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25/02/2010

Legg Mason to offer ETFs

Legg Mason has filed with the Securities and Exchange Commission to seek clearance to offer actively managed ETFs—funds aiming to capitalize on the skill of its stock and bond pickers, says the Wall Street Journal.
25/02/2010

Legg Mason to offer an absolute return fund

Fund Strategy reports that Legg Mason is preparing to launch a global absolute return credit fund, probably in third quarter, for one of its international affiliates, Western Asset Management, which is specialised in fixed income. The provisional name selected for the vehicle is said to be Legg Mason Western Global Credit Absolute fund. The product will be UCITS III-compliant, and will be domiciled in Dublin. It will be managed by the global credit team at Western, with Dipanker Sherman, previously of BlueBay Asset Management, at the helm.
25/02/2010

ETFS soon to launch ten new currency ETCs in Euros

ETF Securities (ETFS) has announced that it will launch ten currency ETCs denominated in Euros, replicating the Morgan Stanley Foreign Exchange (MSFXSM) indices, in long and short varieties, on Deutsche Börse’s Xetra electronic trading platform. The products will be integrally collateralised in Euros against the Swiss Franc, pound Sterling, Japanese Yen, Norwegian Kroner and the Swedish Kroner. The ETCs will also offer exposure to local interest rates. The ten new ETC funds come as an addition to the current range of 18 currency ETCs listed on the London Stock Exchange since 12 November 2009.
25/02/2010

China Merchants launches first QDII fund

China Merchants, in which ING Investment Management is a minority shareholder, has announced that on 1 March, it will open subscriptions to its first QDII fund, the Global Resources Equity, for 19 days. Assets in the fund will be capped to CNY3bn, Z-Ben Advisors reports. ING IM will be the sub-advisor for the new fund, while ICBC and Standard Chartered will be the custodians, one Chinese, and the other foreign. The benchmark selected will consist 25% of the MSCI World Energy Index, and 75% of the MSCI World Materials Index. Allocation to equities will be at least 60%, while 80% of this allocation will be invested in the energy, utilities, and commodities sectors.
25/02/2010

Liontrust to launch an absolute return fund

Liontrust will next week launch an absolute return bond fund, the Liontrust Credit Absolute Return, which will me managed by Simon Thorp, head of fixed income. Fundstrategy reports that the fund, domiciled in Luxembourg, will be based on the European credit long/short hedge fund which Thorp created at the firm Ilex, which he co-founded. The fund will initially be 65% invested in high yield, and 35% invested in investment grade credit.
25/02/2010

Korean firm KSD to launch a fund distribution platform in 2011

Asian Investor reports that Korea Securities Depository (KSD), which acts as a transfer agent for all funds domiciled in South Korea, has selected FundSettle, an affiliate of Euroclear, to handle automatic transfer of funds, which will be phased in in third quarter 2011. At that time, KSD is planning to launch its new multi-currency fund distribution platform.
25/02/2010

Institutionals want a longer period of calculation for performance fees

International institutional investors feel that the time interval used to calculate performance fees should be lengthened, according to the second edition of the “bfinance Institutional Investors Sentiment of Fees Survey.” 46% of institutionals surveyed say the period should be 4-5 years, compared with 29% who said so last year. Nearly one quarter of respondents would like to see a 2-year period, and only 15% vote for one year. In terms of management firms, a large majority of alternative managers (88%) say they will maintain their fee structures in 2010, at 1.5-2% and 15-20%. Following a decline in 2009 compared with 2008, hedge fund fees may stabilise in 2010, as only 12% expect fees to fall again, bfinance reports. 32% of single hedge fund managers charge fees of 150 to 200 basis points, compared with 34% in 2009, on investment of USD100bn. Passive strategies are also less costly, with 35% of funds of hedge funds charging 50 basis points or less, compared with 27% in January 2009.
25/02/2010

Salus Alpha opens a Singapore office

The Swiss-Austrian asset management firm Salus Alpha has opened a representative office in UOB Plaza, 80 Raffles Place, in Singapore. The office of Salus Alpha Financial Services (SG) Pte. Ltd. puts the group in a position to offer UCITS III-compliant hedge funds on the local market, to institutional and high net worth private clients. Salus Alpha has also launched a local website.
25/02/2010

Le coréen KSD veut lancer une plateforme de distribution de fonds en 2011

Selon Asian Investor, Korea Securities Depository (KSD), qui joue le rôle d’agent de transfert pour tous les fonds domiciliés en Corée du Sud, a choisi FundSettle, la filiale d’Euroclear, pour le traitement automatique de ses fonds, qu’elle compte utiliser à compter du troisième trimestre 2011. A la même date, KSD envisage de lancer sa nouvelle plateforme de distribution de fonds multi-devises.
25/02/2010
Fonds

Liontrust va lancer un fonds de performance absolue

Liontrust devrait lancer la semaine prochaine un fonds obligataire de performance absolue, le Liontrust Credit Absolute Return, qui sera géré par Simon Thorp, responsable du fixed income.Selon Fundstrategy, le fonds, domicilié au Luxembourg, sera calqué sur le hedge fund long/short European credit que Simon Thorp avait créé au sein de la société Ilex, dont il était le co-fondateur.Dans un premier temps, le fonds sera investi à 65% dans le high yield et à 35% dans le crédit en catégorie d’investissement.
Fonds
25/02/2010

KKR veut s’introduire en Bourse

KKR a annoncé qu’il va s’introduire sur la Bourse de New York, rapporte le Wall Street Journal. Le calendrier de l’opération reste flou, mais cela devrait avoir lieu dans les mois qui viennent.
25/02/2010
Fonds

Legg Mason va lancer des ETF actifs

Legg Mason a déposé un dossier à la Securities and Exchange Commission pour obtenir l’autorisation de lancer des ETF gérés activement, visant à capitaliser sur les compétences de ses gérants actions et obligations, rapporte le Wall Street Journal.
Fonds
25/02/2010
Fonds

Legg Mason va lancer un fonds de performance absolue

Selon Fund Strategy, Legg Mason prépare le lancement, probablement pour le deuxième trimestre, d’un fonds crédit global de performance absolue pour l’une de ses filiales internationales, Western Asset Management, spécialisée dans le fixed income.L’appellation provisoire retenue pour ce véhicule serait le Legg Mason Western Global Credit Absolute fund. Il aura une structure OPCVM III et sera domicilié à Dublin. Il sera géré par l'équipe global credit de Western, avec à sa tête Dipanker Sherwaram, qui était précédemment chez BlueBay Asset Management.
Fonds
25/02/2010

Allianz GI va baisser les frais de ses fonds à horizon

De nombreux gestionnaires d’actifs tentent de rendre leurs offres plus attrayantes, notamment leurs fonds à horizon, dans le cadre de plans retraite. Dans un article paru mardi 23 février, Investment News précise qu’Allianz Global Investors prévoit dans les prochains mois de baisser le taux des frais de ses fonds à horizon de 15 points de base. Lorsque l’opération aura été réalisée, les taux en question s'échelonneront entre 88 et 109 points de base.
25/02/2010
Fonds

China Merchants lance son premier fonds QDII

China Merchants, dont ING Investment Management est actionnaire minoritaire, a annoncé pour le 1er mars l’ouverture d’une période de 19 jours de souscription pour son premier fonds QDII, le Global Resources Equity, dont l’encours sera plafonné à 3 milliards de yuans, rapporte Z-Ben Advisors. ING IM sera le sub-advisor pour ce nouveau fonds tandis qu’ICBC et Standard Chartered seront les conservateurs, l’un chinois, l’autre étranger. Le benchmark choisi se compose de 25 % du MSCI World Energy plus 75 % du MSCI World Material. L’allocation aux actions sera au minimum de 60 % et 80 % de cette poche seront investis dans des secteurs de l'énergie, des services publics, des matières premières et de l'énergie.
Fonds
25/02/2010

Rothschild installe une nouvelle équipe à Londres

Selon L’Agefi suisse, Helen Watson et Mark Kary sont les deux nouveaux directeurs de Rothschild Private Banking & Trust au Royaume-Uni. Helen Watson a travaillé pendant 19 ans chez Morgan Stanley. Elle s’y est spécialisée dans la gestion de patrimoine, de trusts et d’entreprises fortunées. Mark Kary, quant à lui, était directeur de la société de gestion Polar Capital Holdings depuis 2005. L’équipe est complétée par le banquier privé James Morrell, qui a collaboré avec Helen Watson depuis 2003.
25/02/2010

Henderson cherche de nouvelles acquisitions

Un an après avoir racheté New Star Asset Management, Henderson est en quête de nouvelles acquisitions, rapporte le Financial Times. Andrew Formica, le directeur général, a déclaré : «nous restons ouverts à des opportunités d’acquisition, mais nous serons sélectifs». L’idée est de se développer en dehors du Royaume-Uni.
25/02/2010

Bénéfice de 73,7 millions de livres pour Henderson en 2009

La société de gestion britannique Henderson a dégagé l’an dernier un résultat courant avant amortissements, charges et impôt, de 73,7 millions de livres, en recul de 8% par rapport à l’année précédente. Le résultat net s’inscrit à 14,5 millions de livres après une perte de 20,8 millions en 2008.La collecte nette s’est élevée à 700 millions de livres sur les actifs à fortes marges, avec un flux de 1milliard au quatrième trimestre. Les actifs sous gestion s'élevaient au 31 décembre dernier à 58,1 milliards de livres contre 49,5 milliards de livres un an plus tôt. Le gain enregistré est dû pour l’essentiel à l’apport de New Star (8,1 milliards de livres) racheté en avril dernier. L’effet marché positif de 5,1 milliards de livres a été en grande partie effacé par une décollecte nette de 4,6 milliards de livres.Le communiqué du groupe souligne qu’en Europe continentale, Henderson a engrangé une collecte nette de 500 millions de livres, grâce notamment au Henderson Horizon Global Technology Fund et aux deux fonds Ucits III Henderson Horizon China (+125% sur l’année à fin 2009) et Henderson Horizon Pan European Alpha (+34,7% sur la même période.
25/02/2010

Lombard Odier renforce sa filiale britannique

Selon L’Agefi suisse, la banque genevoise vient de recruter Kevin Corrigan, un ancien de Goldman Sachs Asset Management. Il sera responsable du crédit, au sein de la division fixed income de la banque à Londres. Dirigée par Stéphane Monier, cette unité compte 23 professionnels de l’investissement.
25/02/2010

Progression de 12% du résultat d'exploitation de St. James's Place

La société de gestion britannique St James’s Place a dégagé l’an dernier un résultat d’exploitation de 228,9 millions de livres, en progression de 12% d’une année sur l’autre. Le résultat avant impôts s’inscrit à 363,2 millions de livres, après une perte de 115,9 millions de livres en 2008.Les actifs sous gestion se sont accrus de 31% à 21,4 milliards de livres.
25/02/2010

Tradingscreen profite de l’arrivée des hedge funds à Genève

Selon L’Agefi suisse, la filiale genevoise de la plate-forme de courtage Tradingscreen cherche du personnel pour accompagner son essor. «L’arrivée des hedges funds d’origine britannique, le développement de son activité de wealth management et le rebond général dans l’activité IT nous poussent à renforcer nos équipes pour répondre à la demande croissance», souligne Philippe Buhannic, président de Tradingscreen.
25/02/2010

Nouvel apport de 40 millions d'euros pour Tobam

La société de gestion d’actifs TOBAM qui gère 840 millions d’euros, a annoncé mercredi 24 février, avoir enregistré une nouvelle allocation de 60 millions de francs suisses - 40 millions d’euros - de la part du fonds de pension suisse Pensionskasse Post («PK Post»).Cet apport s’ajoute aux 120 millions de francs suisses environ - 80 millions d’euros – confiés à la société de gestion dans sa stratégie «Anti Benchmark actions internationales» en juin 2008. Dans un communiqué, Tobam précise qu’avec une surperformance annualisée supérieure à 3% net de frais et une réduction de la volatilité de 20% depuis le lancement à fin janvier, le fonds est en phase avec les objectifs de gestion. Depuis la fin de l’année 2009, Tobam a enregistré une hausse de ses encours de 140 millions d’euros.
25/02/2010

Salus Alpha ouvre un bureau à Singapour

Le gestionnaire alternatif helvéto-autrichien Salus Alpha a ouvert un bureau de représentation dans l’UOB Plaza, 80 Raffles Place à Singapour. Avec cette antenne de Salus Alpha Financial Services (SG) Pte. Ltd, le groupe est en mesure de proposer sur place des hedge funds sous le statut OPCVM III, notamment aux investisseurs institutionnels et aux particuliers haut de gamme. Parallèlement, Salus Alpha a créé un site Internet local.
25/02/2010

La BCE toujours plus pessimiste que le consensus

Les prévisions de croissance du consensus sont aujourd’hui bien plus optimistes que celles de la BCE. Alors que les prévisionnistes envisagent une progression du PIB de 1,3% cette année, la banque centrale ne table que sur une maigre hausse de 0,8%. Ses projections seront actualisées lors du conseil de mars, mais convergeront-elles significativement vers le consensus? Rien n’est moins sûr.
24/02/2010
Fonds

SEB va aussi distribuer son fonds d'allocation d'actifs en Espagne

La CNMV a délivré un agrément de commercialisation au fonds de performance absolue SEB Asset Selection Fund, un produit de droit luxembourgeois conforme à la directive OPCVM III lancé le 3 octobre 2006 et affichant un encours de 1.406,67 millions d’euros au 19 février. Il s’agit d’un fonds multi classes d’actifs de SEB Asset Management géré par Hans-Olov Bornemann dont l’objectif de performance est de 500 points de base au-dessus du taux sans risque avec une volatilité de 10 %. Le fonds est déjà commercialisé en France (lire notre article du 26 janvier).Depuis le lancement, la performance annualisée est ressortie à 9,1 % (soit une surperformance de 600 points de base) et la volatilité a été légèrement supérieure à l’objectif, avec 10,3 % de volatilité. La performance cumulée au 29 janvier était de 33,40 % contre 10,57 % pour l’indice.
Fonds
24/02/2010

Amundi ETF fait coter 17 ETF sur Deutsche Börse

Amundi ETF vient d’annoncer une nouvelle étape dans sa stratégie de développement à l’international avec la cotation de 17 ETF sur Deutsche Börse, dont la cote du segment XTF comporte désormais 573 références. Cette première vague de cotation sera suivie de plusieurs autres séries prévues dans les prochains mois qui viendront compléter de manière significative l’offre d’Amundi ETF sur Xetra a annoncé la société de gestion.Dans le détail, les 17 ETF se composent de 6 ETF Actions Régionaux, dont deux produits totalement inédits en Europe, permettant aux investisseurs européens ou de la zone euro de s’exposer au reste du monde en une seule transaction. A cela s’ajoutent 5 ETF Actions Pays, permettant de s’exposer aux actions allemandes, américaines, japonaises ou émergentes. Seront également disponibles 3 ETF à effet de levier et 2 ETF Short, pour les investisseurs souhaitant doubler leurs positions ou se couvrir sur des marchés spécifiques. A noter que les ETFs à effet de levier répliquent deux fois la performance quotidienne de leurs indices respectifs. Les 2 ETF short quant à eux, «offrent une exposition quotidienne inverse, à la hausse comme à la baisse, de l’évolution du DAX 30 et du DOW JONES EURO STOXX 50® respectivement», précise le communiqué. Enfin, dernier produit à être coté : 1 ETF Monétaire, pour un placement des liquidités à court et moyen terme. La gestion de ces ETF se caractérisent par une méthode de réplication synthétique de l’indice. La liste et les caractéristiques des différents produits peuvent être consultés sur le site amundietf.com.
24/02/2010

DWS cesse d'émettre des certificats

La société de gestion DWS (groupe Deutsche Bank) a décidé de ne plus émettre de certificats, rapporte la Börsen-Zeitung. Les derniers en circulation arriveront à échéance dans trois ans et DWS continuera de les traiter jusque là, a indiqué Ingo Gefeke, directeur de la distribution.
24/02/2010

La gestion d'actifs de la Deutsche Bank est redevenue bénéficiaire en 2009

Dans une longue interview au Handelsblatt, Kevin Parker, qui dirige le pôle gestion d’actifs de la Deutsche Bank (496 milliards d’euros contre 555 milliards fin 2007), indique que cette activité a affiché l’an dernier un bénéfice avant impôt de 159 millions d’euros contre une perte de 732 millions pour 2008. Les souscriptions nettes ont porté sur 9 milliards d’euros. Dans les années normales, DWS (retail, 166 milliards d’euros) fournit la moitié du bénéfice, l’autre provenant de l’immobilier et de l’institutionnel, mais en 2009 DWS a apporté plus de 50 % du résultat. L’objectif pour cette année est de ramener le coefficient d’exploitation, qui est de plus de 80 %, dans la zone des 60 %.

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