Les actifs sous gestion du groupe de services financiers suisse VZ Holding se sont accrus de 11,6% l’an dernier pour s’établir à 18,41 milliards de francs suisses, a indiqué la société le 6 mars à l’occasion de la présentation de ses résultats annuels. La collecte nette s’est élevée à 2,02 milliards de francs, en recul de 9,6% par rapport aux entrées nettes de l’année précédente.Le bénéfice net de l’exercice est demeuré stable à 84,1 millions de francs contre 84,3 millions de francs l’année précédente.

Sous la direction de Henry Zhao, Harvest est devenue l’une des principales sociétés de gestion en Chine, selon le Financial Times fund management, qui a interviewé le directeur général. Le gestionnaire affiche 110 milliards de dollars d’encours dans les actions, les obligations, l’immobilier, les infrastructures et, plus récemment, le private equity. Il emploie plus de 1.300 salariés, dont 200 professionnels de l’investissement et 50 PhDs. « BlackRock est notre référence. Harvest est une société de grande qualité, une pionnière dans la gestion d’actifs en Chine, et nous avons atteint les standards requis par les investisseurs institutionnels internationaux », indique Henry Zhao. Harvest a débuté comme une société de gestion retail, mais les institutionnels représentent désormais plus de la moitié de ses encours en Chine. Harvest prévoit de se concentrer sur la croissance organique dans le pays. En dehors, la société a créé des structures à Hong Kong, New York et Londres. “Nous avons déjà de très bonnes relations avec Deutsche Bank et nous voulons développer davantage la marque Harvest à l’international, alors nous sommes ouverts à des négociations avec d’autres partenaires pour étendre notre production et notre distribution, en particulier ceux ayant des expertises de niche”.

Christian Katz, l’ancien directeur général de la Bourse suisse SIX entre 2009 et 2015, vient de rejoindre le conseil d’administration de la banque privée Bonhôte. Il est par ailleurs vice-president de Saxo Bank à Zurich. Christian Katz, qui a lancé l’an dernier sa propre société de conseil, n’exclut pas d’accepter d’autres mandats. Bonhôte, qui dispose de plusieurs implantations en Suisse, reste très discrète sur ses activités. Elle n’a jamais publié le montant de ses actifs sous gestion.

La banque privée Bellecapital, basée à Zurich, a renforcé son équipe de conseillers spécialisés sur la clientèle américaine avec le recrutement de deux experts de nationalité américaine, rapporte le site spécialisé finews. Jared Metzger a rejoint Bellecapital en décembre dernier en qualité de gérant de portefeuille. De son côté Jeff Sullivan a été recruté en qualité de conseiller clientèle. Il a pris ses fonctions le 1er mars. Jeff Sullivan travaillait précédemment chez Credit Suisse à Zurich en qualité de banquier privé.Jared Metzger a rejoint Bellecapital en provenance de Bank of America où il était dernièrement gérant de portefeuille spécialisé dans l’obligataire.

Le gestionnaire d’actifs alternatifs suisse LGT Capital Partners, qui gère plus de 55 milliards de dollars d’actifs, a annoncé l’acquisition d’European Capital Fund Management (European Capital), un gestionnaire de dette privée basée à Londres et à Paris. L’opération a été réalisée auprès de compagnies contrôlées par Ares Management, précise un communiqué. La transaction, qui doit encore obtenir le feu vert des autorités de régulation, devrait être finalisée au cours du deuxième trimestre 2017. Le montant de l’opération n’a pas été dévoilé. « En s’associant avec European Capital, LGT Capital Partners renforcera ses compétences en matière d’investissement dans les marchés privés et ses offres dans ce domaine », indique la filiale du groupe LGT. La transaction porte sur l’intégralité des fonds de dettes privées gérés par European Capital. Par ailleurs, l’équipe de 20 spécialistes d’European Capital rejoindra LGT Capital Partners.

La société de gestion alternative RBR Capital, qui propose des changements substantiels au sein du conseil d’administration du gestionnaire d’actifs zurichois GAM, a annoncé avoir fait évoluer sa participation dans la société de gestion. Selon les données de la Bourse suisse, RBR Capital a porté sa participation au capital à 3,28% contre 2,1% précédemment. L’actionnaire minoritaire activiste réclame le remplacement d’Alexander Friedman, l’actuel directeur général de GAM, qu’il tient responsable des difficultés que rencontre la société de gestion. Selon RBR Capital, la société de gestion suisse devrait revoir sa structure de rémunérations à la lumière de ses résultats en baisse tout en accélérant de manière plus conséquente son redressement.

L’équipe obligations rendement absolu de Lombard Odier Investment Managers quitte la banque genevoise, a appris Citywire Switzerland. Gregor Macintosh, Grant Peterkin et Federico Belak avaient rejoint Lombard Odier IM en 2010 et géraient plusieurs fonds. L’équipe qui va reprendre cette activité inclut Aurèle Storno, Sui Kai Wong et Thierry Bechu.

Les actifs sous gestion de Millenium Banque Privée, l’entité genevoise membre du groupe bancaire portugais BCP, se sont accrus l’an dernier de 7% pour s'établir à 3,06 milliards de francs, selon les chiffres non audités fournis hier par la banque, rapporte L’Agefi suisse. Il s’agit à 54% de fonds en dollars et à 43% en euros. Les entrées nettes se sont inscrites à quelque 120,8 millions, soit moins qu’en 2015 où les apports avaient atteint 167,4 millions. «Ces deux dernières années, nous avons constaté un certain roulement dans notre masse sous gestion, car beaucoup de clients sont partis, en liaison avec le programme d’amnistie fiscale. Mais nous avons aussi enregistré l’arrivée de nouveaux clients.», souligne José Salgado, directeur général de la banque privée.Le bénéfice net a toutefois reculé de 6% à 7,8 millions de francs. L’échange automatique de renseignements (EAR) en matière fiscale a passablement occupé la banque en 2016. Entamé il y a quelques années, le processus de régularisation des avoirs a gagné en intensité en 2016. «Au Brésil, par exemple, les sorties ont représenté 10% des avoirs gérés dans ce pays, en raison de l’amnistie fiscale lancée par le gouvernement, sans compter que nous avons aussi attiré des clients», précise José Salgado.

La plateforme de distribution de fonds Fund Channel, filiale d’Amundi Group (50,04%) et de BNP Paribas Investment Partners (49,96%), étend sa présence à l’international avec l’ouverture d’une succursale à Singapour. Basée au Luxembourg et disposant déjà d’une filiale en Suisse, Fund Channel souhaite ainsi proposer ses services d’accompagnement aux distributeurs de fonds présents en Asie. Il s’agit notamment de les aider à gérer leurs contrats de distribution avec les sociétés de gestion, de leur fournir un suivi réglementaire mais aussi de les aider à maximiser leurs revenus en les assistant dans le calcul, le suivi et la collecte des rétrocessions de commission qu’ils perçoivent au titre de la distribution des fonds. Fund Channel accompagne déjà une centaine de clients institutionnels dans une douzaine de pays en Europe pour leur activité de distribution de fonds transfrontaliers : 45 000 fonds de plus de 400 sociétés de gestion sont disponibles sur sa plateforme de distribution « B to B ». « Nous avons pour spécificité de nous adresser aux distributeurs qui veulent conserver non seulement la pleine responsabilité de leur choix de produits à distribuer quelle qu’en soient les sociétés de gestion mais également leur infrastructure de routage d’ordre et de conservation de titres », précise Richard Lepère, administrateur délégué de Fund Channel. « Nous leur facilitons la contractualisation et le suivi des obligations règlementaires liées à la distribution de fonds en nous imposant une forte discipline d’exécution permettant par exemple de recouvrer au minimum 90% des rétrocessions qui sont dues à nos clients distributeurs dans les 90 jours qui suivent la fin du trimestre concerné ».Avec cette nouvelle implantation, la société a pour objectif d’afficher au moins 5 milliards d’euros d’encours distribués d’ici 4 ans à Singapour. Avec plus de 60 milliards d’euros d’encours distribués à fin décembre 2016, Fund Channel se classe dans le top 3 des plateformes internationales de distribution de fonds en Europe.

p { margin-bottom: 0.1in; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); line-height: 120%; }p.western { font-family: «Liberation Serif»,"Times New Roman»,serif; font-size: 12pt; }p.cjk { font-family: «Droid Sans Fallback"; font-size: 12pt; }p.ctl { font-family: «FreeSans"; font-size: 12pt; } Dubai Financial Market, the largest stock market in the United Arab Emirates, on Sunday launched a trading platform for ETFs, Reuters reports. The market is currently listing only one ETF, S&P UAE UCITS from Afkar Capital, which is invested in the Abu Dhabi stock exchange, the Nasdaq Dubai and DFM.

In a press release, the J. Safra Sarasin Group said it has finalized the review of the private banking business strategy and profitability in Germany and as a result, its local entity Bank J. Safra Sarasin (Deutschland) AG will no longer offer private banking services in the future due to the lack of critical mass, representing less than 1% of the Group’s assets under management."This decision has no impact and does not affect the Institutional and Wholesale Business (ICWS) in Germany, to which the J. Safra Sarasin Group remains fully committed», said the group.In this context, the J. Safra Sarasin Group will optimize its presence in Germany with regard to its Institutional & Wholesale business with the establishment of a branch of Banque J. Safra Sarasin (Luxembourg) S.A. to operate its ICWS business under the «European Passport».

The credit research provider and ratings agency Spread Research and the EthiFinance company, a specialist in extra-financial analysis and consulting, on 6 March announced a merger to create the first integrated financial and extra-financial ratings agency for SMEs and large businesses in Europe. The two entities say they will continue to strengthen their respective services, and will develop shared solutions for European investors and businesses.“In a global market in which the deintermediation of financing of businesses is accelerating and challenges related to the economic and energy transition are amplifying, market actors need new tools to better allow them to draw connections between financial value and extra-financial value. On the one hand, businesses need to better manage their performane; on the other hand, investors need to better value their assets and financially anticipate materialisation of extra-financial risis. That is why the new agency is offering a global approach to all risks and opportunities for a business,” their joint statement says.The new group will have 25 employees in three locations, in Paris, Lyon, and London, It will advise investors with a total of over EUR100bn in assets, and will track more than 700 companies throughout Europe. This merger will initially be achieved by way of a minority participation of Spread Research in the new ESG unit, which will be led by Emmanuel de La Ville, CEO of EthiFinance.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Société Générale Securities Services (SGSS) on 6 March announced the appointment of Lucrezia Brucoli as director of sales, to strengthen their development in southern Europe. She will report to Matthieu Maurier, director of sales and customer relationships at SGSS, and Frédéric Barroyer, CEO of SGSS S.p.A. for Italy. Brucoli had previously been director of sales and customer relationships for the Italian market at BNP Paribas Securities Services. In her new role, she will work to strengthen the sales presence of SGSS, particularly in Italy and Spain, to better assist clients with their growth and development in key markets. Brucoli replaces Gabriele Pollastri, who has been appointed as senior banker at SGSS S.p.A. In her new role, Pollastri will use her profound knowledge of the securities industry to develop relationships with major clients of SGSS. Brucoli and Pollastri are based in Milan, and the appointments take immediate effect. SGSS Italy provides a range of securities services in southern Europe, for asset management, institutional investor, investment banking and brokerage clients, including settlement, custody and depository banking, fund administration, liquidity management, middle office, risk and performance analysis and transfer agency services.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Amundi has announced the appointment of Michel Bernard as global head of relationships with consultants. Bernard joins from Unigestion, where since 2011 he had been serving as head of development for activities serving institutionals, including international consultants. Before that, he spent nine years at F&C Asset Management, including the positions of head of development and team leader responsible for relationsips with customers in the United Kingdom. From 1990 to 2003, Bernard served in several senior positions in debt origination activities at Nomura; at UBS, where he was executive director in charge of bond marketing; and at Dresdner Kleinwort Wassterstein, where he was head of debt origination for France and Belgium.

p { margin-bottom: 0.1in; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); line-height: 120%; }p.western { font-family: «Liberation Serif»,"Times New Roman»,serif; font-size: 12pt; }p.cjk { font-family: «Droid Sans Fallback"; font-size: 12pt; }p.ctl { font-family: «FreeSans"; font-size: 12pt; } The fund distribution platform Fund Channel, an affiliate of the Amundi Group (50.04%) and BNP Paribas Investment Partners (49.96%), is extending its presence internationally with the opening of a branch in Singapore. Fund Channel, based in Luxembourg and with an affiliate in Switzerland already, hopes to offer its services to assist fund distributors present in Asia. This will include assisting them to manage their distribution contracts with asset management firms, to provide them with regular updates, and to help them to maximise their income by assisting them to calculate, monitor and collect commissions which are owed them for distribution of funds. Fund Channel already assists 100 institutional clients in 12 European countries with their cross-border fund distribution activities: 45,000 funds from more than 400 asset management firms are available on the B to B distribution platform. “We have the specificity of aiming at distributors, who seek to retain not only full responsibility for their choice of products to distribute, but also their order routing and securities custody infrastructure,” says Richard Lepère, deputy director at Fund Channel. “We facilitate the contractualisation and monitoring of regulatory obligations related to the distribution of funds which requires strong discipline in execution, for example to recover at least 90% of commissions which are ue to our distributor clients within 90 days following the end of the quarter in question.” At this new location, the company is aiming to have at least EUR5bn in assets distributed in Singapore within four years. With over EUR60bn in assets distributed as of the end of December 2016, Fund Channel ranks among the top three international fund distribution platforms in Europe.

The US private equity firm KKR on 6 March announced the final closing of its Americas XII Fund, with USD13.9bn. The fund becomes the largest prviate equity fund dedicated to investment in North America, the firm notes, citing statistics from the agency Preqin. The new vehicle will invest primarily in the United States, Canada and Mexico. KKR and its employees have contributed nearly USD1.4bn for the fund. The vehicle also has investments from corporate and public pension funds, sovereign funds, insurance companies, endowments, private banking platforms, family offices, and high net worth individual investors. The private equity platform dedicated to North America invests in the energy, financial services, health care, industrial, media and communication, consumer and technology sectors.

p { margin-bottom: 0.1in; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); line-height: 120%; }p.western { font-family: «Liberation Serif»,"Times New Roman»,serif; font-size: 12pt; }p.cjk { font-family: «Droid Sans Fallback"; font-size: 12pt; }p.ctl { font-family: «FreeSans"; font-size: 12pt; } Sella Gestioni becomes the next firm to offer individual savings plans (PIR), funds which benefit from a range of tax breaks to promote long-term investment in Italian businesses, Funds People Italia reports. The Italian company has created the fund Investimenti Bilanciati Italia, a diversified fund, and has modified the investment policy for Investimenti Azionari Italia, an Italian equity fund, to make it respect the criteria for PIR.

p { margin-bottom: 0.1in; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); line-height: 120%; }p.western { font-family: «Liberation Serif»,"Times New Roman»,serif; font-size: 12pt; }p.cjk { font-family: «Droid Sans Fallback"; font-size: 12pt; }p.ctl { font-family: «FreeSans"; font-size: 12pt; } Christian Katz, former CEO of the Swiss stock market SIX from 2009 to 2015, has joined the board of directors at the private bank Bonhôte. He is also vice chairman of Saxo Bank in Zurich. Katz, who last year launched his own consulting firm, has not ruled out accepting other mandates. Bonhôte, which has several locations in Switzerland, remains highly discreet with its activities. It has never released figures for its total assets under management.

p { margin-bottom: 0.1in; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); line-height: 120%; }p.western { font-family: «Liberation Serif»,"Times New Roman»,serif; font-size: 12pt; }p.cjk { font-family: «Droid Sans Fallback"; font-size: 12pt; }p.ctl { font-family: «FreeSans"; font-size: 12pt; } The private bank Bellecapital, based in Zurich, has added to its team of advisers specialised in US clients, with the recruitment of two experts with US citizenship, the specialist website finews reports. Jared Metzger joins Bellecapital in December last year as a portfolio manager. Jeff Sullivan has been recruited as a client adviser. He began on 1 March. Sullivan previously worked at Credit Suisse in Zurich as a private banker. Metzger joins Bellecapital from Bank of America, where he had most recently been a portfolio manager specialised in bonds.

p { margin-bottom: 0.1in; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); line-height: 120%; }p.western { font-family: «Liberation Serif»,"Times New Roman»,serif; font-size: 12pt; }p.cjk { font-family: «Droid Sans Fallback"; font-size: 12pt; }p.ctl { font-family: «FreeSans"; font-size: 12pt; } The Swiss alternative asset management firm LGT Capital Partners, which has over USD55bn in assets under management, has announced the acquisition of European Capital Fund Management (European Capital), a private debt management fund based in London and Paris. The operation was carried out via companies controlled by Ares Mangement, a statement says. The transaction, which has yet to be approved by the regulatory authorities, is expected to be completed during second quarter 2017. The sale price has not been disclosed. “By teaming up with European Capital, LGT Capital Partners strengthens its expertise in the area of investment in private markets and its offerings in this area,” the affiliate of the LGT group states. The transaction is for all private debt funds managed by European Capital. The team of 20 specialists from European Capital will join LGT Capital Partners.

La banque italienne Intesa Sanpaolo et l’espagnole Santander ont annoncé mardi la cession de leurs participations dans leur plate-forme de distribution d’OPCVM, Allfunds Bank, basée à Madrid. C’est le tandem formé du fonds de private equity Hellman & Friedman et du fonds souverain de Singapour GIC qui a remporté les enchères. Permira était aussi sur les rangs.

La fusion entre les deux groupes écossais s’explique notamment par un vivier de synergies opérationnelles.

Hellman & Friedman est en voie de remporter les enchères pour acheter la plate-forme de fonds mutuels Allfunds Bank, rapportait hier Bloomberg de sources proches du dossier. L’accord pourrait être annoncé dès cette semaine. Hellman & Friedman a battu une contre-offre de dernière minute de Permira. L’opération valoriserait Allfunds 1,8 milliard d’euros environ. Santander possède avec Warburg Pincus et General Atlantic 50% d’Allfunds, le reste étant la propriété d’Intesa Sanpaolo. Créée en 2000, Allfunds compte aujourd’hui plus de 200 milliards d’euros d’actifs sous gestion. La plate-forme offre plus de 47.000 fonds et dispose d’un réseau de plus de 500 clients, parmi lesquelles des banques commerciales et privées, des sociétés de gestion et des assureurs.

Selon nos informations, Arnaud Perrier a quitté Rothschild & Cie Gestion début février où il occupait le poste de directeur commercial. D'après plusieurs sources concordantes, il serait en train de développer un projet entrepreneurial sur la gestion de patrimoine qui pourrait prendre la forme d'un multi-family office dans les prochains mois. Contacté par la rédaction de Distrib Invest, Rothschild & Cie Gestion n'a pas souhaité commenter cette information.

Les fédérations du Crédit Mutuel de Bretagne, du Massif central et du Sud-Ouest ont enregistré une hausse de 4,1% de leur produit net bancaire en 2016.

Dentressangle Initiatives (DI) est la holding d’investissement de la famille Dentressangle. Suite à cession de la société Norbert Dentressangle à l’Américain XPO Logistics en 2015, la holding d’investissement spécialisée sur l’immobilier et les prises de participations a décidé d’entamer un déploiement d’une partie des revenus de la cession sur des actifs financiers liquides.

Le candidat à l'élection présidentielle souhaite que les règles imposant des niveaux de fonds propres aux banques et sociétés d'assurance soient définies par les ministres des Finances européens et non par les autorités prudentielles.

Le hedge fund australien Tribeca Global Natural Resources a gagné 145 % l’an dernier, devenant le fonds le plus performant du monde, grâce à des paris sur le cannabis, rapporte Bloomberg. Les investissements en actions et en obligations de producteurs nord-américains de cannabis ont contribué à une hausse de 22 points de pourcentage sur les gains de l’année dernière du fonds de 200 millions de dollars, a indiqué Ben Cleary, qui co-gère le fonds avec Craig Evans. Le fonds gagne 5 % cette année à fin février.

M&G prépare le terrain pour l’après-Brexit. La société de gestion britannique a confirmé ce 3 mars son intention de lancer une nouvelle gamme de sicav de droit luxembourgeois d’ici mars 2019. Elle l’avait déjà annoncé en octobre 2016. Cette nouvelle gamme sera composée de fonds qui auront pour objectif d’adopter des stratégies d’investissement similaires à celles des fonds M&G de droit britannique existants, ouverts aux investisseurs européens. M&G met également en place une nouvelle structure juridique au Luxembourg constituée de deux entités, une société de gestion agréée conformément à la directive OPCVM (UCITS) et à la directive « Alternative Investment Fund Manager » (AIFM), et une société dédiée à la distribution des fonds et aux prestations de services de la société de gestion de droit luxembourgeois.« Avec le lancement de cette gamme de SICAV, nos clients internationaux seront à même de choisir le moyen qui leur convient le mieux afin d’accéder à nos stratégies de fonds et à leurs gérants » déclare Anne Richards, directeur général de M&G Investments. « Elle permet également de veiller à ce que nos clients européens puissent continuer de bénéficier de notre expertise de gestion après mars 2019, et ce, indépendamment de la forme que prendra la relation commerciale entre le Royaume-Uni et le reste de l’Union européenne. »

Deutsche Bank va procéder à une augmentation de capital, introduire en Bourse sa filiale de gestion d’actifs et revoir sa structure, la banque cherchant à prendre un nouveau départ après avoir passé deux ans à régler ses erreurs du passé. La première banque allemande souligne dans un communiqué publié le 5 mars qu’elle entend avoir une présence mondiale dans ses activités de gestion de fortune et de gestion d’actifs.La première banque allemande a annoncé son intention de faire appel au marché, pour un montant d’environ huit milliards d’euros, afin d’assainir son bilan après avoir versé 15 milliards d’euros de frais de litige depuis 2012. De plus, Deutsche Bank a l’intention d’introduire en Bourse dans les deux prochaines années une part minoritaire du capital de son activité de gestion d’actifs, Deutsche Asset Management, qui comprend son activité phare DWS de gestion d’actifs pour les particuliers et dont la valeur a été estimée à environ huit milliards d’euros par les analystes. «La gestion d’actifs reste une partie intégrale du modèle d’affaires de la Deutsche Bank. Avec l’entrée en Bourse partielle de Deutsche Asset Management, elle souhaite favoriser la croissance dans ses activités de gestion active, passive et alternative tout en soulignant le rôle de l’asset management comme gardien des intérêts des clients. Avec une plus grande indépendance, le gestionnaire d’actifs doit en outre être plus attractif dans la compétition pour attirer de nouveaux talents. Deutsche Asset Management, qui gère plus de 700 milliards d’euros dans le monde, gardera son siège et sera coté en Allemagne. Il est prévu de réaliser l’introduction en Bourse dans les deux prochaines années. la Deutsche Bank gardera une participation majoritaire au capital de Deutsche Asset Management», explique le groupe bancaire dans un communiqué.