Charles Schwab is moving to a new subscription pricing model for its automated investment serviceSchwab Intelligent Advisory™ in order to simplify its approach, renaming the service as Schwab Intelligent Portfolios Premium™. The 0.28% advisory fee clients previously paid for this Charles Schwab’s servicehas been replaced with an initial one-time $300 fee for planning, and a $30 monthly subscription ($90 billed quarterly) that does not change at higher asset levels. “Cost and complexity are two of the biggest roadblocks to accessing financial planning, and our goal is to break down those barriers,” said Cynthia Loh, Charles Schwab vice president of digital advice and innovation. “These changes are a result of client feedback and our commitment to meet consumer expectations for simplicity, transparency and value.” “Subscription-based pricing is second nature to many of us who pay this way for other forms of ongoing access and guidance – from streaming media services to fitness and personal training memberships. We think people should have the opportunity to pay for financial planning the same way,” added Loh. “ Schwab Intelligent Portfolios builds, monitors, and automatically rebalances a diversified portfolio of low-cost exchange-traded funds (ETFs) based on a client’s goals.

Dans un entretien à Funds People, Ignacio Lana, responsable de Carmignac pour l’Espagne et le Portugal, a évoqué l’expansion du gestionnaire d’actifs français au Portugal. «Certains de nos clients espagnols sont présents au Portugal dans le cadre de leur stratégie pour la péninsule ibérique. Nous voulions les soutenir et leur fournir des services dans toute la région. Le marché portugais est un élément fondamental de notre développement international», a expliqué Ignacio Lana. Le responsable de Carmignac pour la péninsule ibérique juge que les données macroéconomiques du Portugal sont très positives (croissance du PIB de 2,2% en 2018, taux de chômage de 7,1%). «Le Portugal est l’un des marchés transfrontaliers à la croissance la plus rapide en Europe et le capital investi dans les fonds internationaux a augmenté de 40% en 2017. C’est un environnement attrayant pour pénétrer ce nouveau marché difficile», a-t-il indiqué à Funds People.

Le groupe bancaire néerlandais ABN Amro va cesser l’activité de Prospery, saplateforme de gestion de patrimoine en ligne qui avait été lancée en Allemagne fin 2017, selon plusieurs médias néerlandais dont De Telegraaf. Cette activité était destinée à renforcer la croissance en Europe de la banque privée d’ABN Amro avec l’Allemagne pour point d’ancrage. Citée par De Telegraaf, la firme avanceque Prospery nécessitait entres autresdes investissements importantspour développer la clientèle. Lesclients allemands de Prospery ont étéinformés de la fermeture de Prospery tandis que la technologie de la plateforme sera réutilisée aux Pays-Bas par ABN Amro.

David Harleman, présent chez Triodos Investment Management depuis 2011, prend la direction du développement produit à partir du 1er avril 2019. Il sera chargé de mettreen œuvre le programme de développement de produits Triodos et sera aussi responsablede la création et du développement de nouveaux fonds d’investissement pour les thèmes d’investissement à impact stratégique de Triodos IM. Au sein du gestionnaire néerlandais, David Harleman a précédemment occupé les fonctions deresponsable des investissements pour les fonds de financement inclusif,directeur régional pour l’Amérique latine et gérant de fonds.

Le roboet-conseiller allemand Scalable, dont les actifs sous gestion s'élèvent à plus de 1 milliard d’euros, vient de lancer quatreETF factoriels de iShares, momentum et value, dans les classes d’actifs actions Europe et actions Etats-Unis. Ces ETF sont les suivants : iShares Edge MSCI Europe Momentum Factor,iShares Edge MSCI Europe Value Factor,iShares Edge MSCI USA Momentum Factor, etiShares Edge MSCI USA Value Factor. Ces véhicules, chargés à 0,25% sont distribués dans les pays germanophones (Allemagne, Autriche, Suisse) et au Royaume-Uni.

Le groupe financier espagnol Banco Sabadell recherche des alliances stratégiques potentielles pour son gestionnaire d’actifs, Sabadell Asset Management, croit savoir Funds People. La société étudie d’éventuels accords permettant à sa société de gestiond’améliorer son portefeuille de produits, d’internationaliser son offre et d’être plus efficace, dans le but d’accroître sa capacité de croissance.

The AMF has announced the signing, during President XiJinping state visit to France, of a new agreement with the Chinese regulator, with the shared objective of promoting innovation in financial services in France and in China. This bilateral agreement will enable the AMF and the China Securities Regulatory Commission (CSRC) to exchange information on the current innovation trends on their respective markets, on new categories of market participants as well as on advanced technologies applied to financial services. This will enable the AMF and the CSRC to share their knowledge on the use of artificial intelligence, of Big Data-type techniques, or on the expansion of robo-advisory and blockchain technologies. The agreement will also establish dialogue on the regulatory challenges posed by these innovations and the responses adopted in each of these jurisdictions. This agreement will also enable both authorities to provide support to innovative projects holders when examining and understanding the regulations in both countries, thereby assisting them with their international development. Over the last two years, the AMF has focused on forging relationships built on trust with a number of its counterparts sharing the same goal of promoting innovation in financial services. This has led to the signing of cooperation agreements with the authorities in Singapore, Abu Dhabi, Canadian provinces, Japan and Mauritius.

Les actions pèsent 45% à 46% des portefeuilles depuis novembre 2018. La part de cash remonte à 7%.

FinTake Group vient de finaliser le rachat de Leasecom auprès d’Arkéa, grâce au soutien financier d’Axa IM, intéressé par le leasing pour la diversification de ses actifs.

L'indice Bloomberg Barclays Global Aggregate accueille à partir d'aujourd'hui les obligations de l'Etat et des banques de développement onshore en yuan.

La société de gestion Quantam vient d’annoncer le lancement d’une offre deprotection sur-mesure dédiée aux portefeuilles investis en unités de compte (UC). Commercialisé auprès des assureurs, cet outil de couverture baptisé Quantam Pulsar, permet aux épargnants d’obtenir une cotation personnalisée pour la prime d’une assurance protégeant leur portefeuille investi en fonds ou en actions. Concrètement, les épargnants pourront acheter auprès de leur compagnie d’assurance une protection financière logeable dans leur contrat d’assurance-vie. Ce dispositif aura pour effet de compenser les éventuelles pertes subies à l’issue d’une période déterminée, moyennant le paiement d’une prime. L’utilisateur choisirala durée et le niveau de franchise pour protéger son portefeuille et l’outil cotera instantanément la prime correspondante. Ainsi, en cas de baisse des marchés, le contrat de protection individualisée proposé couvre la perte constatée dans le portefeuille, déduction faite de l’éventuelle franchise choisie par l’épargnant. «La possibilité pour un investisseur de choisir librement son propre portefeuille, son niveau de sécurisation et son horizon de temps offre une flexibilité encore inédite. Une couverture de courte durée permettra par exemple d’opérer une gestion plus tactique en réajustant le niveau de protection pour sécuriser ses gains, là où une garantie plus longue sera privilégiée dans une optique plus patrimoniale», explique dans un communiqué Maxime Dupont, président de Quantam. «Nous avons constaté qu’intégrer une protection au niveau d’un fonds commun de placement n’a pas forcément de sens, les investisseurs n’ayant pas les mêmes points d’entrée, les mêmes horizons, ni les mêmes besoins en termes de niveau de protection.En outre, la couverture sur un portefeuille global coûte beaucoup moins cher que la somme des couvertures qui seraient inclues dans chacun des fonds du portefeuille», ajoute le dirigeant. La solution a déjà été souscrite et activée depuis le mois de janvier dernier chez Lombard International Assurance (Luxembourg).

Fondaco Lux, société luxembourgeoise contrôlée par le turinois Fondaco SGR et dirigée par Fabio Libertini, a obtenu un mandat pour créer et gérer le fonds de pension du personnel de BNL-BNP Paribas Italia. Le véhicule financier, une Sicav Ucits dotée de cinq compartiments spécialisés sur différentes classes d’actifs, représente un montant de 1 milliard d’euros. La société a déjà travaillé pour le fonds de pension d’Unicredit, adjugé en 2015, et le fonds de pension INPGI, l’institut italien de prévoyance des journalistes. Avec ce mandat, vles encours de Fondaco Lux dépassent les 13 milliards d’euros.

Fondaco Lux, a Luxembourg company controlled by the Turin-based Fondacto SGR and directed by Fabio Libertini, has been mandated to create and manage the employee pension fund for BNL-BNP Paribas Italia. The financial vehicle, a UCITS Sicav with five sub-funds specialised in various aset classes, represents a total of €1bn. The firm has already worked for the Unicredit pension fund, a mandate it won in 2015, and for the pension fund INPGI, a retirement planning institution for Italian journalists. With this mandate, assets at Fondaco Lux total over €13bn.

James Elliott, le CIO international pour les solutions multi-classes d’actifs au sein de JPMorgan Asset Management, a démissionné après 24 ans passés au sein de la société, a appris Citywire Selector. Il a quitté la société le 28 mars et ses fonctions ont été reprises par Rob O’Rahilly, co-responsable des solutions multi-classes d’actifs. Shrenick Shah va continuer à gérer le processus d’investissement global macro-thématique de l’équipe.

James Elliott, international CIO for multi-asset class solutions at JPMorgan Asset Management, has resigned after 24 years at the company, Citywire Selector has learnt. Elliott left the firm on 28 March, and has been replaced in this position by Bob O’Rahilly, co-head for multi-asset class solutions. Shrenick Shah will continue to manage the global macro-thematic investment process for the team.

BNP Paribas AM a annoncé ce vendredi 29 mars le lancement du fonds THEAM Quant Europe Climate Carbon Offset Plan, présenté par la société de gestion comme le premier fonds UCITS de droit français associé à un mécanisme de compensation de l’empreinte carbone. Le fonds est exposé, via une stratégie systématique, à des actions européennes liquides qui respectentdes normes ESG élevées, par ailleurs choisies en fonction de leur empreinte carbone et de la robustesse de leur stratégie de transition énergétique. Le fonds va par ailleurs tendre à compenser l’empreinte carbone de la stratégie mise en œuvre. Cette compensation sera effectuée grâce à l’utilisation de certificats de réduction d’émissions vérifiées « VER » (Verified Emission Reduction) issus du projet «Kasigau Corridor REDD+». Ce projet protège plus de 200000 hectares de forêts arides menacées situés dans le sud-est du Kenya.

Le conseil d’administration de Valiant a nommé ce vendredi 29 mars Hanspeter Kaspar en tant que nouveau chef financier de la banque bernoise. Il siégera également au sein du comité de direction. Il aura la responsabilité,en plus des finances, des relations investisseurs, del’IT, du"facility management» ainsi que de lagestion processus et projets. Il aura ainsi la charge d’environs 70 collaborateurs. Il succédera au plus tard le 1er octobre 2019 à Ewald Burgener, l’actuel chef financier qui deviendra le nouveau CEO de Valiant le 17 mai prochain. Hanspeter Kaspar occupe actuellement le poste de responsable group finance auprès de la VP Bank SA au Liechtenstein. Auparavant, il était chef financier de la banque Valartis ainsi que responsable finance & controlling auprès de la banque Vontobel. Il possède un doctorat d’économiste d’entreprise de l’Université de Zurich ainsi que la maîtrise fédérale d’expert économiste.

Le gestionnaire d’actifs britannique Ashmore Investment Management, qui avait annoncé la possible ouverture d’un bureau à Dublin dans le cadre du Brexit en septembre dernier, vient d'être autorisée par la Banque centrale d’Irlande à exercer en tant que société d’investissement en ligne avec la réglementation Ucits. L’agrément d’Ashmore Investment Management (Ireland) est intervenu le 20 mars dernier, a constaté NewsManagers,et permet à la firme d’exercer les activités de gestion de portefeuille collective et individuelle ainsi que de conseil en investissement depuis le territoire irlandais. Agrément de la Banque centrale d’Irlande également reçu le 20 mars par Cheyne CapitalSMC Limited, filiale du hedge fund Cheyne Capital. Néanmoins, cette société n’est pas autorisée pour les activités mentionnées précédemment. Winton, autre société alternative basée à Londres, a, elle, reçu cet agrément le 22 février pour sa filiale dublinoise (Winton Fund Management Ireland DAC). Elle est autorisée à exercer l’activité de gestion de portefeuille collective.

The British asset management firms Ashmore Investment Management, which last September announced the potential opening of an office in Dublin as Brexit loomed, has been licensed by the Irish central bank to operate as an investment company under UCITS regulations. The license for Ashmore Investment Management (Ireland) was issued on 20 March, NewsManagers can report, and allows the firm to practise collective and individual portfolio management, as well as investment advising, from offices in Ireland. Cheyne Capital SMC Limited, an affiliate of the hedge und Cheyne Capital, also received a license from the Irish central bank on 20 March. This company is not licensed for the aforementioned activities. Winton, another alternative asset management firm based in London, received a license on 22 February for its Dublin affiliate, Winton Fund Management Ireland DAC. This firm is licensed to practise collective portfolio management.

La société de gestion Primonial REIM a finalisé un accord en vue de l’acquisition en «sale and leaseback» d’un portefeuille de 12 établissements d’hébergement pour personnes âgées, situés en Allemagne, pour le compte d’un de ses fonds. Les actifs sont intégralement loués pour une durée de 20 ans ferme à Advita Pflege, un acteur privé allemand spécialisé dans les soins des seniors. Le transfert de propriété de chacun des actifs se réalisera au fur et à mesure de la levée des conditions suspensives. Le portefeuille, composé de 513 logements assistés, 290 lits en communauté résidentielle et 398 places de soins, développe une surface totale de 57 550 m², répartis sur 12 établissements : 5 neufs en exploitation et 7 en cours de développement ou construction. Les établissements sont répartis sur 3 Länder (7 établissements en Saxe, 4 en Thuringe, 1 en Saxe-Anhalt). «Cet accord avec Advita Pflege s’inscrit dans notre volonté d’accompagner les exploitants de santé dans leurs besoins de développement immobilier sur le long terme, dans l’intérêt de nos investisseurs et de nos fonds. Nous poursuivons ainsi l’expansion de notre portefeuille immobilier de santé en Allemagne, un marché stratégique de par sa maturité et sa profondeur», indique dans un communiqué Grégory Frapet, président du directoire de Primonial REIM. Dans cette transaction, Primonial REIM a été conseillé par eRE (element Real Estate), Clifford Chance pour le conseil juridique et TA Europe pour les aspects techniques. Advita Pflege a été assisté par Cushman & Wakefield (Francfort-sur-le-Main) et conseillé par le cabinet d’avocats international CMS Hasche Sigle (Cologne).

La société de gestion Gaspal Gestion a recruté Valérie Weber au poste dedirectrice commercial institutionnels. Elle sera chargée de développer la présence de Gaspal Gestion auprès de cette clientèle aux côtés du Christian Ginolhac, président de la société. Elle aura la responsabilité de la promotion des gestions, dont le fonds Actions Zone Euro Gaspal Croissance Dividendes qui a obtenu en juin 2018 le soutien de la sicav d’incubation de la Place, Emergence, ainsi que Gaspal Court Terme et Flexible Annuel, fonds obligataires court et moyen terme. L’arrivée deValérie Weber fait suite au renforcement des équipes débuté avec l’arrivée de Cedric Besson, en janvier 2018 comme gérant et conseiller du président, et suivi par le recrutement d’Albin Molines au poste de responsable de la distribution en janvier 2019. Valérie Weber a débutésa carrière chez JP Morgan au service « customer services group » avant d’entamer une carrière de commerciale clientèle institutionnelle chez BIMP (1991) puis chez CCR Gestion en (1994). En 2008, elle se lance dans l’aventure entrepreneuriale et co-fonde Mandarine Gestion auprès de Marc Renaud.

The last week of March served to confirm a trend. Equities were the big losers in first quarter, particularly European equities. In the week ending on 27 March, funds dedicated to European equities posted substantial further net outflows of $4.8bn, according to a weekly study by Bank of America Merrill Lynch. For first quarter overall, investors sold more than $39bn in European equities, analysts at Bank of America Merrill Lynch report, based on data from the global flow evolution monitoring specialist EPFR Global. US equity funds were not an exception, and faced significant outflows of $7.7bn last week, and $37.6bn for the quarter. Many asset management firms are still touting the merits of investment in emerging markets, but inflows still show that for several weeks the emerging market universe has been losing ground, especially in equities. Funds specialised in emerging market equities finished last week with net outflows of $2bn, the fifth week in negative territory out of the past six weeks. Japanese equity funds alone did well, with net inflows of $1.3bn. Overall, equity funds in all geographical regions combined posted net ouflows of $12.5bn. However, bonds were the big winners in first quarter. Investment grade (IG) bonds attracted nearly $35bn in the first three months of the year, while emerging markets attracted $21.5bn, and high yield bonds drew in $15bn. In the week to 27 March, IG bond funds attracted over $5bn, emerging market debt funds $2.2bn, and high yield bond funds just under $1bn. In total, bond funds in all categories combined show a twelfth consecutive week of positive net inflows, totalling $8.6bn. Inflation-linked bond funds are no longer attracting any assets at all, and show record outflows for the week, totalling $1.3bn. Analysts at BofA Merrill Lynch also predict “secular stagnation” and “deflation” in second quarter. They point out that flows to deflationary assets such as corporate bonds, emerging market bonds and REITs have totalled $87bn since the start of the year.

Banca Patrimoni Sella & C, la société du groupe italien Sella spécialisée dans la gestion et l’administration de fortune, a nommé Paolo Giorsino nouveau directeur commercial. Il succède à Alessandro Marchesin, récemment nommé administrateur délégué de la société de gestion du groupe Sella. Paolo Giorsino travaille au sein de la Banca Patrimoni Sella & C. depuis 2008 où il a occupé plusieurs fonctions dont celles de directeur du réseau et dernièrement directeur commercial adjoint. Deux directeurs commerciaux adjoints ont également été désignés: Roberto Villa et Vincenzo De Marco, jusqu’ici respectivement responsables Nord-Est et responsable Centre-Sud du réseau de banquiers privés. Ils conserveront provisoirement ces fonctions.

Lyxor a lancé sur Borsa Italiana l’ETF Lyxor MSCI Europe ESG Leaders (DR) UCITS ETF, rapporte Bluerating. Cet ETF permet de prendre position sur les sociétés cotées en Europe considérées comme leader en matière de respect des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance. Le fonds réplique l’indice MSCI Europe ESG Leaders Net Total Return.

Lyxor has launched the Lyxor MSCI Europe ESG Leaders (DR) UCITS ETF on Borsa Italiana, Bluerating reports. The ETF will adopt positions on companies listed in Europe which are considered leaders in respect for environmental, social and governance criteria. The fund replicates the MSCI Europe ESG Leaders Net Total Return index.

Man GLG a annoncé la nomination de Kaushik Rambhiya en tant que gérant de portefeuille au sein de son activité crédit. L’intéressé sera responsable des stratégies crédit long/short centrées sur l’Asie et les pays émergents au sein du pôle multi-stratégies. Il sera rattaché à Chris Higgins,responsable du crédit multi-stratégie chez Man GLG. Kaushik Rambhiya travaillait précédemment chez Aventicum Capital Management, où il était président du comité d’investissement et gérant de portefeuille principal. Il avait auparavant exercé des fonctions d’analyste senior chez VlueBay Asset Management et Fore Research and Management.

La Française Investment Solutions (LFIS), société de gestion quantitative du groupe La Française,vient de lancer un fonds multi-actifs au format Ucits et disposant d’une liquidité quotidienne, LFIS Vision Ucits - Perspective Strategy (Perspective). Le fonds implémente une stratégie quantitative multi-actifs à rendement total sur les marchés européens, et vise une performance annuelle de 4% supérieure auxtaux monétaires à moyen et long terme. Perspectiverepose sur l’expertise de LFIS en matière de produits dérivés etest géré par Edouard Laurent-Bellue, responsable du pôle Fonds Solutions de la société. « Perspective est une stratégie que nous gérons depuis 2013 sous la forme d’un fonds dédié. Son historique de performance et la demande de nos clients nous ont incité à l’ouvrir à davantage d’investisseurs », précise Edouard Laurent-Bellue dans un communiqué. Aussi LFIS a-t-elle procédé à deux recrutements :Pierre Mortier en qualité de gérant de portefeuille senior sur les stratégies de crédit et Julien Laplante en tant que responsable du service client. Le premier vient renforcerl’équipede LFIS sur le crédit structuré, les dettes d’entreprise, les titres à haut rendement et les instruments synthétiques tandis que le second développeles capacités de LFIS en matière d’appels d’offres et de service client. Le fonds Perspective est domicilié au Luxembourg et est disponible à la commercialisation en France, au Royaume-Uni, en Espagne et en Allemagne. Il est en passe d'être autorisé à la distribution dans d’autres pays.

LBO France prend une participation majoritaire dans le Groupe Infodis, spécialiste français de l’infogérance et de l’ingénierie systèmes & réseaux, aux côtés de Vighen Papazian, président et fondateur du Groupe, de Jacques Gourseaud et Florent Burlet, directeurs généraux délégués et de Walid Abi Chahla, responsable de l’activité Visualdis, ainsi que d’autres managers qui seront associés au capital.Fondé en 1985 et basé à Roissy (95), le Groupe Infodis emploie aujourd’hui environ 500 collaborateurs. Au cours de ces dernières années, le Groupe a fait de la croissance organique, tout en menant des opérations de croissance externe ciblées. L’intégrationde plusieurs sociétés, dont ITCOM en 2011 et SRID en décembre 2016, lui a permis de renforcer ses compétences notamment dans l’infogérance du poste de travail pour les banques et assurances.Devenu un acteur de référence sur son marché, Infodis, avec le soutien des équipes de LBO France, entend accélérer son développement, par croissance organique et par croissance externe, en France et à l’étranger. «Pour ce sixième investissement de notre stratégie Small Cap, nous avons choisi une société affichant à la fois un management expérimenté, un excellent track record financier, avec une performance solide au fil des ans, et de bonnes perspectives de croissance future. Nous nous réjouissons d’accompagner les fondateurs et dirigeants de la société dans un projet de développement ambitieux, à la fois nourri par une forte résilience des activités et de très belles opportunités de croissance externe », a déclaré Nicolas Manardo, Managing Director chez LBO France, cité dans un communiqué.

Alors que cette éventualité a déjà été évoquée, Amundi a indiqué, par la voix de Valérie Baudson, membre du directoire, que le groupe de gestion français s’intéressait effectivement à DWS, la filiale de gestion de Deutsche Bank, qui a confirmé récemment des discussions avec Commerzbank sur un rapprochement des deux grandes banques allemandes. Compte tenu de son expérience en matière de fusions, Amundi peut tout naturellement jouer les premiers rôles dans le cadre d’une consolidation du marché européen, a déclaré Valérie Baudson au quotidien financier Handelsblatt. La dirigeante est notamment en charge de l’Allemagne pour le groupe.

BBVA Asset Management, filiale de gestion du groupe bancaire espagnol BBVA, a revu l’organisation de son équipe d’allocation d’actifs dirigée par Jaime Martínez pour s’adapter aux nouvelles exigences des clients et aux tendances de l’industrie de la gestion d’actifs, rapporte Funds People. L'équipe d’allocation d’actifs, qui gérait quelque 45,1 milliards d’euros fin janvier, estdivisée en trois sous-divisions : investissement socialement responsable, alternative risk premia, construction de portefeuilles et ingénierie financière. Alberto Estévez est nommé responsable des investissements durables et a pour double objectif de gérer les produits ISR de BBVA AM ainsi que de définir et intégrer la stratégiedurable de BBVA AM dans les investissements de la firme. Laura de Frutos devient responsable des primes de risque alternatives et sera rattachée à Maitane Goikoetxea, responsable des stratégies d’allocation d’actifs définies sur la base d’objectifs ciblés (solutions de capital protégé, fonds datés, etc). Enfin, la responsabilité de l’unité de construction de portefeuille et d’ingénierie financière revient à Emilio Llorente, qui rejoint BBVA AM en provenance d’Aberdeen Standard Investments; L'équipe d’allocation multi-actifs, dirigée par José Maria de Yraola assumera la responsabilité de la gestion de la gamme de fonds mixtes et sera renforcée par l’arrivée de Natalia Salcedo