Sur la base de 76 % de l'échantillon habituel, l’indice Credit Suisse/Tremont des hedge funds a affiché pour février une performance de 0,87 % après 0,17 % en janvier. Le meilleur résultat mensuel a été enregistré par les manages futures, avec un gain de 2,01 % qui fait suite à une perte de 3,81 % en janvier, tandis que la plus forte perte est celle du dedicated short bias, avec 4,18 %.Pour le premier bimestre, le «distressed» signe la meilleure performance avec 2,42 %, la plus mauvaise étant sans surprise imputabble au dedicated short bias, avec une perte de 3,92 %.

Mardi, Claymore Securities a annoncé le lancement de trois ETF répliquant des indices de Wilshire Associates, à savoir le Wilshire 5000 Total Market (acronyme sur NYSE Arca : WFVK), le Wilshire 4500 Completon (WXSP) et le Wilshire US REIT (WREI). Le taux de frais du Wilshire 5000 Total market est affiché à 0,12 %, tandis que celui du Wilshire 45000 Completion ressort à 0,18 %. Quant au Wilshire US REIT, les frais sont annoncés à 0,32 %.

La baisse des cours de nombreuses matières premières a mécaniquement affecté le chiffre d’affaires de Glencore qui s’est établi à 103 milliards de dollars l’an dernier, un tiers de moins que celui enregistré en 2008, selon Le Temps. La capacité du géant du secteur des matières premières à générer des profits est également touchée: ce dernier a révélé mercredi que ses bénéfices nets ont atteint 2,7 milliards de dollars en 2009, soit une baisse de 43% en un an.

Le groupe de private equity Carlyle vient de recruter Michael Petrick en tant que managing director et responsable mondial des credit alternatives et des marchés de capitaux.Michael Petrick deviendra parallèlement membre du comité exécutif de Carlyle. Il était précédemment chez Morgan Stanley où il resté une vingtaine d’années et où il était dernièrement managing director et responsable mondial des ventes et du trading institutionnel. Il sera basé à New York et prendra ses fonctions fin mars.

Dreyfus Corp a obtenu le 4 mars de la SEC l’agrément de commercialisation du Dreyfus Dynamic Alternatives Fund, un mutual fund dont l’objectif consiste à générer une performance égale ou supérieure à celle d’un portefeuille diversifié de hedge funds faisant partie de l’indice HFRI Fund Weighted Composite. Le droit d’entrée se situe à 5,75 % et le taux de frais net ressort à 1,45 %. Il est prévu une pénalité de remboursement de 2 % pour tout rachat au bout d’une durée inférieure à 60 jours.

Eagle Asset Management, filiale de Raymond James, a annoncé son intention de liquider le 27 août ses deux fonds monétaires Eagle Money Market Fund (1,56 milliard de dollars) et Eagle Municipal Money Market Fund (1,24 milliard). Les porteurs devront se prononcer en assemblée générale extraordinaire le 12 août, mais dès le 1er mai, JPMorgan Asset Management (JPMAM) émettra des classes spéciales «Eagle» de ses fonds JPMorgan Prime Money Market Fund et JP Morgan Tax Free Money Market Fund, ce qui permettra aux porteurs des fonds Eagle de transférer leurs avoirs sur des produits bien identifiés.Eagle Cash Trust considère qu’il est impossible de poursuivre l’exploitation de ces fonds de manière économiquement viable compte tenu du volume escompté des rachats et du fait que le ratio de frais des fonds ne serait plus concurrentiel. De plus, Eagle précise «qu’un intermédiaire dont les clients détiennent une majorité substantielle des parts des fonds» (on peut penser qu’il s’agit de Raymond James) a avisé Eagle qu’il ne commercialisera plus les parts de ces fonds après le 9 juillet et proposera des parts «Eagle Class» des deux fonds JPMorgan.

Les actifs sous gestion de F&C Asset Management se sont inscrits en recul au 31 déembre dernier à 97,8 milliards de livres contre 98,6 milliards un an plus tôt.F&C a toutefois renoué avec les bénéfices en dégageant un résultat imposable de 8,7 millions de livres après une perte de 67,3 millions de livres en 2008.

Le «German desk» de Jones Lang LaSalle à Londres a une nouvelle patronne : il s’agit de Verena Brüller, qui était en dernier lieu responsable des achats au Royaume-Uni et en Irlande pour Commerz Real (groupe Commerzbank).

Le gestionnaire écossais Martin Currie a lancé comme prévu mercredi son China Fund, un OEIC géré par James Chong et se focalisant sur la chine et Hong-Kong. Ce produit de 40-60 lignes utilisera comme indice de référence le MSCI Zhong Hua. Le droit d’entrée et la commission de gestion sont fixés à respectivement 5 % et 1,5 %, les frais de gestion pour la part institutionnelle (B) se situant à 1 %.Si le gérant est basé à Edimbourg, il peut puiser sur les ressources d’une équipe de 13 personnes basée à Shanghai.

A l’occasion de la publication des résultats 2009 non audités de F&C Asset Management, le directeur général, Alain Grisay, a déclaré qu’il comptait accroître la taille et renforcer les capacités de la société de gestion qu’il dirige en matière de produits et de distribution, à la fois de manière organique et par le biais d’acquisitions. La société a d’ailleurs confirmé qu’elle restait en lice concernant le rachat de C-Quadrat, une société de gestion basée à Vienne. En 2009, F&C AM a vu ses encours reculer légèrement de 98,6 milliards de livres à fin décembre 2008 à 97,8 milliards fin 2009. Ses revenus nets ont décliné à 225,1 millions de livres contre 229,9 millions un an plus tôt. Le bénéfice d’exploitation est aussi en baisse, de 60,7 millions à 51,8 millions de livres.

Société Générale Cross-Asset Research a annoncé mardi 9 mars le recrutement au sein de son équipe de Stratégie Taux et Change à Londres de Mark Capleton au poste de Responsable de la Stratégie Taux Sterling et Inflation globale, et de Valentin Marinov en tant que Stratégiste Senior sur le Change. Il couvrira principalement le marché des Changes des pays du G10. Mark Capleton était auparavant en charge de la stratégie sur les taux européens chez RBS alors que Valentin Marinov était Stratégiste Senior Change chez Commerzbank. Tous deux travailleront sous la responsabilité de Vincent Chaigneau, Responsable de la Stratégie Taux et Change, précise le communiqué de l'établissement.

Bannir les transactions dites spéculatives sur les CDS souverains est plus facile à dire qu'à faire

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Europerformance relève toutefois que la baisse de l’encours des OPCVM, hors fonds alternatifs, a été limitée à 1,8 milliard d’euros

L’allemand Hauck & Aufhäuser (H&A) a annoncé la commercialisation du fonds de droit luxembourgeois Structured Solutions Lithium Index Strategie Fonds qui réplique l’indice S-Box Lithium Performance Index de Structured Solutions. Cet indice couvre les 25 plus grandes sociétés actives dans la production de lithium.Ce fonds lancé le 7 janvier 2010 bénéficie d’un agrément de commercialisation pour le Luxembourg, l’Allemagne et l’Autriche. Caractéristiques: Structured Solutions Lithium Index Strategie Fonds Code Isin : LU047020557Commissions de souscription : 5 % maximumFrais de gestion : 0,80 % maximum.

Pour janvier et février 2010, Allianz Global Investors (AGI) a enregistré en Allemagne des souscriptions nettes supérieures à 7 milliards d’euros, dont 2,9 milliards pour les fonds offerts au public et 4,2 milliards pour l’institutionnel.Cependant, pour 2009, le gestionnaire n’a pu afficher 4,2 milliards de souscriptions nettes que grâce aux 6 milliards d’euros entrés dans les fonds institutionnels (contre 8 milliards en 2008) alors que les fonds offerts au public accusaient des sorties nettes de 1,8 milliard d’euros imputable aux 4,4 milliards d’euros de remboursements nets subis par les fonds monétaires (contre 5 milliards en 2008). Les fonds d’actions ont bénéficié de rentrées nettes de 0,5 milliard pendant que les fonds obligataires ont drainé 1,6 milliard d’euros, a indique James Dilworth, CEO depuis octobre. En 2008, AGI Deutschland avait accusé des sorties nettes de 0,5 milliard pour les fonds d’actions et les souscriptions nettes des fonds obligataires avaient porté sur 3,1 milliards.AGI Allemagne affichait fin décembre un encours sous gestion et administration de 328 milliards d’euros, contre 259 milliards fin 2008 et 290 milliards fin 2007.Thomas Wiesemann, chief market officer d’AGI Europe et co-CEO d’AGI KAG, a indiqué que l’intégration de cominvest est désormais presque achevée. Dans ce processus, la gamme commune a été élaguée de 118 fonds et une petite centaine d’autres fonds seront fusionnés cette année.Le manager a précisé que les ventes de fonds d’AGI transitent pour un tiers chacun par le réseau d’Allianz, celui de la Commerzbank et les distributeurs externes. Les encours institutionnels représentent les deux tiers du total, mais seulement un tiers du bénéfice.

La société immobilière DIC Asset affiche pour 2009 un bénéfice net de 16,1 millions d’euros contre 25 millions pour 2008. Elle servira un dividende inchangé de 30 cents par action.Dans un avis boursier, DIC Asset annonce aussi qu’elle va lancer des fonds immobiliers institutionnels auxquels seront transférés des actifs performants de son portefeuille. Elle conservera une participation d’au moins 20 % dans ces fonds. Le portefeuille immobilier de DIC Asset a une valeur de marché de 2,2 milliards d’euros pour 1,3 million de mètres carrés dans l’immobilier commercial.

F&C Asset Management vient d’obtenir l’autorisation de déposer une offre de rachat pour l’autrichien C-Quadrat. Le 12 février, ÜBK, la comission autrichienne des OPA avait imposé une suspension à F&C, qui avait tardé à déposer son offre dans les délais légaux. F&C peut donc continuer ses négociations avec C-Quadrat, qui devraient aboutir à une offre de 12,50 euros par action.

Vendredi, La Française des Placements (UFG-LFP) a obtenu l’enregistrement des fonds obligataires LFP Index Long Terme et LFP Obligations émergentes par le régulateur espagnol, la CNMV.Le même jour, la CNMV annonçait aussi l’enregistrement des fonds Saint-Honoré Emerging Opportunities et Saint-Honoré US Opportunities.

Avec son associé José Rodriguez, ancien directeur du trading chez Bankers Trust, le fils cadet d’Emilo Botín (président du Santander), vient de créer la boutique d’investissement Renta Markets qui se spécialisera sur la trésorerie, les dérivés et les marchés de capitaux pour une clientèle d’investisseurs institutionnels, rapporte Cotizalia. Le courtier espagnol Renta 4 détient une participation de 35 % dans la nouvelle structure. Il fournira la plate-forme technologique et servira de courtier pour les transactions de Renta Markets.

Le capital-investisseur britannique 3i a chargé la banque d’investissement Arcano de gérer un appel d’offres pour la participation de 75 % qu’il a achetée en 2005 pour 48,5 millions dans la société de réactifs chimiques Panreac, rapporte Expansión. Panreac emploie 230 personnes et a réalisé l’an dernier un chiffre d’affaires d’une quarantaine de millions d’euros. Les 25 % restants du capital sont détenus par le management.

Et de trois. Amundi ETF, déjà présent, sur deux Bourses européennes majeures, NYSE Euronext Paris et Deutsche Borse, vient d’annoncer une première cotation sur Borsa Italiana. Quinze ETF actions y sont désormais cotés, dont 7 inédits. Dans les prochains mois, plusieurs autres vagues de cotations doivent venir compléter l’offre d’Amundi ETF.Parmi les 15 ETF cotés sur Borsa Italiana et gérés selon une méthode de réplication synthétique, on recense : 6 ETF permettant aux investisseurs de s’exposer en une seule transaction aux actions des principaux marchés développés : zone euro, Europe, Etats-Unis et Asie dont Amundi ETF MSCI Italy, un produit qui réplique l’évolution de près de 40 des plus importantes valeurs du marché italien sur Borsa Italiana. 3 ETF offrant une exposition aux marchés émergents chinois, indien et d’Europe Centrale, dont 2 produits inédits sur Borsa Italiana : Amundi ETF MSCI China qui réplique l’évolution des 50 plus importantes sociétés chinoises cotées à Hong Kong et Amundi ETF MSCI Eastern Europe ex-Russia qui permet aux investisseurs de bénéficier d’une exposition à environ 30 valeurs majeures d’Europe centrale hors Russie. 6 ETF à effet de levier & Short, dont 4 inédits sur Borsa Italiana permettant aux investisseurs de doubler leurs positions pour certains ou se couvrir sur des marchés spécifiques pour d’autres. Dans le détail, les 3 ETF à effet de levier répliquent deux fois la performance quotidienne de leurs indices respectifs. Les 3 ETF Short, quant à eux, offrent une exposition quotidienne inverse, à la hausse comme à la baisse, de l’évolution du DOW JONES EURO STOXX 50®, du MSCI Europe Daily et du MSCI USA Daily. Comme toute la gamme Amundi ETF, ces produits sont distribués par des équipes de vente dédiées de CA Cheuvreux et d’Amundi. Les investisseurs peuvent prendre connaissance des caractéristiques de ces fonds sur le site amundietf.com.

Filip Weintraub quitte la société de gestion nordique Skagen après avoir géré pendant neuf ans le fonds Skagen Global. Il souhaite poursuivre son métier d’investisseur dans un cadre différent, mais restera néanmoins actionnaire de la société.Il prendra aussi le temps, dans les mois qui viennent, d’assurer une transition en douceur de la gestion de son fonds, repris par Kristian Falnes. Ce dernier travaille pour Skagen depuis 1997 et gère seul le Skagen Vekst depuis 2000. Il reste directeur des investissements et aura le soutien administratif du managing director Harald Espedal, tandis que Torkell Eide et Chris-Tommy Simonsen continueront à travailler pour le fonds. Son fonds Skagen Vekst sera en revanche repris par Beate Bredesen, qui a rejoint la société en 2004 et gère le fonds depuis 2006 en partenariat avec Kristian Falnes.

Amundi ETF, which is already present on two major European stock exchanges, NYSE Euronext Paris and Deutsche Borse, has announced its first listings on Borsa Italiana. 15 equities ETF products are now listed there, including 7 previously unreleased funds. In the next few months, several more waves of listings will add to the product range on offer from Amundi ETF. Among the 15 ETF funds available on Borsa Italiana, managed with a synthetic replication strategy, are: 6 ETFs which provide investors with exposure with a single transaction to equities from the major developed markets: the Euro zone, Europe, the United States, and Asia, including Amundi ETF MSCi Italy, a new product, which replicates the evolution of nearly 40 of the largest companies on the Italian market, on Borsa Italiana. 3 ETFs which provide exposure to emerging markets, including China, India, and Central Europe, including 2 new products on Borsa Italiana: Amundi ETF MSCI China, which replicated the evolution of the 50 largest publicly-traded Chinese companies traded in Hong Kong, and Amundi ETF Eastern Europe ex-Russia, which allows investors to profit from exposure to about 30 major companies of Central Europe excluding Russia. 6 leveraged and short ETF funds, including 4 new products on Borsa Italiana, some of which allow investors to double their positions, and some of which provide them with a means to hedge their positions on specific markets. In particular, 3 leveraged ETFs provide double exposure to the daily performance of their respective indices. The 3 short ETFs offer inverse daily exposure, both in rising and falling conditions, to the evolution of the DOW JONES EURO STOXX 50®, MSCI Europe Daily and MSCI USA Daily indices. As with the complete Amundi ETF range, these products are distributed by dedicated sales teams from CA Chevreux and Amundi. Investors may learn more about the characteristics of these funds on the website amundietf.com.

The German management firm Hauck & Aufhäuser has announced the release of the Luxembourg-registered fund (LU0470205575) Structured Solutions Lithium Index Strategie Fonds, which replicates the S-Box Lithium Performance Index from Structured Solutions. The index includes the 25 largest firms active int he production of Lithium. The fund, launched on 7 January 2010, is licensed for sale in Luxembourg, Germany and Austria. It carries a maximal front-end fee of 5%, and a management commission of up to 0.80%.

As of the end of February, European ETF funds had gained USD2.2bn compared with the end of January, to a total of USD220.1bn, which nonetheless remains 3% lower than the USD226.9bn in assets as of the end of December, according to statistics compiled by BlackRock. There were 901 ETF funds in Europe, compared with 807 in the United States, 72 more than at the end of last year, after 72 new product launches. Net subscriptions in the first two months of 2010 totalled USD8.7bn, of which USD2.1bn were for European equities funds, USD1.2bn for bond funds, and USD1.4bn for emerging markets equities ETFs. iShares (BlackRock) remains the largest provider by far, with 172 products and USD81.7bn, which corresponds to a market share of 37.1%. Lyxor Asset Management (Société Générale) holds second place, with a market share of 20%, assets of USD44bn, and 127 ETF products. db x-trackers (Deutsche Bank), with 118 funds and USD35.9bn in assets, has a market share of 16.3%. The other actors share the remaining 26.7%. The next two asset management firms in the rankings are Credit Suisse with 4.6% of the market, and Zurick Kantonal Bank, with 3.2%. EasyETF and Amundi Investment are in seventh and eighth place, with 2.6% and 2.3% of the European market, respectively.

In January, hedge funds attracted an estimated total of USD7.1bn in investment, according to Hedge Week, citing data from Trim Tabs Investment Research and BarclayHedge. This is a development worth noting, as the first month of the year normally involves outflows due to redemptions. Assets in hedge funds totalled USD1.5trn as of the end of January, a 23.6% increase compared with their levels in April 2009. Distressed equities in January saw their largest inflows and best returns (1.8%). Multi-strategy funds, meanwhile, had their largest outflows, while long-only equities earned the most mediocre results.

Following a 5% decline in January, to USD984bn, total assets in ETF funds worldwide, as calculated by BlackRock, increased to USD1.0015trn as of the end of February. Compared with the end of December, assets under management as of 28 February were still down 3.3%. As of the end of February, BlackRock counted 2,090 ETF funds listed 3,997 times, compared with 2,053 ETF funds listed 3,928 times as of the end fo January. Since the beginning of the year, the number of products increased by 7.3%, compared with 143 new product launches. There are currently plans to launch 840 more ETF products in the next few months. The top three providers of these funds remain unchanged: iShares (BlackRock) remains the largest, with 437 funds and USD471.9bn, corresponding to a market share of 47.1%. State Street Global Advisors (SSgA) is in second place, with 107 products and USD144.5bn, and a 14.4% market share. Vanguard ranks third with USD95.4bn in 47 funds, which represents a market share of 9.5%. The fourth and fifth-largest providers are Lyxor Asset Management (Société Générale), with a market share of 4.5%, and db x-trackers (Deutsche Bank) with a market share of 3.6%.