Le FMI a de nouveau légèrement relevé jeudi ses prévisions de croissance pour la France, saluant les réformes «ambitieuses» menées par le président Emmanuel Macron. Dans son évaluation annuelle de l'économie française, le Fonds prévoit une croissance de 1,6% pour cette année et de 1,8% pour 2018, soit dans les deux cas 0,1 point de plus que lors de la publication de ses dernières projections en juillet. Mais «le défi clef est désormais l’application [des réformes], notamment celles concernant la stratégie budgétaire envisagée et les réformes du marché du travail», avertit l’institution internationale.

La société de gestion Tikehau Capital vient de publier les résultats de son activité pour le premier trimestre 2017. Des chiffres qui montrent notamment une forte progression des actifs sous gestion. Au 30 juin 2017, les actifs sous gestion de Tikehau Capital s’élevaient à 11,1 milliards d'euros, en croissance de 11,3% sur le 1er semestre.

A l'occasion de la signature d'un partenariat entre la plateforme dédiée aux CGPI Nortia et Fundshop pour la mise en place d’un contrat d'assurance-vie qui utilisera la technologie d'allocation mise en place par la fintech, la rédaction de Distrib Invest est allée poser cinq questions à Léonard de Tilly, président et fondateur de Funshop.

Generali Investments vient d'annoncer la nomination de Francesco Martorana au poste de directeur des investissements à compter du 2 octobre. Il était entré dans le groupe Generali en novembre 2013 et son dernier poste en date était celui de responsable de la gestion actif/passif et de l’allocation d'actifs stratégique (ALM/SAA) pour les actifs investis en propre. À ce titre, il a également joué un grand rôle dans la définition de la nouvelle stratégie de gestion d'actifs du groupe Generali dévoilée au mois de mai.

Le groupe Advenis a fait état d'un recul de 9,8% sur un an de son chiffre d'affaires au premier semestre à 29 millions d'euros. La Gestion d'Actifs, Gestion Privée & Distribution connait une forte hausse de son chiffre d'affaires principalement tirée par la collecte Eurovalys, en croissance dans les canaux de distribution institutionnels et CGPI. En revanche, la Production Immobilière a connu une baisse marquée de son chiffre d'affaires, qui correspond à un creux de l'activité d'Aupéra en termes de reconnaissance de chiffre d'affaires : le premier semestre 2017 a été marqué par la finalisation et/ou la livraison de plusieurs chantiers, dont la contribution est donc moindre qu'au premier semestre 2016.

Parti de chez Haas Gestion en juillet dernier, Laurent Durin avait intégré les équipes de Wise AM en tant que directeur commercial. Il aurait finalement accepté de rejoindre Claresco Finance.

La société de gestion Wise AM a intégré Guillaume Brusson de ses équipes en tant que gérant de portefeuille.

A l’occasion d’un comité d’entreprise d’Axa Investments Managers (Axa IM) et d’un comité de groupe d’Axa France qui se sont tenus aujourd’hui, la CFDT, première organisation syndicale d’Axa France, a interpellé Andrea Rossi, directeur général d’Axa IM, et Jacques de Peretti, directeur général d’Axa France, sur les rumeurs de fusion du gestionnaire d’actifs avec un concurrent comme Natixis, BNP Paribas Asset Management ou Deutsche Bank.

Le FMI a de nouveau légèrement relevé jeudi ses prévisions de croissance pour la France, saluant les réformes «ambitieuses» menées par le président Emmanuel Macron, mais en insistant plus fortement cette fois-ci sur le besoin de les mettre en application. Dans son évaluation annuelle de l'économie française, le Fonds prévoit une croissance de 1,6% pour cette année et de 1,8% pour 2018, soit dans les deux cas 0,1 point de plus que lors de la publication de ses dernières projections en juillet.

Dominique de Préneuf will on 2 October join the French financial management association (Association française de gestion financière, AFG) in the newly-created position of director general, informed sources tell AGEFI. Until this summer, he had directed Franklin Templeton in France. AGEFI in early September reported his departure from the US asset management firm. AFG has no comment.At the time of his appointment in late May as chairman of the AFG, Eric Pinon had announced plans to create a position for a director general to better mobilize the know-how of the association.

La Française on 20 September announced the acquisition of 21 Charlemont, an office building of 3,475 square metres located in Dublin. The acquisition, for a total of about EUR45m, on behalf of three realty firms (Sociétés Civiles de Placements Immobiliers, SCPI) from the group (Epargne Foncière, LF Europimmo andMultimmobilier 2), represents the first entry for the La Française group into the Irish market. La Française was advised by Savills Ireland and Matheson.21 Charlemont, designed by Rohan Holdings, was one of the first office buildings in Dublin developed with a speculative aim to be developed during its active livfe cycle. The project began in April 2015 and is expected to be completed in the next few days. It was announced in June that the building had been wholly leased under a preliminary lease to the communications firm ViaSat, at a price of 313 euros/m².

Natixis Asset Management Finance, the internmediation platform from Natixis AM, on 20 September announced the appointment of Sam Richmond Brown as chief development officer. Brown will report to Olivier Houix, CEO and member of the executive board, and will be responsible for marketing, commercial development and communication.Brown, 37, began his career at BNP Paribas at the European equity desk. IN 2006, he joined the distribution platform at Ixis AM as product manager to structure the international asset management range inthe multi-boutique model. In 2011, he became senior investment specialist at Natixis AM, and founded and assisted in the development of Seeyond, the quantitative management arm of the asset management firm. In 2014, he was appointd as executive vice chairman for client portfolio management at Natixis Asset Management US, to create and develop the product range for Natixis AM in the US market.

The Netherlands pension fund APG and the Chinese asset management firm E Fund Management have announced the launch of a new equity strategy to invest in Chinese A-class equities, and the addition of new sustainable and responsible investment criteria. The announcement comes 15 months after the signature of a strategic alliance between APG and E Fund in June 2016. As part of the fund launch, APG will act as intermediary for the qualified foreigh institutional investor (QFII) platform, which allows international investors to participate directly on Chinese financial markets.

The European banking authority (EBA) has launched a consultation about regulations for securitisation operations. More precisely, the banking regulator is considering concerns in relation to certain rules, including significant risk transfer (SRT) processes, which may prevent banks from removing sub-prime debt from their balance sheets. The consultation will remain open until 19 December.

Amundi Immobilier, an affiliate of Amundi dedicated to management of real estate funds, has carried out EUR1.138bn in acquisitions on behalf of real estate funds and mandates it manages in first half 2017, the firm announced yesterday. “Amundi Immobilier has seen the volume of its acquisitions increase 20% compared with activity in first half 2016,” it says. These operations have been 65% in France and 35% international (with 33% in Germany and 2% in the Czech Republic). Investments have been made solely in corporate real estate: 98% in office property, and the remainder in commercial property.

The management of the Ginger group and a pool of investors led by Siparex for four years, uniting Cathay Capital, Bpifrance and BNP Développement, have announced that they have granted negotiating exclusivity to EMZ Partners for the implementation of an operation to involve a sigificant change in management. No further details have been given. “The operation will allow it to enter a new phase in its highly ambitious development, through the extension of its geographical field of intervention,” a statement explains.The Ginger group, founded in 1933, is a global technical engineering platform for soil, water, materials, existing structures and the environment. With 1,600 employees, 650 of them engineers, the group has a network of 70 agencies, located largely in urban and marine areas.

BNP Paribas Cardif has announced that it is doubling its investments by 2020. Betting on green bonds, investments may potentially increase from EUR1.2bn last year for the general fund to EUR2.4bn by 2020.BNP Paribas Cardif indicates that it is seeking to finance the energy transition and assure that green bonds can “finance projects with high environmental value.” In 2014, the insurer subscribed to the first green bond issues, such as issues from the World Bank and Terrra Nova. It says in its statement that in 2017 it has also subcribed to green bonds from the French government and to sustainable bonds from the World Bank. “This initiative comes as a fully part of the strategy of BNP Paribas to take strong positions to assist the energy transition, and since 2015, the firm has announced a global policy in this area. The group has ended financing for coal generating plant projects, and has commited to slightly more than doubling its financing in the area of renewable energy (from EUR6.9bn in 2014 to EUR15bn in 2020),” the statement says. BNP Paribas Cardif also states that it is hoping to develop its high social impact investments. It states that it has financed more than 6,000 emergency bed spaces via the Hemisphere fund, launched by the SNI group and Ampère Gestion, dedicated to housing for challenged populations. It also states that it was one of the first investors in the intermediate housing fund Fonds de Logement Intermédiaire (FLI), which has brought housing to 644 families with rent controls since 2015. “The business also supports participants in the social and solidaristic economy by investing in solidaristic funds such as BNP Paribas Social Business France and the NovESS fund, launched by the Caisse des Dépôts. EUR50m were already invested in late 2016 in these various high social impact funds,” the statement says.

Le fonds de dotation de l’Université de Harvard a dégagé un rendement de 8,1 % sur l’année précédente, ce qui représente une nouvelle année décevante, rapporte le Wall Street Journal. Même si la performance est meilleure que la perte de 2 % de l’exercice 2016, elle est en repli par rapport aux autres écoles. Les fonds de dotation des collèges et universités ont affiché un rendement de 12,7 % en moyenne depuis le début de l’année, selon des données de Cambridge Associates. « Notre performance est décevante et n’est pas au niveau où elle devait être », a commenté N.P. « Nary » Narvekar, le nouveau directeur de Harvard Management, dans le rapport annuel du fonds. Les rendements sont un symptôme de profonds problèmes structurels qui devraient continuer à déprimer les rendements du fonds de 37,1 milliards de dollars, a-t-il écrit.

BNP Paribas Cardif annonce le doublement de ses investissements verts d’ici l’année 2020. Misant sur les obligations vertes, ses investissements passeraient potentiellement de 1,2 milliard d’euros l’an dernier dans le cadre du fonds général, à 2,4 milliards en 2020.BNP Paribas Cardif indique qu’il veut soutenir le financement de la transition énergétique et assure que les obligations vertes permettent «de financer des projets à haute valeur environnementale». En 2014, l’assureur avait souscrit aux premières émissions de «green bonds» comme celles de la Banque Mondiale et Terra Nova. Il précise dans son communiqué avoir aussi souscrit en 2017 aux obligations vertes de l’Etat français et au «sustainable bond» de la Banque Mondiale."Cette initiative s’inscrit pleinement dans la stratégie de BNP Paribas qui a pris des positions fortes pour accompagner la transition énergétique et a annoncé, dès 2015, une politique globale en la matière. Le groupe a notamment mis un terme au financement de projets de centrales à charbon et s’est engagé à multiplier par un peu plus de deux ses financements dans le domaine des énergies renouvelables (de 6,9 milliards d’euros en 2014 à 15 milliards d’euros en 2020)», rappelle le communiqué. BNP Paribas Cardif dit aussi souhaiter développer ses investissements à fort impact social. Il indique financer plus de 6.000 places d’hébergement d’urgence via le fonds Hémisphère lancé par le groupe SNI et Ampère Gestion et dédié au logement des personnes en difficulté. Il précise être aussi l’un des premiers investisseurs du Fonds de Logement Intermédiaire (FLI) qui a permis de loger 644 familles dans des logements à loyers plafonnés depuis 2015. «L’entreprise soutient également les acteurs de l’économie sociale et solidaire en investissant dans des fonds solidaires comme BNP Paribas Social Business France et le fonds NovESS, lancé par la Caisse des Dépôts. 50 millions d’euros ont déjà été investis à fin 2016 dans ces différents fonds à fort impact social», précise le communiqué.

Le fonds de pension californien CalPERS a annoncé, ce 20 septembre, la nomination de Charles Asubonten au poste de de directeur financier (« chief financial officer »). L’intéressé prendra officiellement ses fonctions le 2 octobre 2017. Il remplace ainsi Marlene Timberlake D’Adamo, qui officiait en qualité de directrice financière par intérim. Cette dernière reprendra son poste de directrice de la conformité. Charles Asubonten compte plus de 20 ans d’expérience dans le secteur de la finance. Dernièrement, il a occupé la fonction de « managing director » au sein de sociétés de capital-investissement.

Le gestionnaire d’actifs espagnol GVC Gaesco Gestion a nommé Ros de San Pio au poste de directrice des ventes institutionnelles, rapporte le site spécialisé Funds People. Elle remplace ainsi Monica Arnau qui a décidé de poursuivre sa carrière à l’extérieur du groupe. Ros de San Pio, qui compte plus de 20 ans d’expérience, était précédemment directrice commerciale chez GVC Gaesco Beka. Elle a débuté son parcours professionnel chez Banco Banif en tant que gestionnaire de fonds avant de se concentrer sur des activités commerciales à partir de 1998 chez Banco Santander puis chez Lehman Brothers. Au cours de sa carrière, elle est également passée chez Nomura et Banco Madrid.

Le fonds de pension néerlandais APG et le gestionnaire d’actifs chinois E Fund Management, ont annoncé le lancement d’une nouvelle stratégie actions investissant sur les actions chinoises de catégorie A et adhérant aux critères de l’investissement durable et responsable. Cette annonce intervient 15 mois après la signature d’une alliance stratégique entre APG et E Fund en juin 2016. Dans le cadre de ce lancement de fonds, APG interviendra par l’intermédiaire du programme d’investisseur institutionnel étranger qualifié (QFII), qui permet à des investisseurs internationaux d’agir en direct sur le marché financier chinois.

Nordea Asset Management (Nordea AM) a décidé de changer le nom de son fonds Nordea 1 – Flexible Fixed Income Plus qui devient, désormais, Nordea 1 – Balanced Income, rapporte Citywire Selector qui évoque une lettre datée de septembre adressée aux investisseurs. Lancée en 2012, la stratégie est gérée depuis décembre 2016 par Karsten Bierre, responsable de l’allocation d’actifs obligataires. Dans le cadre de ce changement de nom, la société a décidé de supprimer la possibilité d’investir sur des obligations à duration négative.

Le gestionnaire d’actifs et de fortune britannique Smith & Williamson a nommé Matthew Finch en qualité de directeur associé (« associate director »), rapporte le site Investment Week. L’intéressé arrive en provenance de Barings où il travaillait depuis en tant que directeur commercial pour le marché « retail ». Avant cela, il avait officié chez Credit Suisse Asset Management.Chez Smith & Williamson, Matthew Finch travaillera aux côtés de Julian Polnik et Lucy Mitchell à la promotion des services de gestion de portefeuilles et de fonds discrétionnaires. Il sera rattaché à Mickey Morrisey, responsable des ventes « retail ».

Raisin, une plate-forme allemande de gestion de l'épargne créée en 2013, a annoncé l’acquisition de PBF Solutions, un spécialiste de la technologie financière basé à Manchester. Son objectif est «d’offrir des solutions complètes de collecte de l'épargne aux banques britanniques et autres fournisseurs, ainsi qu’une offre attrayante pour les épargnants britanniques». L’achat de PBF Solutions, lui aussi fondé en 2013, est le premier de l’histoire de Raisin, qui est aujourd’hui présent en Allemagne, en Autriche, en Espagne et en France. « A ce jour, plus de 90.000 clients européens ont investi plus de 4,3 milliards d’euros via la plate-forme Raisin», affirme la fintech, qui emploie 120 personnes et affirme travailler «en partenariat avec plus de 40 banques et institutions financières». PBF revendique également «plusieurs milliards de livres sterling de dépôts de particuliers» collectés par le biais d’une vingtaine de partenaires.

Qui sont les grands sélectionneurs de fonds en France, quelles sociétés de gestion préfèrent-ils et comment font-ils leur choix ? C’est à ces diverses questions et à d’autres, que tente de répondre la dernière étude du cabinet de conseil Indefi sur le segment de marché des «Funds Selection Units» (FSU). Cette troisième édition mesure la taille du marché accessible en architecture ouverte pour les sociétés de gestion et les dynamiques concurrentielles.Au total, 21 FSU ont été sollicités. Ils ont pour points communs d’être des entités ou des équipes adossées à un groupe de distribution (banque privée, assureur, banque de réseau, groupement de conseillers, etc), d’être multicanal (un multigérant seul n’est donc pas considéré comme étant un sélectionneur de fonds pour l’étude), et de peser plus de 1 milliard d’euros d’actifs en architecture ouverte. Selon ces critères, des noms aussi divers que ceux d’Amundi AM (groupe Crédit Agricole), ABN Amro Investment Solutions, FundQuest Advisors (groupe BNP Paribas), Architas (groupe Axa), Primonial AM ou encore Myria AM (groupe UFF/Aviva), sont répertoriés. « Les acteurs sont les mêmes que dans les éditions précédentes, mais les périmètres d’activité ont beaucoup varié suite à des rachats, des expansions géographiques ou des restructurations », note Richard Bruyère, président d’INDEFI. L’étude révèle, à périmètre constant, une hausse des actifs des FSU d’environ 11% par an sur cinq ans pour atteindre 292 milliards d’euros. Sur ce montant, 197 milliards sont des encours sous gestion et 95 milliards sont des encours conseillés. « En relatif, on s’aperçoit que les encours conseillés malgré leur progression, prennent moins de place qu’avant (33% contre 39% en 2012), note Agnès Lossi, directrice associée d’Indefi . Ce qui signifie que l’architecture ouverte se fait davantage avec des gérants qui achètent des fonds qu’avec des distributeurs qui conseillent des produits externes à leurs clients. C’est le résultat de plusieurs tendances : enjeux réglementaires, de rentabilité, de contrôle des risques et d’harmonisation des offres en architecture ouverte. ».Sur ces 292 milliards, l’étude identifie 240 milliards comme marché accessible pour les sociétés de gestion n’appartenant pas aux groupes d’appartenance des FSU. L’architecture ouverte a tendance à diminuer dans les fonds de fonds en France (elle est passée de 80% en 2012 à 65% en 2017) et dans la gestion sous mandat (79% à 74%), du fait de l’essor des solutions gérées en assurance-vie pour lesquelles les sociétés de gestion privilégient leur offre « maison ». Seule la sous-délégation de gestion accepte davantage d’architecture ouverte (93% contre 89% en 2012). « Cette solution donne un levier aux FSUs car elle permet de massifier les achats, de proposer une offre exclusive aux réseaux, de compléter une gamme de fonds existante et faciliter la transparisation des actifs.», rappelle Agnès Lossi. Autre constatation, en incluant les changements de périmètre, ces 21 FSU représentent à eux seuls 60% de l’architecture ouverte non indépendante en France.« Mais ils ne sont pas égaux entre eux : il y a une très forte concentration des actifs sur les six premiers acteurs (70% des encours) », ajoute Agnès Lossi.L'étude note que le Top 5 des sociétés de gestion les plus citées par les FSU est dans l’ordre : BlackRock, JP Morgan AM, Axa IM, Fidelity International et SchrodersEnfin, l’étude constate aussi une forte concentration et rationalisation des listes d’achats de fonds. « Il y a une baisse de 25% en moyenne du nombre de fonds sélectionnés dans le cœur des listes d’achats », révèlent les auteurs de l’étude. De plus en plus de FSU mettent en place des partenariats privilégiés, avec des accords de distribution censés apporter des économies d’échelle et des process plus efficaces. En outre, la présence croissante de la gestion passive dans les FSU, notamment via les ETF, concurrence sérieusement les sociétés de gestion actives. « On estime la part de la gestion passive chez les FSU à environ un quart », note Agnès Lossi. Soit une croissance de 23% en cinq ans. Une tendance pour le moment encore assez peu contreblancée par la montée en puissance des critères ESG chez les FSU. « Mais cela est un thème qui monte et qui devrait permettre à certains gérants de se différencier, notamment les plus petits », conclut Agnès Lossi.

Le gestionnaire d’actifs américain BNY Mellon Investment Management (BNY Mellon IM) a annoncé, hier la cession de CenterSquare Investment Management, une boutique de gestion dédiée aux actifs réels, à son équipe dirigeante et à la firme de capital-investissement Lovell Minnick Partners. L’opération, dont les détails financiers n’ont pas été dévoilés, devrait être finalisée d’ici à la fin de l’année, sous réserve du feu vert des autorités de régulation compétentes.Fondée en 1987 et basée prés de Philadelphie, CenterSquare Investment Management affiche environ 9 milliards de dollars d’actifs sous gestion aux Etats-Unis. La société est spécialisée dans les investissements dans l’immobilier et les infrastructures à l’échelle mondiale.

Le gestionnaire d’actifs américain Neuberger Berman a annoncé, ce 20 septembre, l’acquisition d’une équipe de gestion quantitative en provenance de Breton Hill Capital, une société de gestion canadienne qui affiche environ 2 milliards de dollars d’actifs sous gestion. Cette équipe utilise une recherche quantitative rigoureuse et une infrastructure technologique propriétaire basée sur une expérience approfondie des marchés financiers. La gamme de solutions de Breton Hill Capital met principalement l’accent sur les primes de risque alternatives et les solutions multifactorielles couvrant les actions, les devises, les matières premières et les taux. Breton Hill Capital gère des fonds pour des institutionnels, des particuliers très fortunés et une clientèle « retail » à travers différents véhicules d’investissement. La philosophie d’investissement, les processus et la plateforme technologique propriétaire de Breton Hill Capital ont été développés par les cofondateurs de la société, à savoir Ray Carroll, Simon Griffiths et Frank Maeba, qui travaillent ensemble depuis plus de 19 ans. Ils s’appuient sur une équipe de 11 professionnels de l’investissement qui doit rejoindre Neuberger Berman dans le courant du quatrième trimestre 2017.

Natixis Asset Management Finance, la plateforme d’intermédiation de Natixis AM, a annoncé ce 20 septembre, la nomination de Sam Richmond Brown en tant que directeur du développement. Rattaché à Olivier Houix, directeur général et membre du comité exécutif, l’intéressé sera responsable du marketing, du développement commercial et de la communication.Sam Richmond Brown, 37 ans, a débuté sa carrière chez BNP Paribas au sein du desk actions européennes. En 2006, il rejoint la plateforme de distribution d’Ixis AM en tant que « product manager » pour structurer l’offre de gestion à l’international du modèle multi-boutique. En 2011, il devient « Senior Investment Specialist » chez Natixis AM pour bâtir et accompagner le développement de Seeyond, le pôle de gestion quantitative de la société de gestion. En 2014, il est nommé vice-président exécutif et « Client Portfolio Management » au sein de Natixis Asset Management US pour implanter et développer l’offre de Natixis AM sur le marché américain.