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23/07/2009

Warren Buffett réduit sa participation dans Moody's

Berkshire Hathaway, la société de Warren Buffett, a réduit sa participation dans l’agence de notation Moody’s Corp à 16,98 % contre 20,02 %, rapporte the Wall Street Journal. Et le milliardaire a indiqué à la SEC qu’il pourrait éventuellement vendre d’autres titres soit sur le marché, soit autrement.
23/07/2009
Fonds

Collecte record pour Oakley Absolute Return

Le fonds de hedge funds Oakley Absolute Return, a enregistré une progression de 75 % de ses actifs sous gestion à 175 millions de dollars depuis le mois de janvier, date à laquelle il a décidé de s’ouvrir à des investisseurs extérieurs.Le fonds, alimenté depuis sa création en juillet 2005 par les partenaires fondateurs, fait partie de Oakley Capital Investments, une société spécialisée dans le conseil et la gestion d’actifs. Le fonds est géré par Nick Hannan, précédemment responsable de la recherche chez LCF Rothschild Asset Management, et Chris Parkinson, précédemment vice president de K2 Advisors. Il vise en priorité la protection du capital, avec un objectif de rendement de 8% à 10%, avec une faible volatilité et une corrélation très limitée aux autres produits financiers. Depuis sa création, Oakley Absolute Return affiche à fin juin un rendement annualisé de 8,15% assorti d’un écart-type de 4,98%.
Fonds
23/07/2009

Barclays Wealth recrute un gros poisson chez Merrill Lynch

Mitch Cox, qui était en dernier lieu le patron du groupe global investment solutions de Merrill Lynch Global Wealth Management, a été recruté par Barclays Wealth pour diriger son global investment and product office. Il sera basé à New York et subordonné à Thomas Kalaris, CEO de Barclays Wealth. Il aura pour mission de développer toutes les activités de la banque privée dans les Amériques.
23/07/2009

La Suisse au cœur de la stratégie de Saxo Bank

Dans un entretien à L’Agefi suisse, le directeur exécutif de Saxo Bank, Lars Christensen, indique qu’il veut placer la Suisse au cœur de sa stratégie de développement dans le wealth management. «Le marché suisse du wealth management en ligne a un important potentiel de développement. Près de 25% des actifs gérés dans ce métier sous sa forme traditionnelle sont d’ailleurs déposés en Suisse. Pour ces raisons, la Suisse sera à la base de notre développement dans ce secteur. Il faut donc s’attendre à une expansion prochaine», explique Lars Christensen au quotidien.
23/07/2009
Fonds

Gottex subit encore des retraits, mais voit des signes positifs

Le gérant de fonds de hedge funds Gottex a continué selon Le Temps de subir des retraits au deuxième trimestre. Les encours ont reculé entre mars et juin de 3,6%, à 8,16 milliards de dollars. Le patron de la société, Joachim Gottschalk est prudent sur le court terme mais souligne plusieurs signaux positifs du côté des investisseurs institutionnels, qui sont en «grande majorité» restés investis après la réouverture des fonds fermés. «En outre, des signes montrent qu’ils pourraient revenir à la gestion alternative au deuxième semestre», anticipe-t-il.
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23/07/2009

Gottex compte sur les institutionnels

Selon L’Agefi suisse, le président exécutif du gestionnaire lausannois Gottex, Joachim Gottschalk, estime que les «premiers signes timides» d’un retour des investisseurs institutionnels sur le marché des hedge funds sont perceptibles. Joachim Gottschalk a déjà déclaré à plusieurs reprises que plus de 70% des investisseurs institutionnels, qui constituent l’essentiel de sa clientèle, restent investis dans leurs fonds de hedge funds. Au deuxième trimestre, les encours sous gestion de Gottex ont reculé à 8,07 milliards de dollars contre 8,46 milliards fin mars. A ce montant s’ajoutent 0,09 milliardsd’actifs réunis par la nouvelle plateforme Gottex Solutions Services (GSS) lancée en juin. Ces 8,16 milliards correspondent à seulement 52,3% des avoirs gérés il y a un an.
23/07/2009

Vontobel centralise son informatique à Zurich

Dans un entretien à L’Agefi suisse, Cédric Anker, le patron de Vontobel Genève qui pilote la centralisation de l’informatique du groupe à Zurich durant le week-end du 1er août, estime que «le groupe ne pouvait pas continuer à avoir deux systèmes informatiques, l’un pour Zurich et l’autre pour Genève, notamment pour des questions de gestion du risque. Ce projet complexe sur le plan technique, lancé il y a 18 mois, achève l’intégration de la banque genevoise, seize ans après le rachat de la Banque Tardy, de Watteville & Cie, dans notre groupe, qui compte plus de 1.200 employés. Avec un seul système informatique, nous améliorerons le service au client et nos coûts d’exploitation diminueront, à terme».
23/07/2009
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Hedge funds : Credit Suisse/Tremont tire un bilan nuancé du premier semestre

Pour janvier-juin, les hedge funds couverts par l’indice large de Credit Suisse/Tremont ont enregistré une performance de 7,2 % ce qui est supérieur aux principaux indices d’actions et d’obligations, et avec une volatilité inférieure. Dans l'étude «1H 2009 Hedge Fund Update: Halfway There», Credit Suisse/Tremont fait ressortir que les stratégies arbitrage de convertibles, marchés émergents et global macro ont bénéficié d’un regain de demande du fait que l’appétence des investisseurs pour le risque s’est accrue et que les marchés mondiaux se sont redressés.La performance s’est améliorée dans la plupart des secteurs et 80 % des fonds affichent des performances pour le deuxième trimestre.Par ailleurs, l’encours total du secteur a baissé d’environ 18 milliards de dollars entre la fin du premier trimestre et le 30 juin, pour revenir à 1,3 billion de dollars contre 1,5 billion fin décembre. Toujours au 30 juin, on estime que 9,6 % des fonds étaient en difficulté (impaired) soit qu’ils aient suspendu leurs remboursements, soit qu’ils aient introduit des «gates», soit qu’ils aient cantonné des actifs dans des side-pockets.Enfin, six mois après leur plus forte chute historique, les hedge funds semblent afficher des performances supérieures à celles des précédentes périodes de reprise, comme celles qui avaient suivi la crise asiatique et l’explosion de la bulle des TMT. En moyenne, les hedge funds ont eu besoin de 13 mois pour se rétablir après ces turbulences.
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23/07/2009
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Les ETF marchés émergents pesaient 116 milliards de dollars fin juin

On recensait à la fin du premier semestre 272 ETF offrant une exposition aux indices de marchés émergents, selon les statistiques de Barclays Global Investors (BGI). Ces produits étaient cotés 532 fois sur 33 bourses et émanaient de 33 promoteurs. Leur encours se situait au total à 116 milliards de dollars, ce qui représente un gonflement de 59,1 % depuis le début de l’année, alors que l’indice MSCI des marchés émergents n’a affiché pôur la même période qu’une hausse de 34,3 %.Les trois principaux émetteurs de ce genre de produits ont été iShares (BGI) avec 50 fonds et des encours de 73,7 milliards de dollars, ce qui équivaut à une part de marché de 63,5 %, Vanguard avec un seul produit et 9,5 milliards de dollars d’encours et Lyxor Asset Management (Société Générale) avec vingt-trois ETF et 4,2 milliards. Les parts de marché de Vanguard et Lyxor s’inscrivent à respectivement 8,2 % et 4 %.
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23/07/2009
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Le fonds émergent de Baring franchit la barre du milliard de dollars

Le Baring Global Emerging Markets Fund (IE0000838304,IE0004850503) a depuis le début de l’année enregistré une collecte de près de 600 millions de dollars, ce qui lui a permis à la mi-juillet de franchir la barre du milliard de dollars d’encours sous gestion.Et James Syme, qui gère le fonds depuis presque trois ans, se montre confiant. «Les marchés émergents sont moins touchés par la crise financière que les marchés développés et ils sont mieux armés», souligne-t-il.
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23/07/2009
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Man investit dans 5:15

Man Investments vient d’engager un investissement long terme pour un montant de 50 millions de dollars dans le produit phare de 5:15 Capital Management par le biais de son programme d’investissement RMF Global Emerging Managers.5:15, qui est spécialisée dans l’arbitrage obligataire, investit en priorité dans les obligations d’Etat des membres du G7 et dans d’autres produits similaires très liquides et dont les prix sont transparents. Man précise qu’il ne sera pas en mesure de rembourser son investissement avant le 30 juin 2011, sauf dans certaines circonstances exceptionnelles.
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23/07/2009

Standard Life Investments renforce son développement

Standard Life Investments vient de procéder à deux recrutements au sein de ses équipes dédiées au développement des deux côtés de l’Atlantique.Ainsi, en Europe, la société de gestion britannique a nommé Michael Geier, précédemment managing director chez ABN Amro Asset Management Allemagne, en tant que directeur des investissements pour l’Allemagne et l’Autriche. Basé à Francfort et placé sous la responsabilité de Phil Barker, responsable du développement européen, le nouveau venu aura pour mission de développer les relations avec les clients institutionnels et «wholesale» en Allemagne et en Autriche.Standard Life a aussi renforcé son équipe de développement aux Etats-Unis avec le recrutement d’Eric Roberts en tant que directeur des ventes institutionnelles. Il était précédemment managing director – US Northeast Sales chez Putnam Investments. Basé à Boston, il sera placé sous la responsabilité de James Aird, responsable du développement stratégique.
23/07/2009
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Pictet fait enregistrer son US Equity Value

Pictet Funds a fait enregistrer par la CNMV son nouveau compartiment luxembourgeois Pictet Funds US Equity Value pour une commercialisation en Espagne, rapporte Funds People. Le fonds affiche un encours de 15,6 millions d’euros et il est géré par Westwood Management Corp (lire notre dépêche du 17 juillet).
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23/07/2009

A&G va prendre en charge la banque privée de plusieurs caisses d'épargne

La société de gestion indépendante A&G, contrôlée à 72 % par EFG depuis avril 2008, s’est distinguée par le recrutement de spécialistes indépendants de la banque privée. A présent, elle a choisi un nouveau mode de croissance : prendre en sous-traitance la gestion des grandes fortunes pour le compte d’autres entités comme Banco Gallego ou Mutua de Ingenieros, explique à Expansión Miguel Irisarri, directeur général. En 2008, l’encours d’A&G s’est accru de 600 millions d’euros (à 2,58 milliards d’euros) et l’objectif est d’atteindre 800 millions par an, dont au minimum 300 millions provenant des clients haut de gamme de sociétés de gestion ou de caisses d'épargne. Au premier semestre 2009, A&G a drainé 300 millions d’euros, grâce, en partie, aux recrutement de nouveaux agents.
23/07/2009

Le secteur de la gestion de fonds se prépare à une concentration

Depuis le début de la crise, l’encours des gestionnaires espagnols a chuté de 40 %, tandis que les exigences réglementaires augmentent. De diverses sources, rapporte Cinco Días, on estime qu’au moins quinze sociétés de gestion sont activement en recherche d’une opération de fusion-acquisition, notamment les petites et les filiales de caisses d'épargne. Venture Gestión et Riva y García ont signalé qu’elles cherchent des alliés tandis que Renta4 veut croître par acquisition. Récemment, Nmás1 a vendu 50 % de sa filiale de gestion à Syz et Interdin, qui appartient à des caisses d'épargne, a cédé 70 % de la sienne à Banca Privada d’Andorra l’an dernier. De plus, Fibanc Mediolanum a récemment confié la gestion d’une partie des gonds Gesfibanc à Trea.On estime qu’il ne subsistera que les leaders, dont les filiales de La Caixa, Ahorro Corporación, Caja Madrid, Ibercaja, BBK, Unicaja et Kutxa.
23/07/2009

Le retour des hedge funds

Selon L’Agefi suisse, les dernières estimations d’Eurekahedge montrent que les hedge funds ont enregistré en juin, pour le deuxième mois consécutif, des entrées nettes de fonds. Les actifs sous gestion ont atteint 1.330 milliards de dollars le mois dernier, soit une progression de 0,47%. Les gestionnaires ont accueilli près de 19,2 milliards de dollars de nouvelles liquidités, mais ont dû faire face à des retraits de 13 milliards. Une bonne partie de ces retraits (5 milliards) représente des actifs retirés par des fonds de hedge funds. Eurekahedge explique cette évolution par l’intérêt croissant des investisseurs de miser directement dans des hedge funds, et de récolter ainsi de plus hauts rendements.
23/07/2009

Julius Baer renforce son équipe commerciale

Marion Williams, qui était responsable des relations avec les assureurs-vie, les plates-formes, les fonds de fonds et les courtiers chez Threadneedle, vient d'être recrutée par Julius Baer comme associate manager, sales and business development, rapporte Investment Week. L’impétrante sera subordonnée à Stephen Moore, directeur commercial pour le Royaume-Uni. Elle devra promouvoir la gamme de fonds auprès de la clientèle britannique et mettre sur pied des accord de distribution avec des tiers.
23/07/2009
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Fusion de fonds chez Skandia

Skandia Investment Management a fusionné le fonds Aggressive dans un autre fonds, le Global Dynamic Equity lancé en avril dernier. Les investisseurs dans le fonds Aggressive sont tombés d’accord pour intégrer leurs 35 millions de livres d’actifs dans l’autre fonds, plus flexible et répondant aux critères Ucits III, selon Money Marketing.Les mandats de gestion de la nouvelle version du Global Dynamic Equity fund sont désormais partagés entre Acadian, Argonaut, Bank of New York Mellon, Epoch, First State, FuNNex, Gartmore, Marsico, MIR, QMA et RCM.
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23/07/2009
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Aviva Investors recrute un gérant infrastructures

Aviva Investors a recruté Ian Berry en tant que gérant de portefeuilles spécialisé dans les infrastructures et les énergies renouvelables. Basé à Londres, il aura pour mission de superviser le développement des capacités d’Aviva en matière d’infrastructures. Il gérera aussi le fonds Aviva Investors European Renewable Energy Fund et participera à la gestion du fonds infrastructures actuel de la société. Ian Berry était précédemment chez BlueCrest Capital Management.
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23/07/2009
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Dylan Ball remplace Martin Cobb aux commandes du FT Growth Fund

Martin Cobb ayant décidé de rejoindre le site Franklin Templeton de Toronto, la gestion du compartiment Franklin Templeton Growth Fund est reprise par le co-gérant Dylan Ball, qui sera assisté de Peter Moeschter et Heather Arnold, rapporte Citywire.Martin Cobb conserve la gestion des fonds Templeton global (Euro) et Templeton UK Equity.
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23/07/2009

ING Groep pourrait vendre sa banque privée

Selon le Wall Street Journal, qui cite des sources proches du dossier, ING Groep cherche des acquéreurs pour son activité de banque privée en Europe et en Asie. La vente n’en est qu’au début, et toute opération devrait prendre plusieurs mois. Parmi les acquéreurs potentiels de cette division, valorisée à plus de 1 milliard de dollars, pourraient figurer Credit Suisse Group, Standard Chartered, ainsi que des banques à Singapour et en Australie, selon les sources approchées.
23/07/2009

Hauck & Aufhauser a perdu de l'argent l'an dernier

Le rapport annuel 2008 fait ressortir qu'à l'échelon du groupe la banque privée Hauck & Aufhäuser (H&A) a accusé une perte de 35 millions d’euros contre un bénéfice de 10 millions pour 2007, à cause notamment d’importantes moins-values sur le portefeuille de valeurs mobilières en compte propre, rapporte la Börsen-Zeitung. H&A a passé une charge de 42,6 millions d’euros sur des créances et des valeurs mobilières contre une recette de 8,9 millions l’année précédente.
23/07/2009
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iii lance un fonds immobilier vert

Le gestionnaire de fonds immobiliers iii-Investments (groupe HypoVereinsbank) lance un Spezialfonds (fonds institutionnel) qui sera le premier en Allemagne à investir exclusivement dans des immeubles certifiés «green building», rapporte la Börsen-Zeitung. L'émetteur compte lever environ 400 millions d’euros.
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23/07/2009
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Fortes pertes pour les plans d'épargne en fonds d'actions

Malgré une «nette amélioration» de leurs résultats au deuxième trimestre, les plans d'épargne sous forme de parts de fonds d’actions allemandes ou internationales accusaient encore fin juin des pertes annuelles moyennes de respectivement 2,6 % et 5,6 % sur dix ans. Il faut monter à 30 ans pour que ceux spécialistes des actions allemandes affichent une performance moyenne de 6,1 %, selon les statistiques de l’association BVI des sociétés de gestion.En revanche, les fonds d’obligations en euro à moyen et long termes affichent des performances annuelles moyennes de 3 % et 3,3 % respectivement sur dix ans. Quant aux fonds immobiliers, ils enregistrent sur dix ans des rendements annuels moyens de 2,6 %.
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23/07/2009

BNY Mellon, Vitruvius et Carmignac en tête du palmarès Feri pour juin

Par rapport à mai, la performance des gestionnaires d’actifs s’est détériorée en juin, si l’on se fonde sur le classement de Feri EuroRatings : pour juin, seul BNY Mellon, dans la catégorie des plus de 25 fonds, affiche encore un ratio de produits notés A ou B supérieur à 50 %, avec 50,94 % ou 27 fonds sur 53. En mai, Threadneedle était premier avec un quotient de 60,71 %, mais il est revenu en deuxième position avec 21/43 ou 48,84 %. State Street reste troisième, mais avec 48 % (12/25) alors qu’il pointait à 52 % le mois précédent (lire notre article du 29 juin)Union Investment est la première des grandes maisons allemandes dans le classement, au quatrième rang avec 13 fonds bien notés sur 29, ou 44,83 %. Viennent ensuite DWS, septième avec 43,40 % (46/106), Allianz Global Investors, douzième avec 29,70 % (48/160) et Deka, treizième, avec 29,70 % (30/101).Dans la catégorie des sociétés de gestion qui commercialisent entre huit et 24 fonds en Allemagne, Vitruvius et Carmignac Gestion restent les premiers avec 100 % de fonds notés A ou B, respectivement neuf sur neuf et huit sur huit. Star Capital et DJE arrivent en troisième et quatrième positions, avec respectivement 87,50 % (7/8) et 83,33 % (10/12).Au total, 15 sociétés de gestion dans cette catégorie affichent des taux de meilleures notes égaux ou supérieurs à 50 %.
23/07/2009
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F&C REIT AM compte lancer un fonds institutionnel

La succursale munichoise de F&C REIT Asset Management a l’intention de lancer sur le marché allemand le F&C Best Value Deutschland, un fonds institutionnel spécialiste de l’immobilier de bureaux et commercial dans les villes de taille moyenne (20.000-200.000 habitants). L’objectif est de lever 450 millions d’euros, la commercialisation débutant soit au quatrième trimestre 2009 soit au premier trimestre 2010. Le dividende sera de 6 % par an.
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22/07/2009
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Les fonds italiens font mieux que les autres

En 2008, en termes relatifs, les fonds italiens ont moins souffert que les autres, selon une étude de Mediobanca relayée par Il Sole – 24 Ore. Ainsi, les fonds italiens ont perdu 24 milliards, soit 7,6 % de leurs encours de début d’année, soit beaucoup moins que les fonds européens (20 %) et les fonds aux Etats-Unis (25 %). Cela s’explique par la composition des portefeuilles italiens, plus orientés vers les obligations, alors que les autres sont plus exposés aux actions. Les fonds italiens n’ont en moyenne que 12 % d’actions, contre 29 % pour les fonds européens.
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22/07/2009

Sovereign funds have lost USD600bn

Assets in sovereign funds have lost nearly 17% of their value since the end of 2007, according to a report by Deutsche Bank cited by L’Echo. “The value of equities, bonds, liquidity and real estate properties totalled USD3trn as of the beginning of this year, compared with USD3.6trn at the end of 2007,” the newspaper reports.

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