Alors que le capital-investisseur Cerberus favorise le discompteur textile Kik (groupe Tengelmann) comme repreneur, des 162 magasins allemands de Woolworth, son homologue américain Gordon Brothers a confirmé mercredi avoir déposé une offre pour ces magasins, offre dont le principe a reçu l’agrément de principe de l’Office fédéral des cartels, indique la Börsen-Zeitung. Cerberus possède les murs de 80 des magasins de Woolworth et Gordon Breothers détient une participation dans Toys R US.Théoriquement, la date butoir pour une décision est fixée au vendredi 30 avril.

Le comité des créanciers de la chaîne de grands magasins Karstadt a accepté mercredi de proroger jusqu’au 28 mai (au lieu du 30 avril) la date butoir pour la signature d’un acte de cession. En effet, le capital-investisseur Triton, qui a déposé vendredi une offre d’achat ferme, souhaite disposer d’un délai pour négocier individuellement avec les parties prenantes, rapporte la Börsen-Zeitung.L’administrateur judiciaire a précisé que Karstadt a été bénéficiaire durant le premier semestre de l’exercice au 30 septembre, avec un chiffre d’affaires et un cash flow supérieurs aux prévisions.

Le gestionnaire de fonds fermés MPC Capital, qui vient de boucler une augmentation de capital pour se mettre en règle avec ses créanciers, a annoncé qu’il introduit à son tour la fiche-produit que recommande depuis juillet 2009 le ministère fédéral de l’Alimentation, de l’Agriculture et de la Protection du consommateur. Cette fiche descriptive présente de manière courte et compréhensible les principales caractéristiques du produit, ce qui doit permettre de le comparer à d’autres produits. La première fiche-produit accompagne le nouveau fonds immobilier fermé MPC Holland 71, qui est en phase de souscription.MPC Capital est apparemment le premier promoteur allemand de fonds fermés à adopter la formule de la fiche-produit.Parallèlement, MPC a annoncé qu’il va publier de courts rapports sur l’activité des différents fonds de la gamme.

Pour le premier trimestre 2010, qui est le deuxième de son exercice, Franklin Resources (Franklin Templeton Investments) affiche un bénéfice net de 356,7 millions de dollars pour un chiffre d’affaires de 1,41 milliard contre 355,6 millions sur un chiffre d’affaires de 1,38 milliard en octobre-décembre. Pour le trimestre correspondant de 2009, le bénéfice net était ressorti à 110,8 millions de dollars pour un chiffre d’affaires de 912,3 millions. Le bénéfice d’exploitation a baissé à 461,1 millions de dollars contre 467 millions le trimestre précédent, mais se compare à 223,3 millions pour janvier-mars 2009.L’encours total à fin mars se situait à 586,8 milliards de dollars contre 553,5 milliards fin décembre et 391,1 milliards douze mois auparavant. L’encours actions représentait 45 % du total au 31 mars, contre 36 % pour l’obligataire, les 19 % restants étant «hybrides ou divers».Quant aux souscriptions nettes, elles sont ressorties à 17,4 milliards de dollars au premier trimestre 2010 contre 14,3 milliards pour octobre-décembre et des remboursements nets de 5,5 milliards pour janvier-mars 2009.

L’Agefi rapporte que Nasdaq OMX a annoncé mercredi qu’il fermera le 21 mai prochain Neuro, son MTF paneuropéen, qu’il avait lancé en octobre 2008. L'évaluation de ses perspectives financières a amené le groupe à jeter l'éponge après seulement dix-huit mois d’existence de son MTF. Neuro restera dans le giron de Nasdaq à Londres et sera dédié à des initiatives de développement d’activité. Cette annonce montre la fragilité du modèle économique de la plupart des MTF, qui ont baissé de manière agressive leurs tarifs à plusieurs reprises et ce, dans un contexte de réduction des volumes de transactions échangés et de fragmentation des marchés, précise le quotidien.

Selon le site H24, Jean-Pierre Duverney-Guichard a fait savoir le 28 avril qu’il quittait ses fonctions de président de la Fédération Européenne des Conseils et Intermédiaires Financiers (FECIF) lors de l’assemblée générale de l’organisation.

Le gestionnaire américain GLG Partners (22,2 milliards de dollars d’encours fin décembre) a lancé une version OPCVM III de son fonds contrarian long/short equity, market neutral GLG European Long Short, Pure Alpha (300 millions de dollars drainés depuis le lancement le 22 juin 2009).Ce nouveau produit de droit irlandais, co-géré par Philippe Isvy et Pierre Valade, est investi en actions européennes avec une prédilection pour les valeurs françaises ; il recourt à un effet de levier et une volatilité limités. La dispersion qui prévaut au sein du marché favorise une gestion paire par paire (pair trades).Le GLG Pure Alpha vise une performance minimum de 10 % par an avec une volatilité ex-ante de 4-6 %, indique un communiqué ; sur le site Internet de GLG, toutefois, il est précisé que le fonds vise une volatilité comprise entre 5 et 7 %.GLG ne facture pas de droit d’entrée, tandis que la commission de gestion se situe à respectivement 1,5 % et 2 % pour les parts institutionnelle et retail. La commission de performance ressort à 20 %. Les parts sont libellées en euros, dollars et livres.Caractéristiques Code Isin : IE00B3VHWQ03Objectif de performance annuel : 10 % minimum Montant de la part : 106,72 (part C)

Nomura a publié hier un bénéfice de 67,8 milliards de yens (547 millions d’euros) pour son exercice 2009-2010, bien loin des 708,2 milliards de pertes de l’an dernier, rapporte les Echos. La banque japonaise a vu les revenus de sa division banque d’investissement augmenter de 87,3 % en 2009. Les divisions marchés mondiaux et courtage de détail sont aussi repassées dans le vert et l’activité gestion patrimoniale et services d’investissements a bénéficié de l’arrivée de nouveaux clients institutionnels asiatiques.

Prudential Investments annonce ce mercredi le lancement du fonds Prudential Jennison Market Neutral, dont la gestion est assurée par Jennison Associates. Le fonds a pour objectif d’obtenir un rendement régulier autant en période de hausse que de baisse des marchés. L’approche du fonds, la stratégie market neutral, inclut des positions longues et courtes. La poche «long» du portefeuille, gérée par Spiros “Sig” Segalas, David Kiefer et John Mullman comprend des positions en actions growth, value, petites et moyennes capitalisations sélectionnés grâce à la recherche fondamentale de Jennison. La poche «short» est composé à l’aide d’un outil quantitatif et supervisée par Mehdia Mahmud et Jason McManus.

La société de gestion britannique F&C (101,5 milliards de livres sous gestion) rachète son concurrent Thames River Capital. Depuis mi 2009, Pacific Investments avait entamé les discussions pour la vente de sa participation de 50 % dans Thames River Capital, dont le reste du capital est détenu par les co-fondateurs de la société de gestion Charlie Porter et Jonathan Hughes-Morgan. La vente, pour un montant estimé à 53,6 millions de livres, soit 62 millions d’euros, devrait être finalisée au troisième trimestre de l’année, une fois que les actionnaires de F&C auront donné leur accord à l’opération lors de l’assemblée générale. Le versement d’un montant de 33,6 millions de livres est d’ores et déjà décidé, les 20 millions restant seront versés si Thames River Capital atteint certains objectifs de bénéfices en 2011 et 2012. F&C va financer l’acquisition grâce à une augmentation de capital, des réserves de cash et un crédit. Nevsky Capital, la joint-venture de Thames River, sera séparée de l’ensemble et n’est donc pas concernée par la vente. L’acquisition de Thames River s’inscrit dans la volonté de F&C de se spécialiser dans les produits générant des frais de gestion plus élevé et permettra une distribution plus efficace, a indiqué Alain Grisay, CEO de F&C.Thames River a été créée en 1998 et totalise aujourd’hui 4,2 milliards de livres d’encours sous gestion. Elle compte dans son équipe de gérants deux multi-gérants renommés, Gary Potter et Robert Burdett, qui ont rejoint Thames River en provenance de Credit Suisse Asset Management en 2007. Les deux gérants seront les nouveaux responsables de l’activité de multigestion retail au sein de la nouvelle structure. Les équipes de F&C seront responsables de la gestion des fonds de la gamme Lifestyle et des encours institutionnels. Les équipes de Thames River déménageront dans les locaux de F&C à Londres. S’engageant dans la nouvelle structure dans un objectif de coopération de long terme, les responsables clé ont signé une clause de fidélisation d’une durée maximale de six ans.

JP Morgan Worldwide Securities Services s’est vu confier un mandat afin d’assurer la fonction de dépositaire et les services annexes liés aux régimes de retraite à prestations définies pan-européens conseillés par Hewitt Delegated Consulting services. JP Morgan assurera le rôle de dépositaire, la gestion de la transition, la comptabilité, la mesure du rendement, FX, la «compliance», les prêts de titres et les services de fiducie pour aider les fonds de pension clients de Hewitt à travers l’Europe, dont trois, représentant plus de 450 millions d’actifs sous gestion, utilisent déjà les services de JP Morgan.

Gerry Harvey, responsable de la conformité de Gartmore a quitté la société, rapporte Money Marketing. L’intérim est assuré par David Young. Gartmore précise que le départ de Gerry Harvey n’est pas dû à l’enquête ouverte par la SEC américaine sur Gartmore et à la suspension du gérant Guillaume Rambourg, qui a récemment été mis a pied pour avoir enfreint des procédures internes de la société. Ce dernier est d’ailleurs depuis retourné travailler chez Gartmore, mais en tant qu’analyste, indique Citywire. Il devrait très bientôt réintégrer l'équipe de gestion, une fois que la FSA britannique a donné son accord.

JO Hambro Capital Management (JOHCM) annonce le lancement de JOHCM Emerging Markets, un fonds marchés émergents de droit irlandais (Oeic). Il est géré par les deux nouvelles recrues de la société de gestion, Emery Brewer et Ivo Kovachev, qui ont rejoint JOHCM en provenance de Driehaus Capital Management le mois dernier. L’encours du fonds ne dépassera pas les 1,5 milliard de dollars, indique la société. Les deux gérants contruiront un portefeuille composé d’entre 60 et 90 valeurs, d’un poids de maximum 5 % chacune. Les sociétés présentes dans le portefeuille seront issues de la liste du Global Industry Classification Standard (GICS). Un maximum de 30 % du portefeuille pourra être alloué à des sociétés actives dans les secteurs hors de cette classification. Les droits d’entrée s'élèvent à 5 %, les frais de gestion à 1,5 %. Une commission de surperformance de 15 % est également appliquée.

Le fonds d’investissement américain Amerimar Enterprises a acheté à l’espagnol NH Hoteles (NHH) le principal hôtel de ce dernier à Londres, le St Ermin’s de Westminster (275 chambres) pour 65 millions de livres. Le gestionnaire américain pourrait à présent confier la gestion de l’hôtel à la chaîne Sheraton, rapporte Expansión

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Une résolution de la crise grecque semble un préalable avant de prendre des positions vendeuses

Perspectives de ventes forcées et appels de marge alimentent la défiance des marchés

Perspectives de ventes forcées et appels de marge alimentent la défiance des marchés

L’hystérie collective a de nouveau frappé les marchés financiers. Le coût de refinancement à deux ans de la dette grecque a bondi de 1.500 points de base sur les sept derniers jours. Un quart de cette dette devant arriver à maturité d’ici deux ans, la charge d’intérêt explose et conduit les agences à abaisser la notation, en «junk» désormais chez S&P. Si les autres agences suivent, elles risquent de déclencher un sell-off général puisque les banques européennes ne pourront plus se refinancer avec les papiers grecs auprès de la BCE et la plupart des fonds et assureurs ne peuvent pas conserver de titres non «investment grade» dans leur portefeuille. Encore faudra-t-il trouver un acheteur…

Expansión rapporte que la Société Générale a informé ses clients de la fermeture de ses activités de conservation en Espagne, activités exercées par Euro-VL. L’arrêt sera effectif dans le courant du dernier trimestre 2010. Ce retrait du marché espagnol s’explique par la baisse de la valeur des actifs conservés et par la faible pénétration atteinte par Euro-VL dans le pays.

Les Echos rapporte que Oddo & Cie recrute sur des sites tunisiens ces dernières semaines. La banque française est en effet en train de recruter une équipe d’analystes à Tunis, dans le cadre de la coentreprise, baptisée Oddo Research Institute, lancée début 2009 avec WellyFinance Group. A la fin de l’année, ils seront une trentaine de professionnels, soit presque autant qu’au bureau parisien d’Oddo (35 analystes). Oddo veut élargir le nombre de sociétés suivies par Oddo (actuellement 350 valeurs européennes) qui se dit encore «en phase de test». L’originalité de la démarche d’Oddo & Cie réside dans le fait que les analystes devraient signer leurs études et émettre directement des recommandations, alors que bon nombre de bureaux d'études emploient à l'étranger des prestataires seulement pour rédiger des parties de rapport ou compiler des données, précise le quotidien.

Ahorro Corporación Gestión a annoncé lundi le lancement du fonds garanti AC Selección Acciones Garantizado. La période de commercialisation sera close le 26 mai.Avec échéance au 5 janvier 2013 qui garantit 100 % du capital et un rendement qui sera fonction de l'évolution d’un panier d’actions comprenant les tigres de Telefónica, du Santander, de Repsol et d’Iberdrola, ce rendement étant plafonné à 9,89 %. La souscription minimale initiale sera de 60 euros. Les commissions de gestion et de dépôt s'élèvent à respectivement 1 % et 0,05 %. Les souscriptions effectuées durant la période de garantie seront penalices de 5 % et les sorties anticipées, hors remboursements anticipés, de 2 %.Si, à chaque date d’observation annuelle, toutes et chacune des actions du panier atteignent ou dépassent 100 %, 110 % ou 120 % de la valeur initiale, les souscripteurs percevront un montant en numéraire de 3 %, 5 % ou 10 %, respectivement, par le biais du remboursement obligatoire de titres.

La Caixa Banca Privada a signé un accord exclusif de coopération avec l’Association espagnole des créateurs de mode (ACME) qui permettra à ses clients de la banque privée de bénéficier d’avantages (dont une carte de fidélité ouvrant droit à des rabais) et de promotions exclusives dans le domaine de la mode. Cet accord prévoit aussi, en collaboration avec la Fondation La Caixa, la formation et l’intégration de personnes en danger d’exclusion sociale dans certains ateliers de designers affiliés à l’ACME ainsi que la mise à disposition de ces designers d’un conseil financier personnalisé.L’encours de La Caixa Banca Privada s’est accru l’an dernier de 21,5 % pour atteindre 40,98 milliards d’euros.

Pierre G. Sciarrino, l’ancien responsable du bureau de Mirabaud à Monaco qui est devenu directeur général de la banque privée chez Mirabaud Finanzas, a recruté deux collaborateurs issu de GVC Gaesco, dont l’ancien directeur général, Tomás Termens, et Javier Torres, un des membres de son équipe, rapporte Expansión. Ces recrutements font suite à la prise d’une participation de Mirabaud dans Venture Finanzas (lire nos articles des 25 novembre 2008 et 9 avril 2010).

Petercam Institutional Asset Management a obtenu mardi le feu vert de la CNMV pour enregistrer le fonds d’obligations gouvernementales «durable» Petercam L Bonds Government Sustainable, ce qui porte à 18 le nombre de produits bénéficiant d’un agrément de commercialisation en Espagne.Désormais, toute la gamme luxembourgeoise du gestionnaire belge est enregistrée en Espagne et elle couvre aussi bien les obligations d’entreprises, le haut rendement et les titres d’Etat que l’immobilier et les portefeuilles actions «cœur» et «satellite».

Le suisse Lombard Odier est sur le point d’obtenir le feu vert de la CNMV pour le démarrage des activités d’une filiale de gestion de fonds et de sicav en Espagne, rapporte Expansión. Cette filiale a pour directeur des investissements Claudio Ortea assisté de Paula Caruana, qui gérera des portefeuilles et des sicav et qui vient de passer 10 ans chez BBVA Asset Management.

Vittorio Colussi, administrateur délégué de Banco Mediolanum, a annoncé que Fibanc-Mediolanum adopte désormais la raison sociale de Banco Mediolanum, rapporte Funds People. Fibanc avait été achetée par le groupe italien voici dix ans et avait pris le nom de Fibanc-Mediolanum en 2007.

Le gestionnaire ISR Ökoworld Lux a annoncé le recrutement au 1er avril de Felix Schnella comme troisième gérant de portefeuille ainsi que de Benjamin Sauveur comme directeur de la distribution au bureau de représentation situé à Hilden, près de Düsseldorf.Felix Schnella était auparavant gérant actions spécialiste du développement durable et de la gestion active chez Allianz Global Investors. Il rejoint à Luxembourg Alexander Funk et Frank Frey, les deux autres gérants de portefeuille. Il sera chargé de piloter les fonds ISR Ökovision Classic, Europe, Garant 20, Klima et Water for life.Benjamin Sauveur rejoint en provenance de Pictet & Cie (Europe) SA, où il était sales manager pour tout le retal à Francfort. Chez Ökoworld, il aura la responsabilité géographique de la Hesse, de la Rhénanie du Nord-Westphalie et de la Sarre ; il sera principalement chargé de développer la commercialisation des huit fonds de la gamme Ökoworld auprès des gestionnaires de fortune, des partenaires bancaires stratégiques et des réseaux de CGP.

Lancé voici un mois (lire notre dépêche du 25 mars), le premier ETF du Golfe, le NBAD OneShare Dow Jones UAE 25 ETF affichait le 26 avril un encours de 18,83 millions de dirhams des Emirats arabes unis (100 AED = 27,22 USD).Le produit, lancé par la National Bank of Abu Dhabi (NBAD), réplique l’indice Dow Jones UAE 25 Total Return et il est négocié sur la Bourse d’Abou Dhabi (ADX).Initialement, les valeurs les plus «lourdes» dans l’indice sont Etisalat, First gulf Bank, Emaar Properties et NABD. Il est prévu un plafonnement à 8 % lors de l’actualisation des pondérations.

En février, les single hedge funds couverts par Morningstar ont enregistré des souscriptions nettes supérieures à 2,58 milliards de dollars, de sorte qu’avec les remboursements de janvier, les sorties nettes du premier bimestre se situent à presque 1,03 milliard de dollars.L’agence de notation indique par ailleurs que son indice Morningstar 1000 des hedge funds a affiché pour mars une performance de 2,77 %, ce qui permet d’atteindre 1,63 % sur l’ensemble du premier trimestre. Les résultats ont été dopés par la hausse des marchés mondiaux des actions en mars. Si les hedge funds demeurent prudents, ils commencent à s’intéresser aux actions, souligne John Rekenthaler, vice president of research.La meilleure performance en mars et pour le premier trimestre 2010 a été enregistrée pour la stratégie «distressed» avec 5,81 % et 7,42 %.En revanche, la stratégie short equity est en perte de 0,48 % pour mars et de 2,36 % pour janvier-mars.