Intech Investment Management, filiale de Janus Capital, a annoncé avoir obtenu un mandat de 1,3 milliard de dollars pour une version «customisée» de sa stratégie Enhanced Global Core ex Australia de la part du gestionnaire d’actifs AMP Capital Investors, filiale de l’assureur AMP. L’objectif sera de surperformer l’indice MSCI World ex Australia avec un risque égal ou inférieur en utilisant le processus mathématique et géré par le risque pratiqué par Intech depuis 1987.

Le Columbus UK Real Estate Fund, conseillé par Columbus Capital Management (pôle immobilier de Schroders), a acheté le reliquat des actifs de Stockland Ventures Ltd pour environ 50 millions de livres. Ces deux immeubles de bureaux du centre de Londres et le centre commercial situé à Eastourne, dans le Sussex, portent à 16 le nombre d’immeubles achetés par les fonds sur les 12 derniers mois. Le rendement est d’environ 7 %. Désormais, 80 % des fonds levés au premier closing sont investis ; dix autres acquisitions sont en cours de négociation, ce qui pourrait donner lieu à des transactions en août 2011.Les deux actifs londoniens ont été achetés par AFH investment, une co-entreprise à 50/50 entre le Columbus UK Real Estate Fund et le fonds de pension de British Airways. AFH avait été constituée en 2010 pour l’acquisition d’Austin Friars House à Londres, et la gestion est assumée par Columbus Capital management. Quant au Langney Shopping Centre, il a été acheté par une nouvelle coentreprise entre le fonds Columbus UK Real State et London & Associated Properties plc.

Pour le premier semestre, le sous-indice des hedge funds macro de Hedge Fund Research accuse une perte de 2,2 %, avec des baisses de 1,8 % en juin et de 2,2 % en mai, alors que pour la période de janvier à juin, le S&P 500 a gagné 5 % rapporte The Wall Street Journal.Certains grands noms de ce segment connaissent une période difficile : le Remington Investment Strategies de Moore Capital management a perdu 3,9 %, le Macro Fund de Fortress Investment Group a reculé de 3,6 % et le BVI Global de Tudor Investment a perdu 2,9 % en juin.Cependant, le Master Fund de Brevan Howard a gagné 0,8 % en juin et 4 % pour le premier semestre.

Apax Partners, la société d’investissement dans les mid-caps dirigée désormais par Eddie Misrahi lève 700 millions d’euros, rapporte Les Echos. La base d’investisseurs du nouveau fonds est essentiellement nord-américaine et européenne sachant que la quête de fonds asiatiques aurait nécessité des mois supplémentaires. Cependant, «nous allons en faire une priorité stratégique pour le fonds prochain», a indiqué Eddie Misrahi. Sur les 700 millions d’euros levés, le fonds a déjà investi une quote-part dans trois de ses secteurs de prédilection, les technologies, les télécoms et la santé, précise le quotidien.

L’Agefi rapporte que Société Générale Private Banking prévoit d’accroître le nombre de ses conseillers dédiés à de riches clients asiatiques de 100 actuellement à 150 dans les 4 à 5 prochaines années. Le groupe emploie environ 400 personnes en Asie, hors Japon, précise le quotidien.

La société de gestion BNP Paribas Real Estate Investment Management a enregistré pour les six premiers mois de l’année 2011 un volume de transactions de 246,55 millions d’euros pour le compte des fonds gérés. Soit une progression de 67 % par rapport au 1er semestre 2010 (147,73 millions) En détail, depuis le début de l’année, BNP Paribas Real Estate Investment Management a investi pour le compte de fonds réglementés, 206,61 millions d’euros (actes en main) en progression par rapport au 1er semestre 2010 (+58%). En immobilier d’entreprise : 16 biens ont été achetés pour un montant de 193,54 millions d’euros (actes en main) pour le compte des fonds gérés. Côté arbitrages, BNP Paribas REIM a cédé 39,94 millions d’euros d’actifs - contre un volume de 17,20 millions d’euros de ventes constaté au cours du 1er semestre 2010. En immobilier d’entreprise : un montant de 38,25 millions d’euros d’arbitrage a été réalisé, correspondant à la cession de 10 actifs. En immobilier d’habitation, quatre appartements ont été cédés pour un montant global de 1,69 millions d’euros, précise un communiqué.

LCL a annoncé, lundi 11 juillet, la commercialisation jusqu’au 3 août prochain de LCL Triple Horizon (Juillet 2011). Ce fonds à formule d’une durée de trois ans ne garantit pas le capital à l'échéance mais préserve ce dernier jusqu’à une baisse de l’indice de 50% au terme (18 août 2014). En revanche, si l’indice baisse de plus de 50% à l’échéance, le souscripteur subit une perte en capital du montant de la baisse de l’Euro Stoxx 50®. En termes de performances, LCL Triple Horizon (Juillet 2011) prévoit une sortie par anticipation potentielle chaque année. Si l’évolution de l’indice Euro Stoxx 50® (hors dividendes) est positive ou nulle par rapport à son niveau initial, le fonds offre un gain fixe de 7% un an après la souscription, 14% deux ans après ou 21% à la date échéance. Soit un taux de rendement annuel de 7,02 %, 6,76 % et 6,56 % respectivement. Caractéristiques : Code Isin : LCL Triple Horizon (Juillet 2011) : FR0011049956Montant de la part : 100 eurosMinimum de la première souscription- sur le compte-titres ou PEA : 1 part- sur un contrat d’assurance vie : selon contratMinimum des souscriptions ultérieures :1 millième de partEligibilité : compte-titres et PEA et assurance vie Frais de gestion maximum :- frais directs : 3% TTC l’an maximum- sur un contrat d’assurance vie : droit d’entrée du contratCommission de rachat- 0% à l’échéance- 1% au cours des fenêtres de sortie trimestrielles- 3% aux autres dates

Le groupe Tikehau a annoncé le recrutement de Arnaud de Pesquidoux en tant que General Counsel. Cette arrivée intervient à une période «où la collecte est en forte croissance, et où la sélectivité des opportunités d’investissement nécessite plus que jamais de la rigueur notamment sur le plan juridique», précise le groupe.L’arrivée d’Arnaud de Pesquidoux correspond aussi à la volonté de Tikehau de renforcer son expertise immobilière. La société lance son premier OPCI en investissant dans les immeubles respectant les meilleures normes environnementales, et s’intéresse aux opportunités de plus en plus nombreuses résultant de la recomposition actuelle du marché du financement immobilier, relève un communiqué. Agé de 43 ans, le nouveau promu prend ses fonctions le 20 juillet 2011. Jusqu’à présent, il était associé au sein du cabinet Gide Loyrette Nouel, où il développait plus particulièrement une activité de conseil en matière d’investissement et de financement immobilier pour le compte d’une clientèle institutionnelle et privée. Il intervenait aussi régulièrement en matière précontentieuse ou contentieuse.

La société de gestion Tobam a annoncé, lundi 11 juillet, le lancement du fonds Anti-Benchmark Emerging Market Equity. L’OPCVM - au format UCITS III - a pour objectif de maximiser la diversification en appliquant le processus Anti-Benchmark à l’ensemble de l’univers des marchés émergents, représenté par l’indice MSCI Emerging Market. Pour délivrer aux investisseurs la prime de risque réellement disponible sur ce marché, le fond élimine notamment les biais géographiques, sectoriels et de style qui peuvent être impliqués par une allocation plus traditionnelle comme la capi-pondération. En termes de performances, le fonds vise à surperformer l’indice capi-pondéré des marchés émergents de l’ordre de 4 à 6% par an, tout en réduisant significativement la volatilité (environ 30%). Caractéristiques : Dénomination : TOBAM Anti-Benchmark Emerging Market Equity FundCodes ISIN : FR0011039320Indice de référence : MSCI Emerging MarketsLiquidité : Quotidienne

Barclays Capital Funds Solutions, la division gestion d’actifs que Barclays Capital a conservée, affiche 4 milliards de livres d’encours avec quelque 70 fonds sur trois piliers : quantitatif, discrétionnaire et thématique.Dans la poche discrétionnaire, le gestionnaire a lancé notamment un fonds de performance absolue. Un produit au nom emblématique : RADAR, pour «Research Analysis Driven Absolute Return"Ce produit multi-classes d’actifs et multi-devises de seulement 25 millions de dollars (avec un afflux de 35 % durant la seule semaine écoulée !) réparti sur 20-25 lignes en actions, obligations, devises et matières premières, est géré par Jason Smith, au centre d’une équipe d’une dizaine de personnes. Il s’agit d’un fonds coordonné long/short global macro qui est la concrétisation du portefeuille - modèle que Barclays Research publiait depuis des années.De passage à Paris, Jason Smith a expliqué à Newsmanagers que ce fonds est en fin de compte l’application tactique de la stratégie déterminée par Barclays Research, avec une forte flexibilité en termes d’investissement (par swaps interposés) pour les matières premières et les pays émergents).Le fonds, de performance absolue, a peu de titres vifs («nous ne sommes pas des stock-pickers», souligne Jason Smith) et investit principalement par le biais d’indices et d’ETF. C’est un produit à gestion très active aussi bien en «long» qu’en «court». La rotation peut s’avérer très «dynamique» en fonction de la volatilité et du sentiment de marché identifié par Barclays Research.Le RADAR présente une corrélation négative avec des fonds patrimoniaux du «peer group» (on pense à un produit vedette français et à deux fonds britanniques bien connus), ce qui peut être un bon argument de vente auprès des investisseurs institutionnels soucieux de diversifier leur portefeuille et qui vont être la cible prioritaire de Barclays Capital durant les mois qui viennent. «L’idéal», indique Jason Smith, «serait d’atteindre les 100 millions de livres d’ici à la fin de l’année pour ce fonds qui possède le potentiel qu’il faut pour monter à 1 milliard d’euros. En tous cas, sur douze mois glissants à fin mai, sa performance a été de 16,5 %, et de 4,5 % depuis le début de cette année».La commission de gestion se situe à 1,5 % pour les parts institutionnelles et à 2,5 % pour le retail. Il n’est pas facturé de commission de performance, «parce que le RADAR veut se financer seulement grâce aux souscriptions qui ne manqueront pas d’arriver, maintenant que Barclays Capital se lance dans une commercialisation active du produit», conclut le gérant.

Selon une étude de la Deutsche Bank, la plate-forme db-X ETC (lancée en mars 2010) a été au premier semestre celle de tous les promoteurs d’ETC qui a enregistré la plus forte croissance en Europe, a indiqué le 11 juillet Thorsten Michalik responsable à la fois de db-X ETC et de db x-trackers. Concrètement, db-X ETC (40 produits actuellement) a vu ses encours augmenter en janvier-juin de 592 millions d’euros pour atteindre 1,4 milliard au 30 juin. Autrement dit, la Deutsche Bank a raflé durant la période sous revue la quasi-totalité des souscriptions nettes du secteur en Europe.La banque allemande souligne notamment que l’encours du Physical Gold Euro Hedged ETC a gonflé au premier semestre de 263 millions d’euros, pour atteindre 620 millions d’euros. Parmi les ETF de db x-trackers, le produit de matières premières db x-trackers DBLCI-OY Balanced ETF a enregistré des souscriptions nettes de 93 millions d’euros en janvier-juin, pour atteindre 1,2 milliard d’euros.

The South Korean military pension fund MMAA 9Military Mutual Aid Association) is seeking to increase its allocation to equities, through investment in emerging markets in second half, Asian Investor reports. The fund, founded in 1984, has hitherto invested mostly in Korean and international real estate, but growth in its assets has led it to revise this strategy. Last year, assets under management increased 12%, to USD6.8bn as of the end of December; they now total USD7.6bn. The real estate allocation has already been lowered to 45.9%, as allocation to “financial investments” has been increased from 49.2% last year to 54.1% this year. The “financial investors” category, which will continue to increase, is 55.2% composed of engagements to private equity funds, and 44.8% of investments in equities and bonds.

In first half, the macro sub-index of the hedge fund index from Hedge Fund Research has seen losses of 2.1%, with declines of 1.8% in June and 2.2% in May, while in January-June, the S&P 500 gained 5%, the Wall Street Journal reports.Some big names in the segment are going through tough times: the Remington Investment Strategies fund from Moore Capital Management has lost 3.9%, the Macro Fund from Fortress Investment Group is down 3.6%, and the BVI Global fund from Tudor Investment lost 2.9% in June.However, the Master Fund from Brevan Howard gained 0.8% in June, and 4% in first half.

Hyposwiss Private Bank Geneva has announced the arrival of Marc Brodard on 1 November as its new CEO. He will succeed Declan McAdams, who has been elected to the board of directors, following the retirement of Yves Burrus.Since April 2007, Brodard has been director of the French-speaking ultra-high net worth clients division, covering Europe, the Mediterranean, and Africa, at Credit Suisse.

According to the most recent edition of the monthly “ETF Landscape” magazine from BlackRock, as of the end of June, there were in Europe 1,185 ETF funds listed 4,050 times on 23 stock markets, from 40 issuers. Total assets came to USD321.2bn, 0.9% more than at the end of May (USD318.2bn), and 13.1% higher than at the end of December (USD284bn).The rankings remain unchanged, with iShares (BlackRock) holding USD116.3bn in assets (a market share of 36.2%), Lyxor Asset Management (Société Générale) with USD53.5bn (16.7%), and db x-trackers (Deutsche Bank) with USD51bn (15.9%).In June, total net subscriptions represented USD3.8bn, of which USD1.6bn were for iShares, and USD1bn for UBS Global Asset Management, while db x-trackers underwent net redemptions of USD0.4bn.In first half as a whole, while net subscriptions totalled USD19.2bn, iShares posted the highest net inflows, with USD9.4bn, followed by UBS Global AML (USD3.9bn). However, Lyxor has seen net outflows of USD2.4bn.

The Columbus UK Real Estate Fund, advised by Columbus Capital Management (the real estate unit of Schroders), has acquired the remaining assets of Stockland Ventures Ltd for about GBP50m. The two office properties in the centre of London and a shopping centre in Eastbourne, Sussex, bring the number of properties acquired by the fund in the past 12 months to 16. Returns are about 7%. 80% of funds raised at the first closing are now invested; ten other acquisitions are in the negotiation stages, and could result in transactions in August 2011.The two London properties were acquired by AFH Investment, a 50/50 joint venture of the Columbus UK Real Estate Fund and the British Airways pension fund. AFH was founded in 2010 to acquire Austin Friars House in London; it is managed by Columbus Capital Management.The Langney Shopping Centre was acquired by a new joint venture of the Columbus UK Real Estate fund and London & Associated Properties plc.

The XTF listings of the Frankfurt Xetra platform now includes 835 ETFs: db x-trackers (Deutsche Bank) has released 12 new ETFs, ten of which replicate emerging markets sectoral sub-indices: consumer goods, energy, finance, health, industrials, IT, discretionary consumer products, telecommunications, utilities, and materials.In addition, db x-trackers has launched an inverse ETF, the MSCI Emerging Market Short Daily Index ETF, and a hedge fund ETF which replicates the db Equity Strategies Hedge Fund Index.The new products are the following (followed by their ISIN code and management commission):db x-trackers DB Equity Strategies Hedge Fund Index ETF LU0519153489 0.90%db x-trackers MSCI Emerging Market Short Daily Index ETF LU0518622286 0.95%db x-trackers MSCI Emerging Markets Materials TRN Index ETF LU0592217284 0.65%db x-trackers MSCI Emerging Markets Consumer Discretionary TRN Index ETF LU0592216476 0.65%db x-trackers MSCI Emerging Markets Consumer Staples TRN Index ETF LU0592216559 0.65%db x-trackers MSCI Emerging Markets Energy TRN Index ETF LU0592216633 0.65%db x-trackers MSCI Emerging Markets Financials TRN Index ETF LU0592216807 0.65%db x-trackers MSCI Emerging Markets Healthcare TRN Index ETF LU0592216989 0.65%db x-trackers MSCI Emerging Markets Industrials TRN Index ETF LU0592217011 0.65%db x-trackers MSCI Emerging Markets Information Technology TRN Index ETF LU0592217102 0.65%db x-trackers MSCI Emerging Markets Utilities TRN Index ETF LU0592217441 0.65%and db x-trackers MSCI Emerging Markets Telecommunication Services TRN Index ETF LU0592217367 0.65%

Philippe Couvrecelle, chairman of the board at Edmond de Rothschild Asset Management (EDRAM) has confirmed to Newsmanagers reports that appeared on the website H24 Finance that Bruno Vanier, co-chief investment officer at the firm, will be leaving. Vanier is expected to leave the company at the end of July. “Bruno is taking his career in a different direction, and the transition will be done smoothly,” says Couvrecelle, who also points out that the organisation set up since the beginning of the year will remain. EDRAM has this year recruited a director of management, Philippe Uzan, who is assisted by Vanier.Couvrecelle says no recruitments are planned at this time. “We will observe the way our company works,” he says, “knowing that by its nature, EDRAM offers a high degree of autonomy to its management teams, led by senior heads, themselves assisted by experienced professionals.” The firm will in September welcome Thomas Gerhardt (a former star manager at DWS Investments, Deutsche Bank group) as head for emerging markets and commodities into that structure. Gerhardt will be based in Frankfurt, and will rely on teams based in Paris and Hong Kong, among others.

The OFI group on Monday, 11 July announced the launch of Zencap Asset management, which has recently been issued an AMF license.Zencap Asset Management, an affiliate of OFI, is a third-party asset management firm led by Richard Jacquet, with the objective of contributing to the range of credit products managed by OFI AM with its expertise in management and dedicated investment for third parties, specialised in opportunities in the structured finance and securitisation universes. With this in mind, a private-debt type opportunistic approach is used, which allows investors optimised access to distressed and credit assets, a statement says.Zencap Asset Management, with four managers, will take over management of two contractual funds managed previously by the same team at OFI Asset Management, and an advising mandate for a French institutional investor. The new entity, whose total assets managed and advised total EUR300m, will target institutional clients, private banks and family offices for its future growth.

The Tikehau group has announced the recruitment of Arnaud de Pesquidoux (a former partner at Gide Loyrette Nouel) as General Counsel. The recruitment comes at a time “when inflows are growing strongly, and the selection of investment opportunities more than ever requires rigour, particularly in legal areas,” the group says.The arrival of de Pesquidoux is also an indication of Tikehau’s desire to increase its real estate expertise. The firm is launching its first real estate OPCI fund, which will invest in properties that respect the highest environmental standards, and is also looking at a growing number of opportunities resulting from the ongoing recomposition of the real estate financing market, a statement says.

The management firm BNP Paribas Real Estate Investment Management has posted a trading volume in the first six months of the year 2011 of EUR246.55m for its managed accounts, an increase of 67% compared with first half 2010 (EUR147.73m).In terms of deals, BNP Paribas REIM sold properties for EUR39.94m, compared with a volume of EUR17.20m in first half 2010. In office real estate, EUR38.25m in deals were done, corresponding to the sale of 10 properties. In residential real estate, four apartments were sold for a total of EUR1.69m, a statement says.

The asset management firm Tobam on Monday, 11 July announced the launch of the Anti-Benchmark Emerging Market Equity fund. The UCITS III-compliant, OPCVM format fund aims to maximise diversification through an application of the Anti-Benchmark process to the entire emerging markets universe, represented by the MSCI Emerging Market index.In order to deliver investors the risk premia that are genuinely available on this market, the fund eliminates geographical, style and sectoral biases which may be involved in more traditional management, such as weighting by cap size. In terms of performance, the fund aims to outperform the cap size-weighted emerging markets index by about 4% to 6% per year, while significantly reducing volatility (about 30%).CharacteristicsName: TOBAM Anti-Benchmark Emerging Market Equity FundISIN codes: FR0011039320Benchmark index: MSCI Emerging MarketsLiquidity: Daily

John Locke Investments, le gérant quantitatif, a annoncé le lancement de son premier fonds UCITS de droit français coordonné. Il s’agit d’un fonds de performance absolue agréé AMF et représentatif d’une de ses stratégies historiques de la société - Cyril Systematic.

Staff at Credit Suisse Spain has been increased, with the recruitment of two private bankers, Mariano B. Alierta Sancho (ex M&G Valores) and Rocío Cerón Sánchez (ex La Caixa). In addition, Credit Suisse Gestión (EUR2bn in assets) has recruited Verónica López-Ibor Vega-Penichet (ex UBS) as a portfolio manager.

Funds People reports that Armando Senra, CEO of BlackRock for Iberia, and deputy CEO of BlackRock Latin America, has announced that the US group is planning to offer the services of Financial Markets Authority (FMA), one of the units of its division BlackRock Solutions, to Spanish entities.FMA may also assist interested establishments in setting up “bad bank” disposal structures, vehicles to house their toxic assets. The firm can also help firms which are obliged to turn to the markets to raise capital.BlackRock Solutions has a total of USD9.5trn under administration, of which USD3.6trn are for BlackRock. The remainder is distributed over 140 clients, including central banks, other asset managers, insurers, pension funds, and banks.

Agefi reports that Société Générale Private Banking is planning to increase the number of advisers it has dedicated to Asian high net worth clients, from 100 currently, to 150 in the next 4 to 5 years. The group has about 400 employees in Asia outside Japan, the newspaper reports.

According to the most recent edition of a Fed survey of the 20 largest brokerage firms, undertaken since 2010, none of the banks which provide most of the financing for securities acquisitions by hedge funds toughened their lending conditions in the March-May quarter, the Financial Times reports. It is the fifth consecutive quarter in which the study has shown an easing credit conditions.Eleven brokers stated that financial conditions had been eased for hedge funds and private equity investors. Of those eleven lenders, nine cited intensifying competition as a motive for the easing of conditions, while eight also stated that the financial situation of counterparties has improved, and seven said they themselves were prepared to take on more risk.A majority of those surveyed also said that hedge funds and private equity had made efforts to obtain more advantageous conditions in negotiations.

The CNMV has issued a sales license for three equities sub-funds of the Luxembourg Sicav Schroder ISF (European Equity Focus, Global Demographic Opportunities and US Equity Alpha), and for two fixed income compartments of the same Sicav, the Currency Absolute Return and the Euro Credit Duration Hedge.

Subscriptions to the future Barclays Renta 13 are open until 22 July, Funds People reports. The product is a fund which will invest primarily in cedulas hipotacarias (mortgage bonds) from Spanish issuers, and which promises returns of at least 3% per year over a 2 year, 5 month period. Minimal subscription is set at EUR600.

Funds People reports that the Belgian asset management firm Bank Degroof has registered a high dividend equities sub-fund of its Luxembourg Sicav, Degroof Equities International Selection, with the CNMV for sale in Spain.Currently, the fund is overweight in shares from the energy, materials, discretionary consumer goods and health sectors, with 60% of the portfolio invested in France and Germany.Management and administration commissions are limited to 0.1% and 0.135%, respectively, while assets are still below EUR125m. Once assets exceed that limit, the fees will be lowered to 0.05% and 0.105%. Distribution and depository banking commissions are 0.35% and 0.03%, respectively.