L’association de l’investissement responsable en Espagne Spainsif a élu un nouveau président en la personne de Joaquín Garralda à l’occasion de son assemblée générale du 18 juin. Joaquín Garralda est un professeur de l’IE Business School spécialisé sur l’investissement social en entreprise. Il préside également la commission d'éthique du fonds éthique de Microbank détenu par CaixaBank. Il était auparavant vice-président de Spainsif, qui compte 71 membres.

L’inquiétude autour des fonds H2O est élevée en Italie, rapporte Il Sole 24 Ore dans son édition de vendredi. Une partie importante des 30 milliards d’euros gérés par la filiale de Natixis Global AM provient d’accords de distribution avec 30 intermédiaires italiens: Azimut, Banca Generali , Bper, Bnl Bnp Paribas, Fineco, CheBanca!, IWBank, Kairos, Mediolanum et Widiba, pour ne citer que les plus grands. L’inquiétude la plus forte des conseillers financiers interrogés par Il Sole 24 Ore est celle de voir les rachats bloqués. Une éventualité que H2O ne prend absolument pas en considération, affirmant que les demandes de remboursement ont été limitées.

La boutique de gestion a fourni des explications sur la liquidité de ses fonds, alors que l'action Natixis a perdu 11,76% jeudi.

L’allocation des portefeuilles des «zinzins» en 2018 reste stable, malgré des taux au niveau du plancher, selon l'enquête AF2i.

Les tableaux ci-contre présentent les meilleures et plus mauvaises performances en euros des fonds sur les marchés des fonds actions américaines et européennes en mai 2019, mises en perspective par le calcul de la volatilité, du ratio de Sharpe sur trois ans d’historique, ainsi que du rendement depuis un an.

Le graphique ci-contre montre le comportement de l’indice S&P 500 avant et après le début d’un cycle de baisse du taux des Fed funds. L’indice S&P 500 est rebasé à 100 le jour de la première baisse de taux.

AXA Investment Managers s'est associé à AMCS pour fournir ses stratégies dans des marchés clés d'Amérique latine tels que l'Argentine, l'Uruguay et la région des Andes.

Ilana Weinstein est l’une des femmes les plus puissantes du secteur des hedge funds. Elle ne gère pas d’argent. Elle chasse ceux qui le font. Sa société, IDW Group, est un cabinet de recrutement pour les hedge funds basé aux Etats-Unis. Dans un entretien au Wall Street Journal, Ilana Weinstein affirme que la barre a été placée plus haut dans le secteur des hedge funds ces dernières années. «La définition du succès s’est compliquée avec la compression des rendements», selon elle. Concernant le manque de femmes à la direction des hedge funds, Ilana Weinstein estime que cela est lié au fait que les gens ont besoin de voir des modèles qui leur ressemblent. Pour elle, la tolérance au risque est aussi une barrière à l’entrée. «Je ne sais pas s’il y a quelque chose à ce sujet qui attire ou repousse les femmes, mais cela vaudrait la peine d’y réfléchir», commente-t-elle. Enfin, Ilana Weinstein pense que les meilleurs candidats pour le secteur des hedge funds sont comme des généraux de guerre. «Ils restent calmes sous la pression».

Generali a bouclé le rachat de la filiale polonaise de gestion d’actifs du groupe allemand Union Asset Management Holding, selon un communiqué publié jeudi. L’assureur italien a obtenu le feu vert des autorités concernées par l’opération. Generali avait signé un accord pour acquérir 100 % du capital de la société Union Investment TFI en octobre 2018. Union Investment TFI est la sixième société de gestion polonaise avec 3,3 milliards d’euros d’encours sous gestion, indique un communiqué. Sa clientèle se compose d’environ 135.000 investisseurs particuliers et de 550 investisseurs institutionnels. Sa gamme de produits va des actions, aux obligations en passant par le rendement absolu. Union Investment TFI dispose de ses propres capacités de gestion de fonds. Generali est présent en Pologne depuis 1998 et a emploie 1.600 personnes localement.

Øyvind Schanke, l’ancien directeur général de Skagen, lance sa propre société de gestion, rapporte AMWatch. Cette nouvelle structure s’appelle 4D Venture Capital et est basée à Stavanger en Norvège.

Les sociétés de gestion Schelcher Prince Gestion, affiliée à Arkéa Investment Services, et IVO Capital Partners, lancent Schelcher - IVO Global Yield 2024, un fonds obligataire international high yield, à échéance 2024. Schelcher – IVO Global Yield 2024 est investi dansdes obligations high yield de pays développés et émergents. Son objectif de performance est de 4,5 % pour les parts institutionnelles et de 3,9% pour les parts particuliers, net de frais en prenant en compte le risque de défaut des émetteurs et le risque de change. La co-gestion de ce fonds reposera sur les expertises complémentaires des deux sociétés. Schelcher Prince Gestion est spécialisée dans le crédit high yield européen, les obligations convertibles et les fonds à échéance. IVO Capital Partners a une expérience «solide» en matière de dette émergente. Schelcher – IVO Global Yield 2024 sera destiné aux investisseurs institutionnels et aux particuliers (via CGP et autres distributeurs) en quête de diversification dans leur recherche de rendement.

La société de gestion recrute Aude Dhuivonroux et Alexia Cormier.

Les détenteurs de titres de Natixis semblent pris de panique, deux jours après les révélations du FT relatives à un problème de liquidité de certaines positions des fonds de H2O AM, affilié de Natixis IM, ainsi qu’un possible problème de conflit d’intérêt concernant Bruno Craste, son dirigeant et fondateur. La notation du fonds Allegro a notamment été suspendue par Morningstar. Le titre violet avait cédé, en fin de journée, plus de 11,5%, cotant à moins de 3,50€. Soit la valorisation de juillet 2016. Face à cette turbulence, Natixis a choisi de communiquer a minima. Selon elle, le conflit d’intérêt entre M. Crastes et l’homme d’affaires allemand Lars Windhorst «n’est pas avéré». La filiale du groupe BPCE a également fait valoir que les éléments cités dans la presse «ne remettent aucunement en cause la liquidité et la performance des fonds de H2O». «H2O communiquera prochainement et en détail pour répondre à l’ensemble des questions soulevées par la publication de ces informations», a-t-elle annoncé, en guise de conclusion.

AEW a nommé jeudi 20 juinClaire Pilard en tant que directrice des ressources humaines Europe. Elle sera basée à Paris et sera rattachée à Rob Wilkinson, directeur général Europe de la société de gestion immobilière. Claire Pilard était, précédemment, HR business partner chez AXA Investment Managers, en charge de la division immobilier pour la France et le Benelux. Avant de rejoindre AXA, elle travaillait à Paris dans la division RH chez Chubb. Elleest titulaire d’un Master en Développement des Ressources Humaines et en Communication du Celsa.

Vanguard a annoncé ce jeudi le lancement du Vanguard Global Aggregate Bond Ucits ETF. Un ETF répliquant la performance du marché mondial des obligations investment grade. Il est indexé sur le Bloomberg Barclays Global Aggregate Float-Adjusted and Scaled Index, qui couvre plus de 23.500 obligations d'états, d’entreprises et d’agences sur les marchés développés et émergents. Il sera par ailleurs couvert contre le risque de change. Les frais courants s'élèveront à 0,10%.

La société de gestion a approfondi sa méthodologie propriétaire afin d’apprécier le degré d’engagement des entreprises envers leur personnel en situation de handicap.

La société de gestion Franklin Templeton a lancé mercredi 19 juin la commercialisation d’un nouvel ETF sur les green bonds européens. Appelé ETF Franklin Liberty Euro Green Bond UCITS, le fonds sera géré par David Zahn, responsable du fixed income européen, et Rod MacPhee, gérant de portefeuille,depuis Londres.Le nouvel ETF fournira une exposition aux obligations soutenant des projets qui sont alignés sur un avenir faible en carbone et visera à fournir une exposition au marché européen des obligations écologiques tout en optimisant les rendements totaux. Il estcoté à la bourse suisse (SIX) depuis le 19 juin, après avoir été coté à la Deutsche Börse (DB) le 30 avril, puis à la Bourse de Londres (LSE) et à la Bourse italienne. Le fonds complète une gamme de 13 smart beta et de FNB actifs obligataires et passifs dans la gamme d’UCITS de Franklin LibertySharesTM, domiciliés en Irlande. «En Europe, la demande de produits ESG à forte conviction est en hausse en raison de la pression croissante des investisseurs et des autorités réglementaires pour intégrer des facteurs écologiques, éthiques et de gouvernance dans les portefeuilles d’investissement», explique dans un communiqué Caroline Baron, responsable des ventes ETF EMEA. Franklin Liberty Euro Green Bond investira au moins 70% de ses actifs nets dans des obligations green-labellisées, le solde étant constitué d’obligations non labellisées et «climatiquement alignées», c’est-à-dire d’obligations qui ne sont pas labellisées green mais qui constituent néanmoins des solutions de financement contribuant à un avenir faible en carbone tout en réduisant leur propre intensité carbone, seront considérées comme éligibles. «L'équipe de placement utilisera une analyse fondamentale ascendante du crédit sur les obligations de sociétés, tout en s’inspirant du modèle ESG exclusif de Franklin Templeton sur les obligations souveraines. Bien que l’accent sera mis sur les titres d’obligations vertes admissibles, chaque placement sera assujetti à l’approbation interne du crédit. Le processus de sélection des émissions et d’autres techniques de gestion active telles que l’allocation sectorielle, la duration et la gestion des courbes seront utilisés afin de permettre au Fonds de surperformer l’indice Bloomberg Barclays MSCI Euro Green Bond», détaille la société de gestion.

La société de gestion italienne Banor Capital vient de recruter Gianmarco Rania comme responsable actions, rapporte Funds People Italia. L’intéressé a débuté sa carrière en 2002 au sein de Pioneer Investments comme gérant actions, pour ensuite travailler pour Caxton Associates, Exor et Azure WSealth où il a géré diverses stratégies sur les marchés d’actions européennes. Dernièrement, il était directeur des investissements de Hywin Wealth.

Gilles Dauphiné vient d'Axa.

Goldman Sachs Asset Management a noué un accord de distribution avec Copernico SIM, une société italienne d’intermédiation de valeurs mobilières. Ce partenariat permettra à la société de gestion de Goldman Sachs de commercialiser sur le marché italien ses fonds Ucits.

Lombard Odier Investment Managers a recruté Andrea Redaelli en tant que senior sales distribution en Italie. L’intéressé vient de BlackRock où il a occupé plusieurs postes ces huit dernières années. Dernièrement, il était commercial dans l’équipe retail. Il s’occupait particulièrement de la clientèle wholesale et avait la responsabilité de la Grèce et de Malte. Andrea Redaelli travaillera avec Giancarlo Fonseca, responsable de la distribution, pour développer le retail, notamment les réseaux de conseillers financiers et la banque privée.

Parquest Capital, le fonds de Serge Weinberg, a acquis 66% du capital de la société d’intelligence économique, selon les Echos. Selon des sources concordantes, le fonds a dépensé quelques 130 millions d’euros au cours d’enchères organisées par la banque Lazard. Bpifrance conserve environ 30% et l’Etat dispose d’une action préférentielle. Parquest aurait évincé les fonds français Abénex, LFPI et un duo formé par Amundi et Raise.

La Banque Postale Asset Management (LBPAM) doit annoncer ce jeudi trois nouveaux fonds en dette privée sur les infrastructures, l’immobilier et les corporate. Côté infrastructures, un premier closing du fonds LBPAM European Responsible Infrastructure debt fund a été réalisé à hauteur de 375 millions d’euros. Le fonds vise une taille de 600 millions d’euros. Il sera commercialisé tout au long de 2019. LBPAM bénéficiera du soutien de son partenaire Aegon Asset Management pour la vente du fonds en Europe. LBPAM a également démarré la levée de son nouveau millésime de dette privée corporate LBPAM Dette Privée Entreprises V, dont la stratégie est centrée sur l’investissement en dette senior dans les ETI, ainsi que les PME à fort potentiel afin de les soutenir dans leur croissance. La taille cible de LBPAM Dette Privée Entreprises V est de 350 millions d’euros. Un premier closing est prévu dans quelques semaines. LBPAM lance enfin son nouveau millésime de dette immobilière européenne, d’un montant cible de 400 millions d’euros, bénéficiant d’ores et déjà d’engagements à hauteur de 200 millions. Ce fonds se caractérise par une stratégie d’investissement axée sur la dette senior sécurisée, couvrant à la fois les secteurs traditionnels et de diversification des marchés immobiliers de la zone euro. Un premier closing de ce fonds est prévu au cours du troisième trimestre 2019. Ces nouveaux millésimes marquent l’intégration systématique de l’analyse extra-financière GREaT à l’ensemble de la classe d’actifs.

La société de gestion China Universal Asset Management envisage d’ouvrir cette année une filiale aux Etats-Unis, selon le site finews.asia. Il ne manquerait plus que l’accord du régulateur. La société de stock picking souhaite distribuer auprès des investisseurs américains des fonds investis en actions chinoises, qu’elles soient cotées en Chine ou à New-York. La société de gestion, qui gère plus de 100 milliards de dollars, a levé des fonds auprès d’entreprises chinoises, a déclaré son directeur général Zhang Hui.

Chris Hill, le directeur général de Hargreaves Lansdown, a révélé que sa société avait eu de premières inquiétudes concernant le fonds Woodford Equity Income en novembre 2017, rapporte le Financial Times. Il avait obtenu de Neil Woodford la promesse que ce dernier ne ferait plus de nouveaux investissements dans des sociétés non cotées à partir de ce moment, selon une lettre envoyée à la Commission parlementaire du Trésor britannique. En janvier 2018, Hargreaves s’entretenait mensuellement avec le gérant sur la liquidité du fonds. Mais la société n’a appris que cette semaine que Neil Woodford avait dépassé un plafond de 10 % sur les investissements illiquides à deux occasions l’an dernier. Cela n’a pas empêché le principal supermarché de fonds au Royaume-Uni de continuer à inclure le fonds vedette de la société de gestion dans sa liste de recommandations.

Vanguard a intensifié la guerre des prix qui fait rage dans le secteur européen de la gestion d’actifs après avoir lancé une attaque qui menace les bénéfices des sociétés de gestion britanniques rivales, rapporte le Financial Times. Les frais de la gamme de fonds de gestion active basés au Royaume-Uni de Vanguard (215 millions de dollars) ont été réduits. M&G Investments a répliqué avec l’introduction d’une structure de frais simplifiée pour ses fonds basés au Royaume-Uni en août. De plus, douze fonds verront leurs frais réduits.

John Paulson est en train de fermer ce qui reste de ses activités à Londres, alors que le gérant de hedge funds s’apprête à cesser de gérer de l’argent pour des tiers, rapporte le Financial Times. Le dernier associé qui restait à Londres, Orkun Kikic, est parti, selon des documents officiels. L’intéressé était le responsable des investissements européens de la société, le responsable du bureau de Londres et il faisait partie de sa stratégie mondiale event-arbitrage. Paulson & Co a commencé à réduire ses activités londoniennes fin 2016.

Lansdowne, l’un des hedge funds les plus anciens et les plus secrets de Londres, est en difficultés après une série de paris ayant mal tourné, rapporte le Financial Times. Le hedge fund gère 20 milliards de dollars d’actifs. Son fonds phare Developed Markets a perdu près de 15 % en 2016 et 7,4 % l’an dernier. Même cette année, le fonds abandonne 4,4 % à fin mai, selon des chiffres envoyés aux investisseurs et vus par le FT.