Selon Financial News, Steve Lee, responsable du développement de l’activité institutionnelle de Pioneer Investments au Royaume-Uni, quitte la société pour rejoindre UBS Global Asset Management. Il s’agit du troisième départ en un mois de la division institutionnelle de la société de gestion. Cela refléterait la décision de Roger Yates, le nouveau directeur général de Pioneer, de réduire l’activité institutionnelle, commente FN.

Andreas Bogdan a été embauché comme business development director, financial institutions banks and private banks pour l’Allemagne et l’Autriche, par Aviva Investors en Allemagne. Il est subordonné à Gabriele Miodini, basé à Milan, qui est depuis peu head of financial institutions - Europe.L’impétrant étant director wholesale & relationship managers pour l’activité de banque privée de Julius Baer.

Le capital-investisseur allemand Deutsche Beteiligungs AG (DBAG), qui a acquis directement le 10 juin 15,5 % du groupe français FDG (France Distribution Gestion) pendant que son fonds parallèle DBAG Fund V prenait 64,1 % dans le cadre de ce MBO, a annoncé avoir réalisé pour le deuxième trimestre de l’exercice au 31 octobre un bénéfice net de 8,4 millions d’euros, ce qui porte le total du premier semestre à 17,7 millions d’euros contre une perte de 12,4 millions durant la période correspondante de 2008-2009. Cette performance est attribuable en grande partie à la participation dans Homag dont l’action était remontée au 30 avril à 13,43 euros, ce qui s’est traduit par une plus-value de 13,1 millions d’euros sur les six mois.La DBAG, qui a annoncé il y a environ trois mois (lire notre dépêche du 24 mars) la création d’un un fonds de capital-développement d’au moins 200 millions d’euros auquel elle contribuera pour 100 millions d’euros, mise sur une amélioration du climat dans les PME allemandes, qui manquent de capital après la crise, comme le note Wilken von Hodenberg, président du directoire.Le manager a souligné que les liquidités se montent actuellement à 149,9 millions d’euros, ce qui confère à la DBAG une marge de manœuvre importante pour saisir des occasions d’investissement. Pour l’heure, toutefois, l’importance de ce montant dilue le potentiel de performance du portefeuille.

Sur les quatre premiers mois de l’année, les trois principaux fonds obligataires confiés à Michael Hasenstab, l’une des vedettes de l'écurie Franklin Templeton (lire notamment notre article du 17 novembre 2009), ont enregistré des souscriptions nettes de l’ordre de 7 milliards d’euros. La performance ayant été au rendez-vous, les encours ont aussi fortement augmenté en janvier-mai (voir tableau ci-dessous).Vice-président, co-directeur des obligations internationales, Franklin Templeton Fixed Income Group, Michael Hasenstab a précisé lundi à Paris que, sur le front des devises, il est actuellement à découvert pour 20 % du Global Bond Fund sur le Japon, où les taux devraient baisser au fur et à mesure que les taux américains remonteront.Dans la stratégie d’ensemble, qui couvrent également les marchés émergents, le gérant s’intéresse aux monnaies matières premières comme le dollar australien, le ringgit malaisien, la roupie indonésienne, le peso chilien, la couronne norvégienne et le real brésilien ou aux obligations correspondantes.De même, pour miser sur la Chine alors que Franklin Templeton ne dispose pas de contingent QFII pour l’obligataire, Michael Hasenstab se positionne sur les pays qui profitent de la croissance chinoise, comme la Malaisie, le Chili, l’Australie, la Corée, les Philippines, l’Indonésie et le Brésil, ce qui se recoupe avec l’aspect matières premières.Progressivement, ces derniers mois, la duration moyenne a été ramenée de 6 ½ à 2 ½ et le gérant insiste sur le fait qu’il n’a actuellement en portefeuille ni Treasuries américains, ni gilts britanniques, ni livres turques ou rand sud-africains. D’autre part, la stratégie actuelle consiste à être «long» sur la couronne norvégienne contre l’euro.D’une manière générale, Michael Hasenstab s’efforce dans sa gestion avec un horizon de trois ans de séparer en cas de besoin les obligations du risque de taux ou de change. Cela freine la hausse du taux de rotation, qui a tout de même augmenté en 2008 et 2009, vu la situation des marchés, mais qui revient depuis lors dans son corridor traditionnel de 30-40 %.Les compartiments luxembourgeois gérés par Michael Hasenstab Dénomination Encours au 31/05/2010 (millions de dollars) Encours au 31/12/2009 (millions de dollars) FTIF Templeton Global Bond Fund 25.229,8 15.550,6 FTIF Templeton Global Total Return Fund 8.628 4.326,7 FTIF Templeton Emerging Markets Bond Fund 3.813,9 2.309,5

Société Générale Securities Services (SGSS) et U.S. Bancorp Fund Services, LLC (USBFS) ont annoncé le 14 juin le lancement de Global Securities Services AllianceTM (GSSATM). Cette alliance commerciale met à profit l’expertise de chacun en termes d’offre de produits et de couverture géographique, pour fournir une offre globale pour les fonds domiciliés en Europe ou aux Etats-Unis reposant sur une gamme de services titres unique et sur une assistance globale plus importante.« Notre collaboration avec US Bancorp Fund Services offre aux gestionnaires de fonds la solidité financière des deux organisations et permet aux clients de bénéficier d’une technologie de pointe, des services d’administration clés, ainsi que des outils nécessaires pour investir avec succès à l’échelle mondiale. Les clients bénéficient ainsi d’une offre de services transatlantique qui n’est pas nécessairement accessible aujourd’hui au travers d’un seul fournisseur » explique Alain Closier, Directeur du Métier Titres de Société Générale (SGSS). L’alliance commerciale GSSATM entre SGSS et USBFS combine les modèles des deux sociétés pour offrir au niveau mondial les services d’administration de fonds, les services aux actionnaires, le support à la distribution de fonds, le support à la recherche d’investisseurs, le développement produits, le prêt-emprunt de titres, les services dépositaires, les facilités de crédit ainsi que des solutions de middle office. Les gestionnaires de fonds, cherchant un point d’entrée unique pour répondre à leurs besoins globaux, peuvent ainsi bénéficier d’un service mondial unique, disponible 24h/24 grâce au professionnalisme et l’expertise de deux sociétés de premier ordre. Ces sociétés jouissent d’une très forte reconnaissance ainsi que d’une excellente réputation sur leurs marchés respectifs.

Le portefeuille clients du groupe mutualiste MMA a augmenté de 6% l’an dernier alors que la collecte a fait un bond de 18,4% à 1,63 milliard d’euros contre 1,38 milliard d’euros précédemment.MMA, qui a dégagé l’an dernier un résultat net par du groupe de 21 millions d’euros, a servi 4% sur ses principaux contrats en 2009.

PlaNIS, l’entité du groupe PlaNet Finance dédiée au conseil de fonds d’investissement socialement responsable (ISR) en microfinance, annonce lundi avoir été filialisée le 10 juin 2010 grâce aux investissements de PlaNet Finance, de Natixis Asset Management via la SICAV française Natixis Impact Nord-Sud Développement et du réseau finaréa, via sa société «holding animatrice» finaréa nap. Selon PlaNet Finance, cette filialisation permettra à PlaNIS de consolider sa place de numéro deux mondial et de leader en France du conseil en investissement en microfinance.PlaNIS (13 permanents) gère un portefeuille de 165 millions de dollars, répartis sur 77 institutions de microfinance dans 30 pays, auprès de différents fonds européens de microfinance. Cette filialisation lui donnera les moyens de développer de nouveaux projets, de renforcer sa présence sur le terrain, et ainsi de «maintenir un fort contrôle de la qualité de son analyse auprès des fonds qu’elle conseille», parmi lesquels son principal partenaire, ResponsAbility Social Investments AG, «asset manager leader mondial en matière d’investissement en microfinance», selon PlaNIS.

Une nouvelle société de gestion étrangère débarque à Paris. En mars, le britannique Old Mutual Asset Managers UK (OMAM) a fait agréer par l’Autorité des marchés financiers quatre compartiments de son fonds de droit irlandais Old Mutual Dublin Funds, première étape d’une stratégie de développement en France.Parmi eux figurent notamment le Old Mutual Global Bond Fund, un fonds qui a pour objectif de dégager une performance absolue en investissant sur divers titres obligataires et devises. En tant que Ucits III, le produit pourra notamment utiliser des dérivés pour créer une duration négative en cas de hausse des taux. Ce produit est géré par le responsable obligataire d’OMAM, Stewart Cowley, qui a rejoint la société en juin 2009 après avoir travaillé chez Newton Investment Management. L’autre fonds mis en avant par OMAM en France est le Old Mutual Global Equity Absolute Return Fund, un market neutral à performance absolue. Il est piloté par l'équipe quantitative d’OMAM, qui gère des hedge funds market neutral depuis 2001.Les deux autres produits sont deux fonds d’actions britanniques : le UK Select Smaller Companies et le UK Dynamic Equity.Pour l’instant, pour couvrir la France, OMAM opère depuis Londres. L’idée est d’abord de tester le marché, avant, éventuellement, un jour, d’ouvrir un bureau à Paris. Une équipe de trois personnes s’occupe d’Europe continentale. Cette incursion en France s’inscrit en effet dans le cadre du déploiement européen de Old Mutual AM. Ainsi, en mars, la société a aussi fait agréer ses compartiments irlandais en Suède et en Suisse. Et elle s’apprête à le faire également en Italie et en Espagne, a indiqué David Aldred, en charge de la distribution européenne, de passage à Paris.Old Mutual AM gère un encours de 4,4 milliards de livres au 30 avril en actions, obligations et placements alternatifs pour le compte d’investisseurs particuliers et institutionnels. La société de gestion fait partie du groupe financier britannique Old Mutual Group, qui a déjà d’autres structures de gestion d’actifs en France, notamment Skandia et Skandia Investment Group.

Société Générale table pour son pôle banque privée, gestion d’actifs et services aux investisseurs sur un résultat net part du groupe compris entre 0,5 milliard d’euros et 0,7 milliard d’euros, sur un total de 6 milliards d’euros pour la banque, a annoncé le groupe dans le cadre de son plan Ambition SG 2015. Sur les deux premiers mois du deuxième trimestre, ce pôle enregistre une progression de son PNB par rapport au premier trimestre, note la banque.

La décollecte sur les fonds d’investissement a atteint 7,23 milliards d’euros au mois de mai selon Europerformance-SIX Telekurs. A eux seuls, les fonds monétaires ont enregistré des sorties nettes (une fois retranchées les entrées de capitaux) de 4,04 milliards d’euros, ce qui a entrainé une variation globale de l’encours de cette catégorie de fonds de 1 %. Les fonds actions n’ont pas été à la fête non plus, qui ont enregistré au total une décollecte de 1,81 milliard d’euros. En Europe, la décollecte atteint 200 millions sur les fonds composés d’actions françaises et 770 millions – les sorties les plus importantes pour les fonds de cette nature – sur le vieux Continent. Bien évidemment, cette évolution ne prend pas en compte l’effet marché. Les places financières ayant nettement baissé, l’encours des fonds «actions françaises» recule de 6,3 % et celui des fonds investis en actions européennes de 7,1 %. Il est vrai que la performance moyenne de ces deux marchés a été respectivement de - 5,24 % et -5,03 %. Globalement, les fonds obligataires se sont mieux tenus. Tant sur les fonds investis en titres de la zone euro et ceux de la catégorie «haut rendement», les sorties nettes sont limitées à respectivement 40 millions et 30 millions d’euros. Cela étant, avec la perte moyenne des fonds d’obligations à haut rendement (-5,06 %), l’encours enregistre une baisse de 5,9 % tandis que les fonds de la zone euro parviennent à tirer leur épingle du jeu (gain de 0,28 % et variation de l’encours de 0,3 %). En revanche, les fonds d’obligations internationales ont vu leur encours baisser de 2,6 % en raison d’une décollecte de 360 millions d’euros et en dépit d’un effet marché positif (0,94 %).

OFI Asset Management vient d’obtenir le statut d’investisseur institutionnel financier qualifié (QFII) en Chine, a annoncé le directeur général délégué de la société de gestion, Thierry Callault, à l’occasion d’une conférence sur les marchés émergents.Ce statut, que peu de sociétés de gestion françaises détiennent, lui permettra d’investir dans le marché A en Chine. A la faveur de cette autorisation, OFI AM va d’ailleurs créer un fonds de parts A au 3ème ou 4ème trimestre de l’année. La société de gestion compte lancer un autre fonds sur le thème des marchés émergents, un fonds de multigestion alternative sur la zone Amérique latine.

Selon le quotidien les Echos qui cite des sources proches du dossier, Nomura Holdings envisage une association avec le fonds de capital investissement MBK Partners en vue d’une offre pour prendre une participation de la Korea Exchange Bank. Cette dernière serait évaluée à 3,5 milliards de dollars.

Le suisse Partners Group (25 milliards de francs suisses d’encours) annonce avoir effectué pour le compte de ses clients un investissement dans Kaffee Partner, une smid-cap allemande spécialisée dans la distribution de café et de boissons en machine.

Mirabaud a annoncé le 14 juin la nomination de Cédric Anker en qualité de responsable de la clientèle domestique de Mirabaud. Il entrera en fonction le 1er octobre prochain et rejoindra le comité exécutif au 1er janvier 2012."L’arrivée de M. Cédric Anker s’inscrit dans une réflexion globale lancée fin 2008, afin d’adapter notre gouvernance d’entreprise à notre développement d’affaires», précise dans un communiqué Antonio Palma, associé et CEO de Mirabaud.Cédric Anker, 43 ans, était jusqu’alors directeur général de la banque Vontobel de Genève, membre du Private banking Executive Committee et responsable de la zone de marchés Europe latine.

En avril, les fonds commercialisés en Europe ont enregistré des souscriptions nettes de 26,7 milliards d’euros, indique Lipper FMI dans son dernier FundFlash. Les deux tiers de la collecte ont été le fait de fonds obligataire, dont le succès depuis le début de l’année ne se dément pas. Les souscriptions de ces deux derniers mois, supérieures à 18 milliards d’euros, ont été les meilleures depuis le record de juillet 2005 (20 milliards d’euros). Depuis le début de l’année, les fonds obligataires ont engrangé 61 milliards d’euros, ce qui est supérieur au montant enregistré sur la période correspondante de 2005, l’année record pour les fonds obligataires (150 milliards d’euros). Cette fois, c’est la faiblesse des taux d’intérêt qui alimente l’appétit pour les fonds obligataires, sachant que les catégories marchés émergents, devises londiales et high yield sont privilégiées.Lipper se demande si la crise en Grèce et dans ses voisins du Sud de l’Europe va tempérer cet enthousiasme. En revanche, si les investisseurs continuent à investir dans les fonds obligataires, la classe d’actifs pourrait atteindre des proportions dignes d’une bulle. Les souscriptions aux fonds actions se sont limitées à 4 milliards d’euros, la moitié du total de mars, et le plus faible niveau depuis mars 2009. Les marchés émergents, les Etats-Unis et le Royaume-Uni ont été privilégiés. L’hémorragie se poursuit pour les fonds monétaires. Les sociétés de gestion ayant le plus collecté en avril sont Franklin Templeton, HSBC et Aviva, avec respectivement 4 milliards, 3,6 milliards et 2,3 milliards d’euros. Pour les obligations, le meilleur groupe a été Franklin Templeton, avec 3,4 milliards d’euros. Côté actions, c’est Amundi qui est en tête, avec 800 millions d’euros.

Le hedge fund basé à Hong Kong Galaxy Asset Management va lancer une version Ucits III de son fonds Galaxy China Opportunities en utilisant la plate-forme installée à Dublin de Merchant Capital, selon Asian Investor.Le fonds devrait être disponible en septembre au plus tard avec un objectif de collecte d’environ 500 millions de dollars. Le véhicule vise une clientèle institutionnelle et fortunée, le ticket d’entrée étant fixé à 100.000 euros.Depuis sont lancement en 2005, le fonds d’origine a dégagé des rendements annuels compris entre 22% et 24%.

Au bout de treize ans chez Morgan Stanley, dont il était devenu le stratégiste en chef pour les actions européennes à Londres, le Néerlandais Teun Draaisma rejoint TT International Investment Management pour y gérer un hedge fund, rapporte la Börsen-Zeitung. Il sera remplacé par Graham Secker.

BNP Paribas Securities Services (BPSS) a annoncé, lundi 14 juin, l’ouverture d’un nouveau bureau à Sao Paulo, au Brésil afin de proposer à ses clients brésiliens des services complémentaires de conservation de titres. Dans son communiqué, BPSS précise qu’il propose à ses clients brésiliens des services de ce type depuis de nombreuses années par le biais de son entité Investment Partners. BNP Paribas Securities Services sera le premier fournisseur officiel de services de conservation de titres pour le groupe.La nouvelle entité est actuellement composée d’une équipe de 14 personnes. Selon la banque, cette dernière affiche néanmoins des ambitions en termes de croissance. Après avoir occupé à New York le poste de responsable des ventes et relations clients investisseurs institutionnels pour l'établissement aux Etats-Unis, Marcia Rothschild a été nommée responsable de BNP Paribas Securities Services Brésil.

Lundi, Charles Schwab a annoncé qu’il abaisse la commission de gestion sur six de ses ETF, qui deviendront ainsi, comme les deux dont les frais restent inchangés, les moins chers du marché. Et ils continueront à ne pas supporter de commission de transaction si les ordres sont passés en ligne sur la plate-forme Schwab.Les fonds concernés sont les suivants :• Schwab U.S. Broad Market ETFTM dont la commission passe de 0.08% à 0.06% • Schwab U.S. Large-Cap Growth ETFTM qui passe de 0.15% à 0.13% • Schwab U.S. Large-Cap Value ETFTM qui passe de 0.15% à 0.13% • Schwab U.S. Small-Cap ETFTM qui passe 0.15% à 0.13% • Schwab International Equity ETFTM qui passe 0.15% à 0.13% • Schwab Emerging Markets Equity ETFTM qui passe 0.35% à 0.25%D’autre part, Peter Crawford, senior vice president, Investment Management Servicesn, a indiqué que Charles Schwab lancera cet été trois ETF, dont un sur les Treasuries indexées sur l’inflation (TIPS) et deux sur les Treasuries.

Pimco, l’un des plus gros gestionnaires d’obligations, a lancé lundi deux fonds actions européennes gérés activement, rapporte le Financial Times. Les fonds actions ne représentent que 600 millions de dollars sur 1.000 milliards de dollars d’encours. Mais il s’agit pour Pimco d’une première étape vers le développement d’une activité multi classe d’actifs.

La Commission a donné hier ses pistes pour les ventes à découvert et les produits dérivés

Les gains de revenus devraient cependant être mieux répartis entre les entreprises et les ménages

Les fonds ont perdu 17 milliards d’euros d’actifs en mai, dont 8 milliards d’effet marché

Les quelques émissions longues ne concernent que des entreprises parmi les moins risquées. Pour le reste, les maturités tournent autour de 2013

Vendredi, le BBVA a annoncé le lancement d’une campagne destinée jusqu'à fin septembre à capter des clients pour sa banque privée. Il promet un iPad à ceux qui lui apporteront au moins 300.000 euros. Ces clients de moyen-haut de gamme et haut de gamme pourront utiliser de plus une nouvelle application développée spécialement pour l’iPad, BBVA Banca Privada. L’objectif est de recruter 25.000 clients.

Jeudi, Bankinter Gestión de Activos a annoncé le lancement de la commercialisation du fonds Bankinter Hong-Kong Garantizado, un produit garanti à 4 ans dont la souscription sera close le 4 juillet et qui propose en outre une participation de 55 % de la hausse moyenne de l’indice Hang-Seng sur les 47 étapes mensuelles intermédiaires.La souscription minimale a été fixée à 600 euros. La commission de gestion ressort à 1,8 %, sans droit d’entrée jusqu’au 4 juillet, et la commission de banque dépositaire se situe à 0,10 %.

Si la fusion projetée de Caja Madrid et Bancaja va constituer la plus grande caisse d'épargne d’Espagne, le rapprochement de leurs deux sociétés de gestion, Gesmadrid et Bancaja Fondos, ne permettra pas de former la plus importante entité du secteur, souligne Funds People.Même en comptant les sociétés de gestion des caisses d'épargne d'Ávila, de la Rioja, de Ségovie et de la Laietana, établissements qui doivent aussi fusionner avec Caja Madrid, l’encours total est inférieur à 8,85 milliards d’euros fin mai, tandis qu’Invercaja affichait à la même date 13,56 milliards d’euros sous gestion. Invercaja restera donc le numéro trois de la gestion espagnole, derrière le BBVA et le Santander .

Galaxy Asset Management, basé à Hong-Kong, et Merchant Capital, basé à Londres, se sont associés pour lancer un fonds «Newcits» concentré sur le marché chinois, rapporte Citywire. Le Galaxy China Long/Short Fund fund, qui devrait être lancé en juillet, vise les 500 millions de dollars d’encours.

According to sources familiar with the matter, the European Commission will propose a three-year transitional period, during which governments of member states will be permitted to continue to apply national regulations to the activities of hedge funds, as recommended by Ecofin. The new single European regulatory regime would take over after this transition, at the impetus of the European Parliament, the Wall Street Journal reports. The European Parliament also recommends that the five criteria set forth by Jean-Paul Gauzès, the reporter for the bill, to determine whether a country has adequate financial regulations, should be replaced by criteria which are easier to implement and verify.

In a speech delivered on 11 June at a meeting of the International Institute of Finance (IIF), the president of the Basel Committee, Nout Wellink, insisted on the need to strengthen the stability of the financial system, but did not comment on an impact study of alarmist comments, published the day before by the IIF. The immediate costs of the reforms may not be negligible, but “may be managed over appropriate transitional periods,” he claimed, adding that very significant adjustments have already taken place. Welling’s position is more nuanced over the long term, but he does not appear to have doubts about the benefits of such reforms for the stability of the financial system.