Nordea IM a décidé de remplacer le gérant de son fonds Nordea 1 - Emerging Consumer, doté de 122 millions d’euros d’encours, a appris Citywire Selector. Ainsi, Daniel Ovin, qui avait repris la gestion de ce véhicule au début de l’année 2017, cède ses responsabilités à Magnus Henjeby, responsable de la recherche au sein de l’équipe en charge des actions fondamentales. Désormais, Daniel Ovien officie en tant qu’analyse en charge des secteurs du e-commerce et des activités numériques chez Nordea.

Tom Wilson, gérant de fonds actions britanniques chez BMO Global. Asset Management, a démissionné de ses fonctions, a appris le site FTAdviser. L’information a été confirmée par un porte-parole de BMO Global Asset Management, qui a précisé que Tom Wilson souhaite « poursuivre d’autres opportunités de carrière ». Tom Wilson assurait la gestion de fonds F&C UK Mid Cap (60 millions de livres d’encours) et F&C UK Alpha Mandate (64 millions de livres d’actifs). Il était également en charge d’un mandat institutionnel. Il avait rejoint BMO directement à sa sortie de l’université en 2007 et avait été promu gérant principal de ces deux fonds en 2015. La gestion de ces deux produits est reprise par David Moss, « managing director » et co-responsable des actions mondiales chez BMO Global Asset Management.

Le secteur des services financiers outre-Manche reste majoritairement masculin, notamment dans le capital-investissement qui n’emploie que 14% de femmes, selon les dernières données disponibles. D’où l’initiative du Trésor britannique qui incite vivement les sociétés de gestion spécialisées dans le capital-investissement à recruter en plus grand nombre du personnel féminin et à signer la «Women in Finance Charter», rapporte Financial News. Plus de 200 sociétés, dont de grandes banques et sociétés de gestion, ont déjà signé la charte mais aucune société de capital-investissement ne l’a encore fait!

Le Brevan Howard Master Fund, la stratégie phare de la société de gestion alternative Brevan Howard Asset Management, a enregistré un gain de 4,45% au mois de mai (à la date du 25 mai), selon une lettre aux investisseurs dont Bloomberg a eu connaissance. Le fonds devrait ainsi enregistrer sa meilleure performance mensuelle depuis novembre 2016. Cela dit, le fonds affiche un gain de 5,69% depuis le début de l’année.Selon une autre lettre aux investisseurs vue par Bloomberg, le fonds phare affichait des actifs sous gestion de 4,2 milliards de dollars à fin avril. Les encours de Brevan Howard s’inscrivaient à quelque 8 milliards de dollars début avril, après avoir culminé à 40 milliards de dollars en 2013.

J.P. Morgan Asset Management (J.P. Morgan AM) a décidé de fusionner son fonds JPM Global Macro Balanced, doté de 225 millions d’euros d’encours, au sein du fonds JPM Global AM, dont les encours atteignent 815 millions de dollars (706 millions d’euros), a appris Citywire Selector. Dans une lettre adressée aux investisseurs, le gestionnaire d’actifs indique que cette fusion sera effective à compter du 13 juillet 2018. Sa décision est justifiée par sa volonté d’offrir de meilleures performances dans un contexte de marché défavorable. Le fonds Global Macro Balanced était supervisé par James Elliot et Gareth Witcomb depuis juin 2015. Jame Elliot est également en charge du fonds Global Macro avec Shrenick Shah.

Le groupe britannique Legal & General a annoncé, ce 31 mai, que Mark Zinkula, directeur général de sa filiale de gestion d’actifs Legal & General IM (LGIM), a décidé de prendre sa retraite le 31 août 2019. L’intéressé avait été nommé directeur général de LGIM en 2011 et avait rejoint le conseil d’administration du groupe en septembre 2012. « Nous entamerons un processus pour nommer son successeur en temps opportun », a indiqué Legal & General dans un communiqué. Dans un courrier, Mark Zinkula justifie sa décision par sa volonté de retourner aux Etats-Unis. «Quand j’ai pris le poste de directeur général en 2011, m’installant au Royaume-Uni avec ma fille, il a toujours été dans notre intention de retourner aux Etats-Unis à un moment donné, écrit-il. Nous pensons que l'été prochain est le moment opportun pour ce déménagement.» Mark Zinkula s’apprête à quitter une société qui est «dans une forme fantastique», affichant plus de 1.000 milliards de livres d’actifs sous gestion. «La société est bien positionnée pour poursuivre son expansion, à la fois au Royaume-Uni et à l’international et je pense que l’année prochaine sera le bon moment pour partir», précise-t-il. Le dirigeant a désormais 15 mois pour organiser sa succession et passer le flambeau à son futur successeur.

A la suite de l’acquisition de Banca Leonardo le 3 mai dernier, le groupe Indosuez Wealth Management (Indosuez WM) a annoncé, hier, plusieurs nominations au sein de sa division « Markets, Investments & Structuring » (MIS) en Italie. Ainsi, Maurizio Ceron est nommé en qualité de directeur de la division MIS d’Indosuez WM Italie et de Banca Leonardo. Sa mission consistera à mettre en œuvre et à superviser l’ensemble de l’offre d’investissement de deux entités sur le marché italien.En parallèle, Mario Spreafico est nommé directeur des investissements (« chief investment officer ») d’Indosuez Wealth Management Italie et de Banca Leonardo ainsi que responsable de la gestion de portefeuilles discrétionnaires pour l’Europe du Sud de CA Indosuez Wealth Europe. L’intéressé siégera également au comité d’investissement mondial d’Indosuez Wealth Management.

La Française vient de signer un accord de partenariat avec Unica Sim pour la commercialisation en Italie de plusieurs de ses fonds. Unica Sim, qui est une société d’intermédiation financière, distribuera les produits de La Française par le biais de Synapse, le service de distribution de fonds lancé en Italie par Société Générale Securities Services et Fundstore, la place de marché de Banca Ifigest qui offre des OPCVM en ligne en Italie.

Le gestionnaire d’actifs Candriam Investors Group (Candriam) a annoncé, mercredi 30 mai, avoir conclu un accord de distribution avec la division de Wealth Management de Deutsche Bank en Italie. Grâce à cet accord, les clients italiens de Deutsche Bank Wealth Management pourront bénéficier des stratégies d’investissement et de l’expertise en gestion active de Candriam, indique la société de gestion dans un communiqué.

La Commission européenne a détaillé hier des propositions pour un embryon de budget de la zone euro, un projet a minima par rapport au vœu du président français, Emmanuel Macron. Annoncé début mai, ce plan de l’exécutif européen prévoit d’une part un programme de soutien aux réformes jugées prioritaires dans tous les pays de l’Union européenne (UE), telles que celles des retraites ou du marché du travail, doté d’un budget global de 25 milliards d’euros. D’autre part, un mécanisme censé venir en aide, par le biais de prêts d’un maximum de 30 milliards, à un pays qui subirait un choc économique important pour qu’il ne coupe pas massivement ses investissements. Ces propositions doivent être approuvées à l’unanimité par les pays de l’UE dans le cadre du budget européen pour la période 2021-2027. Mais les Etats sont divisés, l’Allemagne s’opposant au principe de péréquation budgétaire.

L’Espagne se prépare à changement de gouvernement. En effet, le socialiste Pedro Sanchez était quasiment certain jeudi soir de devenir le nouveau président du gouvernement, le PSOE étant assuré d’obtenir suffisamment de voix aujourd’hui pour renverser le gouvernement dirigé par Mariano Rajoy. Pedro Sanchez a reçu le soutien de six partis totalisant 180 voix à la chambre basse du Parlement pour voter la motion de censure qui sera présentée au vote par le PSOE, soit plus que la majorité absolue des 176 voix nécessaires - le Parti Populaire (PP, droite) de Mariano Rajoy est minoritaire. Le soutien décisif est venu du Parti nationaliste basque (PNV), qui a finalement décidé de voter la censure. Il avait soutenu le budget de Mariano Rajoy la semaine dernière, puis il a retiré son soutien après la condamnation de dizaines de personnes liées au PP dans une retentissante affaire de corruption. Les centristes et anti-indépendantistes de Ciudadanos, en tête des sondages, s’abstiendront. Deux partis indépendantistes catalans, Podemos (gauche), un autre groupe basque et un parti des îles Canaries ont déclaré qu’ils soutiendraient la motion. Pedro Sanchez a déclaré que s’il prenait le pouvoir, il s’en tiendrait au budget approuvé par Mariano Rajoy et entamerait un nouveau dialogue avec la Catalogne. Mariano Rajoy a accusé le PSOE de vouloir mettre en place un gouvernement «Frankenstein» avec des partis dont les opinions divergent.

Les cours du pétrole ont terminé sur une note irrégulière jeudi sur le marché new-yorkais Nymex, le brut léger américain reculant nettement alors que le Brent de mer du Nord conservait une légère avance. L’annonce d’une baisse plus forte que prévu des stocks de brut aux Etats-Unis la semaine dernière n’a été d’aucun secours pour les futures sur le West Texas Intermediate (WTI) du fait d’inquiétudes persistantes sur les capacités de stockage. La production de l’Opep, elle, a reculé en mai à un plus bas de 13 mois, ce qui a soutenu le Brent. Le contrat juillet sur le WTI a perdu 1,72%, à 67,04 dollars le baril. Le Brent a quant à lui conservé en clôture un gain modeste de 0,12% à 77,59 dollars. En séance, l'écart entre le WTI et le Brent a dépassé les 11 dollars pour atteindre son niveau le plus important depuis mars 2015.

Après l’abandon du technicien Carlo Cottarelli, Giuseppe Conte est revenu pour former un gouvernement sans ministre hostile à l'euro.

Les prix à la production sur le marché français se sont repliés de 0,7% en avril après une hausse confirmée à 0,4% en mars, selon les données publiées jeudi par l’Insee. Sur un an, ils progressent de 2,3%, un rythme en retrait par rapport à fin mars (+2,6%). La baisse d’avril tient pour l’essentiel aux prix de l'énergie (-5%), avec notamment le passage au tarif d'été du transport d'électricité. Les prix des denrées alimentaires ont reculé de 0,2%, mais les prix des produits pétroliers raffinés ont fortement accéléré (+9,4% après +1,9%), dans le sillage des cours du pétrole. Les prix d’importation des produits industriels ont progressé de 0,6% après une hausse de 0,2% en mars. Sur un an, leur évolution est positive à hauteur de 1,1% contre (+0,4% à fin mars).

L'économie espagnole a bien enregistré une croissance de 0,7% au premier trimestre par rapport aux trois derniers mois de 2017, selon des données définitives publiées jeudi par l’Institut national de la statistique (INE) et conformes aux attentes des économistes. En avril, l’INE avait indiqué dans son estimation flash que le Produit intérieur brut (PIB) de la quatrième puissance économique de la zone euro avait augmenté sur les trois premiers mois de l’année de 0,7%. Sur an, la hausse du PIB revient à 3,0%, légèrement au-dessus du consensus qui prévoyait une croissance de 2,9%, après une augmentation de 3,1% au quatrième trimestre 2017.

Six pays de l’Union européenne ont uni leurs voix jeudi à celle de Madrid pour réclamer de la Commission qu’elle revoie à la hausse sa proposition de budget pour la Politique agricole commune (PAC) pour la période 2021-2027 «afin qu’il conserve son niveau actuel». Dans une déclaration commune, la France, l’Espagne, l’Irlande, le Portugal, la Finlande et la Grèce «regrettent vivement que la Commission envisage une baisse du budget de la PAC». Ils soulignent «l’effet négatif de cette réduction budgétaire sur les revenus des agriculteurs si elle était approuvée». Pour compenser le départ du Royaume-Uni et financer de nouvelles priorités, comme les dépenses en matière de migration et d’asile, la Commission a mis sur la table une proposition de réduction de 5% du budget de la PAC, en euros courants.

Accompagnée par Société Générale Securities Services (SGSS), la société de gestion indépendante Financière d'Arbevel (2 milliards d'euros d'encours) a transformé huit de ses fonds communs de placement (FCP) en une sicav de droit français, a annoncé hier SGSS.

State Street Global Advisors, la division de gestion d'actifs de State Street Corporation, a annoncé jeudi 31 mai la publication d'un petit livre blanc, sous le titre Board Accountability in Europe: A Review of Director Election Practices Across the Region [Responsabilité des conseils d'administration en Europe : une revue des pratiques électorales des administrateurs dans la région]. Le rapport indique que des mandats plus courts tendent à rendre les conseils d'administration plus attentifs aux intérêts des actionnaires. L'entreprise recommande donc de normaliser la tenue annuelle d'élections, et exhorte les investisseurs, les entreprises et les autorités de réglementation à travailler ensemble pour y parvenir.

La Commission européenne a détaillé ce jeudi ses propositions d’un embryon de budget de la zone euro, une proposition a minima par rapport au vœu du président français, Emmanuel Macron, d’un budget beaucoup plus élevé.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } The Vivarte fashion group on Wednesday, 30 May announced that it is in exclusive negotiations with the investment company Weinberg Capital Partners, in partership with the Philippe Ginestet group, to sell its affiliate Besson Chaussures (Besson). Besson, founded in the 1980s, is a wholly-owned affiliate of Vivarte since 1998. Besson finished 2017 with earnings of EUR264m, and relies on a network of 133 shop locations. At the completion of the operation, Weinberg Capital Partners will become a majority shareholder, alongside the Philippe Ginestet group, a specialist in peripheral retail with the Gifi, Trafic and Tati brands. The acquisition becomes the first transaction for the WCP#3 fund. “After a first closing in January 2018 with over EUR140m, the fund will be closed to new subscriptions at the end of June 2018,” Weinberg Capital Partners says in a statement.

QuantCube Technology, a startup specialised in artificial intelligence for macroeconomic and financal predictions on the basis of alternative data, on 30 May announced that it has completed a round of Series A fundraising for USD5m from Moody’s Corporation and Five Capital, an investment fund sponsored by CDC International Capital (Caisse des Dépôts group) and Kingdom Holding Company.Since its inception in 2013, the French startup has been processing billions of heterogeneous and unstructured data points from the four corners of the globe in real time, from social networks, blogs, onine commerce, weather forecasts, satellite imaging, etc. Through the development of macroeconomic and financial predictors, QuantCube Technology is able to offer strategic short-term econonic information for investment strategy, mid-term information for macroeconomic projections, and long-term information to predict geopolitical risks. Its international clients primarily include financial institutions, government bodies and large groups.With this round of fundraising, the startup will make its international debut. To support this international expansion, QuantCube Technology will scale up its operational, IT and analytical teams, in particular in various fields of AI.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } The hedge fund Charity & Merger Arbitrage Fund (CIAM) has submitted a request to the headquarters of the supervisory board of Alès Groupe, whose governance and management it criticises, Reuters writes. The fund, which has been a shareholder in the cosmetics group since 2016, holds a 2.77% stake in the capital of the company, and on 25 May submitted a resolution for the general shareholders’ meeting scheduled for 26 June 2018 to this effect. “The company has very fine assets, but suffers from a severe problem of governance and management,” Catherine Berjal, co-founder of the fund, has told Reuters, adding that the firm will need to sell itself or merge into a group to get out of this situation. The group, which owns the Phyto capillary products, Lierac cosmetics and Caron perfumes brands, is 80% controlled by the founding Alès family. The supervisory board includes nine members, six of whom belong to the founding family of Patrick Alès, now 87. “Of these, only Roman Alès, son of the founder, seems to have the abilities and capacities needed for this mission,” the fund says in its letter explaining the reasons for submitting the draft resolution. The activist fund estimates that “only two people may claim any legitimacy on the board … who did not do anything to contest the poor decisions of management, which have led the firm into the current disastrous situation.” When asked, Alès Groupe declined to comment.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } Judith Sanders, head of content for custom portfolios of clients of Velthuyse Mulder Vermogensbeheer, will on 1 June join ABN Amro MeesPierson as the alter ego of Ralph Wessels as head of communications for investment content serving Dutch clients, prospective clients, and the media, the specialist website Fondsnieuws reports. Sanders had previously worked for Oxby, the online wealth management service from Velthuyse Mulder, and for SNS Bank.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } Aviva Investors on 30 May announced the appointment of Paolo Sarno as head of wholesale for southern Europe. Sarno will be based in Milan, and will erport to TJ Voskamp, global head of wholesale distribution at Aviva Investors. In his new role, he will be responsible for developing the activity of Aviva Investors for all of southern Europe, concentrating on Italy. For this, he will rely on the customer service team responsible for this region, which will recruit new team members “to support a growing client base,” Aviva Investors says in a statement. Sarno, who has 12 years of experience in the European asset management sector, joins from La Financière de l’Echiquier (LFDE), where he most recently served as country head for Italy. He was also responsible for the launch of the Italian branch of LFDE in January 2014. Before that, he served as head of sales for Italy at LFDE, responsible for developing activities in Italy, Monaco and Ticino.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } After two consecutive months of outflows, US equity funds have partly regained the favours of investors, with inflows of USD6.8bn, according to the most recent statistics from Morningstar. In the month under review, investors have placed USD18.2bn in passively-managed US equity funds, though they had divested USD10.5bn the previous month. For actively-managed funds, the trend has remained the same, with net outflows of USD11.4bn, compared with USD11bn in March. The most popular funds in April were tax-efficient bond funds and international equity funds, with positive net inflows of USD25.3bn and USD11.1bn, respectively. Among the major players, Amundi has attracted USD12.3bn, but was eclipsed by iShares/BlacKRock, which has seen net inflows of USD17bn. Year over year, Vanguard has been losing momentum. In the first four months of the year, Vanguard took in USD71bn, compared with USD141.5bn in the corresponding period of 2017.

Amundi ETF on 30 May announced the launch of a new UCITS ETF, entitled Amundi Index US Corp SRI – UCITS ETF DR, developed to provide investors with diversified exposure to corporate bonds denominated in US dollars, while applying an ESG filter to stock-picking. The new vehicle offers investors access to investment grade quality corporate bonds denominated in US dollars, excluding issuers with ties to alcohol, gambling, military weaponry, nuclear energy, adult entertainment, firearms, or genetic modification. The ETF “meets growing demand on the part of investors to integrate ESG criteria into their portfolios, in line with their engagements or convictions, as well as to take into account the potential impact which ESG factors can have on the performance of a company,” Amundi ETF explains in a statement.The fund is being offered with fees of 0.16%. The physical replication ETF is based on the methodology of the Bloomberg Barclays MSCI US Corporate SRI index, and the ESG expertise of MSCI, Amundi ETF concludes.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } The timing is perfect: BlackRock has launched an indicator dedicated to geopolitical risks. The BlackRock Geopolitical Risk Indicator monitors and evaluates events which may affect markets worldwide, including a decision-making tool for managers for their investment decisions, BlackRock states. The BGRI for May 2018 covers political risks in Italy, tensions in the Middle East, commercial tensions between China and the United States, US sanctions on companies that do business with Iran, relations between the United States and North Korea, and tensions between Russia and NATO. The new indicator makes it possible for clients and managers to examine risks and develop effective investment strategies, highlighting the 10 main geopolitical risks and their potential mpact on the markets. This combines analysis from BlackRock and its detailed knowledge of geopolitics, and exclusive indicators which measure market attention to each of the risks identified. The indicator also includes expert analysis and quantitative analysis of each of the main risks, and analyses the impact of risks in valuation. The BlackRock Geopolitical Risk Indicator more precisely evaluates the influence of geopolitical risk on the market, through an analysis of articles published in the media and on Twitter. THe BGRI takes into account the frequency of articles and tweets with keywords related to geopolitics, the tone of publications (positive or negative) and assigns an index to each theme identified. The higher the score for this index is, the more financial analysts and the media are referring to a geopolitical risk. For the top 10 geopolitical risks identified, the BlackRock Investment Institute offers a description of the situation, a summary of the context, and recent news and crisis factors. It also monitors developments over time via the BGRI. Additionally, assets which are especially sensitive to the geopolitical risks identified are analysed via their evolution in the BGRI.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } In an original initiative, a Luxembourg airline, Luxaviation Group, has signed a long-term partnership with the Ticino-based wealth management firm Colombo Wealth Management, the two firms announced on 30 May at the Geneva aviation industry convention, the specialist website finews reports. Under the terms of the agreement, primarily European clients of Luxaviation will have direct access to advising and other services, particularly aviation financing. In June, an air travel expert will operate in the headquarters shared by the two firms in Lugano. Colombo Wealth Management, founded in 1974, is owned by the Ticino-based Colombo family. THe firm has about 50 employees, and about CHF2.5bn in assets under management. IT has locations in Geneva, Zurich and Luxembourg. Colombo has a base of high net worth and family office clients, and has its own asset management firm.

Aviva Investors, the global asset management business of Aviva plc, announced the formation of a new Real Assets business, bringing together direct real estate, infrastructure, structured finance and private debt under a single leadership and operating structure.Aviva Investors is one of Europe’s largest managers of real assets, with over 35 years of experience and £37 billion of assets under management1. With global allocations to alternative strategies, including real assets and private debt, expected to more than double by 2025, the formation of Aviva Investors Real Assets (AIRA) will position the business to meet this growing client need.Mark Versey has been appointed Chief Investment Officer, Real Assets; overseeing around 300 professionals in five locations (London and Norwich, Paris, Frankfurt and Toronto) working across fund management, asset management, asset origination, underwriting, research and business management.A Real Assets leadership team has been established, comprising: Mark Versey, CIO, Real Assets Barry Fowler, Managing Director, Alternative Income Daniel McHugh, Managing Director, Real Estate Investments David Skinner, Managing Director, Real Estate Strategy and Fund Management Chris Urwin, Director of Research, Real AssetsAIRA will focus on being a direct operator in Real Assets, with full control over fund management, asset management, origination and distribution in its chosen markets. Consequently, Aviva Investors has entered into agreements to sell its Real Estate Multi-Manager business and its interest in Encore+, a pan-European commercial property fund, to LaSalle Investment Management3. The deal will see approximately £6 billion of assets (less than 2% of Aviva Investors’ total AUM) transferring on completion, subject to client and regulatory approvals. Ed Casal, CEO, Global Real Estate at Aviva Investors, will join LaSalle as part of the transaction.