Mario Draghi justifie la politique monétaire de la zone euro
La reprise économique en zone euro est «solide et généralisée», mais la région a toujours besoin d’une «ample» dose de soutien monétaire car l’inflation reste trop faible, a déclaré lundi le président de la Banque centrale européenne (BCE), Mario Draghi. S’exprimant devant le Parlement européen à Bruxelles, le banquier central a ajouté que l’inflation «devait encore donner des signes convaincants de rebond auto-alimenté» malgré l’amélioration de la conjoncture. L’inflation en zone euro s’est établie à 1,4% sur un an en octobre et devrait provisoirement diminuer vers la fin de l’année, en raison essentiellement de la baisse des prix de l'énergie par rapport à 2016, a indiqué Mario Draghi. La BCE a un objectif d’inflation tout juste inférieur à 2%. «Les améliorations constatées sur le marché du travail mettront encore du temps à se traduire par une croissance plus dynamique des salaires», a-t-il ajouté.
Nouvelle enquête outre-Manche sur la campagne pro-Brexit
La Commission électorale britannique a annoncé lundi l’ouverture d’une enquête sur Vote Leave Limited, qui a mené la campagne officielle en faveur du Brexit lors du référendum du 23 juin 2016 sur l’appartenance du Royaume-Uni à l’Union européenne. La commission soupçonne que des infractions aux règles sur le financement des campagnes électorales ont été commises. De précédentes vérifications menées l’hiver dernier n’avaient pas abouti. Mais la commission fait état de «nouvelles informations» justifiant l’ouverture d’une enquête.
Paris hérite de l'Agence bancaire européenne
Les 27 ont tiré au sort entre Dublin et Paris, arrivés ex aequo au troisième tour. Amsterdam récupère l'Agence européenne des médicaments.
L’Europe pose ses conditions pour l'accord commercial avec Londres
Le négociateur en chef de l’Union européenne (UE) pour le Brexit, Michel Barnier, a affirmé lundi que l’UE était prête à proposer à Londres l’accord commercial «le plus ambitieux» après le Brexit, à condition que le Royaume-Uni respecte les conditions du divorce. «Si nous parvenons à négocier un retrait ordonné et à établir des règles du jeu équitables pour l’avenir, notre future relation aura toutes les raison d'être ambitieuse», a affirmé M. Barnier lors d’un discours devant un think tank à Bruxelles. Ces conditions sont notamment les conséquences de la séparation pour l’Irlande ou le règlement financier. Le président du Conseil européen, Donald Tusk, a donné jusqu'à début décembre au Royaume-Uni pour avancer sur ces dossiers prioritaires.
Janet Yellen quittera le conseil des gouverneurs de la Fed dès février
Janet Yellen quittera le conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale (Fed) dès que Jerome Powell aura été officiellement investi pour lui succéder à la présidence de la Fed, a-t-elle annoncé lundi. Le mandat de Janet Yellen en tant que présidente de la Fed expire en février, mais elle pourrait techniquement continuer à exercer son mandat distinct de gouverneur jusqu’en 2024. Conformément à la tradition, Janet Yellen écrit cependant dans une lettre adressée au président américain Donald Trump qu’elle démissionnera quand Jerome Powell aura prêté serment. D’ici là, elle s’engage à faire «tout son possible pour garantir une transition en douceur».
L'indicateur avancé du Conference Board rebondit en octobre
L’indicateur avancé du Conference Board aux Etats-Unis a crû de 1,2% en octobre (à 130,4), après avoir augmenté de seulement 0,1% en septembre et de 0,4% en août. Constitué de dix composantes, dont les premières demandes d’allocations chômage, les commandes aux usines et l'évolution de l’indice S&P 500, l’indicateur a vocation à avertir des évolutions notables de l'économie et à lisser une partie de la volatilité de chaque composante. «L’indicateur a nettement progressé en octobre, grâce à la dissipation des conséquences des ouragans, a expliqué Ataman Ozyildirim, directeur de la recherche économique de l’institut de conjoncture. La croissance de l’indicateur, couplée à la robustesse de ses diverses composantes, laisse augurer de la poursuite d’une croissance soutenue aux Etats-Unis durant la période des fêtes et en début d’année prochaine.»
BlackRock veut créer des ETF actifs confiés à des robots
BlackRock, numéro un mondial de la gestion d’actifs, a décidé de confier à des machines le soin de déterminer certains choix d’investissements via la création de nouveaux fonds indiciels cotés (ETF). Ces ETF laisseront un programme informatique choisir et classer les actions, montrent des documents remis à la SEC, le gendarme des marchés financiers aux Etats-Unis. Ces fonds, baptisés «iShares Evolved», qui relèveront de la gestion active, cibleront de grands ensembles sectoriels: la finance, la santé, les médias, les biens de consommation courante, les biens de consommation discrétionnaire et la technologie. «Le système de classification permet à une entreprise d'être classée dans plusieurs secteurs plutôt que d'être assignée uniquement à un seul secteur, reflétant la nature multidimensionnelle de ces entreprises. [...] Il faut s’attendre à ce que les éléments composant un secteur évoluent de manière dynamique avec le temps pour refléter des changements de modèles d’entreprise», écrit BlackRock dans ses documents. BlackRock poursuit ses efforts pour s’appuyer sur des produits relevant de sa propre propriété intellectuelle, plutôt que de suivre des références conçues par des fournisseurs d’indices comme S&P ou MSCI.
Candriam recrute un nouveau directeur de la communication
Laurent Sécheret, jusque-là directeur marketing et communication au sein de La Financière de l'Echiquier, a rejoint Candriam Investors Group (Candriam) depuis le 20 novembre.
Primonial Partenaires dépasse le milliard d'euros de collecte brute en 2017
Primonial Partenaires, société dédiée aux conseillers en gestion de patrimoine indépendants (CGPI), vient de franchir le cap du milliard d’euros de collecte brute pour l’année 2017.
Nouvelle enquête au Royaume-Uni sur la campagne en faveur du Brexit
La Commission électorale britannique a annoncé lundi l’ouverture d’une enquête sur Vote Leave Limited, qui a mené la campagne officielle en faveur du Brexit lors du référendum du 23 juin 2016 sur l’appartenance du Royaume-Uni à l’Union européenne. La commission soupçonne que des infractions aux règles sur le financement des campagnes électorales ont été commises. De précédentes vérifications menées l’hiver dernier n’avaient pas abouti. Mais la commission fait état de «nouvelles informations» justifiant l’ouverture d’une enquête.
Mario Draghi justifie le soutien monétaire à la zone euro
La reprise économique en zone euro est «solide et généralisée», mais la région a toujours besoin d’une «ample» dose de soutien monétaire car l’inflation reste trop faible, a déclaré lundi le président de la Banque centrale européenne (BCE), Mario Draghi. S’exprimant devant le Parlement européen à Bruxelles, le banquier central a ajouté que l’inflation «devait encore donner des signes convaincants de rebond auto-alimenté» malgré l’amélioration de la conjoncture économique.
20/11/2017
Candriam exports its emerging markets expertise to United States
Candriam Investors Group, a European asset management firm controlled by the US New York Life Investments group, will manage a fund to invest in emerging market equities, which will be distributed in the United States. Its parent company launched the MainStay Candriam Emerging Markets Equity Fund, whose management replicates the European Emerging Markets Equity strategy from Candriam, according to a statement released in the United States. The investment team includes Jan Boudewijns, Philipe Screve and Mohamed Lamine Saidi.
20/11/2017
Natixis defines a new roadmap for asset management
Natixis on Sunday announced a new three-year strategic plan, n which asset management plays a considerable role. The night before an investor day in London this Monday, the BPCE affiliate has announced that the Asset & Wealth Management (AWM) activity is aiming for inflows in the period 2018-2020 of over EUR100bn, a profit margin on assets of over 30 basis points by 2020, assets under management of about EUR1trn by the end of 2020, and gross operating profits of over EUR1bn in 2020. Natixis says it wants to “participate in the consolidation movement in the industry in a disciplined manner” in asset management. The firm is aiming for “better visibility,” and is renaming its affiliate Natixis Global Asset Management as Natixis Investment Managers. Natixis Asset Management, a Paris-based affiliate of Natixis Investment Managers, is also undergoing a rebranding exercise and will be renamed in 2018. All other affiliates of Natixis Investment Managers will retain their current brands. But Banque Privée 1818 is changing its name, highlighting its ambition in the wealth management business and becomes Natixis Wealth Management. As of the end of September, the portfolio of assets under management at Natixis totalled EUR813bn. The asset management activity will also continue its efforts in digitalization, innovation, and operational efficiency: this will include blockchain, robo-advising, CRM, and other areas. The firm has also announced plans to develop socially responsible investment. Further details will be released today. In life insurance, the bank is aiming for EUR90bn in assets under its plan, with 35% in unit-linked policies.
20/11/2017
Edmond de Rothschild AM Preparing to launch fourth Bridge fund
At a time when Edmond de Rothschild Asset Management has tripled its assets on its Benjamin de Rothschild Infrastructure Debt Generation (Bridge) platform since the launch of its first fund in July 2014, with EUR1.2bn in assets, the asset management firm is preparing to launch a fourth-generation fund. “We will soon apply for a license from the AMF for our Bridge 4 fund,” Jean-Francis Dusch, director of management and infrastructure debt at Edmond de Rothschild Asset Management, has announced to the press, without providing more details. The director, who leads the infrastructure team from London, is starting out from a base of EUR400m in assets, nearly like the other three Bridge funds. The investment theme will primarily focus on senior secured debt rated investment grade, “but between 20% and 30% of the allocation may go to senior high yield debt to obtain higher yields,” Dusch explains. This diversification is rendered possible by the fact that investors “understand the infrastructure asset class better and better.” The director has indicated that the fund will also be oriented more to environmental, social and governance (ESG) issues as part of its energy transition policy.
20/11/2017
BNP Paribas Easy launches two new ETFs on Euronext Paris
The stock market operator Euronext on 17 November has announced that BNP Paribas Easy is listing two new ETFs on Euronext Paris from 21 November. The first of these, BNPP Easy KLDUSETF (ISIN code: LU1659681669) has the MSCI KLD 400 Social (NTR) as its underlying index. The second, BNPP Easy EMSRIETF (LU1659681313) is basd on the MSCI Emerging Markets SRI (NTR) index. The first charges 0.3%, the second, 0.45%.
20/11/2017
Vontobel offers a bitcoin product
The Swiss private bank Vontobel, which last year launched a “tracker certificate” for bitcoin, on 17 November announced the launch of a new product, a fugures contract, the Short Mini-Future, for virtual currency. With this new vehicle, investors will be able to speculate on the decline of the very volatile crypto-currency. It is already possible to short bitcoin, for example with contracts for difference. But CFD are expensive and even more risky than mini-futures.“With this new offer, Vontobel again demonstrates its capacity for innovation as a top provider in the structured products sector,” says Roger Studer, head of the investment bank at Votobel. The Vontobel Financial Products division has a market share of 25% in the Swiss structured products market.
20/11/2017
Neuberger Berman granted a license in China
Neuberger Berman has announced that Neuberger Berman Investment Management (Shanghai) Limited, the company’s wholly foreign owned enterprise in China, has secured registration as a private fund manager with the Asset Management Association of China (AMAC). The registration allows Neuberger Berman to manage private funds and raise assets directly from qualified investors in mainland China, including qualified high-net-worth individuals and local institutions.The registration expands Neuberger Berman’s commitment to China and its investment resources locally.
20/11/2017
Safra veut se lancer dans la gestion de fortune en Israël
Selon le quotidien israélien Haaretz, le groupe brésilien Safra prépare activement son retour en Israël après six ans d’absence. Le projet serait de faire du conseil en investissement auprès de la clientèle fortunée, des résidents disposant d’un minimum de 7 millions de shekels (environ 1,7 million d’euros). Le groupe aurait engagé des pourparlers avec les régulateurs israéliens, y compris la Banque d’Israël.Le groupe dispose d’un atout de poids pour mettre en œuvre sa stratégie, l’acquisition récente par J. Safra Sarasin des activités internationales de banque privée de la banque Hapoalim en Suisse et au Luxembourg. Les bureaux de Hapoalim Suisse en Israël serviront de base à la nouvelle offensive de Safra sur le marché de la banque privée locale.
20/11/2017
OMGI recruits a head of socially responsible investment
Old Mutual Global Investors (OMGI) has appointed Freddie Woolfe as head of responsible investment and stewardship. Freddie, who joined OMGI on Monday 13 November, will work with the firm’s fund management teams, reporting into head of UK equities Richard Buxton.Freddie will play a key part in shaping and directing OMGI’s stewardship work, providing guidance on corporate governance and stewardship related issues to OMGI’s senior management team. Additionally, he will be responsible for overseeing a comprehensive global voting programme for OMGI. He will work with fund managers to ensure that investment decisions are made with the best interests of clients in mind and are aligned with OMGI’s stewardship code that encourages fund managers to consider the impact of environmental, social and governance issues on the potential return of an investment.Freddie joins OMGI from Newton Investment Management where he was responsible investment analyst primarily covering the healthcare and technology, media and telecommunications sectors, a role he held from March 2015. In this role he also helped develop Newton’s house view on global corporate governance issues. Prior to this position, he worked at Hermes Equity Ownership Services as associate director, head of UK engagement from 2008. He started his career in 2006 in HSBC’s fraud, risk and security office and studied French and Italian at University College London.
20/11/2017
Safra to enter wealth management in Israel
According to the Israeli newspaper Haaretz, the Brazilian group Safra is actively preparing to return to Israel after a six-year absence. The plan is reportedly to offer investment advising to high net worth clients, residents with at least ILS7m (about EUR1.7m) in assets. The group is reported to have entered discussions with Israeli regulators, including the Bank of Israel.The group has a size advantage to put its strategy in action, due to the recent acquisition by J. Safra Sarasin of the international private banking activities of Hapoalim bank in Switzerland and Luxembourg. The offices of Hapoalim Switzerland in Israel would be the base for the new Safra offensive in the local private banking market.
20/11/2017
Nineteenth consecutive quarter of inflows for Italian asset management sector
In third quarter, the Italian asset management sector posted inflows of EUR23.4bn, representing the 19th consecutive quarter of inflows, the most recent statistics from Assogestioni, the Italian association of asset management professionals, show. In the first nine months of the year, the sector attracted EUR80.6bn. The association notes that 30 companies have launched funds eligible for PIR individual savings plans in Italy. Net inflows to these products since January totals EUR7.5bn.
20/11/2017
Nordea AM absorbs costs of external research
Nordea Asset Management will absorb the costs of external research when MiFID 2 comes into effect, the Swedish website realtid.se reports, citing Nyhetsbyrån Direkt. “Covering the costs of internal and external analysis will allow us to be transparent with our clients, and to make their investment decisions more easily,” says Nils Bolmstrand, CEO of Nordea Asset Management.
20/11/2017
Investors desert high yield
The second week of November say investors reducing their exposure to high-risk assets, particularly in bonds, in a context of falling stock markets. High yield bond funds saw net outflows of nearly USD7bn, the highest since the fisrt week of August 2014, while tension between Russia and Ukraine was extreme, and Italy was plunged into its third recession since the financial crisis in 2008, according to statistics releasd by the global flow evolution monitoring specialist EPFR Global. Emerging market bond funds have finished the week in negative territory for the first time in 11 weeks. Overall, bond funds show net outflows of USD900m, the first since March. Equity funds in all categories combined have attracted more than USD3bn. US equity funds saw inflows of USD1bn. Funds specialised in Japanese equities offset the outflows due to the upcoming legislative elections in Japan, with inflows of USD2bn. Funds dedicated to European equities, however, saw net outflows totalling USD1.1bn. These redemptions were very generously distributed, as more than 12 funds saw net outflows of over USD100m. French equity funds saw net outflows for the first time since the presidential elections, as concerns emerge about the ability of president Emmanuel Macron to carry out reforms.
Edmond de Rothschild AM prépare le lancement de son quatrième fonds Bridge
Alors qu’Edmond de Rothschild Asset Management a triplé les encours de sa plateforme Bridge (Benjamin de Rothschild Infrastructure Debt Generation) depuis le lancement de son premier fonds en juillet 2014, à 1,2 milliard d’euros d’encours, la société de gestion prépare le lancement d’un fonds de quatrième génération. «Nous allons bientôt demander un agrément à l’AMF pour un fonds Bridge 4", a annoncé devant la presse Jean-Francis Dusch, directeur de la gestion en dette d’infrastructure chez Edmond de Rothschild Asset Management, sans toutefois donner de date précise. Le dirigeant, qui pilote l'équipe infrastructures depuis Londres, part sur une base de 400 millions d’euros d’encours, quasiment comme les trois autres fonds Bridge. Le thème d’investissement portera toujours majoritairement sur de la dette senior sécurisée notée Investment Grade, «mais peut-être entre 20% et 30% de l’allocation pourrait porter sur de la dette haut rendement pour obtenir davantage de rendement», explique Jean-Francis Dusch. Une diversification rendue possible par le fait que les investisseurs «comprennent de mieux en mieux la classe d’actifs des infrastructures».Le dirigeant a indiqué que le fonds serait aussi davantage orienté vers des investissements ESG (environnement, social et gouvernance) dans le cadre de la politique de transition énergétique.
Candriam exporte son savoir-faire sur les émergents aux Etats-Unis
Candriam Investors Group, société de gestion européenne détenue par le groupe américain New York Life Investments, va gérer un fonds investi sur les actions des marchés émergents qui sera distribué aux Etats-Unis.Sa maison mère a en effet lancé le MainStay Candriam Emerging Markets Equity Fund, dont la gestion réplique la stratégie européenne Emerging Markets Equity de Candriam, selon un communiqué diffusé aux Etats-Unis. L’équipe d’investissement comprend Jan Boudewijns, Philip Screve et Mohamed Lamine Saidi.
20/11/2017
Vanguard a garanti la sécurité de l’emploi pendant la crise financière
Bill McNabb, le directeur général sortant de Vanguard, a révélé qu’il avait promis à ses salariés qu’il n’y aurait pas de suppression de postes lorsqu’il est devenu CEO pour la première fois au beau milieu de la crise financière, rapporte Financial News. Nommé directeur général de Vanguard deux semaines avant la faillite de Lehman Brothers, Bill McNabb a déclaré : « la première chose que j’ai faite a été de dire aux gens de ne pas s’inquiéter au sujet de leurs emplois (… ). Notre préoccupation était que nos salariés passent tout leur temps à s’inquiéter au sujet de leur emploi et ne se concentrent pas sur le client. Dès que nous avons fait notre annonce, nous avons pu sentir la différence ». Pour lui, cela a aidé la société à accroître ses encours.
BNP Paribas Easy lance deux nouveaux ETF sur Euronext Paris
L’opérateur de marchés Euronext a annoncé, ce 17 novembre, la cotation par BNP Paribas Easy deux nouveaux ETF sur Euronext Paris à compter du 21 novembre. Le premier, BNPP Easy KLDUSETF (code ISIN : LU1659681669) a pour sous-jacent l’indice MSCI KLD 400 Social (NTR). Le second, BNPP Easy EMSRIETF (LU1659681313) a pour sous-jacent l’indice MSCI Emerging Markets SRI (NTR). Le premier est chargé à 0,3%, le second à 0,45%.