GAM Holding has had a setback. The Swiss wealth management firm onFriday, 13 July issued a profit warning for first half, due to the recent acquisition of Cantab. “The group is planning to write down a currency depreciation of CHF59m, after tax, on intangible assets (portfolio management and client contracts) related to the Cantab Capital Partners funds acquired in October 2016, following a decline in assets under management and cash flows compared with those expected at the time of the acquisition,” GAM explains in a statement. The stock of the Swiss hedge fund closed Friday down 15.47% on the Zurich Stock Exchange.Due to this one-time element, the asset management firm is now expecting IFRS net profits of about CHF25m in first half 2018, down sharply compared with CHF67.7m in first half 2017. The group remains confident that it will see its GAM Systematic Cantab platform continue to grow, due to the launch of new products. “We still consider GAM Systematic Cantab to be an important driver of future growth in our business,” says Alexander Friedman, CEO of GAM, in a statement.However, operationally, the situation appears to be more comfortable. GAM states that its underlying pre-tax profits, which exclude one-time items and items related to acquisitions, is expected to total about CHF91m (with CHF2m in performance commissions) in first half 2018, compared with CHF75.4m (with CHF19.3m in performance commissions) in first half 2017.

Paul Stephany, un gérant de fonds au cœur d’une enquête de collusion entre quatre sociétés de gestion britanniques, insiste sur le fait que partager des informations sur les prix avant une introduction en Bourse est un « comportement normal » à la City, rapporte Financial News. L’intéressé, qui gérait un fonds actions britanniques de 1 milliard de livres chez Newton Investment Management, avant d’être licencié pour mauvaise conduite en août 2017, poursuit en justice son ancien employeur pour traitement inéquitable. Newton, aux côtés de Hargreave Hale, Artemis et River & Mercantile, font l’objet d’une enquête de la Financial Conduct Authority sur la dissémination d’informations sur des introductions en Bourse en 2014 et 2015. Paul Stephany avait été licencié après que l’on ait appris qu’il avait contacté des gérants pendant les introductions en Bourse de Card Factory en avril 2014, de Market Tech en juillet 2015 et de On The Beach en septembre 2015.

A l’issue du deuxième trimestre 2018, les actifs sous gestion d’Ashmore Group se sont inscrits à 73,9 milliards de dollars, en recul de 3% par rapport à fin mars 2018 (76,5 milliards), a annoncé le gestionnaire d’actifs spécialisé sur les marchés émergents. La société de gestion a été pénalisée par un effet de marché négatif de 5,2 milliards de dollars, a-t-elle expliqué dans un communiqué. En revanche, elle a enregistré une collecte nette de 2,6 milliards de dollars.

Le gestionnaire d’actifs écossais Martin Currie, filiale de Legg Mason, vient de réviser en profondeur l’organisation de ses équipes d’investissement, entraînant ainsi le départ de John Pickard, jusque-là responsable de l’investissement, rapporte Investment Week. L’intéressé officiait au sein de la société de gestion depuis 8 ans. Dans le cadre de la nouvelle organisation mise en place, Martin Currie a en effet décidé de supprimer le poste de responsable de l’investissement. Désormais, chaque responsable des équipes de gestion de portefeuilles sera directement rattaché à Willie Watt, le directeur de la société, qui présidera également le comité exécutif des investissements. Willie Watt sera épaulé par Jeff Casson, responsable des processus d’investissement, et Paul Hughes, responsable du risque d’investissement, du trading et de la gestion quantitative.John Pickard avait rejoint Martin Currie en 2010 en provenance d’UBS Global Asset Management, où il officiait en tant que « managing director » et responsable européen des actions.

La fusion entre Aberdeen Asset Management et Standard Life l'an dernier a eu des répercutions dans tous les pays où les deux groupes étaient implantés. Sandra Craignou, ancienne responsable d'Aberdeen AM pour la France et qui a pris la tête des activités réunies, revient pour NewsManagers sur les conséquences dans l'Hexagone. Elle nous détaille également les projets de développement et l'impact du Brexit sur le groupe.

Le groupe de gestion d’actifs alternatifs et d’investissement Tikehau Capital a annoncé, ce 13 juillet, la nomination de Dorothée Duron-Rivron en tant que directrice de la communication et des affaires publiques et de Louis Igonet en tant que directeur des relations investisseurs. « Ces nominations traduisent la volonté de Tikehau Capital de renforcer le dialogue avec l’ensemble de ses publics et de ses parties prenantes en France comme dans l’ensemble des pays » où la société est présente, indique-t-elle dans un communiqué.Dorothée Duron-Rivron prend en charge la direction de la communication et des affaires publiques qui regroupe notamment les activités de communication corporate, relations presse et relations institutionnelles. Elle travaillera sous la supervision d’Antoine Flamarion et Mathieu Chabran, co-fondateurs du groupe. En parallèle, Julien Sanson devient adjoint de la directrice de la communication et des affaires publiques.Dorothée Duron-Rivron, 40 ans, était associée au sein de Vae Solis Corporate, un cabinet de conseil en stratégie de communication et gestion de crise. De 2008 à 2011, elle est associée au sein de RLD Partners, cabinet spécialisé dans la communication judiciaire. De 2006 à 2008, elle est consultante senior au sein du cabinet de conseil en communication Tilder.Pour sa part, Louis Igonet a la responsabilité des relations avec les investisseurs et analystes. Il est rattaché à Henri Marcoux, directeur général adjoint. Louis Igonet, 37 ans, était jusqu’à présent directeur des relations investisseurs au sein du groupe Carrefour. De 2015 à 2017, il a occupé les fonctions de directeur de la communication financière d’Edenred. De 2004 à 2015, Louis Igonet a exercé différentes responsabilités en finance d’entreprise et en relations investisseurs au sein du groupe Bouygues, d’abord à la holding du Groupe puis chez TF1.

SGG Group, société spécialisée dans les services aux investisseurs, vient de réaliser l’acquisition d’Augentius, fournisseur mondial de solutions d’investissement alternatif pour les communautés du capital-investissement et de l’immobilier. Avec cette acquisition, les actifs sous gestion de SGG Group dépassent les 400 milliards de dollars.Augentius, qui emploie plus de 650 professionnels, propose des solutions de gestion de fonds, de dépôts, de réglementation et de conformité aux investisseurs institutionnels dans 13 juridictions dont le Royaume-Uni, Guernesey, les États-Unis, le Luxembourg, Singapour et Hong-Kong.Avec l’appui d’Astorg, SGG Group a réalisé plusieurs acquisitions ces deux dernières années afin de renforcer sa position dans le secteur des services d’investissement. Une fois abouties, les différentes acquisitions récemment annoncées par la firme, dont celle d’Augentius, SGG Group emploiera plus de 2350 professionnels dans 24 juridictions.“Cette acquisition répond à notre engagement continu à développer notre offre de produits et notre présence géographique pour devenir le premier partenaire mondial du secteur des investissements alternatifs. Une fois aboutie, elle dotera SGG Group d’une offre mondiale complète pour la communauté de l’investissement alternatif.’’, déclare Serge Krancenblum (photo), PDG de SGG Group.La transaction est soumise à l’approbation des autorités réglementaires.

Mirova, la filiale de gestion de Natixis Investment Managers spécialisée dans l’investissement socialement responsable (ISR), a décidé de fusionner deux fonds actions à compter du 1er août 2018, a appris InvestmentEurope. Ainsi, le FCP Foncier Investissement, domicilié en France, a été rebaptisé Mirova Actions Environnement depuis le 29 juin 2018. Dans le cadre de ce changement, ce véhicule – qui était auparavant un fonds nourricier du fonds luxembourgeois Mirova Europe Real Estate Securities (95,2 millions d’euros d’encours à fin mai 2018) – va être fusionné avec son nouveau fonds maître, le Mirova Europe Environmental Equity Fund, une stratégie thématique qui investit dans des entreprises contribuant à la transition écologique et énergétique. Le fonds Mirova Europe Environmental Equity affiche 343,9 millions d’euros d’actifs à fin mai 2018.

Le fonds d’investissement américain Elliott Associates a saisi une instance internationale au sujet de la fusion controversée de deux filiales du géant Samsung pour réclamer à la Corée du Sud près de 800 millions de dollars de dommages et intérêts, rapporte l’AFP.L’opération, dans laquelle Cheil Industries, filiale spécialisée dans la mode, l’alimentation et les loisirs, a pris le contrôle en 2015 de Samsung C&T (BTP) pour huit milliards de dollars, est l’un des aspects de l'énorme scandale de corruption qui a emporté l’ex-présidente Park Geun-hye. Elliott, comme d’autres actionnaires, estimaient que C&T avait été délibérément sous-évalué dans la transaction destinée à favoriser une transition en douceur au sommet du groupe Samsung en faveur de l’héritier Lee Jae-yong.

David Einhorn, le fondateur du hedge fund Greenlight Capital voit ses capitaux fondre à vue d’œil et ses performances chuter, rapporte le quotidien Les Echos. Son fonds a ainsi perdu 19% au premier semestre. Il ne gère plus que 5,5 milliards de dollars, contre plus du double il y a quatre ans. Ses clients s’impatientent face à ces contre-performances à répétition : ils auraient retiré le tiers de leur argent investi dans ce hedge fund en 2017. Son fonds avait à peine gagné 1,6 % l’année passée. Il avait vendu à découvert ce qu’il appelle les « valeurs bulle » du Nasdaq, en pariant sur la chute de certaines de ses stars. Seulement, ces actions ciblées (Amazon, Tesla, Netflix) ont bondi, occasionnant des pertes qui ont anéanti une grande partie de son rendement.

La division Asset & Wealth Management de JP Morgan Chase & Co a enregistré des souscriptions nettes de 4 milliards de dollars dans les produits de long terme et de 17 milliards dans les produits monétaires au deuxième trimestre. Ses encours ont progressé de 8 % à 2.000 milliards de dollars.La gestion d’actifs de JP Morgan Chase & Co a enregistré un bénéfice net de 755 millions de dollars aux deuxième trimestre, en hausse de 21 %. Le revenu net était de 3,6 milliards de dollars, en progression de 4 %.

Tikehau Capital va ouvrir un bureau à New York le mois prochain, indique Antoine Flamarion, son co-fondateur et dirigeant dans un entretien au Financial Times fund management. Pour pouvoir y rivaliser dans la dette privée, sa spécialité, Tikehau fait un pari audacieux, commente le journal britannique, celui que la plus grande économie du monde va ralentir, provoquant la nervosité parmi les prêteurs actuels et faisant de la place pour un nouveau venu."C’est un marché énorme et quand il devient compliqué, les gens disparaissent», dit Antoine Flamarion qui prédit avec confiance «une chance de 100%» d’une récession aux Etats-Unis dans les deux à cinq prochaines années, se référant à la hausse des taux d’intérêt et aux hauts niveaux de levier actuels. Il souhaite que Tikehau soit suffisamment établi pour profiter des «fissures» lorsqu’elles apparaitront. «Vous devez avoir de la poudre sèche», dit-il.

Le fonds d’investissement TA Associates a annoncé, vendredi 13 juillet, l’acquisition d’une participation minoritaire au capital de Prudent Corporate Advisory Services, une société indépendante spécialisée dans la distribution de fonds communs de placement et autres produits de gestion patrimoniale en Inde. Les détails financiers de l’opération n’ont pas été dévoilés.Fondée en 2001, Prudent Corporate propose des services d’investissements via la distribution de fonds communs de placement, des obligations et des produits d’assurance. Elle opère à travers un réseau de plus de 10.000 conseillers financiers indépendants et elle compte 70 succursales réparties dans 19 Etats en Inde.L’industrie indienne de la gestion d’actifs a enregistré une croissance moyenne de 18% par an de ses actifs sous gestion au cours des 10 dernières années. A fin mars 2018, le secteur totalisait environ 338 milliards de dollars d’encours. Selon L’AMFI (Association des fonds communs de placement en Inde), les actifs sous gestion du secteur devrait progresser de 23% par an en moyenne au cours des 5 prochaines années pour atteindre 936 milliards de dollars d’ici 2023.

Le fonds de pension Nest va commencer à investir en direct dans les matières premières, rapporte le Financial Times. Mais il le fera avec prudence et surtout en évitant plusieurs actifs comme le charbon, l’huile de palme, le tabac et l’uranium. Nest, qui gère 3,4 milliards de livres, a ainsi choisi CoreCommodity Management, un groupe américain basé dans le Connecticut, en tant que gestionnaire de fonds de matières premières, avec un mandat visant à investir environ 5% de ses actifs, soit 200 millions de livres. L’idée est de trouver de meilleurs rendements tout en respectant les engagements sur le changement climatique.

Mediobanca Sgr, la société de gestion du groupe italien Mediobanca, lance trois fonds ouverts qui pourront être souscrits dans les 107 filiales de la banque ainsi que par le biais de son réseau de 230 conseillers financiers, rapporte Bluerating. Mediobanca Global Multiasset et Mediobanca Long Short Sector Rotation permettent d’orienter les investissements vers les meilleurs opportunités des marchés mondiaux en utilisant toutes les classes d’actifs disponibles et de profiter des secteurs pour se diversifier. Les deux se basent sur MAAPS (Multi Asset Active Portfolio Strategy), le processus d’allocation d’actifs de Mediobanca Sgr. A ces fonds s’ajoute le Mediobanca Defensive Portfolio, fonds investi dans des liquidités au sein d’un portefeuille diversifié et pensé comme alternative au compte de dépôts.

APG Asset Management a nommé Frank van Weegberg stratégiste senior en juin dernier, croit savoir InvestmentEurope. L’intéressé revient chez APG où il avait travaillé entre 2003 et 2008. Il était dernièrement chez Achmea Investment Management. Les encours totaux d’APG sont ressortis à 470,47 milliards d’euros au 31 décembre 2017.

Shirley Lam, jusque-là responsable des activités de gestion de fortune et de gestion d’actifs en Aise pour Manulife Asset Management (Manulife AM), a décidé de prendre sa retraite, a appris le site spécialisé Asian Investor. De fait, sa licence a expiré le 29 juin et elle a quitté la société canadienne à la fin du mois de juin. L’intéressée pilotait ces activités depuis septembre 2015.

Mark Talbot, le managing director Asie de Fidelity International, a quitté la société fin juin, rapporte AsianInvestor. Une recherche est en cours pour lui trouver un remplaçant. Mark Talbo avait rejoint Fidelity en juin 2011.

Le groupe Apple a annoncé, le 12 juillet, la création d’un nouveau fonds d’investissement de 300 millions de dollars (257 millions d’euros) en Chine dédié aux fournisseurs d’énergie propre. Dix fournisseurs et Apple vont conjointement alimenter ce nouveau véhicule, baptisé China Clean Energy Fund, qui prévoit d’investir ces 300 millions de dollars au cours des quatre prochaines années. Le fonds investira et développera des projets d’énergie propre totalisant une production de plus de 1 gigawatt d’énergie renouvelable en Chine, soit l’équivalent de l’alimentation de près d’un million de foyers chinois. Le fonds China Clean Energy sera géré par DWS Group, qui investit également dans le véhicule. Parmi les dix fournisseurs participant au fonds China Clean Energy, on peut citer Compal Electronics, Golden Arrow, Pegatron ou encore Solvay.

Ian Mackie, jusque-là responsable des partenariats stratégiques pour l’Asie Pacifique chez LaSalle Investment Management (LaSalle), a décidé de prendre sa retraite en décembre 2018, mettant ainsi un terme à une carrière de 40 ans au sein de la société, rapporte le site Pensions & Investments. Contactée par Pensons & Investments, une porte-parole de la société a indiqué que plusieurs cadres de l’équipe dédiée aux services aux clients vont reprendre les responsabilités de Ian Mackie sur leurs marchés respectifs. L’intéressé avait notamment contribué à l’ouverture des bureaux de LaSalle à Singapour, Tokyo, Séoul, Hong Kong et Shanghai.

Le groupe suisse Julius Baer a nommé Michael Baechli en tant que responsable de marché (« Market Head ») à Singapour, en charge de l’activité pour le sous-continent indien et pour les Indiens non-résidents, rapporte Asian Investors qui cite une porte-parole de la banque privée. L’intéressé, qui est actuellement en charge de ces mêmes activités à Dubaï, prendra ses fonctions le 1er octobre. Il remplace Parminder Soin, qui a démissionné de son poste.

Le numéro un mondial de la gestion d’actifs BlackRocka publié lundi un bond de 25,6% de son bénéfice, au titre du deuxième trimestre, grâce à la hausse de ses commissions en matière de conseil.

Le cours du hedge fund suisse a chuté vendredi après un avertissement sur ses résultats lié aux contre-performances de Cantab, une acquisition de 2016.

Selon Bloomberg qui citait vendredi des sources proches du dossier, BlackRock et Schroders sont en bonne position afin de remporter l’appel d’offres lancé par Lloyds Banking Group pour un mandat de gestion d’environ 109 milliards de livres (123 milliards d’euros). La banque britannique, qui a mis fin à son accord existant avec Standard Life Aberdeen, devrait prendre sa décision finale au troisième trimestre. Elle pourrait choisir un gérant unique ou diviser le mandat. Aberdeen avait obtenu ce mandat en 2014, lors de l’acquisition de Scottish Widows Investment auprès de la banque britannique. En février dernier, Lloyds a choisi de résilier cet accord après la fusion entre Aberdeen et Standard Life qui a transformé le groupe élargi en un concurrent direct des activités d’assurance de la banque britannique.

Vienne, qui vient de prendre la présidence des conseils Ecofin, doit faire avancer de nombreux dossiers durant les prochains mois.

Tikehau Capital va ouvrir un bureau à New York le mois prochain, indique Antoine Flamarion (photo), son co-fondateur et dirigeant dans un entretien au Financial Times fund management.

Eurizon , la société de gestion de la banque italienne Intesa Sanpaolo, poursuit son développement en Europe, avec l’ouverture d’un bureau commercial à Zurich en Suisse et le renforcement de ses équipes à Francfort en Allemagne, a appris NewsManagers. « Nous avons choisi de développer notre activité dans certains pays européens jugés stratégiques, par le biais de la création de bureaux locaux. La présence directe sur le territoire représente l’approche la meilleure pour pénétrer ces marchés, facilitant les relations avec la clientèle institutionnelle domestique », commente Gabriele Miodini. Pour lui, l’ouverture de ces bureaux « confirme la stratégie de croissance d’Eurizon en Europe, où la société est l’une des principales en termes de collecte ». Sans vouloir donner davantage de chiffres, il indique que « l’incidence de la collecte non italienne et hors groupe est croissante ». Pour son nouveau bureau zurichois, Eurizon a recruté Manuel Dalla Corte comme country head Suisse. L’intéressé vient d’Aviva Global Investors où il était directeur du développement basé à Zurich. Il a également travaillé pour Jefferies, LODH & Cie et UBS Wealth Management. A Francfort, où la société de gestion disposait déjà d’un bureau depuis plusieurs mois, Eurizon recrute Jörg Ahlheid en tant que « senior sales manager » pour l’Allemagne et l’Autriche. L’intéressé, qui était précédemment country manager pour l’Allemagne et l’Autriche de La Financière de l’Echiquier, travaillera aux côtés de Howard Luder, country head pour l’Allemagne, l’Autriche et la Hollande. Le duo se transférera prochainement dans les locaux définitifs de la société. Enfin, Eurizon a lancé la procédure pour l’ouverture d’une filiale commerciale en Espagne. « Jusqu’ici, nous étions en Espagne par le biais d’une collaboration avec une société de third party marketing avec laquelle nous avons travaillé pendant plusieurs années. Aujourd’hui, nous souhaitons aller plus loin en ouvrant un bureau », explique Gabriele Miodini, responsable ventes et gestion clients d’Eurizon Capital. Ces trois bureaux viennent s’ajouter à la structure française créée en 2015 et gérée par Romain Roucoules, country head, et Cédric Genet, senior sales manager pour la France et la Belgique. Eurizon est aussi présent en Europe du Nord, et plus précisément en Suède, au Danemark et en Finlande. Mais la société continue pour le moment de s’appuyer sur un TPM pour couvrir ces marchés. Eurizon démontre ainsi qu’elle a des ambitions en Europe au moment où des rumeurs circulent concernant une prise de participation de BlackRock à son capital. A ce sujet, Gabriele Miodini rappelle que le directeur général de la banque, Carlo Messina, a clairement affirmé son intention de trouver un partenaire pour Eurizon, à condition de garder la majorité du tour de table de la filiale de gestion d’actifs. Carlo Messina a ajouté qu’il n’est pas exclu que ce partenaire soit BlackRock, mais que ce pourrait être une autre société...

The Fonds de réserve pour les retraites (FFRR) on 26 June 2018 launched a restricted request for proposals to select investment service providers, to provide financial management of responsible active management mandates, investing in US equities, according to a statement dated 11 July.The tender will be made up of three separate lots:- Lot 1 is for active (value style) management for up to four management mandates, which will implement exposure to equities.- Lot 2 is for active (growth style) management for up to four management mandates which will implement exposure to equities.- Lot 3 is for active management of up to four management mandates which will implement exposure to US small cap equities, listed for trading on organised stock markets in the United States.These three lots are for responsible active management in which candidates take managemnt of ESG challenges into account in management, in particular integrating an exclusionary policy (prohibited weapons, tobacco, and coal), and the voting and engagement policy of the FRR. Candidates must also produce quantitative and qualitative reporting which take into account actions taken in this area.The tender will be awarded for a period of four years, with possible renewal for a period of one year.Interested asset management firm have until Friday, 10 August at 12:00, Paris time, to respond to the FRR within the conditions specified by the consultation document.

The Caisse des Dépôts (CDC) and its German counterpart KfW on 11 July announced that they have signed a draft agreement to continue and consolidate their partnership. «The two instituitons have shared approached to promote investment in projects of shared interest, whether these be in the areas of energy and environmental transition, or digital transition, or others,” the CDC has said in a statement.The two establishments, which share a representative office in Brussels, are also developing shared approaches in research. They are alo continuing to coordinate within the European long-term investment association (ELTI) to promote long-term investment and projects of shared interest.