Le Parlement européen a approuvé hier la création du premier programme européen de développement industriel dans la défense, dont la création a été actée en juin 2017 par les Etats membres. Doté de 500 millions d’euros pour la période 2019-2020, il contribuera à financer des projets de développements de nouveaux produits et technologies de défense ou d’amélioration de technologies existantes. Seuls seront éligibles à ces subventions des consortiums d’au moins trois entreprises établies dans au moins trois Etats membres différents et ne dépendant pas d’un pays tiers ou disposant au minimum d’une autonomie de gestion.

Les sorties nettes d’investissements de portefeuilles étrangers des marchés émergents se sont accélérées en juin, selon les données publiées hier par l’Institute of International Finance (IIF). Elles se sont élevées à 8 milliards de dollars, après 6,3 milliards de retraits en mai. Elles se sont réparties de manière presque équilibrée entre les marchés obligataires (4,2 milliards) et les actions (3,8 milliards). Le deuxième trimestre 2018 a été le plus défavorable aux marchés émergents depuis fin 2016. La région Afrique-Moyen Orient a subi des sorties de 4 milliards de dollars en juin, contre 2,7 milliards pour l’Asie et 2,5 milliards pour l’Amérique latine.

La société de gestion Winton a annoncé hier avoir reçu l’agrément de l’Asset Management Association of China (AMAC) en tant que Private Securities Investment Fund Manager (PFM). Cet agrément permettra au groupe de développer des produits d’investissement onshore pour les investisseurs qualifiés en Chine. Winton a commencé à collecter des données sur les marchés de Chine continentale en 2008 et a lancé sa première stratégie de trading sur les contrats à terme chinois en 2010.

CheBanca, filiale de gestion d’actifs de l’italien Mediobanca, a annoncé hier avoir signé un accord avec la société de gestion suisse RAM Active Investments en vue d’ouvrir sa plate-forme d’investissement aux stratégies de placement proposées par RAM. Cette dernière proposera aux clients de Chebanca ! d’investir dans onze fonds spécialisés dans les actions, les obligations ou les investissements alternatifs. Mediobanca a finalisé en mars dernier sa prise de participation de 69% au capital de RAM.

L'Autorité propose une approche «alternative» à celle utilisée en Europe.

L’Autorité des marchés financiers a testé sur près de 800 fonds français une méthode d’analyse privilégiant l’étude des rendements des fonds et reposant sur des données de marché, ce qui permet d’examiner davantage de fonds que les techniques antérieures. Cette approche n’affranchit toutefois pas les régulateurs d’une analyse individuelle des fonds que la méthode identifie comme les moins actifs de l’échantillon.

La société de gestion Tocqueville finance a annoncé mardi 03 juillet trois nominations. Irène d'Orgeval est nommée directeur général délégué, Robert Pessy directeur de la gestion privée et Edwin de Trédern responsable des partenariats. Les deux premiers arrivent de LBPAM qui a entièrement intégré l'activité de Tocqueville Finance, rachetée en 2009, depuis juin 2018.

Amundi Transition Energétique (ATE), la filiale d’Amundi (60%) et d’EDF (40%) annonce avoir levé plus de 500 millions d’euros de fonds propres auprès d’investisseurs institutionnels pour financer des projets en faveur de la transition énergétique des territoires et des industriels en France. Au premier rang du tour de table figurent comme investisseurs de référence, la Banque Européenne d’Investissement pour un montant de 50 millions d’euros et Crédit Agricole Assurances.

Les signataires de Climate Action 100+ ont annoncé l'ajout de 61 entreprises à leur liste de surveillance des plus grands émetteurs de gaz à effet de serre. De nouveaux investisseurs ont en outre rejoint les rangs de l'initiative.

La société de gestion Winton a annoncé avoir reçu l’agrément de l’Asset Management Association of China (AMAC) en tant que Private Securities Investment Fund Manager (PFM). Cet agrément permettra au groupe de développer des produits d’investissement onshore pour les investisseurs qualifiés en Chine. Winton a commencé à collecter des données sur les marchés de Chine continentale en 2008 et a lancé sa première stratégie de trading sur les contrats à terme chinois en 2010.

Les sorties nettes d’investissements de portefeuilles étrangers des marchés émergents se sont accélérées en juin, selon les données publiées par l’Institute of International Finance (IIF). Elles se sont élevées à 8 milliards de dollars, après 6,3 milliards de dollars de retraits en mai. Elles se sont réparties de manière presque équilibrée entre les marchés obligataires (4,2 milliards) et les actions (3,8 milliards).

Le Parlement européen a approuvé ce mardi la création du premier programme européen de développement industriel dans le domaine de la défense, dont la création a été actée en juin 2017 par les Etats membres sous l’impulsion de la France et de l’Allemagne. Doté de 500 millions d’euros pour la période 2019-2020, il contribuera à financer des projets de développements de nouveaux produits et technologies de défense ou d’amélioration de technologies existantes.

NewAlpha Asset Management, a specialist in investment in the entrepreneurial finance industry worldwide, on 2 July announced a strategic investment in Crawford Fund Management. Crawford is an independent asset management firm based in Boston, and founded in 2009. The directors, Chris Crawford, Jon Saunders and Scott Utzinger, previously worked together for many years at top asset management firms, such as Stark Investments and Wellington Management Company. During the creation of the firm, the founders invested their own capital alongside external clients. Crawford is continuing a strategy of innovative long/short fundamental investment. The long portfolio enphasis relatively unknown publicly-traded companies, directed by their owners/shareholders, without sectoral constraints. North American small and mid-cap equities generally represent at least two thirds of the portfolio, and the ownership period is generally higher than one year. The short strategy, for its part, concentrates on two fundamental themes: young companies and companies potentially in restructuring. Crawford stands out from its competition by using publicly-traded options on equities to implement positions of this type. This methodology, applied over several econmic cycles, associates fundamental financial analysis into stocks and technical expertise in option trading to reduce the cost of hedging during rising phasis and to maximise capital protection during market downturns.

BNY Mellon Investment Management (BNY Mellon IM) and Amherst Holdings have announced that they have completed a transaction by which BNY Mellon IM has exchanged its majority stake in Amherst Capital Management (Amherst Capital), a US real estate asset management firm, for a minority stake in the capital of Amherst Holdings. Meanwhile, the Texas Treasury Safekeeping Trust Company, an investor and founder of Amherst Capital, has also completed an exchange of its stake in Amherst Capital for a stake in Amherst Holdings. The double operation, whose details have not been disclosed, was announced on 14 May 2018.Amherst Capital now becomes a full-fledged affiliate of Amherst Holdings, which, with its affiliates combined, has over USD3.6bn in assets under management, and about USD15bn in assets advised. BNY Mellon will continue to offer real estate solutions from Amherst Capital to its clients, the asset management firm says in a statement.

According to reports received by NewsManagers, Mustapha Buheraoua, head of the institutional commercial activity at Invesco AM in France, left his position in June. When contacted by editorial personnel, the Briish asset management firm confirmed the departure, stating that a recruitment was currently in progress to replace him. Bouheraoua, who holds a diploma in economics and finance from the Université Nanterre Paris X, and is a graduate of Science Po Paris, began his career in 1992 as a salesperson and inspector general at BNP. In 2000, he joined AGF AM as deputy director of sales for the corporate part. Four years later, he has been recruited by Schroders in the position of institutional sales and corporate, then as institutional salesperson for France and North Africa in 2007 (a unit which he directed from 2011 to 2015). Since 2015, he was head of institutional sales activities at Invesco AM.

CPR AM is accelerating its dynamic of international fund distribution, by signing a distribution agreement with Allfunds Bank Group, one of the global leaders in distribution of funds. More than 30 funds from leading expert areas at CPR AM (equities, fixed income, credit, multi-asset) are now available on the Allfunds Bank and Allfunds International platform listings. Among the funds selected are thematic equities, with CPR Invest – Global Silver Age, CPR Invest – Global Disruptive Opportunities, the multi-asset products of the CPR Croissance fund range, the multi-factor investing expertise, with CPR Global Equity All Regime, pure inflation with CPR Global Inflation US, and credit, with CPR Credixx Invest Grade.With more than EUR770m in net inflows for mid- and long-term strategies internationally, this is incontestable proof that CPR AM is on the way to realizing its objectives by 2020: exceeding EUR50bn in assets, while making half of its inflows from international markets, a statement says.To achieve this goal, the presence of CPR AM on the Allfunds Bank platform (AFB) is fundamental. The Allfunds Bank platforms which cover the Europe and international region, which are used in supplement to the first to cover added global regions, benefit from their positions as global leaders in management positions, and gain international visibility due to their major role tying asset management firms and fund distributors. “The reach of the Allfunds Bank Group to more than 500 institutional clients, insurance companies, and private bankers worldwide gives CPR AM an opportunity to spread the best invesment solutions and conquer new market share,” a statement says.

Vanguard today announced substantial reductions in the cost of investing with the firm by providing commission-free online transactions for the vast majority of ETFs. Vanguard, which has offered commission-free transactions of Vanguard ETFs since 2010, is broadening access beyond the company’s 77 low-cost ETFs to nearly 1,800 offerings, including ETFs from BlackRock, Schwab, and SSgA. The program will exclude highly speculative and complex ETFs“Vanguard has led the industry in reducing the cost and complexity of investing for all investors for more than four decades. We’ve driven down the costs of funds. We’ve driven down the cost of advice. Now, we’re driving down the cost of investing in ETFs,” said Karin Risi, Managing Director of Vanguard’s Retail Investor Group. “We believe giving investors access to a broad choice of low-cost, broadly diversified, commission-free investments is good for investors and good for the asset management industry.”Vanguard expects commission-free online transactions to be available in August and will include the majority of ETFs traded on the major exchanges, which constitutes the largest suite of ETFs available to investors without commissions.2 Vanguard also offers a competitive fee schedule for individual stocks and bonds, with many investors paying as little as $2 for online equity transactions. In addition, Vanguard brokerage settlement accounts are allocated to the Vanguard Federal Money Market Fund (VMFXX), which currently yields 1.82%—more than five times the average market rate.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } The German asset management firm Acatis, with assets under management totalling over EUR5bn, on 2 July announced that it has signed an agreement with Universal-Investment on the basis of which Acatis takes over management of all funds launched since the two firms began collaborating over two decades ago. Meanwhile, Acatis is creating a new capital management firm dedicated to these funds, with transmission to begin in September. In this new constellation, the two firms will now continue their close collaboration, a statement says. Acatis will concentrate on management of portfolios and risks. For all other processes, Acatis will continue to rely on Universal-Investment under a sourcing mandate. The partnership that has tied Acatis and Universal-Investment for many years began in 1997 at the creation of the Acatis Aktien Global fund. A total of 11 funds, with assets of over EUR4bn, will be managed directly by Acatis from the Universal-Investment fund administration platform. “Universal-Investment has been assisting us since the launch of our first value fund, and is an important partner in our development to become one of the leaders in value management. That is the reason we are very happy to extend this partnership and to give it a new dimension together. THe creation of a capital management firm gives us a way to group our funds on our own platform,” says Hendrik Leber, manging partner at Acatis, in a statement. The firm has been renamed following the creation of the new platform, and is now known as Acatis Investment Kapitalverwaltungsgesellschaft mbH. The sourcing activity, provided by Universal-Investment, which provides services ranging from fund accounting to front-end services for other capital management firms, asset management firms and insurance companies, has alone gained more than 40% in the past 12 months, to a current total of EUR71bn. The development of its activity dedicated to fund initiators and institutional investors has also been very dynamic. In total, the assets managed by Universal-Investment have increased by EUR69bn in 12 months, to a total of EUR381bn.

VanEck has appointed Martijn Rozemuller as head for Europe. The US-based asset management firm thus adds to its ETF activity in Europe. Rozemuller had previously been a director of the Netherlands-based ETF provider Think ETFs, which was acquired early this year by VanEck. With his colleague Gijs Koning, co-founder of Think ETFs, Rozemuller will be part of the European Board of Operations, and will report directly to CEO Jan van Eck. The acquisition of Think ETFs allows VanEck to build its presence both in Europe and in the area of ETFs. Before the operation, Van Eck had a European affiliate in Frankfurt and another one in Pfaffikon, Switzerland. The firm can now rely on another affiliate in Amsterdam. Meanwhile, assets in UCITS funds from the US firm total USD2.6bn. In total, VanEck has about USD45bn in assets under management.

GAM Investments adds to its team responsible for credit for emerging markets with the recruitment of Markus Heider from 2 July. The specialist will be based in London, and has worked in the City as head of inflation research for Deutsche Bank, where he began his career in 2000, a statement says. At the end of March 2018, the team responsible for emerging market credit had about USD11bn in assets under management.

Franklin Templeton Investments on 2 July announced the appointment of Brendan Walsh as senior vice president and portfolio manager in its unit dedicated to multi-asset class solutions, Franklin Templeton Multi-Asset Solutions (FTMAS). Walsh will officially begin in his position on 8 October 2018. In this role, he will be responsible for developing multi-asset expertise at the asset management firm in the United Kingdom, whiLe contributing to the asset allocation strategy for investment solutions managed by the multi-asset team. Walsh will be based in London, and will report to Thomas Nelson, senior vice president and director of portfolio management in the FTMAS unit.Walsh, who has over 10 years of experience, joins from Aviva InveStors, where he had been a multi-asset class manager. Before that, he worked at Standard Life Investments as a quantitative analyst on the team responsible for multi-asset class investment.

The US asset management group Federated Investors on 2 July announced that it has completed the acquisition of a majority stake of 60% in the capital of Hermes Fund Management Limited, which operates under the name Hermes Investment Management (Hermes IM), from the BT Pension Scheme (BTPS). BTPS retains a stake of 29.5% in Hermes IM, while 10.5% of capital will be placed in a dedicated fund from BTPS which benefits certain members of the management and employees at Hermes IM. As announced in mid-April, the sale price is GBP246m.Through this operation, the US firm increases its global assets to USD439.4bn (GBP312.6bn), on the basis of figures as of the end of March 2018.Hermes IM has USD47.2bn (GBP33.6bn) in assets under management in 16 equity, credit and private market strategies (real estate, infrastructure, private debt and venture capital). The firm serves 550 clients in wholesale and institutional markets. Meanwhile, Hermes IM advises USD464.6bn i(GBP330.5bn) in assets via its Hermes Equity Ownership Services (EOS) platform. The headquarters of Hermes IM will remain in London.

La société de gestion alternative Investcorp, basée à Bahreïn, a annoncé, ce 2 juillet, la nomination de Dominic Courtman en qualité de gérant de portefeuille et directeur de ses activités de gestion crédit européen (ICM EU). Basé à Londres, l’intéressé sera chargé de la gestion de portefeuille et de la structuration de fonds crédit fermés ainsi que de la gestion de comptes gérés (« managed accounts ») en Europe. Il sera rattaché à Phil Yeates qui a rejoint le département ICM EU en janvier 2018 en qualité de « managing director » en charge des fonds crédit européens. Dominic Courtman arrive en provenance de Rothschild & Co où il a officié pendant 13 ans en tant que gérant de portefeuille en charge de fonds crédit fermés et de comptes gérés.

Le gestionnaire d’actifs britannique Quilter, anciennement Old Mutual Wealth, a annonce, hier, avoir rebaptisé son activité de gestion multi classes d’actifs Quilter Investors. Ce pôle totalise 17,1 milliards de livres d’actifs sous gestion sur la base de chiffres à fin mars 2018. « Il s’agit de la première activité à adopter la marque Quilter », a indiqué le groupe dans un communiqué. Cette entité inclut les gammes de solution Cirilium, Generation et Creation ainsi que des fonds conseillés par la division WealthSelect Managed Portfolio Service. Ce changement de nom fait suite à la cotation en Bourse de Quilter et la cession de l’activité « Single Strategy » de l’ancien Old Mutual Global Investors à son patron Richard Buxton et aux fonds TA Associates (lire NewsManagers du 2 juillet 2018).

Le groupe américain State Street, maison-mère de la société de gestion State Street Global Advisors, a annoncé, hier, la nomination de Kate Lowe au poste de responsable mondiale des services de trading pour sa plateforme GlobalLink. Basée à Londres, elle travaillera sous la direction de Greg Fortuna, responsable mondial de GlobalLink Solutions, et de David Newns, responsable mondial de GlobalLink Execution Services pour State Street Global Markets.Kate Lowe, qui compte plus de 15 ans d’expérience sur le marché des changes et les marchés actions internationaux, sera responsable de l’équipe en charge du développement des solutions opérationnelles et de «workflow» pour la clientèle de GlobalLink. Ces solutions sont axées sur les capacités de rapprochement, de règlement et de production de reportings, tant en interne que par le biais de partenariats avec des plateformes externes. Elle était jusqu’ici responsable mondial des services de courtage des devises chez Standard Chartered Bank. Auparavant, elle a occupé divers postes à responsabilité chez BNP Paribas, Morgan Stanley, JP Morgan et UBS.

Le groupe américain de gestion d’actifs Federated Investors a annoncé, ce 2 juillet, avoir finalisé l’acquisition d’une participation majoritaire de 60% au capital de Hermes Fund Managers Limited, qui opère sous le nom Hermes Investment Management (Hermes IM), auprès du fonds de pension BT Pension Scheme (BTPS). BTPS conservera une participation de 29,5% dans Hermes IM tandis que 10,5% du capital sera placé dans un fonds dédié de BTPS au bénéfice de certains membres de la direction et employés de Hermes IM. Comme annoncé mi-avril, le montant de cette acquisition s’élève à 246 millions de livres. Grâce à cette opération, la société américaine porte ses actifs sous gestion à l’échelle mondiale à 439,4 milliards de dollars (312,6 milliards de livres) sur la base de chiffres à fin mars 2018. Hermes IM gère en effet 47,2 milliards de dollars (33,6 milliards de livres) d’encours à travers 16 stratégies actions, crédit et marchés privés (immobilier, infrastructure, dette privée et capital-investissement). La société sert 550 clients sur les marchés « wholesale » et institutionnels. En parallèle, Hermes IM conseille 464,6 milliards de dollars (330,5 milliards de livres) par le biais de sa division Hermes Equity Ownership Services (EOS). Le siège de Hermes IM restera à Londres.

Le gestionnaire d’actifs Lazard Asset Management (Lazard AM) a décidé de promouvoir Jeremy Taylor au poste de directeur général (« CEO ») en remplacement de Bill Smith qui va prendre sa retraite après 16 ans au sein de la société, a appris Investment Week. Jusqu’à présent, Jeremy Taylor était « managing director » et co-directeur mondial de la recherche. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, il sera plus particulièrement responsable de l’activité de Lazard AM au Royaume-Uni, au Moyen-Orient et dans certaines régions d’Europe continentale.Bill Smith, qui partira le 30 juin, avait rejoint Lazard en 2002 en provenance de RBS Equities, où il était responsable des marchés actions de 2000 à 2002. Avant cela, il a officié comme gérant de fonds chez Barclays.

Franklin Templeton Investments a annoncé, ce 2 juillet, la nomination de Brendan Walsh en qualité de « senior vice president » et gérant de portefeuille au sein de son pôle dédié aux solutions multi classes d’actifs, Franklin Templeton Multi-Asset Solutions (FTMAS). L’intéressé prendra officiellement ses fonctions le 8 octobre 2018. Dans le cadre de ses fonctions, il sera chargé de développer les expertises « multi asset » de la société de gestion au Royaume-Uni, tout en contribuant à la stratégie d’allocation d’actifs pour les solutions d’investissement gérées par l’équipe « multi asset ». Basé à Londres, il sera rattaché à Thomas Nelson, « senior vice president » et directeur de la gestion de portefeuille au sein du pôle FTMAS.Brendan Walsh, qui compte plus de 10 ans d’expérience arrive en provenance d’Aviva Investors où il était gérant de fonds multi classes d’actifs. Avant cela, il a travaillé chez Standard Life Investments en qualité d’analyste quantitatif au sein de l’équipe en charge de l’investissement multi classes d’actifs.

NewAlpha Asset Management, spécialiste de l’investissement dans l’industrie financière entrepreneuriale, a annoncé ce 2 juillet un investissement stratégique avec Crawford Fund Management. Crawford est une société de gestion indépendante basée à Boston et fondée en 2009. Les dirigeants, Chris Crawford, Jon Saunders et Scott Utzinger ont auparavant travaillé ensemble pendant de nombreuses années pour des gestionnaires d’actifs de premier plan, notamment Stark Investments et Wellington Management Company. Lors de la création de la société, les fondateurs ont investi leur propre capital aux côtés de clients externes. Crawford poursuit une stratégie d’investissement Long/Short fondamentale innovante. Le portefeuille « Long » met l’accent sur des sociétés cotées peu connues, dirigées par leurs propriétaires/actionnaires, sans contraintes sectorielles. Les actions ‘Small & Mid Caps’ nord-américaines représentent généralement au moins deux tiers du portefeuille, et la période de détention est généralement supérieure à une année. La stratégie Short se concentre quant à elle sur deux thèmes fondamentaux : les jeunes entreprises et les sociétés potentiellement en restructuration. Crawford se distingue de ses concurrents en utilisant des options cotées sur actions pour mettre en œuvre ce type de positions. Appliquée sur plusieurs cycles économiques, cette méthodologie associe l’analyse financière fondamentale sur le titre et une expertise technique de trading sur les options afin de réduire le coût de la couverture en phase de hausse et de maximiser la protection du capital pendant les replis de marchés. “NewAlpha a rapidement compris ce qui différencie Crawford de ses concurrents à la fois sur la stratégie d’investissement et sur la vision qui anime la société. Notre conviction est fondée sur l’application de critères d’investissement très spécifiques au sein d’un univers large, plutôt qu’une simple analyse fondamentale appliquée par secteur, style, taille ou zone géographique, par essence limitée. Notre équipe est organisée pour filtrer efficacement et sans émotion l’univers d’investissement tout en restant créative. NewAlpha a été séduite par la cohérence de Crawford, notre processus unique et reproductible, et l’intégrité avec laquelle nous développons notre entreprise. Grâce à leur expérience et leur connaissance du marché, nous allons entamer la prochaine étape de notre croissance», commente Chris Crawford, cité dans un communiqué. Scott Utzinger, qui a rejoint Crawford en 2012 en tant que chief operating officer après 13 ans en tant qu’analyste sectoriel et gérant de portefeuille chez Wellington Management Company et Fidelity Investments, ajoute : “Crawford a démarré avec trois éléments : son propre ‘seed money’, la passion pour l’investissement en actions et la conviction qu’une petite structure dotée d’une approche structurée peut donner de bons résultats. Nous avons connu une bonne croissance, mais notre capacité de développement est considérable. Le partenariat avec NewAlpha est à la fois une validation de notre processus et un catalyseur pour notre croissance future. «