nous venons par exemple d’acquérir un petit immeuble à rénover rue de Monceau qui devrait également rapporter environ 4,9 % après travaux. Compte tenu du prix de l’immobilier de bureaux qui est devenu aujourd’hui très élevé, voire prohibitif à Paris, nous nous interrogeons sur notre stratégie à l’avenir. Comme nous avons actuellement environ 55 % de plus-values latentes sur cette classe d’actifs, nous pourrions envisager de céder quelques biens pour nous repositionner sur des actifs plus rentables dans d’autres agglomérations, comme Lyon, Bordeaux, etc.»

L’Union Nationale Mutualiste Interprofessionnelle (UNMI) a sélectionné, en juillet 2016, CamGestion, filiale de BNP Paribas Investors Partners, pour un mandat de gestion diversifiée. L’UNMI travaillait auparavant avec Fédéris Gestion d’Actifs dont les activités ont fusionné avec La Banque Postale AM (LBPAM) à la fin avril 2016. LBPAM dispose, elle, du second mandat en gestion diversifiée confié par l’UNMI qui a souhaité garder deux partenaires. Ces deux sociétés gèrent 90% du portefeuille de l’UNMI dont l’encours atteint 225 millions d’euros, avec un objectif de 2,8% de rendement comptable.

Dans le cadre du Questionnaire des Coupoles Distrib Invest 2017, Gérald Grant, responsable multigestion long only chez Edmond de Rothschild Asset Management présente ses axes de développement sur des offres de gestion pilotée et conseillée qui s'appuient sur une méthodologie de sélection de fonds à la fois humaine et technique.

La Banque du Canada a maintenu ses taux d’intérêt à 0,5%, relevant que l’inflation était toujours en deçà des attentes et tablant sur une croissance plus modérée au quatrième trimestre. La décision de la Banque centrale était anticipée et elle souligne la divergence de politique monétaire avec la Réserve fédérale américaine, qui devrait, selon toute vraisemblance, relever ses taux la semaine prochaine.

Le gouvernement britannique publiera une déclaration sur sa stratégie de négociation avec l’Union européenne avant d’invoquer l’article 50 du Traité de Lisbonne régissant la procédure de sortie du bloc communautaire, a indiqué le ministre David Lidington aujourd’hui. «Avant d’invoquer l’article 50, nous publierons une déclaration sur notre stratégie de négociation et sur nos objectifs», a promis David Lidington, ministre en charge des relations avec le Parlement, devant les députés britanniques.

Le gouvernement proposera le maintien du dispositif de suramortissement pour les investissements des entreprises au-delà du mois d’avril, mais uniquement pour ceux qui connaissent un début de réalisation ou auront donné lieu à des commandes fermes, a annoncé aujourd’hui Bernard Cazeneuve. Le nouveau Premier ministre, qui s’exprimait lors des questions au gouvernement à l’Assemblée nationale, a indiqué qu’un amendement en ce sens serait présenté dans le cadre de l’examen du projet de loi de finances rectificatives de fin d’année.