Edmond de Rothschild Asset Management has signed a new distribution agreement with CheBanca!, the bank from the Mediobanca group dedicated to savings and investments, Bluerating reprots. Clients of the bank may now subscribe to the range of funds from Edram via its 110 affiliates present in Italy, via a network of financial advisers composed of 120 professionals, or by internet. In total, 37 funds will be made available to CheBanca! clients.

The Vanguard group, which on 4 December published its outlooks for 2018, is expecting “a little more volatility and an increase in inflation in the coming year, with more limited returns on equities.” Gradual abandonment of unconventional monetary policy policies worldwide will represent a risk factor, but is not expected to kick off additional waves of volatility in the long term. Despite the short-term risks of inflationary surprises due to tensions on the labour market, the long-term outlook of Vangaurd for inflation remains unchanged from 2017, driven by long-term technological and globalization forces. According to research by Vanguard, declining prices in the technology sectro in the United States have reduced “core” inflation by an average of 50 basis points in the past 20 years, and may also explain moderate inflation in recent periods of rapid growth and full employment.

Tikehau Capital announces the sale of its stake in the real-estate promoter Nafilyan & Partners in three stages to the Belgian property developer Immobel. Tikehau Capital invested a total of approximately EUR 8.9 million (including EUR 7.7 million in bonds and EUR 1.2 million in capital) in Nafilyan & Partners between July 2014 and May 2016 and currently owns a 15% stake in the company before capital increase. The sale is scheduled to take place in three stages. Following a capital increase by Nafilyan & Partners on 2nd December, Immobel holds 15% of the company. Immobel will then acquire a further 36% of the French group during the 2019 financial year, through the exercise of reciprocal options, and the remaining 49% of the equity and other Nafilyan & Partners SAS capital securities in 2020. The valuation of the securities will be based on Ebidta multiple methodology, carried out year-end, and will be capped at EUR 130 million. The transaction, if completed, should deliver for Tikehau Capital an estimated multiple of 3x based on current forecasts. Nafilyan & Partners is a real-estate promoter founded in 2014 by two sector professionals, Guy Nafilyan, former CEO of Kaufman & Broad, and Bruce Karatz, former Chairman & CEO of the US group KB Home. Both groups are major players in the French residential market. The company, which employees 54 staff, has become a reference in the field of apartment block developments, detached housing estates and managed residences.

The Crédit Mutuel Arkéa group is expected to announce this Tuesday, 5 December that it is appointing Sébastien Barbe, 45, former CEO of Schelcher Prince Gestion, as chairman of the board at Arkéa Investment Services (Arkéa IS). The appointment “confirms the ambitions of the group to accelerate the development of asset management services,” the banking groups states. “With over 20 years of experience in the asset management industry, Sébastien Barbe has all of the necessary strengths to bring out strategic plan for 2020 to success,” says Bernard Le Bras, director of the Products unit at Crédit Mutuel Arkéa. With over 200 employees, Arkéa IS has a total of EUR45bn in assets under management. Arkéa IS combines four asset management firms, namely Federal Finance Gestion, Schelcher Prince Gestion, Swen Capital Partners and Vivienne Investissement, and the private bank Arkéa Banque Privée. Barbe is a well-known figure in the French asset management sector. He graduated from ENSIMAG in 1994, and began his career in 1995 at Caisse Nationale du Gendarme and Amundi (formerly Crédit Agricole Asset Management), where he became a manager. In 1999, he took over as head of bond, convertible and structured management at Rothschild & Cie Gestion. In 2011, Barbe joined Schelcher Prince Gestion, and became CEO and director of asset management. Under his leadership, assets increased from EUR1.7bn to EUR4.8bn. Barbe is now part of the products unit at Crédit Mutuel Arkéa, led by Bernard Le Bras. The appointment is accompanied by terms as the chairman of the board at Federal Finance Gestion, vice-chairman of the board at Swen Capital Partner, and CEO of Schelcher Prince Gestion.

BNP Paribas Asset Management announces the appointment of Elodie Lelief to its ETF & Indexed Fund Solutions sales team within its newly-created Multi-asset, Quantitative & Solutions (‘MAQS’) investment group, to support growing client demand.Elodie joined on 1 December and reports to Lorraine Sereyjol-Garros, Head of ETF & Indexed Fund Solutions sales. She will focus on French-speaking clients (France, Monaco, Belgium, Luxembourg and Switzerland). Elodie’s appointment comes against a backdrop of a sharp rise in assets under management in ETFs at BNPP AM. Assets have risen by 76% in just over a year following the introduction of a new strategy by Isabelle Bourcier, who was recently promoted to Head of Quantitative & Index-based Management. As at 30 November, BNPP AM managed EUR17.4 billion in ETFs and indexed funds.Elodie began her career at BNP Paribas CIB in 2006 as a financial analyst for key corporate accounts. In 2010, she joined the Financial Institutions Coverage team as an Associate, responsible for global coverage of institutional clients (Swiss insurance companies and private banks, and Belgian banks). Elodie has an MBA from ESC Montpellier and a BA (Hons) in Business Studies from De Monfort University.

The Swiss federal finnancial market surveillance authority (Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers, Finma) is closely monitoring the fast-growing crypto-currency sector, and will sanction any illegal actions, its director, Mark Branson, said in an interview with Le Temps on Monday. He has also called on investors to be prudent, as bitcoin reaches new highs. “Innovation related to blockchain is creating some serious projects which meet with success, while others do not, and still others are potentially fraudulent,” says Branson. The head of Finma says that he “shut down a cryptocurrency project which was based on nothing, and [is] in the process of examining others. Those seeking to make quick money illegally will be stopped. Investors need to be very prudent. … Not everyone will need a Finma license, but some actors will need to be overseen to prevent money laundering, while still others fall under investment fund, banking, or securities laws,” he says.

La division de gestion d’actifs de Deutsche Bank, Deutsche AM, a annoncé mardi qu’elle comptait afficher une collecte nette représentant 3% à 5% de ses encours à moyen terme. Cet objectif s’accompagne de la diminution à moins de 65% de son coefficient d’exploitation, qui s’est établi sur les neuf premiers mois de 2017 à 68%. Le taux de distribution des bénéfices aux actionnaires devrait quant à lui évoluer dans une fourchette de 65% à 75% du résultat net.

Crédit Mutuel Arkéa et Mandarine Gestion ont décidé de nouer un partenariat capitalistique et industriel pour renforcer leurs expertises sur la classe d’actifs actions européennes, indique un communiqué publié par la banque mardi.

Ce partenariat se traduit par l’entrée de Arkéa Investment Services au capital de la société de gestion de fonds actions, comme l'avait révélé L'Agefi, à hauteur de 15%.

Le gouvernement britannique et l’Union européenne n’ont pas réussi à se mettre d’accord lundi sur les modalités de la sortie du Royaume-Uni, a annoncé le président de la Commission européenne Jean-Claude Juncker à l’issue d’un entretien avec Theresa May. Il s’est toutefois dit confiant dans la possibilité de parvenir à un accord avant le Conseil européen des 14 et 15 décembre. Londres et Bruxelles doivent s’entendre sur trois dossiers (la frontière entre la République d’Irlande et l’Irlande du Nord, la facture du divorce et le statut des ressortissants européens résidant au Royaume-Uni après le Brexit), avant de passer à la seconde phase des négociations.

Echo Polska Properties (EPP), société néerlandaise d’investissements immobiliers cotée sur le JSE1, a annoncé l’acquisition de 12 centres commerciaux implantés en Pologne, pour 692,1 millions d’euros. EPP, contrôlé à 25% par le consortium Redefine Properties Limited, effectuera la transaction en 3 phases sur une période de 3 ans. Ce portefeuille totalise une surface commerciale utile de 446.500 m² pour plus de 620 magasins. Tous les actifs sont loués. Une fois l’achat conclu, mi-2020, EPP deviendra le premier propriétaire de centres commerciaux en Pologne, avec près de 1 million de m² répartis en 27 centres commerciaux.

Fidelity Investments a de nouveau annoncé hier que certains de ses clients ne pouvaient pas accéder à leurs comptes sur son site internet. «Nous avons appris que quelques clients éprouvaient des difficultés avec le site internet. Nous nous penchons sur ce problème et ferons le point rapidement», ajoute le courtier. C’est la deuxième fois en une semaine que Fidelity fait face à des difficultés techniques.

Le ministre portugais a battu en deux tours son principal opposant, le Luxembourgeois Pierre Gramegna.

La SEC, le gendarme de la Bourse américain, a remporté la procédure visant au gel d’urgence de la levée de fonds par cryptomonnaie (ICO, Initial Coin Offering) organisée par la société PlexCorps et son fondateur Dominic Lacroix. Ce dernier, qui a déjà été stoppé par l’Autorité des marchés financiers québécoise pour un projet similaire, promettait aux investisseurs de multiplier leurs mises par 13 en moins d’un mois. Sa société avait levé 15 millions de dollars depuis la commercialisation de l’ICO, baptisé PlexCoin, en août. Cette plainte auprès d’un tribunal fédéral est la première de la nouvelle unité Cyber Unit de la SEC, dédiée à la lutte contre les manquements dans le domaine des ICO et des technologies de registre.

Tikehau Capital a annoncé la cession en trois étapes de sa participation dans la société de promotion immobilière Nafilyan & Partners au développeur immobilier belge Immobel. La première étape a eu lieu le 2 décembre, via une augmentation de capital de Nafilyan, à l’issue de laquelle Immobel détient désormais 15% du capital. Par la suite, des options croisées permettront au groupe belge d’acquérir 36% supplémentaires du groupe français en 2019, puis le solde des actions et autres titres en 2020. Tikehau précise que la valorisation des titres ne dépassera pas les 130 millions d’euros. Le gestionnaire devrait réaliser un multiple estimé à 3 fois.

Thierry Giami conseiller à la direction des finances et de la stratégie, a été élu lundi soir à la tête de la SFAF. Il arrive à un moment charnière alors que la directive européenne MIFID 2 bouleverse le modèle économique de la recherche.

Le groupe Crédit Mutuel Arkéa doit annoncer, ce mardi 5 décembre, la nomination de Sébastien Barbe, 45 ans et ancien directeur général de Schelcher Prince Gestion, au poste de président des directoires d'Arkéa Investment Services (Arkéa IS).

Après un an et demi de travail, Crédit Mutuel Arkéa, à travers sa filiale de gestion d'actifs Arkéa Investment Services (Arkéa IS), est entré au capital de Mandarine Gestion, la boutique fondée par Marc Renaud. La prise de participation est limitée à 15% mais elle pourrait être amenée à évoluer. Cette prise de participation a été réalisée dans le cadre d'une augmentation de capital.

Compte tenu de ses engagements à long terme voire à très long terme, Agrica est structurellement acheteur de produits de taux. Mais la caisse de retraite se tourne actuellement vers le crédit pour profiter d’une remontée légère des spreads. Elle participe régulièrement à des émissions dans le domaine du crédit. Le groupe essaie aussi de profiter des mouvements de marché pour trouver du rendement. Il a profité des tensions sur les taux notamment avant les élections en France pour se renforcer sur ces actifs. Pour sa poche actions, Agrica commence à prendre ses bénéfices. Après avoir surpondéré les actions en début d’année, autour de 23 % pour son plus important portefeuille de prévoyance (dont l’allocation stratégique se situe à 20 %), la caisse a réduit en fin d’année cette proportion à 21 %. Agrica a commencé au milieu de l’année à prendre quelques bénéfices car elle considère que la classe d’actifs devient chère.

L’Ircantec, le régime de retraite complémentaire obligatoire du secteur public qui gère 9,8 milliards d’euros de réserves selon les principes d’investissement socialement responsable, a signé une convention de partenariat avec l’Anah en faveur de la lutte contre la précarité énergétique des logements des retraités les plus fragiles de de son institution. L’Ana, établissement public placé sous la tutelle des ministères en charge de la Cohésion des Territoires, de l’Action et des Comptes publics, a pour mission d’améliorer le parc de logements privés existants. L’Ircantec propose d’apporter une aide financière complémentaire de 1.500 euros en faveur de retraités modestes pour favoriser les travaux de rénovation énergétique dans leurs maisons. L’institution propose également un prêt social à taux zéro de 500 à 10. 000 euros sur 1 à 5 ans. L’expérimentation prévue pour un an concernera 200 foyers en Bretagne, Pays de Loire, Hauts de France, Grand Est et Nouvelle Aquitaine.

Le gouvernement britannique et l’Union européenne n’ont pas réussi à se mettre d’accord lundi sur les modalités de la sortie du Royaume-Uni, a annoncé le président de la Commission européenne Jean-Claude Juncker à l’issue d’un entretien avec Theresa May. «En dépit de tous nos efforts et des progrès importants que nous avons, avec nos équipes, réalisés ces derniers jours sur les questions en suspens, il n’a pas été possible de parvenir à un accord complet», a-t-il ajouté, tout en ajoutant: «Ce n’est pas un échec».

Fidelity Investments a de nouveau annoncé aujourd’hui que certains de ses clients ne pouvaient pas accéder à leurs comptes sur son site internet. «Nous avons appris que quelques clients éprouvaient des difficultés avec le site internet. Nous nous penchons sur ce problème et ferons le point rapidement», ajoute le courtier. C’est la deuxième fois en une semaine que Fidelity fait face à des difficultés techniques.

Echo Polska Properties (EPP), société néerlandaise d’investissements immobiliers cotée sur le JSE1, a annoncé aujourd’hui l’acquisition de 12 centres commerciaux (M1) implantés en Pologne, pour 692,1 millions d’euros. EPP, contrôlé à 25% par le consortium Redefine Properties Limited, effectuera la transaction en 3 phases sur une période de 3 ans.

La société indépendante Financière d’Uzès, spécialisée dans la gestion collective et la gestion de patrimoine, est en passe de finaliser une nouvelle opération de croissance externe. « Nous avons fait plusieurs croissances externes et nous apprêtons à en finaliser une nouvelle d’ici la fin de l’année », écrit ainsi Dominique Goirand, son PDG, dans une lettre accessible sur le son site internet. « Il s’agit d’une société de gestion gérant des clients privés, mais également plusieurs fonds innovants qui viendront compléter la gamme des OPC d’Uzès Gestion », ajoute-t-il sans donner plus de détails. Sollicité par NewsManagers, Financière d’Uzès n’a pas pu répondre avant publication.En 2015, Financière d’Uzès avait fait l’acquisition de JFB Finances, une société de conseil en gestion de patrimoine basée à Lille. En 2012, elle avait racheté la société Paris Lyon Gestion qui était devenue Uzès Gestion.

Eaton Vance Management a annoncé le lancement d’'un nouvel ETF actif, Eaton Vance Floating-Rate NextShares, qui investira en priorité dans des prêts à taux variables produisant des revenus et d’autres titres de dette à taux variables. Une stratégie de diversification et de protection contre la hausse des taux d’intérêt. Le fonds, qui utilise une structure maître-nourricier, détient ses investissements indirectement au travers d’une société séparée, Eaton Vance Floating-Rate Portfolio. Le recours à cette structure permet au fonds de réunir ses actifs avec ceux d’autres investisseurs dans le «Portfolio» qui est géré par Scott H. Page et Craig P. Russ, tous deux vice president et codirecteurs des prêts bancaires chez Eaton Vance.Les actifs gérés par Eaton Vance et ses affiliés s'élèvent à 422,3 milliards de dollars à fin octobre 2017.

Depuis une dizaine de jours, des rumeurs insistantes évoquaient une entrée de Primonial au capital de la Financière de l’Echiquier. Vendredi matin, l’opération a été confirmée.Le groupe Primonial va prendre une participation de 40 % dans la société fondée en 1991 par Didier Le Menestrel et Christian Gueugnier pour un montant non communiqué. Il devient ainsi actionnaire de référence aux côtés des deux actionnaires fondateurs qui réduisent leur participation de 94 % à 54 % mais restent majoritaires - le solde (6 %) étant aux mains des salariés. La part de Primonial pourrait toutefois évoluer et devenir majoritaire dans les prochaines années. En outre, Christophe Mianné, un ancien de la Société Générale qui a rejoint Primonial en juin pour devenir directeur général délégué en charge de l’asset management, va prendre également la direction générale de La Financière de l’Echiquier. Didier Le Menestrel, qui était président directeur général, conserve la fonction de président. Christian Gueugnier restera quant à lui directeur général délégué de la société.L’opération n’est pas à sens unique. La Financière de l’Echiquier va parallèlement se porter acquéreur des activités de gestion d’actifs financiers de Primonial, AltaRocca Asset Management et Stamina Asset Management, regroupées actuellement sous la marque «Primonial Investment Managers». Ces deux sociétés de gestion spécialisées - l’une dans la gestion d’obligations et l’autre dans la gestion diversifiée et flexible - représentent un encours cumulé de 1,3 milliard d’euros et une vingtaine de collaborateurs, lesquels seront réunis l’année prochaine avec les effectifs de La Financière de l’Echiquier dans un nouveau lieu. Ce rachat permet à la Financière de l’Echiquier, qui gérait 8,8 milliards d’euros fin octobre, de porter ses encours à 10 milliards d’euros. Il « conforte sa place d’acteur incontournable de l’asset management dans le top 5 des sociétés de gestion indépendantes en France », souligne un communiqué. « Elle va également renforcer sa position dans la gestion obligataire et accélérer sa croissance en bénéficiant des larges capacités de distribution de Primonial », poursuit le communiqué. Il est en effet prévu que les fonds de La Financière de l’Echiquier soient distribués par Primonial. « L’ambition partagée est de consolider la distribution en France et d’accélérer en Europe pour atteindre 15 milliards d’euros d’encours à l’horizon 2021 », affirme un porte-parole de La Financière de l’Echiquier.Pour Primonial, le partenariat avec La Financière de l’Echiquier lui permet « d’avoir une force de frappe en asset management comparable à celle de PREIM pour l’immobilier et de mettre en œuvre les synergies qui permettront à la Financière de l’Échiquier d’atteindre 15 milliards d’encours sous gestion en 2021 », selon un porte-parole. A moyen terme, « l’ambition est de positionner la société comme un acteur européen indépendant de référence de la gestion d’actifs ». Avec La Financière de l’Echiquier, Primonial affiche un encours de 25,4 milliards d’euros, contre 16,6 milliards actuellement et se renforce à l’étranger, où la société de Didier Le Menestrel dispose de plusieurs bureaux. Cette opération, qui reste soumise aux conditions suspensives d’usage, notamment le visa de l′Autorité des Marchés Financiers et l′approbation de l’Autorité de la concurrence, devrait être finalisée avant la fin du 1er trimestre 2018.

La société de gestion d’actifs américaine TCW a annoncé ce 1er décembre une prise de participation de 24,75% à son capital par Nippon Insurance Company. Le groupe d’assurances japonais rachète cette participation à Carlyle. A la clôture de la transaction, la participation de TCW montera à 44,07% tandis que Carlyle gardera une part significative, le fonds Carlyle Global Partners, prenant une part de 31,18% . Les modalités de la transaction n’ont pas été dévoilées.Le patron de TCW, David Lippman, présente Nippon Life comme un «investisseur de long terme» qui travaille depuis plusieurs années avec TCW. Comme d’autres institutions financières japonaises, Nippon Life tente de développer ses activités dans la gestion d’actifs, considérée comme un moteur de croissance prometteur dans un contexte de taux d’intérêt toujours très bas et d’un durcissement de la réglementation locale sur les fonds propres.Le groupe de gestion TCW, basé à Los Angeles, affiche actuellement près de 200 milliards de dollars d’actifs sous gestion.

Dans un entretien exclusif avec Paperjam.lu paru vendredi, George Nasra, CEO de Precision Capital, annonce la vente des activités française et monégasque de KBL epb au groupe bancaire libanais SGBL. Pour le reste, il confirme que KBL epb n’est pas à vendre et cherche de nouvelles acquisitions. Concrètement la vente concerne KBL Richelieu et KBL Monaco. Le groupe vient en effet de signer un accord préliminaire en ce sens avec Société Générale de Banque au Liban (SGBL) pour l’acquisition de ces deux entités. Une opération qui reste soumise à l’accord des autorités compétentes.Groupe familial dans lequel la banque française Société Générale détient une part minoritaire, SGBL voulait une licence pour être en activité en Europe et principalement en France. Il a donc fait offre auprès de Precision Capital, qui a fait le choix de lui céder l’activité.Cette décision, le représentant de l’actionnaire qatari l’explique par la difficulté de dénicher des opportunités de grandir par croissance externe sur le marché hexagonal. «Par rapport au reste de l’Europe, le marché de la banque privée en France est marqué par un niveau de consolidation extrêmement élevé. Les 10 plus grandes banques privées du pays gèrent 90% du marché.» George Nasra explique que, dès le rachat de KBL epb en 2012, la France a été vue «comme un marché où il fallait soit faire une acquisition pour grandir, soit quitter. Nous avons fait des efforts considérables pour identifier une opportunité d’acquisition viable en France, mais au final, cela n’a rien donné.» Par ailleurs, selon L’Agefi, la SGBL, qui possède également des filiales à Chypre, en Jordanie et aux Emirats Arabes Unis, propose un éventail de services de banque privée, de banque de détail et de banque des entreprises. Elle emploie plus de 2.000 collaborateurs et gère environ 18 milliards d’euros d’actifs. A fin 2016, KBL Richelieu Banque Privée revendiquait 2,25 milliards d’euros d’actifs sous gestion, pour 123 banquiers privés.

Suite à la nomination en septembre 2017 de Sébastien Chemouny en tant que responsable de la France d’Allianz Real Estate, la société a annoncé, ce 1er décembre, une double promotion au sein de ses équipes. Laetitia Archambault, 35 ans, est ainsi nommée au poste de directrice du département « Asset Management ». A ce titre, elle sera directement rattachée à Sébastien Chemouny. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, Laetitia Archambault aura la responsabilité des équipes d’asset management d’Allianz Real Estate en France.Laetitia Archambault a rejoint Allianz Real Estate en 2016 en qualité d’asset manager senior après 10 années d’asset management pour le compte d’investisseurs diversifiés au sein de la société DTZ Investors.En parallèle, David Berquez-Halley, 47 ans, a été nommé directeur du département commercial et arbitrage, également rattaché à Sébastien Chemouny. Après avoir occupé le poste de responsable de l’équipe commercialisation pour l’ensemble des activités locatives, David Berquez-Halley aura désormais la responsabilité des activités de location et de vente pour l’ensemble du patrimoine géré par Allianz Real Estate en France. Il a intégré le groupe Allianz en 1992.