KKR et TPG figurent parmi les candidats au rachat d’AsiaInfo-Linkage, une SSII chinoise cotée aux Etats-Unis rapporte L’Agefi. L’opération pourrait atteindre plus d’un milliard de dollars, selon des sources citées par Reuters.

Wasatch va fermer aux nouveaux investisseurs son fonds Emerging Markets Small Cap Fund, qui pèse plus d’un milliard de dollars. La société de gestion américaine a décidé de ne pas pénaliser la stratégie petites et moyennes valeurs du produit en limitant la taille de ses encours.

Le programme FSI France Investissement 2020 a été lancé hier, doté de 5 milliards d’euros, dont 4 milliards apportés par le FSI, sur 8 ans, ainsi que les fonds d’investissement Nova 1 et Nova 2 destinés aux PME-ETI cotées, rapporte L’Agefi. Ces deux fonds ont levé 161,5 millions d’euros, dont 40 millions auprès de la CDC et le solde auprès de douze assureurs ou bancassureurs. Gérés par CM-CIC AM et par Amiral Gestion, ces fonds fermés, d’une durée de cinq ans, se fixent un objectif de rentabilité supérieur à l’indice composite formé à 50% du CAC Small et à 50% du All shares.

La filiale de gestion d’actifs de la Banque Neuflize OBC a annoncé le 21 février le lancement de NOBC Convertibles 2012, un fonds à échéance qui permettra aux investisseurs de bénéficier de la triple sensibilité des convertibles aux actions, aux primes de risque de crédit des émetteurs, ainsi qu'à la valorisation spécifique de la classe d’actifs.Initialement, le fonds sera investi essentiellement en obligations convertibles (à plus de 97%), de maturité antérieure ou très proche de janvier 2016, avec un rendement moyen élevé et de façon suffisamment diversifié.Le fonds bénéficiera d’un taux de rendement initial élevé et, quand la dynamique des marchés s’y prêtera, une gestion active de prises de profits et de réinvestissements sera mise en place sur un principe simple : les titres dont le taux de rendement aura fortement baissé seront cédés et remplacés par des titres de rendement plus élevé et présentant un risque de crédit au plus égal. Intérêt pour l’investisseur : profiter d’une part de la triple sensibilité des obligations convertibles et, d’autre part, des possibilités d’arbitrages opérés par les gérants.Le fonds est initialement investi à 70% en titres High Yield et un peu moins de 50% en petites et moyennes capitalisations. Ainsi, au vendredi 10 février, le taux actuariel moyen brut des titres en portefeuille était de 6,1 % et la sensibilité actions moyenne était de 30 %. NOBC Convertibles 2016 peut être considéré comme un fonds convertibles «défensif», dans la mesure où le delta au départ modéré (30%), se réduira à mesure que le fonds se rapprochera de l’échéance. De même, l’investisseur ne subira pas la hausse des taux s’il reste investi jusqu’à l’échéance. Les sensibilités moyennes du fonds (crédit, valorisation et taux d’intérêt) seront également décroissantes avec le temps.Autre opportunité non négligeable : dans une période où la rémunération des fonds en euro des contrats d’assurance-vie est de l’ordre de 3 % par an, se positionner sur un fonds à échéance investi en obligations convertibles permet de diversifier les placements. NOBC Convertibles 2016 est d’ailleurs éligible à l’assurance-vie au sein des contrats de Neuflize Vie, compagnie d’assurance-vie haut de gamme de la Banque Neuflize OBC.L’équipe Convertibles gère environ 900 millions d’euros d’actifs, dont 500 millions d’euros à travers deux fonds ouverts : NOBC Europe Convertibles et NOBC Monde Convertibles.

En France, les offres d’emploi à destination des professionnels de la finance ont baissé de 14% au quatrième trimestre 2011 par rapport à l’année précédente à la même période. C’est ce qui ressort du dernier baromètre trimestriel d’eFinancialCareers, qui couvre les offres d’emploi postées sur le site. «La crise de la zone Euro et l’incertitude persistante sur les marchés ont sensiblement diminué les besoins en recrutement de certaines entreprises au 4ème trimestre, notamment en France», explique le site spécialisé. En Europe continentale, la moyenne d’offres d’emploi postées quotidiennement a augmenté de 4% par rapport à l’année précédente à la même période, passant de 1 577 offres au 4ème trimestre 2010 à 1 633 au 4ème trimestre 2011, avec une première moitié bien plus dynamique que la seconde.Les secteurs les plus dynamiques en termes d’offres d’emploi en Europe ont été l’analyse quantitative (+8%), le marché crédit (+6%), et la gestion du risque (+5%). Les secteurs ayant enregistré les plus fortes baisses au dernier trimestre 2011 sont les produits dérivés / structurés (-31%), la banque de financement (-31%) et les marchés actions (-30%). eFinancialCareers constate que les professionnels qui ont de l’expérience dans la modélisation financière sont de plus en plus recherchés. Au contraire, sur les marchés actions, les fonctions buy-side souffrent autant que celles du sell-side. A l’avenir, les secteurs de la technologie financière, l’analyse quantitative, la direction comptable, l’assurance et la compliance devraient résister. «Les professionnels ayant des compétences spécifiques ou à haute valeur ajoutée seront toujours recherchés. Ces personnes à la fibre commerciale qui sont capables d’intervenir à plusieurs niveaux de l’entreprise, devraient être particulièrement appréciées dans les années à venir», commente James Bennett, Directeur Général Europe, Moyen-Orient, Afrique et Asie-Pacifique d’eFinancialCareers.

Le pôle Investment Management de BNP Paribas Real Estate a encore connu une année pleine en 2011. Le chiffre d’affaires a progressé de plus de 10% à 89,2 millions d’euros. Cette activité en plein développement depuis trois ans a en outre réalisé «une très belle collecte», a souligné le 21 février à l’occasion d’un point de presse le président de BNP Paribas Real Estate, Philippe Zivkovic. Les actifs gérés en Europe s’inscrivaient fin décembre à 12,7 milliards d’euros (dont 4,1 milliards en France), en progression de 1,9 milliard d’euros d’une année sur l’autre.De nouveaux véhicules d’investissement sont en préparation. Du côté des OPCI, depuis plusieurs années pratiquement exclusivement dédiés aux investisseurs institutionnels, l’OPCI SPF1 finit son programme d’investissement au cours du premier semestre et un second OPCI commerce devrait être lancé à la fin du semestre. L’OPCI HPF1 (Health Property Fund), dédié aux maisons de dépendance, réalisera ses premières acquisitions au cours du premier semestre 2012.D’autres projets de lancement d’OPCI dédiés à des classes d’actifs spécifiques sont également prévus. L’ensemble des activités immobilières de BNP Paribas Real Estate, au sein duquel le métier Investment Management représentait l’an dernier 14% du chiffre d’affaires, ont dégagé un bénéfice net de 142 millions d’euros contre 139 millions (129 millions hors exceptionnel) en 2010 pour un résultat opérationnel en hausse de 11% à 156 millions d’euros et un chiffre d’affaires brut de 658 millions d’euros (+6%). Philippe Zivkovic a indiqué que la société préparait un nouveau plan de développement sur trois ans «avec des premiers effets dès l’année 2012". Mais il il n’a pas souhaité en dire plus…

Les actifs sous gestion des fonds de placement suisses s’inscrivaient fin janvier à 648,9 milliards de francs suisses, en progression de 18,2 milliards de francs par rapport au mois précédent, selon les statistiques communiquées par Swiss Fund Data et Lipper. Toutes les catégories de fonds ont enregistré des souscriptions nettes à l’exception des fonds stratégiques de placement.La collecte nette s’est élevée en janvier à 2,4 milliards de francs suisses contre 923,3 millons de francs suisses le mois précédent. Les fonds actions ont attiré 1,2 milliard de francs, les fonds obligataires ayant drainé 956 millions de francs. Les souscriptions les plus importantes ont été enregistrées par les fonds en actions de la catégorie Emerging Markets Global, les fonds obligataires en franc suisses ainsi que les fonds du marché monétaire en francs suisses. Les fonds nippons en actions ainsi que les fonds du marché monétaire libellés en dollars ont en revanche subi des rachats.

Spinoff de la Haute Ecole de gestion et de droit de Zurich, Hedgenalytics vient de publier ses premiers ratings pour fonds de hedge funds, rapporte L’Agefi suisse. Il s’agit d’un système de notation du risque systémique «Total Risk Rating» dont l’accent principal est dévolu au risque opérationnel en plus des risques de marchés, de crédit et de liquidités pris en compte par l'évaluation. La notation se fonde sur une analyse approfondie (due diligence) basée sur les dernières connaissances scientifiques et qui devrait contribuer à une certaine comparabilité des fonds de hedge funds.

Société Générale Securities Services vient de nommer Dirk Werthmann en tant que responsable des relations clients pour l’Allemagne. Il travaillait précédemment au sein du groupe BNY Mellon. En 2010, il était devenu responsable des ventes aux institutions non financières de BNY Mellon Asset Servicing GmbH, puis depuis 2011, il assurait les mêmes fonctions pour BNY Mellon SA/NV à Francfort.Au sein de SGSS, où il est rattaché à Jochen Meyers, directeur commercial et des relations clients en Allemagne et en Autriche, Dirk Werthmann sera chargé de développer les relations avec les principaux clients de SGSS Deutschland en Allemagne et en Autriche, et assistera les grands clients institutionnels internationaux (sociétés de gestion, compagnies d’assurances, corporates et investisseurs institutionnels).SGSS en Allemagne compte plus de 250 collaborateurs sur ses 3 implantations de Munich, Francfort et Hambourg.

Mark Lyttleton va abandonner la gestion du BlackRock UK fund qui sera désormais assurée par le co-gérant du fonds, Nick Little, rapporte Money Marketing.Nick Little, qui co-gérait ce fonds depuis septembre 2011, prendra ses nouvelles fonctions à compter du 1er mars. Mark Lyttleton gérait ce fonds de 447 millions de livres depuis septembre 2001. Mark Lyttleton continuera de gérer le fonds absolute alpha (1,2 milliard de livres d’actifs sous gestion) et le fonds dynamique (872 millions de livres).

La police de la ville de Londres enquête sur une tentative de fraude présumée de 150 millions de dollars de la part d’un ancien trader de Threadneedle, selon le Financial Times. La société de gestion a confirmé mardi que la police et les autres autorités avaient été informées après que des contrôles internes aient été déclenchés et que l’exécution d’un ordre suspicieux ait été stoppée en août dernier. Threadneedle, qui gère environ 60 milliards de livres, souligne ne pas avoir perdu d’argent.

Sur la période 2011-2010, les hedge funds dont l’encours était inférieur à 100 millions de dollars ont affiché une performance annuelle de 10,1 % contre 8,3 % pour ceux avec des actifs compris entre 100 millions et 500 millions et 8 % pour les plus de 500 millions, d’après une récente étude de Barclays Bank relayée par fonds professionell.L'écart est encore plus important si l’on se focalise sur le premier quartile de chacune des catégories, avec des gains moyens de 99 % par an dans le premier cas, de 71 % dans le deuxième et de 60 % dans le troisième.Cependant si les «moins de 100 millions» comptent dans leurs rangs les fonds de très loin les plus rentables, ils ont aussi les plus mauvais.

Le pôle gestion d’actifs de la société Rathbone Brothers a fait état pour l’exercice 2011 d’une progression de 30% de son résultat avant impôts à 39,2 millions de livres.Les actifs sous gestion s’inscrivaient au 31 décembre à 15,85 milliards de livres, en hausse de 1,4% par rapport à fin 2010.

Axa Wealth se propose de lancer une plateforme d’investissement en direct avec un groupe de sociétés de conseillers financiers indépendants au cours des six prochains mois, rapporte Fund Web. La plateforme, dont le lancement répond à une demande des conseillers financiers, proposera environ 130 fonds sélectionnés par Architas (groupe AXA).

A compter du 29 février 2012, le fonds LBPAM Obli Crédit géré par La Banque Postale AM (LBPAM) connaîtra plusieurs modifications pour «régularisation en cohérence avec la règlementation UCITS IV (directive 2009/65/CE du 13 juillet 2009)». Tout investissement en parts ou actions d’OPCVM ou fonds ne respectant pas les règles d’équivalence notamment, de type stratégie alternative, sera supprimé ainsi que le risque afférent lié à l’investissement dans des fonds d’investissement de stratégie alternative. Les modifications seront apportées au prospectus du FCP qui sera mis à jour en date du 29 février 2012.Les autres caractéristiques de ce FCP demeurent inchangées, est-il précisé sur le site de la société de gestion.

Siparex Associés a coopté Michel Rollier, gérant de Michelin, comme administrateur et annoncé sa nomination au poste de vice-président de la société. L’intéressé remplace dans ces fonctions René Zingraff, ancien co-gérant de Michelin, président puis vice-président de la société. Michel Rollier exercera ses fonctions aux côtés de Guy Malher, également vice-président, ancien président de Pasteur Mérieux et de Rhône Mérieux."Présidée par Dominique Nouvellet, Siparex Associés est une holding qui regroupe les principaux souscripteurs français et internationaux des fonds gérés par le groupe Siparex. Elle est co-actionnaire de Sigefi Private Equity, la société de gestion du groupe Siparex, aux côtés de Sigefi Partners, autre holding qui regroupe pour sa part les dirigeants associés du groupe», précise un communiqué.

Petercam travaille à l’élaboration d’une stratégie obligataire à haut rendement qui serait investie dans des obligations souveraines en devises locales de pays émergents qui répondraient à un certain nombre de critères investissement socialement responsable (ISR).Elle complèterait la gamme high yield de la société de gestion belge qui se compose déjà de deux fonds : le Petercam L bonds Eur High Yield Short Term et le Petercam L Fund - Petercam L Bonds Higher Yield. L’introduction d’un filtre ISR vise à répondre à une demande de la clientèle, selon Thierry Larose, gérant senior de Petercam. Actuellement en cours de réalisation, il devrait conduire à l’exclusion de certains pays, comme la Chine ou la Russie.La nouvelle stratégie, qui est attendue pour le second semestre, sera gérée par l’équipe des stratégies obligataires à haut rendement, dirigée par Bernard Lalière.

La notation des financements structurés en Europe s’est encore améliorée l’an dernier, selon l'étude annuelle sur le secteur que vient de publier Standard & Poor’s. Le taux d’abaissement de notes s’est ainsi inscrit à 22,3% en 2011 contre 25,4% l’année précédente. Cette évolution reflète à la fois les tendances macro-économiques en Europe et les modifications apportées à la méthodologie de notation, souligne l’agence dans un communiqué.Standard & Poor’s relève toutefois que le nombre d’abaissements de notes représente 2,5 fois celui des relèvements de notes.

«La directive OPCVM IV est plutôt une bonne nouvelle, non pas qu’elle permette d’accélérer les fusions transfrontalières de fonds, car toutes les questions fiscales n’ont pas été réglées, mais parce qu’elle crée la structure de fonds maître-nourricier européen» a expliqué Christophe Coquema, COO, lors de la présentation des résultats d’Axa Investment Managers, mardi à Paris. Axa IM est intéressé par cette formule qui permet d’avoir un fonds maître géré activement et plusieurs fonds nationaux avec des objectifs similaires comme nourriciers. En fait, le gestionnaire français a récemment mis en place une initiative dédiée visant à réduire le nombre de fonds, ce qui réduirait les charges et améliorerait aussi la rentabilité, parce que les fonds de grande taille affichent généralement un profil de rendement/risque supérieur à ceux qui son plus petits.Axa IM vise à terme une réduction de 15 à 20 % de l’univers de ses fonds, a indiqué Christophe Coquema. Bien évidemment, il n’est pas possible d’appliquer le même régime minceur au catalogue de fonds dédiés, compte tenu de cahiers des charges spécifiques, qu'à celui des fonds ouverts, dont le nombre de situe en Europe entre 400 et 500 unités.L’offre actuelle s’est constituée sur un socle historique de produits nationaux (France, Royaume-Uni, Allemagne, Suisse) qui s’est complété d’une gamme harmonisée luxembourgeoise et irlandaise vendue dans toute l’Europe et qui est bien apprécisée en Asie également.

Une année difficile pour Man Group mais tout à fait acceptable pour la France. «Nous avons enregistré l’an dernier une collecte très satisfaisante sur l’ensemble de notre gamme. Nous avons notamment enregistré plusieurs centaines de millions de dollars dans le fonds GLG European Alpha Alternative Ucits géré par Philippe Isvy et près d’une centaine de millions sur le fonds d’actions japonaises, le Japan Core alpha. Les convertibles ont également fait l’objet d’une demande soutenue», commente Olivier Dubost, managing director en charge de la distribution des fonds Man et GLG en France.Malgré un environnement toujours incertain, Olivier Dubost compte bien continuer sur ces bons résultats pour pousser les feux de certaines stratégies en 2012. Il souhaite notamment promouvoir de nouveau une stratégie phare de GLG, European Long-Short strategy, gérée depuis une dizaine d’années par le co-fondateur de GLG, Pierre Lagrange, assisté d’une équipe de 30 personnes, et dont une version au format Ucits a été lancée en juillet 2011. Les actifs sous gestion de cette stratégie s'élèvent à environ 1,1 milliard de dollars dont 250 millions dans la version Ucits. Elle affiche un rendement annualisé d’un peu plus de 10% pour une volatilité de 8,5% sur dix ans alors que le MSCI Europe accuse un repli de 1,1% pour une volatilité de près de 17%. Cette stratégie a réalisé une performance positive de 7% en 2011 et enregistre une hausse de 4.70% dans sa version Ucits depuis le début de l’année.Autre axe privilégié cette année, une stratégie de volatilité qui offre une couverture contre les risques extrêmes, celle-ci étant particulièrement adaptée dans le cadre de la gestion d’un fonds de fonds. Cette stratégie qui est en passe d’être répliquée en format onshore non coordonné, a dégagé un rendement de plus de 25% en 2011. Enfin, Olivier Dubost entend aussi mettre en avant des stratégies décorellées, CTA et macro qui existent en format Ucits. La crise a-t-elle beaucoup changé la façon de gérer chez Man ? Olivier Dubost souligne notamment que «la gestion des risques, qui n’a pas fondamentalement évoluée avec la crise demeure la pierre angulaire de la gestion long-short, en revanche l’exposition neutre par rapport au marché est appliquée de manière stricte depuis début 2009". Sinon, Olivier Dubost continue de relever les mérites de la gestion alternative en tant que brique de diversification dans la construction d’un portefeuille. " Il me semble qu’il ne faut pas systématiquement appréhender la gestion alternative en tant que classe d’actifs à part entière et j’insiste sur la nécessité d’intégrer dans chaque classe d’actifs une dose d’alternatif. Par exemple du long/short actions au sein de la poche actions». Au total, le groupe propose une douzaine de stratégies alternatives au format Ucits, généralistes, sectorielles, marchés émergents, etc.., toutes répliquées de manière simple c’est-à-dire sans faire appel à un procédé de transformation à base de produit dérivé.

Avec le Microbank Fondo Ético Garantizado enregistré auprès de la CNMV le 17 février, InverCaixa lancera le 27 avril un fonds à la fois garanti et éthique dont l'échéance est fixée au 2 mai 2016. A cette dernière date, les souscripteurs percevront 100 % de la première valeur liquidative plus 55 % de la performance d’un panier équipondéré composé des actions de cinq sociétés de l’indice FTSE4Good Europe sélectionnées en fonction de critères d’investissement responsable. Il s’agit de l’espagnole Inditex, des allemandes Allianz, Bayer et Deutsche Bank ainsi que de la néerlandaise KPN. Le rendement pourra évoluer entre 0 % dans le pire des cas, à 7,4 % annuels dans le cas le plus favorable.CaractéristiquesDénomination : Microbank Fondo Ético Garantizado, FICode Isin ES0171732003Droit d’entrée 4 %Commission de gestion 1,64 %Pénalité de sortie anticipée : 4 %

Plus d’une centaine de fonds de pension néerlandais seront contraints de réduire leurs droits et/ou leurs prestations si leur situation financière ne s’améliore pas dans des proportions suffisantes dans les prochains mois, rapporte le site IPE.Les réductions envisagées pourraient se situer autour de 2,3% en moyenne, mais 34 plans de retraite seront probablement dans l’impossibilité d'éviter une réduction des prestations d’un peu moins de 7%, selon les estimations de la Banque centrale néerlandaise (DNB).

D’après des sources citées par Reuters, la BCE veut que sa deuxième offre accommodante de liquidité à long terme prévue la semaine prochaine soit la dernière. L’institut d’émission s’inquiète de la perspective que les banques deviennent trop dépendantes de ses fonds, ce qui leur enlèverait tout intérêt à faire du financement interbancaire.

«Notre enquête montre que les effets négatifs liés au trading algorithmique et à haute fréquence sont limités», estime la Swedish Financial Supervisory Authority. «Il est évident que le trading a connu une transformation, et dans une certaine mesure une détérioration, mais la plupart des observateurs estiment que cela est dû à de multiples facteurs et non pas seulement à des techniques de trading plus rapides et plus informatisées », ajoute l’autorité.

Les députés français ont adopté hier par 301 voix contre 207 le projet de loi de finances rectificative pour 2012 qui prévoit notamment la création d’une «TVA sociale». Les groupes UMP et du Nouveau centre (NC) ont voté ce «collectif» budgétaire que le Sénat examinera à son tour demain.

Les banques centrales chinoise et turque ont annoncé avoir conclu un accord de «swap» de devises à trois ans d’un montant de 10 milliards de yuans (1,2 milliard d’euros), destiné à faciliter les échanges commerciaux entre les deux pays et accélérer l’utilisation du renminbi comme monnaie internationale. La Chine avait déjà signé un accord similaire de 35 milliards de yuans avec les Emirats Arabes Unis.

La Chine, l’Inde et le Japon envisagent de réduire d’au moins 10% leurs importations de pétrole en provenance d’Iran dans le contexte de renforcement des sanctions contre la république islamique. Ces trois pays absorbent au total 45% des exportations de brut iranien. Pékin a déjà sensiblement réduit ses importations de brut iranien au premier trimestre.

La Banque asiatique de développement a indiqué êtreen discussions avec des pays donateurs disposés à participer au financement d’un fonds d’au moins 12 milliards de dollars qui servira à octroyer des prêts pour des projets de construction d’infrastructures dans des pays pauvres entre 2013 et 2016.

Depuis 2009, les couronnes suédoise et norvégienne se sont appréciées contre dollar de respectivement 27% et 22,5% et sont surévaluées de 25% et 40% selon l'OCDE

Les mesures prises par les gouvernements européens pour soulager les ménages très endettés pourraient avoir un impact sur les RMBS