Le fonds d’infrastructures Swiss Life Funds (Lux) Global Infrastructure Opportunities achète à Lombard Odier Macquarie Infrastructure Fund une participation de 24,3% dans Pisto, a annoncé vendredi Swiss Life Asset Management (AM). Pisto est le premier opérateur logistique et de stockage pétrolier indépendant en France. Il exploite deux terminaux de pétrole, ainsi que les facilités de stockage associées dans le Port du Havre. Il compte également six dépôts dans l’ouest de la France et en région parisienne. Pisto est par ailleurs le principal actionnaire de Trapil, le premier propriétaire et exploitant français de pipelines de produits pétroliers. A fin décembre, Swiss Life AM gérait 2,3 milliards d’euros d’actifs investis dans des infrastructures, via trois fonds.

Le service juridique du Conseil de l'UE juge disproportionnée la contribution des banques et marchés financiers au budget de leur superviseur, révèle L'Agefi.

Candriam Investors Group a annoncé une prise de participation de 40% au capital de Tristan Capital Partners, un gestionnaire immobilier londonien. Cette boutique, née d’une scission d’AEW, affiche 9,1 milliards d’euros sous gestion. Son expertise apporte une première pierre dans l’immobilier à Candriam, qui pourra monter au capital dans les prochaines années. Avec 105 professionnels dans huit bureaux, Tristan conservera sa gouvernance actuelle et son autonomie d’investissement, tout en bénéficiant des ressources de Candriam (ex-Dexia AM) et de son actionnaire New York Life.

Les turbulences des derniers jours sur les marchés financiers ne sont pas inquiétantes car la croissance économique est forte, mais des réformes sont nécessaires pour prévenir des crises futures, a déclaré dimanche la directrice générale du Fonds monétaire international (FMI), Christine Lagarde. S’exprimant pour la première fois sur le sujet lors d’une conférence à Dubaï, elle a noté que l’activité économique restait soutenue par une abondance de financements disponibles. Elle a estimé que les autorités devaient passer de la réglementation d’entités à celle d’activités, citant comme hypothèse de future crise la finance parallèle et les cryptomonnaies.

Le président de l’African National Congress (ANC) Cyril Ramaphosa a indiqué hier que l’exécutif du parti sud-africain se réunirait à nouveau aujourd’hui pour clore les discussions sur l’avenir du président de la République sud-Africaine Jacob Zuma, issu du parti. A l’occasion de la célébration des 100 ans de la naissance de Nelson Mandela, il a précisé que l'éventuel départ de Jacob Zuma devra se faire en bonne ordre. Agé de 75 ans et au pouvoir depuis 2009, l’actuel président sud-africain est embourbé dans des accusations de corruption et a été perdu son poste du président de l’ANC en décembre à la faveur de Cyril Ramaphosa.

Fidelity International a annonce la nomination Romain Boscher au poste de Directeur Monde de la Gestion Actions (Global CIO, Equities). Il rejoint le comité exécutif du groupe.

La filiale du groupe mutualiste a enregistré en 2017 une collecte nette de 1,9 milliard d’euros auprès de la clientèle externe. Les encours sous gestion globaux ont atteint 99,8 milliards au 31 décembre.

Le fonds d’infrastructures Swiss Life Funds (Lux) Global Infrastructure Opportunities rachète à Lombard Odier Macquarie Infrastructure Fund une participation de 24,3% dans Pisto, a annoncé aujourd’hui Swiss Life Asset Management (AM). Pisto est le premier opérateur logistique et de stockage pétrolier indépendant en France. Il exploite deux terminaux de pétrole ainsi que les facilités de stockage associées dans le Port du Havre. Il compte également six dépôts de stockage et de distribution de pétrole dans l’ouest de la France, notamment en région parisienne. Pisto est par ailleurs le principal actionnaire de Trapil, le premier propriétaire et exploitant français de pipelines de produits pétroliers.

Net inflows to funds distributed on the British market last year totalled GBP63bn, according to statistics released on 8 February by the British asset management association, the Investment Association. The positive orientation of the markets has also contributed GBP118m, bringing assets under management in British funds to a record GBP1.2trn, or about EUR1.362trn. In December alone, retail sales represented GBP3.7bn, while institutional sales totalled GBP2.1bn.In the past year, bond funds were most popular, with total net inflows of GBP14.3bn. Equity funds have returned to inflows, totalling GBP10.5bn, though they had completed 2016 with net outflows of GBP8.5bn. The professional association reports, however, that British equity funds are still unpopular with retail investors, and have seen net outflows of GBP2.6bn over the year.Diversified funds have seen net inflows of GBP13.5bn for the year, including GBP1.7bn in the month of December alone.The association points out that ethical funds attracted over GBP1bn, the highest one-year volume on record for this type of fund. The Investment Association will also found a group dedicated to socially responsible and sustainable investment, to offer investors a contact point to promote sustainable investment.

Candriam Investors Group (“Candriam,”) a European multi-specialist asset management firm with assets under management of over EUR112bn, an affiliate of New York Life Investment Management LLC, will this morning announce that it is signing a strategic partnership with Tristan Capital Partners (“Tristan”). The partnership will include the acquisition of a 40% stake in Tristan by Candriam, with an option to increase the stake in years to come.Tristan is a “top shelf” real estate management firm in Europe, with assets under management totalling EUR9.1bn. The strategic partnership represents a first step for Candriam in the area of real estate investment in Europe.The strategic partnership will allow Candriam to add to its range of solutions in an important asset class, which continues to sustain strong demand on the part of institutional investors. In addition to this new area of expertise, Candriam is now making investment solutions available to its clients covering bonds, equities, alternative investments, socially responsible investment and asset allocation strategies.Tristan is a leader in European real estate investment, with 105 professionals distributed over eight offices, and a total of EUR15bn in investments. With this partnership, Tristan will retain its current governance and its investment autonomy, while benefiting from the financial and operational resources of Candriam and New York Life, as well as their distribution network and their size.

Its mission accomplished for its shareholders, Amundi sees further. Since all the targets set out on the Amundi IPO have been surpassed with a step ahead, the French management company, which acquired Pioneer last summer, decided to set a new horizon to 2020. When publishing its annual results where all the lights are green, the asset management company said it aims net subscriptions of at least 150 billion euros between 2018 and 2020 as part of its new roadmap, vs 120 billion for the previous roadmap. However, it has actually made a collection of 130 billion euros in two years instead of three. Crédit Agricole’s 70% subsidiary also aims to achieve an adjusted net profit of € 1.05 billion or more in 2020, which compares to an adjusted net income of € 918 million for fiscal year 2017. Always very concerned about the evolution of its costs, the company targets an operating ratio lower than 53% (vs 55% in the previous plan).To set these goals, Yves Perrier, CEO of Amundi, explained during a conference call with the press, that he wanted to be cautious. Thus, these forecasts «are established without a rise in the financial markets compared to the end of 2017".Yves Perrier also recalled that the group’s market capitalization had doubled since its IPO. The leader took the opportunity to confirm all the objectives of synergies with Pioneer, as well as their pace.Of the € 180 million in synergies, € 30 million relates to revenues and € 150 million to cost synergies. «10% was achieved in 2017, 40% will be in 2018 and we will reach 100% in 2020,» said Yves Perrier.Regarding the downsizing affecting 500 people worldwide, Yves Perrier said that 40% had been carried out at the end of 2017 and that by the end of the first half of 2018 «we will be at 80%».

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } As part of its development plan, BNP Paribas Cardif on 8 February announced that it has signed a partnership with Manymore to accelerate the digital transformation of its activities dedicated to independent financial advisers (IFAs) and brokers. From April 2018, these partnerships will gradually receive digital transformations for savings and retirement policies offered by BNP Paribas Cardif. The solution developed by the software developer Manymore for BNP Paribas Cardif will allow IFAs and brokers to simplify their workflows and accelerate processing of transactions. The solution will be compatible with all market aggregators, so that partners will benefit from the link between the consolidated vision of each client and the digital overview of policies offered by BNP Paribas Cardif. Processing of operations will be optimised with a “multi-device” interface, the implementation of electronic signatures, and greater traceability of payments. Cardif Elite will be the first life insurance policy to benefit from this digital workflow from April 2018.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } The competitiveness unit of Finance Innovation on 8 February announced that it has signed a partnership with Finance Montréal, a body that works to promote the financial services industry in Quebec. The objective is to work hand in hand to develop the fintech industry worldwide. “The global competitiveness unit at Finance Innovation has always had supporting and promoting the fintech ecosystem in France, but also internationally, at its heart. It is with this ambition that the unit has teamed up with Finance Montréal, a Quebec organisation whose mission is to develop the finance industry in a region where the fintech bubble is growing fast,” Finance Innovation says in a statement. By signing a partnership, the two actors make their relationship, and their desire to cooperate in issues of common interest related to the fintech industry, official. This will also allow for Finance Montréal to be integrated into the French industry, and strengthen the international dynamic of Finance Innovation. Finance Innovation and Finance Montréal will increase dialogue, will regularly seek answers to questions and market debates, and will foster relationships with regulatory bodies and other local organisations. They will collaborate in future initiaitves, including the organisation of joint activities as part of the 2018 Forum Fintech, in Montreal, Canada, and the 2019 Paris Fintech Forum, in addition to collaborating and developing fintech entrepreneurs in Canada and France. This is all in the service of the global fintech industry.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } The private equity firm Activa Capital on 8 February announced the appointment of Anthony Pralle, senior partner emeritus at Boston Consulting Group (BCG), as a member of its industrial committee. Pralle has recently retired from BCG, after 36 years at the firm. His expertise was focused on the consumer and retail sectors, where he advised multinational, regional and national players in the area of food and non-food retail products, travel and leisure distribution. He served on several missions for private equity funds as part of due diligence in acquisitions and sales, and in assisting companies in the portfolio. The industrial committee at Activa Capital, led by Xavier Govare, former chairman of Labeyrie Fine Foods, consists of 15 well-known sectoral experts, including Philippe du Mesnil, former chairman of CEVA Santé Animale.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } The US fund Global Infrastructure Partners (GIP) is acquiring the private operator Italo-NTV, which operates high speed trains in Italy, AFP reports. The sale price is EUR1.98bn. The Italian fund has also called off plans to hold an initial public offering on the Milan stock exchange. Italo-NTV, founded in 2006 by a group of Italian entrepreneurs, including the former Ferrari head Luca Cordero di Montezemolo and Diego della Valle (head of Tod’s), entered service in 2012 to become the largest Italian private operator on the high-speed rail network. Italy is now one of the only European countries to have opened competition in this segment. GIP is the largest fund specialised in infrastructure worldwide, with assets of over USD40bn under management. It also operates Gatwick and Edinburgh airports, the port of Melbourne and the Australian rail freight operator Pacific National. It did not yet have investments in the European rail transport sector.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } The US asset management firm Vanguard has created a position for a client adviser for northern Europe, and appointed Frits de Rek, who joins the team based in the Netherlands, the specialist website Fondsnieuws reports. De Rek had previously spent 11 years as institutional client adviser at Delta Lloyd Asset Management.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } Rising salaries at US and German businesses do not really seem to be delighting the finance industry. “Until now, corporate pay scales could not claim rising growth or value-sharing. We can see that that is starting to change, and that is complicating the job for investors.” That was the substance of the message of Didier Bouvignies, managing partner and head of management at Rothschild Martin Maurel Asset Management, who yesterday held a meeting for investors in Paris. This observation also explains the declines on equity markets in recent days. Economic growth, which is considered robust and synchronized worldwide, has in fact been the cause of “legitimate concerns” over consumer price trends, leading to an interest rate hike which the expert considers more worrying in the United States than in the euro zone. The euro zone, which for a long time has trailed behind the United States, has seen a dynamic of rising profits which can be expected to absorb rising interest rates. Bouvignies and his teams find that there has not been a real rise in valuation ratios in the past two years in the euro zone. But the context of optimism observed hitherto, abundant liquidity and low volatility can be considered reasons for more vigilance. “The convex profile of the equity markets is getting worse,” says Bouvignies. “There is still room to create value by investing in equities, but be careful: the cycle is moving forward, you need to be vigilant.” Bouvignies’ team is at this time tending to prefer cyclical stocks on the markets, since defensive stocks have better valuations, and are easier to come back to in case of trouble. In this environment, financials, stocks related to commodities and industry are choice sectors, while privileging Europe, which is less influenced by tech stocks, which have risen steeply in the past three years, and some of which may be overvalued. Private banking activities in Europe at Rothschild & Co totalled EUR22bn as of the end of September, while asset management activities in Europe had a total of EUR14bn. The remainder is largely in Switzerland, the United Kingdom and the United States. Results as of the end of 2017 (for nine months) will be released on 13 March.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } The ETF and ETP provider WisdomTree Investments on 8 February announced that it has signed a distribution agreement with the investment company Premia Partners, based in Hong Kong. The firm, which is specialised in ETF- and smart-beta-based solutions, will support the efforts of WisdomTree to distribute, advise and promote ETFs listed in the United States and several Asian countries outside Japan, where WisdomTree is already present. “As ETF adoption increases throughout the Asia-Pacific region, we are very happy to be able to work with Premia Partners in this important market to develop our presence and promote ETFs to institutional investors in Asia ex Japan,” says Kurt McAlpine, executive vice president and head of global distribution at WisdomTree, cited in a statement. p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; }

BlackRock a annoncé le lancement du fonds BlackRock Global Funds (BGF) Dynamic High Income Fund. Géré par Michael Fredericks, Justin Christofel et Alex Shingler de l'équipe Multi-Asset Income Investment de BlackRock, qui gère plus de 30 milliards d’actifs, le fonds vise à générer des rendements constants, élevés et attrayants grâce à des classes d’actifs complémentaires aux placements traditionnels, explique un communiqué. Ces catégories d’actifs comprennent les REIT (real estate investment trust) internationaux, les actions préférentielles, les prêts à taux variable, les titres adossés à des créances hypothécaires et les options d’achat couvertes par des fonds propres, qui sont souvent plus difficiles d’accès et de gestion pour les investisseurs.Utilisant une approche flexible de l’allocation d’actifs, le fonds recherche un équilibre entre un rendement absolu constant, élevé et attrayant, tout en gérant le risque par rapport à un indice de référence de 70% d’actions et de 30% d’obligations. Cette stratégie a été lancée pour la première fois aux États-Unis en tant que fonds commun de placement en vertu de la loi de 1940 en novembre 2014.

La « Bourse » des fonds d’investissement s’envole, rapporte Les Echos. Les échanges de participations des institutionnels investis dans le capital-investissement ont bondi de près de 60 % en un an, à 58 milliards de dollars, selon Greenhill, agent sur ce marché. D’origine réservée aux investisseurs qui cherchaient à se désengager de fonds peu performants (les fonds de capital-risque après la bulle Internet et les fonds de LBO après la crise financière), cette « Bourse » touche désormais aussi les « bons » gérants. « C’est la conséquence d’une sélectivité accrue des institutionnels qui se focalisent uniquement sur le ‘top’ des gérants et délaissent ceux un peu moins performants ou dont la stratégie d’origine n’est plus tenue », explique Bernhard Engelien, managing director à Londres chez Greenhill.Les cas de déception sont, de fait, plus nombreux qu’avant. Entre les prix d’acquisition élevés, la faible croissance et l’environnement de taux bas, « il est difficile et plus long pour certains gérants de dépasser la barre classique des 15 à 20 % de taux de rendement annuel net promise, en retournant deux fois leur mise aux investisseurs, précise-t-il. Du coup, leurs clients peuvent vouloir revendre leurs parts avant le terme prévu. »

Le taux de couverture moyen des programmes de retraite d’entreprises aux Etats-Unis s’inscrivait en janvier à 88%, selon des statistiques de Mercer, Legal & General Investment Management America (LGIMA) et Wilshire Consulting, rapporte le site spécialisé Pensions & Investments. Le taux de couverture des programmes à prestations définies des sociétés du S&P 1500 s’est accru de 3 points de pourcentage en janvier à 87% au 31 janvier, selon un rapport mensuel publié par Mercer. Une évolution liée à une hausse du taux d’actualisation et à la bonne tenue des marchés financiers. Le taux de couverture retrouver ainsi des niveaux qu’il n’avait pas atteint depuis quatre ans, selon Mercer.Selon Wilshire, le taux de couverture des sociétés su S&P 500 mettant en oeuvre des plans de retraite a progressé de près de 4 points de pourcentage au mois de janvier pour s'établir à 88,4%. Les actifs se sont accrus de 2% sur le mois tandis que les engagements diminuaient de 2,2%. Sur les douze derniers mois à fin janvier, le tau de couverture affiche une hausse de 6,4 points.De son côté, LGIMA évoque un taux de couverture de 88,6% à fin janvier, en hausse de 4,4 points de pourcentage sur le mois. Les engagements d’un plan de retraite classique ont diminué de 2,19%, tandis que les actifs de ce plan avec une allocation traditionnelle de 60/40 se sont accrus dans le même temps de 2,94%.

Bpifrance, la banque publique d’investissement, a conclu une année historique dans le non-coté en franchissant le milliard d’euros de capitaux investis dans les fonds l’an dernier, un chiffre en progression de près de 50%, rapporte le quotidien Les Echos. Tous les fonds ont vu leur taille grossir, des fonds de capital-risque (190 millions en moyenne) au capital-développement (180 millions) en passant par les fonds régionaux (38 millions). Toutefois, le poids de Bpifrance dans leur tour de table est resté stable, autour de 17,5% en moyenne, a souligné Nicolas Dufourcq, hier, devant un parterre de 360 fonds partenaires lors de sa grand-messe annuelle du capital-investissement. « Nous sommes dans les belles années de la gestion », a estimé le directeur général de Bpifrance. Mais, a-t-il prévenu, « le cycle va se retourner. Nous avons deux ans pour préparer nos entrepreneurs. Le capital financier ne suffit pas ».

La société de gestion italienne Azimut a enregistré en janvier 2018 des souscriptions nettes de 449 millions d’euros. Les encours sous gestion sont ressortis à 40,6 milliards d’euros. Les encours sous administration s’élèvent à 51,3 milliards d’euros.

Paul Squires, le patron mondial du trading d’AXA Investment Managers, va rejoindre Invesco après plus de vingt ans passés au sein de la société de gestion française. Paul Squires intègre le groupe américain en qualité de responsable du trading actions pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique (EMOA), rapporte le site spécialisé Financial News. Une porte-parole d’Invesco a confirmé l’information.

George Soros, le financier milliardaire, a donné 400.000 livres via sa Open Society Foundations à Best for Britain, un groupe anti-Brexit co-fondé par la femme d’affaires Gina Miller, rapporte le Financial Times. L’argent a été versé après les élections générales au Royaume-Uni l’an dernier. Une source proche du dossier a ajouté que George Soros avait accueilli un dîner pour des donateurs conservateurs dans sa maison de Londres la semaine dernière pour les encourager à faire comme lui.

Le fonds de pension californien a investi 750 millions de dollars dans le fonds de Blackstone dédié à l’immobilier européen «core-plus», rapporte le site spécialisé IPE qui a pu consulter un document préparatoire à un comité d’investissement de CalPERS qui doit se tenir la semaine prochaine. Tant Blackstone que CalPERS ont refusé de commenter cette information.Blackstone a indiqué il y a quelques jours que son activité dédiée à l’immobilier core-plus représentait 27 milliards de dollars d’actifs sous gestion.

Le Pôle de compétitivité Finance Innovation a annoncé ce 8 février la signature d’un partenariat avec Finance Montréal, organisme qui vise à promouvoir l’industrie des services financiers au Québec. L’objectif : travailler main dans la main pour le développement de l’industrie Fintech à l’échelle mondiale. «Le Pôle de compétitivité mondial Finance Innovation a toujours eu à cœur de soutenir et promouvoir l’écosystème Fintech en France mais aussi à l’international. C’est avec cette ambition que le Pôle s’est rapproché de Finance Montréal, organisation québécoise dont la mission est de développer l’industrie financière dans une région où la Fintech est en pleine ébullition», souligne Finance Innovation dans un communiqué. À travers la signature d’un partenariat, ces deux acteurs officialisent leur relation et leur volonté mutuelle de coopérer sur des questions d’intérêt commun liées à l’industrie des technologies financières. Cela permettra également d’intégrer Finance Montréal dans le paysage français et de renforcer la dynamique internationale de Finance Innovation.Concrètement, Finance Innovation et Finance Montréal multiplieront les échanges, se solliciteront régulièrement sur des questions et débats de place et noueront des relations avec les organismes de régulation et autres organisations locales. Ils collaboreront lors de prochaines initiatives, notamment l’organisation d’activités communes dans le cadre de l’édition 2018 du Forum Fintech Canada à Montréal et de l’édition 2019 du Paris Fintech Forum, en plus de faciliter la collaboration et le développement des entrepreneurs FinTech du Canada et de la France. Le tout, au service de l’essor de la Fintech mondiale.

Le fournisseur d’ETF et d’ETP WisdomTree Investments a annoncé ce 8 février la conclusion d’un accord de distribution avec la société d’investissement Premia Partners, basée à Hong Kong. Cette société qui s’est spécialisée sur les solutions à base d’ETF et de smart beta, viendra soutenir les efforts de WisdomTree pour distribuer, conseiller et promouvoir ses ETF cotés aux Etats-Unis dans plusieurs pays asiatiques hors Japon où Wisdom Tree est déjà présent."Alors que l’adoption des ETF s’accroît dans toute la région Asie-Pacifique, nous sommes très heureux de pouvoir travailler avec Premia Partners sur cet important marché afin de développer notre présence et de promouvoir les ETF auprès des investisseurs institutionnels en Asie hors Japon», commente Kurt MacAlpine, executive vice president et patron de la distribution mondiale chez WisdomTree, cité dans un communiqué.

Le gestionnaire américain Vanguard a créé un poste de chargé de clientèle pour l’Europe du Nord qui a été confié à Frits de Rek, lequel rejoint l'équipe basée aux Pays-Bas, rapporte le site spécialisé Fondsnieuws. Auparavant, l’intéressé était depuis onze ans chargé de clientèle institutionnelle chez Delta Lloyd Asset Management.