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24/02/2010
Fonds

Le Fidelity China Special Situations facturera une commission de performance

Fidelity a indiqué que le nouvel investment trust Fidelity China Special Situations PLC pour lequel Anthony Bolton compte lever 630 millions de livres comportera une commission de performance de 15 % sur les gains supérieurs à un taux butoir de 200 points de base au-dessus du MSCI China, rapporte Investment Week. La commission de performance sera plafonnée à 1,5 % de la valeur liquidative par an, toute surperformance supérieure éventuelle étant reportée à nouveau. Si le fonds ne devait pas atteindre le taux butoir une année donnée, cette sous-performance devrait être compensée avant que des commissions de performance puissent être facturées à nouveau les années suivantes.
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24/02/2010
Fonds

HSBC va lancer des ETF marchés émergents

HSBC Global Asset Management a l’intention de lancer d’ici à fin avril un ETF sur la Chine et un sur les pays BRIC (Brésil, Russie, Inde et Chine); ce dernier répliquant probablement l’indice S&P Bric 40, indique Investment Week. Ensuite, d’ici au 30 juin, le gestionnaire compte lancer un ETF sur le Japon qui utilisera le MSCI Japan comme référence.
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24/02/2010

Standish recrute un ancien dirigeant de Gartmore

Simon Surtees, qui a quitté Gartmore Investment Management, où il était head of credit et gérant de fonds senior jusqu’en juillet 2009, a rejoint en janvier Standish Mellon Asset Management (63 milliards de dollars d’encours), comme fixed income product specialist. Il est basé à Londres où il fait partie de l'équipe international wholesale sales de BNY Mellon Asset Management dirigée par Paul Feeney.
24/02/2010

Plus de 20 milliards de dollars de bonus l’an dernier à Wall Street

Selon Les Echos, les estimations du New York State Comptroller Office indiquent que les bonus des banquiers ont progressé de 17% au titre de 2009 pour s’établir à 20,3 milliards de dollars. Il avaient chute de 44% l’année précédente. Le bonus moyen s’est élevé à 123.850 dollars, mais il s'établit à 340.000 dollars chez Goldman Sachs, Morgan Stanley et JPMorgan Chase.
24/02/2010

BNY Mellon AM nomme un patron unique pour ses relations avec les broker/dealers

John F. Herlihy, qui était managing director, global client management de BNY Mellon depuis 2005, a été nommé au poste nouvellement créé de managing director, broker/dealer relations chez BNY Mellon Asset Management. Dans ses nouvelles fonctions, il aura la responsabilité des relations de toutes les boutiques de gestion du groupe avec les broker/dealers. Il est désormais rattaché à Scott E. Wennerholm, COO de BNY Mellon AM.
24/02/2010

Relève à la tête de First Eagle

La Britannique Bridget A. Macaskill, qui était president & COO, a été nommée president & CEO de First Eagle Investment Management, l’ancienne Arnhold & S. Bleichroeder Advisers (39 milliards de dollars d’encours). Elle remplace John Arnhold, qui conserve son titre de chairman et devient CIO. Avant de rejoindre First Eagle, Bridget Macaskill était CEO d’Oppenheimer Funds.
24/02/2010
Fonds

John Hancock lance une version libre du Strategic Income Fund

Avec le John Hancock Strategic Income Opportunities Fund (JIPAX), John Hancock Funds (53 milliards de dollars d’encours au 31 décembre) vient de lancer une version retail «sans contrainte» de son Strategic Income Fund (1,06 milliard de dollars au 31 janvier) lancé en 1992. Par rapport à ce dernier, il peut notamment s’exposer davantage aux devises, y compris aux monnaies de pays n’appartenant pas au G 7. Il aura aussi une allocation plus élevée aux obligations étrangères.Le fonds, qui affiche des commissions de gestion de 117 points de base pour les parts A et de 187 points de base pour les parts C, sera géré par MFC Global Investment Management.
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24/02/2010

Citigroup négocie la vente de son activité de hedge funds

Selon le Wall Street Journal, qui cite des personnes proches du dossier, SkyBridge Capital, une société de gestion alternative dirigée par deux anciens de Goldman Sachs, est en négociations avancées pour racheter l’activité de fonds de fonds de Citigroup. Cela représenterait environ 4 milliards de dollars d’actifs.
24/02/2010

BNY Mellon AM nomme un patron pour ses relations avec les broker/dealers

John F. Herlihy, qui était managing director, global client management de BNY Mellon depuis 2005, a été nommé au poste nouvellement créé de managing director, broker/dealer relations chez BNY Mellon Asset Management. Dans ses nouvelles fonctions, il aura la responsabilité des relations de toutes les boutiques de gestion du groupe avec les broker/dealers. Il est désormais subordonné à Scott E. Wennerholm, COO de BNY Mellon AM.
23/02/2010
Fonds

Forte hausse de l'encours des fonds en 2009

D’après les statistiques de la Banque centrale européenne (BCE), l’encours des fonds d’investissement autres que monétaires dans la zone euro est ressorti fin décembre à 4.955 milliards d’euros contre 4.035 milliards douze mois auparavant, ce qui représente un gonflement de 22,8 %. Dans le même temps, l’encours des fonds monétaires s’est contracté à 1.201 milliards d’euros contre 1.250 milliards.
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23/02/2010

BNPP IP/Fortis Investments : l'intégration progresse rapidement, selon Fitch

Au terme d’une étude consacrée à l'état d’avancement du projet d’intégration entre BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP) et Fortis Investments (FIM), Fitch Ratings arrive à la conclusion que ce processus progresse rapidement et selon l'échéancier prévu. Le nouvel ensemble pesait fin décembre quelque 530 milliards d’euros d’encours."Les grandes lignes organisationnelles du nouvel ensemble ont ainsi été définies, notamment en termes d'équipes de gestion et de dispositif opérationnel», constate l’agence de notation. Cette dernière souligne que l’efficacité de la coordination du «vaste ensemble de gestions» ainsi que du «pilotage global en termes de vision macro-économique par les deux CIO» sera déterminante pour la réussite du projet d’intégration des gestions et leur développement. De surcroît, note Fitch, «certains processus de gestion, notamment ceux fragilisés par le départ d’anciens gérants de FIM en 2009, restent à consolider ou à reconstruire».Parmi les points forts des deux protagonistes, l’agence de notation met en exergue les moyens importants de BNP Paribas Fund Services (BPFS) et le dispositif de gestion des risques de BNPP IP mis en place autour de l’outil RiskMetrics. Du côté de FIM, Fitch relève l’efficacité de la plateforme technologique et les principes de gouvernance.
23/02/2010
Fonds

Nikko AM lance un fonds vert obligataire

Nikko Asset Management va lancer ce mois-ci le Nikko AM World Bank Green, qui sera investi à 80-100 % dans les obligations vertes de la Banque mondiale. Ce fonds ciblera les investisseurs institutionnels européens et moyen-orientaux.
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23/02/2010

Insynergy et Gam lancent un fonds chinois

La firme d’investissement Insynergy et la société de gestion GAM vont lancer à la mi-avril un fonds de performance absolue dédié à la Chine et conforme à la directive OPCVM III, selon MoneyMarketing.Le fonds, dénommé le Insynergy Absolute China Fund, proposera la stratégie long/short de GAM sur la Chine, auparavant seulement accessible aux investisseurs dans les hedge funds. Insynergy rappelle au passage que la stratégie Greater China Equity de GAM, pilotée par Michael Lai qui va gérer le nouveau fonds, a dégagé un rendement de près de 157% depuis son lancement en juillet 2006, alors que l’indice de référence, le MSCI Zhong Hua, affiche un gain de seulement 49,96%.Michael Lai se propose de constituer un portefeuille de 15 à 70 lignes, dont 15 à 60 seront» long» et jusqu'à 20 «short». Pour préserver la capacité du gérant de générer de l’alpha, la capacité du fonds sera plafonnée à 250 millions de dollars.
23/02/2010

Les sociétés de gestion renforcent leurs réserves

De nombreuses sociétés de gestion constitueraient des réserves pour pouvoir faire face à des pics inattendus de demandes de remboursement sans avoir à vendre des actifs illiquides dans la baisse des marchés, rapporte le Financial Times Fund Management, qui a notamment interrogé Amin Rajan, directeur général de Create Research. Les gestionnaires répondent aussi par ce biais aux pressions discrètes des régulateurs aux Etats-Unis, au Royaume-Uni et en Europe continentale.
23/02/2010

Série de nominations chez Harcourt et Vontobel

Harcourt Investment Consulting a nommé iván Poza comme directeur mondial du développement. Il était depuis 2004 associé et administrateur délégué de l’espagnol Harcourt Investment SGIIC et avait ainsi la responsabilité d’Harcourt ainsi que de Vontobel Group pour l’Espagne, le Portugal et l’Amérique latine. Il exercera son activité à partir de Zurich et de Madrid.Pour sa part, José Luis Ezscurra, qui était directeur des ventes d’Harcourt pour la Péninsule ibérique, a été nommé responsable Péninsule ibérique et Amérique latine d’Harcourt Investment.Vontobel Group. Il sera chargé des activités de conseil, de distribution et de commercialisation des fonds de fonds alternatifs et de matières premières.Vontobel a par ailleurs récemment annoncé que Marco Bacchetta, head of equity sales chez Neue Zürcher Bank, prendra en août la direction des ventes de l’activité courtage de Vontobel Group, en remplacement d’Eugen Brenner, qui a souhaité céder une partie de ses prérogatives mais qui devrait continuer à assurer la direction de la branche external asset managers (EAM).
23/02/2010

Deutsche Bank et Sal. Oppenheim vont fusionner leurs activités de gestion de fortune

Deutsche Bank Private Wealth Management va réunir ses activités de gestion de fortune en Autriche avec celle de Sal. Oppenheim jr. & Cie dans une même structure. Dirigée par Bernhard Ramsauer, qui sera subordonné à Marco Bizzozero, CEO de Deutsche Bank Suisse, la filiale aura le statut de banque et agira sous la marque Deutsche Bank. C’est aussi à partir de cette structure que seront gérées les activités de gestion de fortune dans les pays d’Europe centrale et Orientale du groupe. L’activité de gestion d’actifs de Sal. Oppenheim opérera pour sa part toujours sous le nom de sa marque d’origine.
23/02/2010

Le Santander réduit sa participation dans BME

Lundi, Santander Investment Bolsa, a notifié à la CNMV avoir placé sur le marché avec l’aide de Credit Suisse près de 2,1 millions d’actions de Bolsas y Mercados Españoles (BME), ce qui représente approximativement 2,5 % du capital de l’entreprise de marché. La transaction s’est effectuée à un prix moyen de 20 euros par action. BME a clôturé à 20,76 euros. Fin 2008, la participation du Santander dans BME se situait à 5,08 %.
23/02/2010
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Le fonds de pension de Hochtief s'allège

La Börsen-Zeitung rapporte que le fonds de pension de Hochtief a l’intention de se séparer de sa participation d’environ 3 % dans le groupe de construction. Le directoire de Hochtief a donné son accord à la cession de ces 2,1 millions d’actions.
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23/02/2010

Hamborner devient "G-REIT"

Hamborner AG, l’ancienne société de gestion de fortune de la famille Thyssen, a annoncé lundi dans un avis boursier que sa transformation en REIT de droit allemand (G-REIT) a été actée le 18 février par une inscription au registre du commerce. La société prend le nom d’Hamborner REIT AG et son action a été intégrée lundi dans le segment des REIT de la Deutsche Börse. Le quotient de fonds propres se situe à 67,1 %, ce qui est largement supérieur au minimum légal exigé de 45 %.Le bénéfice net de 2009 est ressorti à 5,1 millions d’euros contre 17,3 millions pour 2008. Toutefois, 2008 avait été marqué par d’importantes plus-values de cession. En revanche, le poste «funds from operations» (FFO), qui reflète l'évolution de l’exploitation, ressort à 42,3 cents par action pour 2009 contre 37,5 cents l’année précédente.
23/02/2010

SIG exporte son savoir-faire en Suède

Skandia Investment Group (SIG) a largement contribué à l’exportation en Suède de son concept «Spectrum» de fonds à cible de risque (risk-targeted).Skandia Nordic a pris à son compte ce concept lancé au Royaume-Uni en juin 2008 et développé sa propre gamme de fonds à cible de risque. Depuis son lancement, Spectrum a drainé plus de 400 millions de livres de fonds malgré les turbulences financières.
23/02/2010

Threadneedle va élargir la gamme de sa sicav luxembourgeoise

Simon Davies, président de Threadneedle, a indiqué que les compartiments de la sicav luxembourgeoise (6 milliards de dollars d’encours au total) sont plus faciles à vendre en Asie et en Amérique latine que les fonds de droit britannique, rapporte Funds People. Les actifs gérés pour le compte d’investisseurs asiatiques représentent entre 2 milliards et 3 milliards de dollars. De plus, la sicav, qui compte actuellement 25 compartiments, servira d’incubateur pour les nouveaux produits de Threadneedle et du groupe Ameriprise. Il est prévu d’y intégrer deux fonds du gestionnaire américain J&W Seligman (acheté par Ameriprise en 2008), l’un sur les technologiques dans le monde et l’autre sur les matières premières. En outre, Threadneedle envisage de loger dans la sicav des fonds alternatifs sous statut OPCVM III, comme le US Crescendo.Concernant l’Amérique latine, le président annonce que Threadneedle est en train d’enregistrer 20 nouveaux produits au Chili (où 11 autres ont déjà obtenu un agrément), une trentaine d’autres devant faire leur entrée dans la sicav durant les mois qui viennent. Threadneedle est aussi enregistré au Pérou et étudie avec intérêt les marchés institutionnels de la Colombie et du Brésil.
23/02/2010

Invesco PowerShares launches an ETF of closed-end funds

On Friday, Invesco PowerShares launched an ETF investing in US closed-end funds that replicates the S-Network Composite Closed-End Fund Index SM index. The fund is entitled PowerShares CEF Income Composite Portfolio, trades under the acronym PCEF, and distributes dividends on a monthly basis. Currently, the index includes 71 closed-end funds. Under normal conditions, the manager will invest at least 80% of assets in shares of funds belonging to the index.
23/02/2010

Nikko AM launches a green bond fund

Nikko Asset Management will this month launch the Nikko AM World Bank Group, which will invest 80-100% of its assets in green bonds from the World Bank. The fund will target institutional investors in Europe and the Middle East.
23/02/2010

Strong growth in fund assets in 2009

According to statistics from the European Central Bank (ECB), assets in non-money market investment funds in the Euro zone as of the end of December totalled EUR4.955trn, compared with EUR4.035trn twelve months previously, which represents an increase of 22.8%. In the same period, assets in money market funds contracted to EUR1.201trn from EUR1.250trn.
23/02/2010

Insynergy and GAM launch a China fund

The investment firm Insynergy and the management firm GAM are to launch an absolute return fund dedicated to China that complies with the UCITS III directive by mid-April, MoneyMarketing reports. The fund, entitled Insynergy Absolute China Fund, will offer the GAM long/short strategy for China, which was previously only available to investors via hedge funds. Insynergy points out that the Greater China Equity strategy from GAM, led by Michael Lai, who will managee the new fund, has earned returns of nearly 157% since its launch in July 2006, while the benchmark index, the MSCI Zhong Hua, has gained only 49.96%. Lai will construct a portfolio of 15 to 70 positions, of which 15 to 60 will be long, and up to 20 may be short. To conserve the manager’s ability to generate alpha, the fund’s size will be limited to USD250m.
23/02/2010

BNPP IP/Fortis Investments : l'intégration progresse rapidement, selon Fitch

Au terme d’une étude consacrée à l'état d’avancement du projet d’intégration entre BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP) et Fortis Investments (FIM), Fitch Ratings arrive à la conclusion que ce processus progresse rapidement et selon l'échéancier prévu. Le nouvel ensemble pesait fin décembre quelque 530 milliards d’euros d’encours.Parmi les points forts des deux protagonistes, l’agence de notation met en exergue les moyens importants de BNP Paribas Fund Services (BPFS) et le dispositif de gestion des risques de BNPP IP mis en place autour de l’outil RiskMetrics. Du côté de FIM, Fitch relève l’efficacité de la plateforme technologique et les principes de gouvernance.
23/02/2010

Diversified funds don’t necessarily mean diversified risk

Funds managed in a diversified manner do not necessarily provide diversified risk. A study undertaken by Skandia of 489 balanced funds reveals a wide range of risk ratings, from 2 to 10 on a risk scale of 1 to 10, while the average rating would fall at about 5. Only 28 funds, or 6% of the sample, have a rating of 5. The average risk rating for the funds was 7. The disparities in risk ratings do not necessarily mean that diversified funds represent a poor investment, but they do mean that investors should be aware of the risk profile of each fund.

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