BNY Mellon a annoncé le 2 novembre la nomination de Brian Ruane au nouveau poste de Chief Executive Officer des services dédiés à l’investissement alternatif (AIS). BNY Melon Alternative Investment Services est un administrateur de hedge funds à la tête de 200 milliards de dollars de fonds sous adminsitration. Brian Ruane, qui reste basé à New York, sera directement rattaché à Art Certosimo, senior executive vice president et responsable de Broker-Dealer/Alternative Investment Services.

Pour un montant non divulgué, ING a vendu trois de ses brokers-dealers implantés aux Etats-Unis et de leur holding ING Brokers Network au capital-investisseur Lightyear Capital LLC qui gère environ 3 milliards de dollars. Il s’agit de Financial Network Investment Corporation, d’El Segundo (Californie), de Multi-Financial Securities Corporation, de Denver (Colorado) et de PrimeVest Financial Services, Inc de St Cloud (Minnesota).ING a précisé mardi qu’il conserve ING Financial Advisers de Windsor (Connecticut) et ING Financial Partners Inc à Des Moines (Iowa) parce que ces entités sont très intégrées à son activité et jouent un rôle clé dans la stratégie du groupe aux Etats-Unis, stratégie focalisée sur les services de retraite, l’assurance vie et les «rollover annuities».

Alain Guélennoc rejoint la société de gestion d’actifs Federal Finance, au poste de responsable de la gestion taux. Son équipe gère plus de 20 milliards d’euros d’actifs dans le cadre de mandats institutionnels et d’OPCVM. Il succède à Jean-Paul Tchang, qui devient conseiller du président du directoire de Federal Finance.

La société de gestion PAI Partners vient de proposer de réduire de 50 % la taille initiale de son fonds V qui serait ramené de fait à 2,7 millliards d’euros, rapporte l’Agefi. Les quelque 150 souscripteurs du fonds devront se décider le 3 décembre. Si elle est acceptée, la réduction de 50% de l’engagement s’appliquera à tous les investisseurs, sans distinction mais ceux qui voudraient malgré tout maintenir leur niveau d’engagement «auront la possibilité de co-investir aux côtés du fonds», souligne un proche du dossier cité par le quotidien. PAI Partners donne également des gages en termes de gouvernance, notamment en abaissant le seuil de 80% des droits de vote du fonds, nécessaire à la prise de toute décision importante, à 60%.

Après un lancement en début d’année au Royaume-Uni, c’est au tour de HSBC France de commercialiser HSBC World Selection, une gamme de fonds diversifiés multigestionnaires à destination des particuliers. Chaque portefeuille est composé d’un grand nombre de classes d’actifs (actions, obligations, monétaire mais aussi private equity, hedge funds,…) et investi également sur la plupart des marchés - développés comme émergents. La gamme HSBC World Selection est composée de cinq portefeuilles dans lesquels les gérants des fonds sous-jacents sont sélectionnés par une équipe d’analystes de la banque spécialisée en multigestion. Les cinq fonds de HSBC World Selection sont logés au sein de la sicav luxembourgeoise HSBC Portfolios, chacun d’entre eux présentant un profil de risque différent - allant de moyen à très dynamique - avec un horizon de placement minimum de 5 ans. Caractéristiques HSBC World Selection 1 (LU0447610410) HSBC World Selection 2 (LU0447610766) HSBC World Selection 3 (LU0447611061) HSBC World Selection 4 (LU0447611491) HSBC World Selection 5 (LU0447611731) Commissions de souscription : HSBC World Selection 1 Jusqu'à 20 000 euros : 1,5 % De 20 à 150 000 euros : 1 % Plus de 150 000 euros : 0,5 % HSBC World Selection 2 et 3 Jusqu'à 20 000 euros : 2 % De 20 000 à 150 000 euros : 1,5 % Plus de 150 000 euros : 1 % HSBC World Selection 4 et 5 Jusqu'à 20 000 euros : 2 % De 20 000 à 150 000 euros : 1,5 % Plus de 150 000 euros : 1 % Frais de gestion directs : HSBC World Selection 1et 2 : 1 % HSBC World Selection 3 et 4 : 1,2 % HSBC World Selection 5 : 1,3 % Devise des compartiments : dollars US

L’association CFA France, affiliée au CFA Institute qui regroupe quelque 100.000 professionnels de l’investissement dans le monde entier, vient d'élire son nouveau conseil d’administration et son nouveau bureau. Le bureau est ainsi composé de quatre membres, tous bénévoles et détenteurs de la certification CFA : Patricia Donnelly, présidente du bureau et du conseil d’administration, par ailleurs responsable du service clients de BNP Paribas Asset Management; Nathalie Columelli, vice-présidente par ailleurs consultante en formation ; Philippe Maupas, secrétaire général, par ailleurs associé et directeur du développement de Qantalys et Jean-François Bouilly, trésorier et par ailleurs associé de la société de gestion Latitude Capital Management.La nouvelle équipe souhaite notamment contribuer activement aux débats de place avec les autorités de tutelle et les différentes parties prenantes et jouer un rôle actif dans la promotion de Paris comme place financière internationale.Outre les quatre membres du bureau, le conseil d’administration comprend également :- Tristan Gruet, CFA - Président sortant, il est par ailleurs Gérant chez Allianz- Giuliano Rajabally, CFA, analyste hedge fund- Mark Sinsheimer, CFA, consultant- Philippe Douillet, CFA, responsable du programming, il est par ailleurs associé chez DÔM Finance, société de gestion en cours de création- Norberto Cordisco, CFA, il est par ailleurs Analyste Risque de Marché à BNP Paribas Securities Services, Investment Reporting & Performance (IRP).

CDC Capital Investissement vient d’annoncer le recrutement de Jacques Pancrazi, 44 ans, pour occuper le poste de directeur général adjoint de la société de gestion. Depuis mai 2005, Jacques Pancrazi était directeur d’European Capital, un fond coté pan-européen spécialisé dans les investissements LBO et mezzanine.

Au troisième trimestre, le pôle gestion d’actifs de Société Générale a accusé des rachats nets de 1,6 milliard d’euros. La gestion alternative est la principale responsable de cette décollecte avec des sorties de 2,1 milliards d’euros. Cela dit, la gestion traditionnelle a également marqué un léger retrait, avec «des clients des fonds monétaires continuant de privilégier les fonds obligataires (respectivement - 2,5 milliards d’euros et +1,9 milliard d’euros)», a expliqué la banque. Compte tenu d’un effet de marché positif de 15,1 milliards d’euros et d’un effet change négatif de 2,3 milliards d’euros, les actifs sous gestion s’établissent à 273,3 milliards d’euros à fin septembre 2009. Ils se décomposent de la façon suivante : 171,3 milliards d’euros portés par SGAM et correspondant au périmètre apporté dans le cadre du rapprochement avec CAAM. Ils sont composés à hauteur de 65 % de produits de taux et de 35 % d’actions et diversifiés ; 73,8 milliards d’euros portés par TCW ; 16,8 milliards d’euros par SGAM AI. Les revenus de SGAM s’élèvent à 197 millions d’euros sur le troisième trimestre, en hausse de 9,4% par rapport à la période correspondante l’année dernière (+7,1 % en données courantes). «Sous l’effet de la réduction des effectifs et de la baisse des rémunérations variables, les frais de gestion s’inscrivent en recul de 2,2 % comparé aux résultats du troisième trimestre 2008 (-5,3% en données courantes). En conséquence, le Résultat Brut d’Exploitation s’établit à 17 millions d’euros alors qu’il était de -6 millions d’euros en 2008 sur la période correspondante. Le Résultat Net Part du Groupe s’élève à 12 millions d’euros», indique la Société Générale. Sur 9 premiers mois de l’année, les revenus de SGAM s’élèvent à 536 millions d‘euros, en hausse de 18,8 % (+21,8% en données courantes) par rapport à fin septembre 2008. Sur la même période, les frais de gestion reculent de 10,3 % (- 9,4 % en données courantes). Le Résultat Brut d’Exploitation et le Résultat Net Part du Groupe reviennent quasiment à l’équilibre avec respectivement -3 et -2 millions d’euros alors qu’ils étaient de -155 millions d’euros et -97 millions d’euros un an plus tôt.

Turenne Investissement va lancer une augmentation de capital de 10,4 millions d’euros (avec maintien du droit préférentiel de souscription), assortie d’une clause d’extension pouvant porter le montant à 12 millions, rapporte l’Agefi. L’objectif est d’augmenter les capacités d’investissement du fonds alors que selon des professionnels du secteur, la période est jugée favorable au capital-développement.

Le total des placements, y compris les liquidités, de Scor Global Investments (SGI), la société de gestion de Scor créée à l’automne 2008, s’établissait à 19,69 milliards au 30 septembre 2009 contre 19,54 milliards au 30 juin 2009 et 19,05 milliards au 31 mars 2009. Au 30 septembre 2009, les placements étaient constitués d’obligations (44 %), de fonds détenus par les cédantes (40 %), de liquidités et d’investissements à court terme (9 %), d’actions (4 %), d’immobilier (2 %) et d’autres placements alternatifs (1 %).Au cours du troisième trimestre 2009, SCOR a poursuivi la mise en oeuvre de sa politique d’investissement consistant à prendre en compte le retour attendu à moyen terme de l’inflation, de taux d’intérêt en hausse et un environnement économique profondément modifié, tout en saisissant à court terme les opportunités présentes sur le marché. Dans un contexte de forte pentification de la courbe des taux et de marchés financiers favorables, cette stratégie d’investissement a permis à Scor de réduire rapidement son niveau de liquidités et ses investissements à court terme afin de tirer parti des opportunités sur les marchés actions et obligataires. Grâce à cette stratégie d’investissement et à une gestion active du portefeuille qui ont conduit à la réalisation de plus-values nettes de 52 millions d’euros au cours du troisième trimestre 2009, le rendement net des actifs augmente pour atteindre 3,5 % au troisième trimestre 2009 contre 3,0 % au deuxième trimestre 2009. Hors fonds détenus par les cédantes, le rendement du portefeuille d’investissement atteint 4,3 % au troisième trimestre 2009 contre 3,6 % au deuxième trimestre 2009.Le groupe Scor a par ailleurs fait état d’un résultat net de 278 millions d’euros pour les neuf premiers mois de 2009, stable par rapport aux neuf premiers mois de 2008. Le rendement des capitaux propres moyens pondérés (ROE) atteint 10,5 %, dépassant ainsi l’objectif de SCOR de 900 points de base au-dessus du taux sans risque. Le bénéfice par action (BPA) s’élève à EUR 1,55 pour les neuf premiers mois de 2009. Au troisième trimestre 2009, le résultat net a atteint 94 millions d’euros, en hausse de 147,4 % par rapport au troisième trimestre 2008.

Warren Buffett pourrait bien avoir donné un signal important hier sur la forme et le calendrier de la reprise, note l’Agefi, qui précise que le gérant star a décidé de lancer une offre de 44 milliards de dollars sur l’opérateur ferroviaire Burlington Northern Santa Fe (BNSF). Cette opération est la plus importante en taille de l’histoire de son groupe.L’offre de 100 dollars par action correspond à une prime de 31 % et valorise le capital de l’entreprise à 34 milliards de dollars, somme à laquelle s’ajoutera une reprise de dette de 10 milliards, précise le quotidien.

Les experts estiment que la séparation de Northern Rock en «bonne/mauvaise» banque n'handicapera pas son véhicule d'émission Granite

Le rachat par l'Inde de 200 tonnes du FMI confirme l'appétit des pays émergents et le retournement d'un des fondements du marché

Les Echos reports that the US research and consulting firm Tabb Group estimates that dark pools account for 4.1% of trading volumes in Europe by value. Opaque trades of securities may be expected to increase in the next twelve months, to account for 7% by 2010, Tabb Group predicts.

BNY Mellon has completed the acquisition of Insight Investment Management from Lloyds Banking Group. Insight Investment’s assets under management, net of identified internal assets that will be retained by another part of the Lloyds Banking Group, are approximately USD133 billion. It joins the other investment boutiques at BNY Mellon Asset Management. With this acquisition, BNY Mellon will have more than USD1 trillion in assets under management.

According to the 2 November issue of Ignites Europe, Diana Mackay and her husband Rodney Williams will be leaving their jobs as co-CEOs of Lipper FMI at the end of the year.

According to a survey undertaken by the advising agency NMG, and commissioned by National Ethical Investment Week and the independent financial advisers’ association, 87% of independent financial advisors (IFAs) now advise green and ethical investments, compared with 70% one year ago. The percentage of IFAs who say information on responsible investment is appropriate has increased from 15% last year to 34% this year. One third of advisors surveyed say that it is still difficult to find information on SRI, compared with 37% last year.

Société Générale is planning to increase the size of its bond team in Asia by more than 10% next year, Bloomberg reports, citing announcements by Robert Reilly, co-head of the department. Overall, the largest French bank in terms of market capitalisation will have increased personnel on its team by more than 50% in 2009, Reilly also stated. He has moved from Hong Kong to Sydney to oversee the development of these teams. The research department based in Hong Kong and tokyo will gain four to seven people.

On Tuesday, Banque Sarasin has announced that it is offering to acquire a majority stake (between 51% and 60%) in the Zurich-based bank NZB Neue Zürcher Bank, panding approval from the regulatory authorities and the current shareholders of NZB. As a part of a move to recentre itself on its private banking activities, Sarasin sold its Swiss brokerage activities to NZB Neue Zürcher Bank in 2007, and then held a stake of over 40% in the firm, via NZB Holding. The acquisition price has not been disclosed. The planned acquisition of a majority stake in NZB Holding “was decided on in a context of personnel changes at NZB, and of decisions recently taken by FINMA in relation to the Sulzer affair,” says Sarasin, adding that “the acquisition aims to maintain a climate of confidence among clients and partners” at NZB. Sarasin is planning to concentrate NZB’s activities on brokerage; in other words, NZB will withdraw from private banking activities.

Net outflows of assets from the Wealth Management & Swiss Bank division of UBS in third quarter totalled CHF16.7bn, while they totalled CHF9.9bn for Wealth Management Americas, and CHF10bn, compared with CHF17.1bn in second quarter, for the Global Asset Management division, the group announced on Tuesday morning. As of the end of September, total assets came to CHF2.258trn, compared with CHF2.250trn as of 30 June. The Wealth Management & Swiss Bank division has seen a decline in its pre-tax profits to CHF792m, compared with CHF932m in second quarter, while Wealth Management Americas had CHF110m in profits, compared with losses of CHF221m. Global Asset Management reported increased pre-tax profits of CHF130m, up from CHF82m, largely due to an increase in revenues from performance commissions (particularly for alternative and quantitative investments) and management commissions.

A spokesperson for Alliance-Bernstein has told Mutual Fund Wire that by the end of the year, staff at the Axa affiliate will be reduced to about 4,000, from 4,544 at the end of September, and 5,633 at the end of September 2008. CEO Peter Kraus has also stated that the management firm has not reduced its recruitment efforts, and that it has added to specialist teams in real estate and special government programs.

In third quarter 2009, the asset management firm WisdomTree, a specialist in ETFs, underwent losses of nearly USD4.99m, compared with USD5.2m in second quarter, and USD5.67m in the corresponding period of last year. In the first nine months of the year, net losses have contracted to USD16.2m, compared with USD22.1m. As of 30 September, assets totalled USD5.47bn, of which USD4.9bn are in ETF funds, 32% and 33.8% more than at the end of June, respectively. Net subscriptions in third quarter totalled USD558m. As of the end of September 2008, assets under management totalled USD466bn. Wisdom Tree has also submitted an application to the SEC for a license for the WisdomTree Real Return Fund, a product “advised” by Mellon Capital Management, which will invest in inflation-indexed bonds (TIPS), bonds, and commodities derivatives.

Hedge Week reports that hedge funds in the Netherlands gained an average of 1.31% in the month of September, according to the Finles/IEX index. Over nine months, the index shows gains of 11.48%, compared with 10.8% for the HFRX Global index. Since the beginning of the year, the top five hedge fudns are HIQ Invest Market Neutral Fund (+40%), Antaurus Europe Fund (+36%), IdB Real Estate Fund (+34%), EV Smaller Companies Fund (+31%), and Farringdon Alpha One Fund (+30%).

Bernd Bogmeier, a managing partner at the MM Warburg private bank until the end of 2008, has founded the investment boutique BAY Investment in Eschborn (near Frankfurt), in collaboration with Achim Hammerschmitt, who was previously director of asset allocation at Warburg Invest, and Youngjun Yoon, former CI of Warburg Invest. The acronym “BAY” comes from the first initials of the three founders. The new boutique will start up with assets of EUR1bn, and will offer quantitative fundamental products to both institutional and retail clients.

There is a growing number of UCITS III-compliant funds of funds available, Financial Times Fund Management reports. Following 3A, Collins Stewart has launched a fund of this type, entitled Alternative Strategies Fund. HSBC Alternative Investments will follow suit by the end of the month, with AvantEdge.

Six themed funds will become a front line in the sectoral equities offerings from Robeco from 30 November 2009, Robeco Deutschland has announced. Existing products which are unable to adapt to long term thematic developments will undergo a change in investment policy or will be merged or closed. The Netherlands-based management firm is placing a particular emphasis on its “solid” range of emerging markets and US equities products, with a particular emphasis on sustainable development. The six new thematic funds, all of them registered in Luxembourg, will be: Robeco New World Financials Equities, the result of a change in investment policy for the Financial Equities fund; Robeco Agribusiness Equities, the result of the absorption fo the Food & Agri Equities into the Agribusiness Equities; Robeco Health & Wellness Equities, a transformed version of the Healthcare Equities. The fund will have SAM Sustainable Asset Management as sub-advisor; Robeco Infrastructure Equities, which will continue in its current form and absorb the Industrial Equities fund; Robeco Consumer Trends Equities, the result of a change in investment policy for the Consumer Goods fund, which will absorb the IT Equities and Telecom Services Equities funds; lastly, the Robeco Natural Resources Equities, the result of a change to the management policy of the Energy Equities fund, while the Materials Equities and Utilities Equities funds will be closed.

In October, funds on sale in Spain posted net subscriptions of EUR701m, compared with net outflows of EUR1.2bn in September, and net inflows of EUR402m in August, which at the time were the first positive results since April 2007. Net subscriptions in October were the highest since March 2006, when inflows totalled EUR1.98bn, the Inverco association of asset management firms reports. Total assets also increased once again, to EUR163.45bn as of 31 October, from EUR162.78bn at the end of September, and EUR162.84bn as of the end of August. This is the fourth month in 2009 in which volumes of assets under management have increased. The three management firms with the strongest net subscriptions in October were Invercaixa Gestión, with EUR584.8m, Bansabadell Gestión with EUR151.5m, and Multiactivos, with EUR125.9m, while the top asset management firm in the sector in terms of assets, BBVA Asset Management, attracted EUR110m. The heaviest net outflows were from UBS Gestión, with EUR146.5m, Ahorro Corporació Gestión, with EUR140.8m, and DWS Investments, with EUR100.3m.

Spanish clients, in keeping with their tendency to behave as savers rather than investors, preferred less risky investments in October, with net subscriptions of EUR2.2bn to money market funds, Cinco Días reports. This category of products benefited both from an exodus from short-term bond funds, and from new subscriptions: since the beginning of the year, net inflows to money market funds totalled EUR16bn, Ahorro Corporación estimates.

Sharia-compliant equities underperformed the markets as a whole in the Gulf Cooperation Council (GCC) states (Saudi Arabia, Kuwait, United Arab Emirates, Qatar, Bahrain, and Oman), the United States, and Europe in third quarter, according to the latest Shariah Scorecard from Standard & Poor’s. Islamic investors adopted a wait-and-see attitude while the financial sector began to rebound. The S&P Global BMI Shariah Index earned 15.46% returns in the three months to 30 September, while the non-Shariah S&P Global BMI Index, which includes a higher weighting of financial sector equities, gained 18.67% in the same period.

Man Investments and Credit Suisse on 2 November announced the launch of a joint managed accounts project, to respond to growing demand from investors for increased transparency, liquidity and controls. By the terms of the agreement, Man Investments, which for more than ten years has been developing a managed accounts platform which will continue to be available directly to Man clients, will be responsible for surveillance of managers and portfolios, risk management, reporting and investment advising for the joint project. Credit Suisse, for its part, will be responsible for risk transfer, and will contribute its expertise in structured products, as well as its strong balance sheet, which will open up possibilities for protection, dynamic leverage, and increased levels of liquidity.