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Asset Management
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01/04/2010

DWS supprimerait 250 emplois

Selon les milieux financiers, rapporte le Handelsblatt, la société de gestion DWS (Deutsche Bank) négocierait avec State Street l’externalisation de sa comptabilité de fonds, ce qui affecterait jusqu'à 250 emplois. Actuellement, les activités concernées sont assurées par la division Global Technologie Operations (GTO) de la Deutsche Bank. DWS, Deutsche Bank et State Street ont refusé de commenter.
01/04/2010
Fonds

Le néerlandais Finles lance un fonds indiciel sur les hedge funds

La boutique d’investissement néerlandaise Finles Capital Management vient de lancer le premier fonds indiciel dédié exclusivement aux hedge funds basés aux Pays-Bas. Selon Hedge Week, cette initiative vise à attirer davatange d’investisseurs institutionnels sur les hedge funds néerlandais et à mettre les Pays-Bas en orbite en tant que centre international pour le secteur.Le Dutch Hedge Fund Tracker est un fonds de fonds qui réplique dans un premier temps la performance de 25 gérants de hedge funds au maximum aux Pays-Bas, sur la base du nouveau Dutch Hedge Funed Index. Cet indice est dérivé du Finles/IEX Dutch Hedge Fund Index, qui a démarré avec 17 hedge funds le 1er janvier 2009 et en comptait 27 en janvier dernier. En 2009, le rendement de l’indice s’est inscrit à 11%.
Fonds
01/04/2010

AM Investment Partners et BAM Capital fusionnent

Les sociétés de gestion alternative AM Investment Partners et BAM Capital ont annoncé le 30 mars leur accord de principe sur une fusion «entre égaux» des deux sociétés.La nouvelle société, baptisée AM Investment Partners, sera dirigée par les co-fondateurs de BAM Capital, Ross Berman et Hal Mintz, ainsi que par les co-fondateurs de AM Investment Partners, Mark Friedman et Adam Stern. Les actifs sous gestion de la nouvelle entité devraient s'établir autour de 600 millions de dollars.
01/04/2010

Fund.com acquiert Weston Capital Management

Selon Hedge Week, la société de services financiers Fund.com vient d’acquérir Weston Capital Management, une société spécialisée dans l’origination et la distribution de hedge funds.Basée en Floride, Weston Capital, qui a aussi des bureaux à New York et Londres décline trois activités : l’origination et la distribution de fonds de fonds, l’origination et la distribution de hedge funds single-manager et enfin la levée de capitaux pour lancer de nouveaux hedge funds.Weston a récemment passé une alliance avec Harcourt pour la recherche de gérants et le financement de fonds. Harcourt, contrôlé par le suisse Vontobel, est une société de gestion alternative (4,5 milliards de dollars d’actifs sous gestion) qui conseille les investisseurs institutionnels sur les opportunités dans l’investissement alternatif.
01/04/2010

Nuveen va gérer des ETF de SSgA

State Street Global Advisors (SSgA) a annoncé mardi soir avoir conclu un accord avec Nuveen Investments par lequel ce dernier devient sub-advisers pour cinq ETF d’obligations municipales. Nuveen Asset Management sera responsable de la gestion des actifs sous la surveillance de SSgA Funds Management et du board of trustees de chacun des fonds, qui affichent au total un encours de presque 2 milliards de dollars.Cet accord entre en vigueur le 1er avril 2010. Il concerne les fonds SPDR Barclays Capital Municipal Bond ETF (acronyme : TFI), Capital California Municipal Bond ETF (CXA); Capital new York Municipal Bond ETF (INY), Capital Short Term Municipal Bond ETF (SHM) ainsi que le SPDR S&P VRDO Municipal Bond ETF (VRD).Pour assurer une transition sans heurts, Tim Ryan, lead portfolio manager des ETF de SPDR spécialistes des obligations municipales, rejoindra Nuveen Asset Management comme senior vice president.
01/04/2010

BNY AM ferme Ivy AM, impliqué dans l'affaire Madoff

Selon le Wall Street Journal, Ivy Asset Management, que BNY Mellon Asset Management est en train de fermer, fait l’objet d’une enquête pour les conseils que la société aurait donnés concernant des investissements chez Bernard Madoff. Plusieurs fonds de pension avaient des actifs investis dans des fonds pour lesquels Ivy avait un rôle de conseiller. Les pertes des investisseurs excèdent 100 millions de dollars. On ne sait pas vraiment si l’enquête a précipité la fermeture d’Ivy, commente le WSJ. A la fin de l’année dernière, ses encours avaient baissé à 5 milliards de dollars.
01/04/2010

Le TIAA-CREF relève ses commissions

Selon un document remis à Securities & Exchange Commission, le fonds de pension des enseignants américains, le TIAA-CREF, a décidé d’augmenter, à compter du 1er mai les commissions sur ses dix Life Funds, dans lesquels investissent les véhicules de «variable annuities», destinés à garantir aux souscripteurs un complément de retraite. Les hausses sont comprises entre 3 points de base (pour le Stock Index Fund) et 44 points de base (pour le Smal-Cap Equity Fund).Cette révision à la hausse de la tarification, la troisième en cinq ans, aurait été motivée par la multiplication des obligations réglementaires ainsi que par la concurrence accrue sur le marché des nouveaux talents de la gestion.
01/04/2010

Commerzbank boucle la vente de Dresdner Van Moer Courtens

La Commerzbank a indiqué le 31 mars qu’elle avait bouclée la vente de Dresdner Van Moer Courtens ainsi que l’antenne belge de CISAL (Commerzbank International S.A. Luxembourg) au management de Dresdner Van Moer Courtens. A fin décembre 2009, les deux entités employaient 45 personnes et géraient quelque 630 millions d’euros.
01/04/2010

Le britannique Veritas renforce ses équipes

Veritas Asset Management vient de recruter Neil Cooper au poste de senior analyst au sein de son équipe internationale. Neil Cooper travaillait précédemment chez Insight Investment où il était analyste du secteur financier international.
01/04/2010

Roger Guy s’insurge contre les règles déontologiques de Gartmore

Au cours d’une conférence téléphonique privée pour les investisseurs, Roger Guy, le co-responsable des activités de hedge funds de Gartmore, s’en est pris aux règles déontologiques excessives de la société qu’il juge responsables de la suspension de son partenaire Guillaume Rambourg, rapporte le Financial Times. Ce dernier aurait demandé aux traders de la société de placer des ordres avec certains courtiers, ce qui est interdit par Gartmore. Une règle à laquelle Roger Guy affirme s’être toujours opposé.
01/04/2010

Threadneedle renforce son équipe actions asiatiques

George Gosden, qui a été huit ans directeur chez Insight Investment dans l'équipe internationale, rejoint le Asian Equity desk de Threadneedle. Il y sera deputy head de l'équipe Asie hors Japon, sous la responsabilité de Vanessa Donegan, head of Asian Equities. Le nouvel arrivant prendra en charge la gestion de mandats institutionnels pan-asiatiques ; il sera de plus le spécialiste du secteur technologique pour la région Asie hors Japon.
01/04/2010

Les bonus élevés chez Credit Suisse risquent de relancer le débat

Dans le cadre d’un plan d’attribution de cinq années, rapporte l’Agefi, le directeur général de Credit Suisse, Brady Dougan, pourrait percevoir des titres valorisés aujourd’hui 71 millions de francs suisses (50 millions d’euros) et près de 400 cadres pourrait percevoir selon ce plan de motivation des bonus en titres pour un montant de plus de 3 milliards de francs. Credit Suisse a traversé la crise financière sans le soutien de la moindre aide publique, note également le quotidien.
01/04/2010

L’enlèvement d’Europe n’est plus un mythe

La Grèce ne fera pas faillite, sans «bail-out» ni discipline budgétaire, puisque les mesures d’urgence prises la semaine dernière aboutissent à ce que la BCE et le FMI lui garantissent un financement en dernier ressort. Un double privilège, qui malheureusement révèle l’impasse dans laquelle la construction européenne se trouve.
31/03/2010

Axa PE va soumissionner pour des actifs gaziers d'Endesa avec F2I

Mathias Burghardt, patron du fonds d’infrastructures d’Axa, a annoncé à Reuters en marge d’une conférence à Berlin que le capital investisseur Axa Private Equity prépare une offre pour les actifs gaziers d’Endesa en Espagne, conjointement avec le fonds d’investissement italien F2I. Axa PE et F2I se sont déjà associés par le passé pour acheter 80 % du réseau gazier d’Enel en Italie et pour présenter une offre conjointe pour le réseau gazier d’E.On en Italie, offre qui a ensuite été retirée.Enel détient 92 % d’Endesa, rappelle Expansión. Selon un expert consulté par le journal, compte tenu des valorisations appliquées lors des dernières transactions similaires, le réseau gazier d’Endesa (4.500 kilomètres pour la distribution et 859 kilomètres pour le transport) pourrait valoir environ 500 millions d’euros.
31/03/2010
Fonds

Les fonds espagnols enchaînent cinq mois de remboursements nets

Après des sorties nettes de 485 millions d’euros pour janvier et de 1,81 milliard pour février, les fonds espagnols de valeurs mobilières ont accusé des remboursements nets de 913 millions pour mars, qui a été leur cinquième mois d’hémorragie consécutif, selon l’association Inverco des sociétés de gestion. Néanmoins, grâce à la hausse des marchés, l’encours a encore progressé de 0,6 % en mars, à 160,93 milliards d’euros.Pour le mois écoulé, InverCaixa a affiché les plus fortes souscriptions nettes, avec 110,7 millions d’euros, tandis que Santander Asset Management subissait les sorties nettes les plus fortes (453,5 millions).
Fonds
31/03/2010
Fonds

Marshall Wace commercialise deux ETF en Espagne

Par l’intermédiaire de RBC Dexia Investor Services, qui les commercialisera, Marshall Wace va faire ses débuts sur le marché espagnol avec deux ETF de persormance absolue utilisant une stratégie market neutral, le MW TOPS Global Alpha et le MW TOPS Global Alpha UCITS Fund, rapporte Funds People.Ces deux produits répliquent l’indice MW TOPS Global Alpha développé par Marshall Wace et qui recouvre les principales stratégies MW TOPS à l'échelon mondial. MW TOPS est un processus systématique pour l’analyse et la sélection d’idées d’investissement provenant des forces de vente actions dans une cinquantaine de pays.Les deux ETF existent en dollars, en euros et en livres. Ils sont cotés depuis janvier sur le London Stock Exchange (LSE) et à la Bourse de Francfort.
Fonds
31/03/2010
Fonds

Fusion de deux petits fonds développement durable d'UBS

Avec effet au 26 mars, le compartiment Sustainable European Equities (EUR) P-acc de la sicav UBS (Lux) Equity Fund 2 a été absorbé pr le Sustinable Global Leaders (EU)R P-acc (3,38 millions d’euros fin janvier selon fondsweb), a indiqué UBS Responsability Fund Management Company.L’opération est surtout remarquable par les motifs invoqués : la faiblesse de la demande pour la stratégie «best-in-class» et le faible montant des souscriptions ne permettaient pas de gérer le fonds de manière rentale et efficace.
Fonds
31/03/2010
Fonds

Décès du patron du fonds souverain d’Abou Dhabi

Sheikh Ahmed bin Zayed al-Nahyan, le managing director de l’Abu Dhabi Investment Authority, l’un des plus gros fonds souverains au monde, a été retrouvé mort mardi, quatre jours après un accident de planeur au Maroc, rapporte le Financial Times. Son remplaçant sera nommé par son demi-frère, Sheikh Khalifa bin Zayed al-Nahyan.
Fonds
31/03/2010
Fonds

Dubaï propose un fonds de hedge funds conforme à la Charia

Dubaï ouvre son premier fonds de hedge funds conforme à la Charia aux investisseurs, rapporte le Wall Street Journal. Le DSAM Kauthar Commodity Fund, lancé début 2009, a dégagé un rendement de 41 % l’an dernier, battant ses indices. Pour Dubai Shariah Asset Management, cela montre qu’un hedge fund basé sur les règles de l’Islam peuvent offrir des performances comparables à celles des fonds traditionnels. Le fonds de 260 millions de dollars est géré par des gérants de BlackRock, Tocqueville Asset Management, Lucas Capital Management et Zweig DiMenna International Managers.
Fonds
31/03/2010

GAM launches a UCITS III-compliant quant fund

GAM is adding to its range of UCITS III funds with the launch of a systematic managed futures fund, managed by Sushil Wadhwani, founder and chief executive of Wadhwani Asset Management, Hedge Week reports. The new product range will for the first time provide investors with access to these strategies in a regulated onshore format. Wadhwani has more than 25 years of experience in quantitative modelling. These strategies rely on risk management on several levels, as risk control is integrated into the systematic models, and risk exposure is subject to ongoing analysis by risk committees and research teams.
31/03/2010

Dubai launches a shariah compliant fund of hedge funds

Dubai is opening up its inaugural fund of hedge funds to investors, says the Wall Street Journal. The fund, DSAM Kauthar Commodity Fund, which was launched at the beginning of 2009, beat comparable indexes by posting a 41% return last year. Fund operator Dubai Shariah Asset Management sees this as proof that a hedge fund based on Islamic law can provide similar or better returns than conventional hedge funds. The USD260 million fund is currently managed by managers at BlackRock, Tocqueville Asset Management, Lucas Capital Management LLC and Zweig-DiMenna International Managers Inc.
31/03/2010

Head of Abu Dhabi sovereign fund is dead

Sheikh Ahmed bin Zayed al-Nahyan, the managing director of the Abu Dhabi Investment Authority, one of the world’s largest sovereign wealth fund, was found dead yesterday four days after his glider crashed in Morocco, says the Financial Times. His replacement will be appointed by his half-brother, Sheikh Khalifa bin Zayed al-Nahyan.
31/03/2010

Raj Shant (Newton) joins Skandia European Best Ideas club

Skandia Global Funds announced on Tuesday that Raj Shant, CIO for European equities at Newton Investment Management (a fund management boutique from BNY Mellon Asset Management) has been selected to be one of the ten fund of fund managers to be included in the Irish-registered Skandia European Best Ideas fund (EUR216.17m in assets as of 26 February 2010). He replaces Dirk Henderlein, of Allianz Global Investors (AGI). He will be in charge of the management of an equities allocation to include his 10 top equities picks, without the constraints of a benchmark index. The current fund management line-up includes, in addition to Shant, Crispin Odey (Odey Asset Management), Barry Norris (Argonaut), Terry Burnham (Acadian AM), Roger Guy (Gartmore), James Inglis-Jones (Liontrust), Hugh Cuthbert (SVM), and James Buckley (Barings), based in the UK; Tobias Klein, at the German asset management firm First Private, and Didier Le Ménestrel, at Financière de l’Échiquier.
31/03/2010

Standard Life Investments plans international development

The management firm Standard Life Investments announced on 30 March that it has appointed Colin Clark as Director-Global Client Group, in charge of distribution, marketing and global development of activities, for both retail and institutional products. For the past five years, Clark has been non-executive director at Standard Life Investments.
31/03/2010

Returns on British pension funds rebound

According to data from BNY Mellon Asset Servicing, British pension funds posted weighted average returns last year of 14.4%, a level not seen since 2005. Real returns come in at 12% compared with the price index for 2009, and 12.9% compared with the National Average Earnings Index. In 2008, returns for British pension funds came in at -13.6%. For the three years to the end of December 2009, average returns come to +1.7% per year. On the major equities markets, returns last year ran to 30.1% for UK equities, 50.7% for the Pacific ex Japan region, and 58.9% for emerging markets. The sole exception is Japan, where losses averaged 5.9% for the year.
31/03/2010

Gartmore suspends one of its managers

Following consultation with the Financial Services Authority, the UK asset manager Gartmore has suspended Guillaume Rambourg pending the outcome of an internal investigation in relation to breaches of internal procedures regarding directing trades. In the meantime, assets managed by the fund manager continue to be managed by Roger Guy. Gartmore says it has not identified any information to date which suggests that Gartmore’s clients have suffered any loss as a result of these breaches. Guillaume Rambourg had joined Gartmore in October 1995 and is a senior investment manager in the European equity team. He works alongside Roger Guy on the European retail investment funds and high performance funds. He also co-manages the European hedge funds with Roger Guy.

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