Julius Baer on 12 April announced the appointment of Magdalene Low as head of the South-East Asia specialist team. Low joined the Swiss private bank last year from UBS, where she had been co-head of the UBS team based in Singapore.Jimmy Lee, who directs Julius Baer activities in Singapore, is on a wave of recruitments begun last year, and with already tangible results, according to statistics released recently by the specialist website finews, which show that assets under management by Julius Baer in Asia rose 20% last year to USD78bn.

Selon le tableau de bord semestriel Spiva publié mercredi par S&P, la majorité des fonds obligataires américains ne parvient pas à battre son indice de référence à moyen et long terme. Dans l’une des catégories les plus populaires, les obligations labellisées « investment grade » arrivant à maturité à moyen terme (entre trois et dix voire quinze ans), 58,6% des fonds actifs font moins bien que leur benchmark après 10 ans, un pourcentage qui monte à 72,6% après quinze ans. Dans la catégorie des obligations des marchés émergents, les fonds actifs battent leur benchmark à court terme, mais dès que l’horizon de détention dépasse trois ans la très grande majorité «sous-performe» l’indice.

Selon le cabinet Lane Clark & Peacock, la facture payée pour un mandat non contraint sur actions a grimpé de 70% depuis 2011 malgré l’absence de surperformance.

Le groupe remet 10 milliards d'euros en jeu pour la couverture de ses engagements de retraite.

Le gérant a progressivement réduit sa participation dans l’assureur américain, qui s’oppose à son projet de démembrement.

Le gouvernement italien a renoncé à son projet visant à protéger les entreprises d’OPA hostiles, après un désaccord au sein de la coalition de centre-gauche au pouvoir, a rapporté hier à Reuters une source politique. La source a indiqué que l’ancien président du Conseil Matteo Renzi, toujours très influent quatre mois après sa démission, avait porté le coup de grâce à cette mesure après un désaccord avec le ministre de l’Industrie Carlo Calenda. Une autre source proche de Renzi a confirmé que le projet avait été suspendu mais qu’il s’agissait d’une décision du gouvernement. La mesure voulait contraindre les investisseurs qui avaient porté leur participation à 5% dans une entreprise à préciser leurs objectifs finaux.

Chaque jeudi, L’Agefi livre ses indicateurs clés de crédit pour suivre l'évolution des marchés. Cette semaine : la dette financière.

La Banque centrale brésilienne a réduit de 100 points de base (pb) le Selic, son taux directeur, à 11,25%. Il s’agit de la baisse la plus forte depuis 2009, alors que le taux d’inflation continue de chuter et que l'économie peine à redécoller. Cette agressivité était toutefois largement attendue par la plupart des économistes et certains estiment que la Banque centrale procédera à une réduction de même ampleur à l’occasion de sa prochaine réunion. C’est la cinquième fois de suite que l’institut d'émission diminue le loyer de l’argent. Les réunions d’octobre et de décembre s'étaient soldées chacune par un assouplissement de 25 points de base et celles de janvier et de février par une baisse de 75 points de base.

La banque et les autorités de transport portugaises ont trouvé un accord, qui reconnaît la prévalence de la convention-cadre de l’Isda sur le droit local.

L’association mondiale des professionnels de l’investissement CFA Institute vient de dévoiler ce vendredi les résultats de son étude Future State of the Investment Profession réalisée auprès de plus d’un millier de professionnels de l’investissement dans le monde sur l’état et l’avenir de la profession à un moment clé de son évolution. L’étude identifie plusieurs scénarios en croisant les grandes tendances dans tous les secteurs avec les évolutions spécifiques au secteur de l’investissement.

Selon Eva Balligand, multigérante chez VEGA IM et qui s'occupe des fonds VEGA Emerging et VEGA Grande Asie, la stabilisation de l’économie chinoise reste le soutien majeur pour qu’un nouveau cycle d’expansion mondial émerge. Ce dernier devrait se traduire par la hausse des valeurs cycliques, des secteurs liés aux matières premières, des marchés émergents et tout particulièrement de la Chine.

A l’issue d’un appel d’offres lancé le 15 décembre 2016 pour sélectionner un gérant sur la gestion diversifiée monde, l’Union Financière de France (UFF) a retenu THEAM, filiale de BNP Paribas IP. THEAM gère ainsi le fonds maître d’UFF Global Réactif depuis le 1er mars 2017. Le montant du mandat est de 20 millions d’euros.

La croissance en 2017 sera notamment portée par la reprise de l'activité mondiale juge le HCFP. Dans le même temps le gouvernement prévoit de passer sous les 3% de déficit public dès cette année. Une prévision toutefois mise en doute.

Le spécialiste produit Michael Heidinger va quitter l’équipe multiclasse d’actifs d’Allianz Global Investors dans le courant du deuxième trimestre, selon des informations du site spécialisé Fonds professionell. Avec ce nouveau départ, l’équipe multi-asset d’Allianz GI, qui gère quelque 20 milliards d’euros, aura perdu six collaborateurs au cours des deux dernières années.Dans une prise de position adressée à Fonds professionnell, Allianz GI rappelle que l’équipe multi-asset basée à Francfort compte environ 80 collaborateurs et qu’il est difficile d’éviter ce genre de fluctuations dans une activité où Allianz GI compte parmi les leaders du marché.

La Société de capital investissement Dyal Capital Partners, filiale de Neuberger Berman, prend une participation de 10% au capital du spécialiste du credit TPG Special Situations Partners, rapporte le Wall Street Journal. Selon des sources proches du dossier, l’opération valorise TSSP à environ 3,5 milliards de dollars.

Même s’il a lancé son produit sur le marché depuis seulement une semaine, Horizons ETF Management est l’un des «dealers» de marijuana les plus performants de l’histoire, rapporte le site MarketWatch. La société de gestion a ainsi connu un énorme intérêt pour son Medical Marijuana Life Sciences ETF (HMMJ,) le premier fonds indiciel coté en Bourse de marijuana à Wall Street. En seulement quatre séances de cotation, toutes positives, l’ETF a gagné près de 18% et les volumes moyens d'échanges ont atteint un million de parts par jour. A titre de comparaison, les quatre autres ETF lancés en avril à Wall Street, ont eu des volumes d'échanges inférieurs à 5.000 parts, voire 500 parts. L’encours de ce fonds «stupéfiant» dépasse désormais les 28 millions de dollars. La société s’est engagée à ne suivre dans son indice de référence que des entreprises qui étudient ou commercialisent la marijuana à des fins médicales. Un engagement pris aussi par ETF Managers Group qui a fait une demande d’agrément pour le lancement d’un fonds similaire, l’Emerging AgroSphere ETF.

Edmond de Rothschild (France) complète son offre en matière d’Investissement Socialement Responsable (ISR) en annonçant le lancement de son premier mandat de gestion ISR. « Ce mandat est géré par une équipe référente qui construit les portefeuilles modèles en fonction de quatre profils : prudent, équilibré, dynamique et offensif. Les thématiques d’investissement que nous privilégions sont : la santé, l’innovation, la transition écologique et énergétique, le développement social et la gouvernance », précise dans un communiqué, Muriel Tailhades, directeur des investissements de la banque privée.Le communiqué rappelle que le groupe Edmond de Rothschild dispose d’une expertise de longue date en matière d’ISR en actions cotées et fonds de dette obligataire. C’est ainsi que, par exemple, 59% des actifs gérés Edmond de Rothschild Private Equity suivent une stratégie d’investissement durable. Les encours sous gestion ISR s'élèvent à 3,3 milliards d’euros chez Edmond de Rothschild Asset Management. Depuis 2010, le groupe est signataire des Principes de l’investissement responsable des Nations Unies.

La banque privée allemande Sal. Oppenheim, basée à Cologne, a annoncé ce 11 avril la nomination de Martin Renker, 54 ans, au poste de président du directoire. Il prend la succession de Wolfgang Leoni, 59 ans, qui a décidé de quitter ses fonctions qu’il aura occupées pendant quatre ans. Martin Renker devrait prendre ses fonctions le 1er mai prochain. Martin Renker a fait l’essentiel de sa carrière à la Deutsche Bank où il avait débuté en 1978 comme stagiaire. Il apporte à Sal. Oppenheim une très grande expérience dans la gestion de fortune puisqu’il était dernièrement responsable du Wealth Management pour la région du nord-ouest de l’Allemagne. Il était également vice chairman pour la division Wealth Management Allemagne.

Natixis Asset Management Asia, Natixis Asset Management’s Singapore-based platform, announces the appointment of Chou Chong as Head of Asian Equities Management. Chou Chong will be based in Singapore and is to be in charge of managing Asian equity funds, with assets under management of EUR555m. The investment approach targets a concentrated stock selection, based on proprietary valuations and focusing on growth stocks and small and mid caps. Chou will report to Stéphane Mauppin-Higashino, Head of Natixis Asset Management Asia. Chou Chong spent most of his career at Aberdeen Asset Management. He started off in Singapore in 1994 as an analyst and fund manager on Asian equities and was then appointed Head of Australian equities in Sydney in 2001. He subsequently became Head of Pan-European Equities and Head of Developed Markets ex-Asia in 2002, in London. In 2008, he returned to Singapore as Investment Director where he co-managed a team of 40 staff. Chou holds a Master of Science in Accounting & Finance and a Master of Science in Information Systems from the London School of Economics (1991-1993). He also holds a CFA certification (Chartered Financial Analyst).

Everywhere in the world, a rebound in demand for equities observed in fourth quarter has continued in first quarter 2017. Equity funds from developed markets posted net inflows of USD96.3bn in first quarter, compared with inflows of USd35.78bn in fourth quarter 2016, and net outflows of nearly USD190bn in 2016 overall, according to statistics released by the flow specialist EPFR Global. A study by Bank of America Merrill Lynch finds that passive management predominates. Equity ETFs attracted USd141bn, while traditional mutual funds saw net redemptions of USD39bn. In the past 10 years, passively-managed funds (equities and bonds) have attracted USD2.9trn, while actively-managed funds have faced USD1.3trn in redemptions.However, the appetite for equities has taken the fore in Japan, where overall flows in first quarter came to USD24.15bn, while these had been below USD150m in fourth quarter. Also in Europe, despite political uncertainty, the quarter ended with net inflows of USD719m, following net outflows of nearly USD9.5bn in fourth quarter 2016. This is leaving aside the negative flows in 2016, which exceeded USD113bn. Appetite for US equities saw some stops and starts in first quarter due to uncertainty surrounding the implementation of electoral promises by Donald Trump, but dedicated funds attracted nearly USD34bn in first quarter, compared with USD41bn in fourth quarter 2016. In emerging markets, equity funds finished the quarter in positive territory, with net inflows of USD11.36bn, following net ouflows of nearly USD8bn in fourth quarter 2016. Inflows to equities from BRIC countries were steadier, with net inflows in the first 14 weeks of the year, EPFR Global reports, noting the weak performances of previous years (in particular, only 11 weeks of positive inflows in all of 2016). For bonds, outflows of USD3.43bn in fourth quarter 2016 returned to positive territory, with net inflows of nearly USD93bn, as most major categories attracted subscribers. High yield bond funds took in USD3bn in first quarter, nearly the total sum of all inflows in 2016. After inflows of USD9.9bn in fourth quarter 2016, inflation-linked bond funds remained highly popular in first quarter, with net inflows of nearly USD8bn. Other popular funds were those dedicated to bank loans, which attracted USD15.6bn in first quarter, following USD14.22bn in fourth quarter 2016. Total return and investment grade bond funds, which saw outflows in fourth quarter 2016 (of -USD6bn and -USD1.2bn, respectively) completed first quarter 2017 with net inflows of USD17.17bn an USD22.34bn, respectively.

The index provider Solactive and the Equileap organisation, which promotes gender equality in the workplace, have teamed up to launch a new family of indices which monitor companies which practice gender-balanced promotion. The range includes three indices, the Solactive Equileap Global Gender Equality Index. The indices will be used as underlying baskets to develop ETFs and structured products.All of the indices, which offer exposures to various geographical regions, use the same methodology for the central theme of the line. Equileap collects information about over 3,000 companies listed in 23 countries, and ranks them according to 19 gender equality criteria, including leadership, careers, work/life balance, remuneration, holidays, and health and safety issues. Solactive has constructed indices based on traditional liquidity criteria and ESG and typological filters supplied by Equileap.

The product specialist Michael Heidinger will be leaving the multi-asset class team at Allianz Global Investors in second quarter, according to reports by the specialist website Fonds Professionell. With this departure, the multi-asset team at Allianz GI, which manages about EUR20bn, will have lost six employees in the past six years.In a position statement to Fonds Professionell, Allianz GI notes that the multi-asset team based in Frankfurt has about 80 employees, and that it is difficult to avoid fluctuations of this kind in an activity in which Allianz GI is one of the market leaders.

Natixis Asset Management Asia, la plateforme de gestion de Natixis Asset Management à Singapour, annonce la nomination de Chou Chong en tant que responsable de la gestion des actions asiatiques. Basé à Singapour, Chou Chong sera en charge de la gestion des fonds actions asiatiques, dont les actifs sous gestion s’élèvent à 555 millions d’euros. Natixis AM précise dans un communiqué que la philosophie d’investissement repose sur une sélection de titres concentrée, basée sur des valorisations propriétaires, privilégiant la croissance et les petites et moyennes capitalisations. Chou est rattaché à Stéphane Mauppin-Higashino, directeur de Natixis Asset Management Asia. Chou Chong a passé l’ensemble de sa carrière chez Aberdeen Asset Management. Après avoir débuté à Singapour en 1994 en tant qu’analyste-gérant sur les actions asiatiques, il devient responsable des actions australiennes à Sydney en 2001, puis responsable des actions pan-européennes et des marchés développés hors Asie en 2002, à Londres. En 2008, il retourne à Singapour en qualité de responsable des investissements, où il co-dirige une équipe de 40 personnes. Chou est diplômé du Master of Science Finance et Comptabilité et du Master of Science Systèmes d’informations, délivré par la London School of Economics (1991-1993). Il est également titulaire d’un CFA (Chartered Financial Analyst).

Alors que la FCA, le régulateur britannique, doit bientôt publier les résultats de son enquête sur les frais facturés par les «asset managers» à leurs clients, un rapport du cabinet Lane Clark & Peacock (LCP) vient jeter un pavé dans la marre. Selon ses conclusions, pour un mandat actions internationales géré de manière active par un asset manager et dont la performance est la même que l’indice global actions, l'étude montre qu’un investisseur paye potentiellement son gérant 70% de plus en commissions que six ans auparavant, lorsqu’il lui a confié son mandat. «Cela montre que les gérants sont plus incités à simplement retenir les actifs de leurs clients qu'à véritablement atteindre une surperformance de leurs actifs», commentent les auteurs de l'étude."Les gérants d’actifs se sont bien débrouillés avec une hausse des actifs gérés ces dernières années. Mais cette hausse a été d’abord tirée par les hausses générales des marchés actions et obligataires», regrette Matt Gibson, associé et directeur de la recherche chez LCP. Bien que nous nous réjouissons de la réduction des taux d’honoraires dans de nombreuses catégories d’actifs, dans l’ensemble, les gestionnaires facturent beaucoup plus, mais ne semblent pas faire plus». Et de conclure : «nos résultats mettent en évidence à quel point il est important pour les fonds de pension de surveiller régulièrement leurs gestionnaires et de leur mettre la pression pour négocier une réduction des frais».

La société de trading institutionnel, Liquidnet, a annoncé la recrutement de Simon Gilbert en tant que directeur des ventes («sales director»), basé au bureau londonien de la société. Il aura la charge d’aider les membres européens de la plateforme, notamment les membres «buy-side», à trouver des sources de liquidité dans les actions américaines. «Il y a une vraie demande de la part des membres EMEA pour de la liquidité venue des Etats-Unis», assure dans un communiqué Mark Pumfrey, responsable EMEA de Liquidnet, une société qui aide notamment les sociétés de gestion à passer de gros blocs d’ordres sur les actions. Simon Gilbert a travaillé auparavant chez Sterne Agee où il était directeur de l’activité basée à Londres sur les actions américaines.

La société de gestion espagnole CaixaBank Asset Management a annoncé des modifications au sein de son pôle d’architecture ouverte, rapporte le site spécialisé Funds People. C’est ainsi que Elena Ruiz Takata, jusqu’ici directrice de la gestion alternative, devient directrice de la sélection de fonds, une équipe intégrée au sein du pôle architecture ouverte et dirigée par Pablo Garcia. En plus de sa fonction à la tête de la sélection de fonds, Elena Ruiz Takata, qui travaille chez CaixaBank AM depuis l’année 2000, assumera la gestion du fonds Caixabank Bolsa Seleccion Europa.En outre, Helena Marino, jusqu’ici directrice de la sélection de fonds, intègre l’équipe «fixed income», que dirige Guillermo Vinuales. Helena Marino a 13 ans d’expérience au sein de CaixaBank AM dans le secteur de la sélection de fonds.

José Caturla, managing director de Aviva Gestión en Espagne, a quitté son poste pour poursuivre d’autres projets professionnels, rapporte InvestmentEurope sur la base des propos d’un porte-parole de la société de gestion. Cela faisait 25 ans qu’il travaillait pour la société. Ignacio Izquierdo, actuellement «chairman» de Aviva Gestión, va assurer l’intérim.

Johan Langerak a été nommé directeur des relations avec la clientèle pour les Pays-Bas chez Candriam, en remplacement de Stefaan Coosemans, qui devient responsable du marché institutionnel flamand en Belgique, rapporte le site spécialisé Fondsnieuws.La nouvelle recrue de Candriam, qui était responsable du développement aux Pays-Bas chez Standard Life Investments, avait précédemment travaillé dans la gestion d’actifs pour Bank J. Safra Sarasin en Belgique et aux Pays-Bas. Chez son nouvel employeur, Johan Langerak sera chargé de développer les clientèles institutionnelle et de particuliers.

Le groupe espagnol Bankinter renforce son offre au Luxembourg avec le lancement de trois nouveaux fonds. Les clients de la banque privée du groupe espagnol pourront ainsi accéder directement à la stratégie Bankinter Europe Dividend et à deux autres fonds qui vont ainsi constituer une gamme de fonds profilés, rapporte le site spécialisé Funds People.

La Banque cantonale de Lucerne a enregistré au premier trimestre une collecte nette de 299 millions de francs suisses, selon un communiqué publié le 11 avril. Les actifs sous gestion ont ainsi progressé de 1,9% par rapport à fin 2016 pour s'établir à 26,68 milliards de francs à fin mars 2017. Le bénéfice net a progressé de près de 10% à 47,2 millions de francs.