Investec Asset Management souhaite renforcer la perception de sa marque en Italie et être plus présente dans la liste des fonds choisis par les clients institutionnels et particuliers, déclare à Bluerating Gianluca Maione, country head Italia de la société de gestion sud-africaine. Cette dernière est arrivée en Italie en 2014 et y gère aujourd’hui un peu moins de 400 millions d’euros. Gianluca Maione assure qu’il est en train de signer d’autres accords de distribution avec des réseaux importants.

Les fonds d’investissement allemands ont enregistré au mois d’octobre des entrées nettes de 6,7 milliards d’euros, selon des données communiquées par l’association allemande des gestionnaires d’actifs (BVI). Les seuls fonds réservés aux investisseurs institutionnels ont attiré en net 9,8 milliards d’euros. En revanche, les fonds retail ont terminé le mois sur des sorties nettes de 2,6 milliards d’euros. Sur le segment retail, les fonds diversifiés ont affiché des souscriptions nettes de 1,2 milliard d’euros mais les fonds obligataires ont subi des dégagements pour un montant net de 2,9 milliards d’euros et toutes les autres catégories ont terminé le mois dans le rouge.Sur les dix premiers mois de l’année, les fonds réservés aux institutionnels affichent des entrées nettes de 75,4 milliards d’euros alors que les fonds retail n’ont attiré que 6 milliards d’euros. Du côté des fonds retail, les fonds diversifiés et les fonds immobiliers affichent sur dix mois des collectes nettes de respectivement 8,3 milliards d’euros et 4,2 milliards d’euros. En revanche, les fonds d’actions et les fonds obligataires soldent la période sur des sorties nettes de respectivement 1,4 milliard et 1,2 milliard d’euros.

Akshaya Bhargava, directeur général de Barclays Wealth & Investment Management, a décidé de démissionner de son poste, rapporte Citywire. L’intéressé restera toutefois au sein de l’établissement bancaire jusqu’à mi-2017 pour assurer une transition en douceur. Il sera remplacé à compter de janvier 2017 par Dena Brumpton, actuellement directrice générale de l’activité de gestion de fortune pour le Royaume-Uni. Akshaya Bhargava avait été nommé directeur général en 2014 en remplacement de Peter Horrell. Selon un porte-parole de Barclays, cité par Citywire, Akshaya Bhargava « restera au sein de la banque jusqu’à mi-2017 pour faire avancer un certain nombre de projets innovants ». Dena Brumpton avait rejoint Barclays en 2015 en provenance de Citibank où elle a officié pendant 30 ans.

Norges Bank Real Estate Management, the real estate arm of the Norwegian sovereign fund, has acquired all capital in the Vendôme Saint-Honoré building, located at 9 Place Vendôme and 368-374 rue Saint-Honoré, at the centre of Paris, for EUR1bn. The vendors of the property are Trajan Luxembourg S.a.r.l and Trajan Luxembourg II S.a.r.l,, both controlled by the private investors John Magnier and JP McManus. The property has 26,800 square metres, and is composed 80% of office space for rental, and 20% of retail area for rental. The agreement was signed and executed on 16 December. It is the largest single real estate property trade of the year in France.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The alternative asset management firm Och-Ziff Capital Management has announced that it has completed its first European collateralized loan obligation (CLO) fund, entitled OZLME B.V, with a total of EUR413m. The vehicle, arranged by Bank of America Merrill Lynch, will be managed by Och-Ziff Europe Loan Management Limited, an affiliate of Och-Ziff. The fund will invest largely in syndicated senior secured loans.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The French alternative asset management firm Capital Fund Management has appointed Oliver Schupp to the position of head of its division dedicated to North America. Schupp will be based in New York, and will report to Philippe Jordan, chairman of Capital Fund Management. Schupp had previously been CEO and co-founder of Altemis Capital Management, a New York-based alternative asset management firm founded in 2013.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } In 2016, LaSalle Investment Management France made acquisitions of real estate properties totalling EUR704m, and sales totalling EUR24m, after EUR471m and EUR548m, respectively, in 2015. “In 2016, we have largely been buyers. We have acquired nearly 90,000 square metres for rental,” says Karim Habra, director for France at LaSalle. LaSalle has assets under management in France of EUR3bn, which is 75% composed of offices, and 25% of commercial properties, 90% of these located in Paris. “The portfolio has been simplified, with a desire to refocus on larger properties,” explains Habra. However, the firm is now hoping to return to logistics, and is taking an interest in hotels.

Virtus Investment Partners announced it has entered into an agreement to acquire RidgeWorth Investments, a multi-boutique asset management firm with $40.2 billion in assets managed by affiliated investment managers and unaffiliated subadvisers. The transaction will increase Virtus’ assets under management to $86.8 billion on a pro forma basis. It values RidgeWorth at $472 million and Virtus will also acquire certain investments at their fair value as of closing, for total consideration of approximately $513 million. The acquisition is expected to be financed using existing balance sheet resources and a combination of debt, equity and/or equity-linked securities. Morgan Stanley Senior Funding, Inc. and Barclays Capital have provided committed debt financing for up to $475 million.According to a press release, the acquisition will add complementary institutional-quality equity and fixed income strategies from RidgeWorth’s boutique managers, who will continue to operate independently, maintaining their teams, culture and distinctive investment processes. The transaction will also diversify and expand Virtus’ client base, particularly among institutional investors, and enhance distribution resources in the institutional, retirement plan, private bank and registered investment adviser channels.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The British asset management firm Schroders on Thursday, 15 December announced the appointment of Rakhi Goss-Custard, formerly of Amazon.com, with effect from 1 January 2017 as non-executive director. Goss-Custard will also be a member of the appointments board at the asset management firm. Schroders is planning to take advantage of its extensive experience in the digital world to develop in this segment, at a time when “digital is having an increasing impact on the asset management industry,” says Michael Dobson, chairman of the board of directors at Schroders, cited in a statement. Goss-Custard, 42, spent 11 years at Amazon.com, most recently as director and head of the media activity for the United Kingdom.

Life insurers in the French market who participated in the European stress test exercise organized by the European Insurance and Occupational Pensions Authority (EIOPA) have shown an initial solvency ratio equal to the European average (196%), the ACPR has announced in a statement, The exercise aimed to test the resistance of life insurance actors in Europe in a context of very low interest rates, without seeking to identify individual needs for capitalisation. Participating organizations (236, representing 77% of life and health insurance technical provisions, not counting unit-linked policies) can expect two main types of shock: one of them representing a sustained low interest rate environment characterized by a decline in long-term returns (“low-for-long,”) and the other reflecting a sudden increase in risk premia, combined with a decline in interest rates and a fall on the equity markets (“double hit.”)An exhaustive analysis of the data submitted to the ACPR since Solvency II came into force on 1 January 2016 has confirmed the good solvency of the French market, according to the report. The absolute variation of the asset/liability ratio (-1.38 percentage points in the “double hit” scenario, and -1.34 points in the “low-for-long” scenario, on an initial ratio of 105.4%), remains below the European average. The relative variations in excess assets over liabilities (-32.1% in the “double hit” scenario, and -21.8% in the “low-for-long” scenario) are very slightly higher.“In a French context, in which guaranteed interest rates appear to be more limited, the SCPR can only invite French insurers to limit and control risks they may take in order to sustainably conserve their solvency and to adopt a prudent attitude with resepct to revaluation for 2016,” a statement concludes.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The purge continues. Despite the improved returns posted in the wake of the British vote in favour of Brexit and the US elections, the hedge fund sector is continuing to consolidate. In third quarter, the number of hedge fund creations totalled only 170, compared with 200 in second quarter and 269 in third quarter 2015, according to the most recent HFR Market Microstructure, published by the hedge fund sector specialist HFR. Hedge fund launches thus in third quarter were at their lowest level since first quarter 2009. In the first three quarters of the year, there have been 576 hedge fund creations, a decline of more than 200 compared with the 785 funds launched in the first nine months of 2015. Meanwhile, liquidations have increased, with 252 operations in third quarter, compared with 239 in second quarter. The number of liquidations is very near its level in third quarter 2015, however (257). Over nine months, the number of liquidations has totalled 782, which may be the largest number of liquidations in one year since the financial crisis, HFR reveals. Assets in the sector totalled a record USD2.980trn in third quarter, but the total number of hedge funds, including funds of hedge funds, has fallen to 9.925, beneath the symbolic 10,000 threshold for the first time since 2014.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Japanese financial services group Orix, which controls the Netherlands-based firm Robeco in Europe, has announced that it has acquired a majority stake in RB Capital Empreendimentos, a specialist company which manages about USD800m in funds dedicated to real estate and infrastructure. The Japanese group thus plans to strengthen its presence in Latin America, in particular via the development of its asset management activities. RB Capital will be controlled by Orix USA, which already controls Orix Brasil Investimentos, founded in 2012.

Les gérants d’actifs américain et britannique ont annoncé à leurs clients une refonte des responsabilités au sein des différentes classes d’actifs.

Il faudra sans doute que la Réserve fédérale relève les taux plus de trois fois en 2017 et elle aura du mal à tempérer progressivement l'économie des Etats-Unis, a déclaré vendredi Jeffrey Lacker, le président de la Fed de Richmond. L'économie américaine bénéficiera sans doute de stimulants budgétaires sous l'ère Trump et une brusque poussée de la demande pourrait inciter la Fed à relever les taux plus rapidement, a poursuivi Lacker. Il a ajouté qu’un rythme progressif de resserrement monétaire restait possible, sans que cela contredise la possibilité d’avoir plus de trois hausses des taux en l’espace d’un an.

L’industrie a enregistré de bonnes performances notamment dans le compartiment event driven, ainsi que sur les stratégies long-short actions et crédit.

Pour cette fin d’année, la rédaction de Distrib Invest vous présente un best of de quatre portraits de femmes qui ont marqué 2016. Elles sont mères de famille accomplies, passionnées de sport, ou entrepreneurs engagées et sont devenues des acteurs clés dans les métiers de la gestion de patrimoine, de la multigestion, et de la banque privée. Retrouvez les portraits de ces quatre sélectionneuses de fonds incontournables.

La 3ème Journée Nationale des Investisseurs a réuni 250 participants dont la moitié était des institutionnels (hors intervenants) jeudi 8 décembre dans les salons de l'Hôtel Salomon de Rothschild à Paris. 8 émissions TV et radios ont eu lieu le 8 décembre 2016 de 10h00 à 13h00 et de 15h00 à 18h00. Les Panels réunissent 4 intervenants venant d'horizons différents, des investisseurs, des fournisseurs de solution et des personnalités.

Dans un entretien accordé à H24 Finance, Quentin Nansot, fondateur de la plateforme Many for Money, détaille l'activité de sa société et revient sur la politique de distribution des produits structurés et de ses fameux "deals".

D'après nos informations, Anthony Carvalheiro a rejoint au mois d'octobre Allianz France en tant qu'expert ingénierie produits.

A la tête de Lyxor Asset Management depuis 2014, Lionel Paquin, son directeur général, entend accélérer le développement en mettant sur l’accent sur son activité auprès des institutionnels et, surtout, les ETF, segment sur lequel la société est un acteur de premier plan. Le gestionnaire d’actifs compte également consacrer davantage des ressources pour se développer auprès des particuliers, véritable axe de diversification pour Lyxor. Si le développement de la société de gestion sera d’abord organique, le dirigeant n’exclut toutefois pas de réaliser des acquisitions ciblées.

La Française AM vient de nommer Odile Camblain-Le Mollé au poste de directrice des gestions couvrant la gestion sous mandat et la gestion pilotée, au sein de La Française Gestion Privée. Une nomination qui vient finaliser la restructuration du pôle de gestion sous mandat retail amorcée par la société de gestion il y a plusieurs semaines.

Un besoin de recrutement qui fait suite au récent départ de Rebecca Touboul Fischer (Executive Director - Sales Institutional and 3rd party distribution) et à la volonté affichée de la société de gestion de poursuivre son implantation et et d’accélérer son développement en France. L'asset manager vient de publier une offre d'emploi à cet effet.

Le gestionnaire d’actifs néerlandais NN Investment Partners (NN IP) a annoncé, jeudi 15 décembre, le lancement du fonds NN (L) Patrimonial Balanced European Sustainable. Domicilié au Luxembourg, ce nouveau produit se veut une solution d’investissement « tout-en-un » bénéficiant d’une intégration «complète des critères ESG (environnement, social et gouvernance)». Le fonds affiche actuellement environ 100 millions d’euros d’actifs sous gestion. Il cible principalement les investisseurs ayant un profil de risque « équilibré », à savoir ceux souhaitant « investir de manière responsable sans compromis financier », indique la société de gestion. Cette stratégie multi-classes d’actifs, gérée activement, investit dans un portefeuille diversifié d’actions européennes et d’instruments «fixed income» libellés en euro. Pour définir l’univers d’investissement du fonds, NN IP a adopté une approche d’exclusion. En fonction de la classe d’actifs, « une approche d’inclusion spécifique est utilisée pour sélectionner les meilleures idées en utilisant à la fois des critères ESG et des critères financiers », précise NN IP. La stratégie est gérée sur la base d’un profil de risque équilibré : 50% d’actions et 50% d’obligations. L’indice de référence est composé à 50% du MSCI Europe (net) et à 50% du Barclays Euro Aggregate.Le fonds NN (L) Patrimonial Balanced Sustainable est un compartiment de la sicav NN (L) Patrimonial, domiciliée au Luxembourg. Plusieurs parts de ce compartiment sont enregistrées au Luxembourg, en Autriche, en Belgique, en République Tchèque, en Grèce, en Espagne, en France, en Suède, en Slovaquie et au Chili.

Une page se tourne chez State Street Global Advisors (SSGA) France. Hier, Newsmanagers apprenait qu’elle s’apprêtait à délocaliser sa gestion de portefeuilles à Londres dans le courant du premier trimestre 2017, (Lire NewsManagers du 15 décembre 2016). Selon L’Agefi d’aujourd’hui, 60% du personnel de SSGA en France va partir. Cela représente 34 postes, selon une source interne restée anonyme. Mais la société a également procédé à une sérieuse réorganisation de son état-major. En poste depuis 2010, Marco Fusco, jusqu’alors directeur général de SSGA France, a en effet abandonné ses fonctions en juin 2016, comme l’indique un procès-verbal du conseil d’administration du 19 mai 2016 que s’est procuré NewsManagers. « Le conseil décide à l’unanimité de ne pas renouveler Marco Fusco dans ses fonctions de directeur général de la société », peut-on lire dans ce document. L’intéressé ne quitte pas totalement SSGA, ce dernier demeurant « administrateur de la société, et ce pour une période de trois ans », selon ce même document. Selon un porte-parole de la société de gestion, le départ de Marco Fusco est lié à des raisons de santé et non à la réorganisation des activités de gestion à Paris. En conséquence, Michael Karpik, responsable pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique (EMEA) de SSGA, a été désigné par le conseil d’administration pour assumer cette fonction de directeur général de SSGA France. Michael Karpik cumule ce poste avec celui de président du conseil d’administration, précise le document consulté par NewsManagers.A l’occasion de cette réunion du 19 mai 2016, le conseil d’administration a également nommé Frédéric Dodard, responsable de la gestion de portefeuille, en qualité de directeur général délégué.Enfin, ce document évoque la démission de Jean-François Delale, directeur des opérations de SSGA France depuis 2008, de ses fonctions d’administrateur avec effet immédiat, selon ce document. « Le conseil remercie Jean-François Delale pour les services rendus à la société », peut-on lire.

Il y a dix ans, pas un seul ETF aux Etats-Unis n’était fermé, constate le Financial Times. Mais l’an dernier, la purge a atteint trois chiffres pour la première fois. Ainsi, le secteur américain a supprimé un nombre record de 108 ETF, ce qui porte le total des liquidations à 568 véhicules depuis 1993, selon Morningstar. Les coupes devraient être plus brutales dans les années qui viennent, la concurrence s’intensifiant. Les fournisseurs d’ETF donnent en général à leurs fonds un à trois ans pour se faire une place. La plupart des ETF survivent s’ils ont plus de 100 millions de dollars d’actifs, et peuvent même atteindre l’équilibre à environ 50 millions de dollars.

Les dirigeants de FemuQui Ventures, la seule société de gestion basée en Corse et agréée par l’AMF, démarche de nouveaux clients sur le continent depuis le début du mois pour la souscription de son nouveau FIP (fonds d’investissement de proximité) corse, Sumina N°2. Elle était par exemple la semaine dernière chez Haussmann Patrimoine, un de ses partenaires en gestion de patrimoine, pour rencontrer des clients et prospects. Elle a aussi organisé une conférence réunissant la diaspora corse dans les locaux parisiens du groupe Oscaro (pièces détachées automobiles), dont les dirigeants sont d’origine corse.La société de gestion est toute récente puisqu’elle a été agréée seulement le 6 juin dernier, mais elle est l'émanation d’une structure beaucoup plus ancienne, FemuQui, créée en 1992. «Les fondateurs de FemuQui voulaient financer le développement des petites entreprises corses avec la participation financière des corses eux-mêmes. Ils ont collecté à l'époque 3 millions de francs autour de 900 personnes actionnaires», explique Ghjuvan’Carlu Simeoni, gérant financier de FemuQui Ventures. En 2010, FemuQui a travaillé à l'élaboration du fonds Sumina N°1 avec la société de gestion ACG Management. Elle a alors collecté plus de 5 millions d’euros, financé 6 entreprises et obtenu un TRI de 3% net. La société de capital investissement gère aujourd’hui 15 millions d’euros en comprenant la gestion d’un fonds de développement public pour la région et a aidé une soixantaine d’entreprises locales, comme la brasserie Pietra, Gloria Maris ou Soleco. Elle est détenue à 39% par des actionnaires privés corses (2.000 personnes environ) qui disposent de la majorité des sièges au conseil d’administration; à 27% par la Collectivité territoriale de Corse; par 300 entreprises comme par exemple la brasserie Pietra; et par plusieurs établissements bancaires : Bpi France en détient 11%, la Caisse d'épargne 5%, et on compte aussi à son capital une caisse régionale du Crédit Agricole, de la Banque Populaire, le Crédit Coopératif et Natixis. La filiale de gestion est pilotée notamment par Ghjuvan’Carlu Simeoni, qui a indiqué viser une collecte de 10 millions d’euros pour Sumina N°2, dont un tiers au moins sera levé en Corse. Les investissements devraient commencer dès le mois de janvier 2017. «Le cœur des besoins correspond à des tickets de 1 à 1,5 million d’euros dans les entreprises corses. Nous investirons soit dans les PME dans lesquelles FemuQui est déjà investi, soit dans de nouvelles entreprises», explique le gérant. La souscription reste possible jusqu'à l’automne prochain.

Candriam Investors Group (Candriam) enrichit sa gamme de fonds obligataires. Le gestionnaire d’actifs a en effet annoncé, ce 15 décembre, le lancement du Candriam SRI Bond Emerging Markets conçu pour donner accès « à un univers d’obligations émergentes soigneusement sélectionnées et présentant un bilan solide en matière d’investissement socialement responsable (ISR) », selon un communiqué. « Ce nouveau fonds associe deux des principaux atouts de Candriam, la gestion de la dette des marchés émergents et notre analyse ISR interne », souligne Nicolas Forest, responsable de la gestion obligataire de Candriam.La stratégie d’investissement du fonds se base sur un processus de sélection par rapport aux filtres ISR par pays. De fait, l’analyse ISR de Candriam permet d’évaluer les pays par rapport à quatre grands domaines du développement durable : capital humain, capital naturel ou environnement, capital social et gestion macroéconomique. Concrètement, les émetteurs aux scores ISR les plus faibles et aux notations de crédit inférieurs à B- sont exclus de l’univers d’investissement. L’exposition à chaque émetteur est encore limitée par le niveau de développement (PIB nominal) et le score précis en matière de développement durable (ISR). « Une fois l’univers d’investissement et les limites définis par pays, l’équipe marchés émergents applique son approche d’investissement fondée sur la valeur relative pour identifier des opportunités d’investissement attractive », précise Candriam. Une analyse comparative complète des pays permet d’établir une échelle commune des risques en se basant sur des critères ESG (environnement, social, gouvernance) financiers et extra-financiers.Le fonds Candriam SRI Bond Emerging Markets est enregistré pour être commercialisé au Luxembourg, en Autriche, en Belgique, en Suisse, en Allemagne, en Espagne, en France, en Italie (auprès des investisseurs professionnels) et aux Pays-Bas.

Le groupe Drouot, l’une des principales places mondiales de vente aux enchères publiques, a signé un partenariat stratégique avec la société de capital-développement NextStage AM portant sur la création et le développement dans le long terme d’une nouvelle plateforme digitale. Dans le cadre de cet accord, NextStage AM réalise un premier investissement de 2 millions d’euros. La société de gestion apporte également la société Expertissim, principal réseau d’experts indépendants en France et leader sur le marché des ventes en ligne à prix fixe.Le nouvel ensemble, baptisé Drouot Digital, intègre Drouot SI, gestionnaire de DrouotLive et de DrouotOnLine. Drouot Digital devient ainsi « la première plateforme européenne de ventes d’art live et online d’ampleur internationale », avance le groupe Drouot dans un communiqué.La société d’investissement NextStage, actuellement en processus d’introduction en Bourse sur Euronext Paris, n’est pas concernée par cette opération.

Unigestion annonce avoir été récemment sélectionné comme sous-conseiller du fonds K Invest Low Carbon Global Equity, en co-développement de l’approche bas- carbone de Kirstein A / S, un consultant financier au Danemark. Le fonds vise à atteindre des rendements supérieurs à la moyenne grâce à l’approche à 360 degrés des risques d’Unigestion, «tout en réduisant de façon significative l’empreinte carbone», explique un communiqué.Alexei Jourovski, responsable de la gestion actions chez Unigestion, indique que «le fonds K Invest Low Carbon Global Equity a été créé avec deux objectifs: construire un portefeuille global géré par les risques qui réduit en même temps les émissions de CO2, sans compromettre les risques et les rendements. Le fonds vise une réduction de 75% des émissions de carbone par rapport à celles du MSCI World. Nous pensons que ce fonds prouve qu’il est possible de réduire considérablement l’empreinte carbone d’un portefeuille sans renoncer au rendement ajusté du risque. «