Selon les informations du Financial Times Deutschland, Sal.Oppenheim aurait proposé à douze de sa centaine de conseillers en gestion de fortune une rupture négociée de leur contrat de travail.Depuis que la Deutsche Bank a acheté la banque privée, elle a édicté des critères de performance plus sévères en matière de marges, de nombre de nouveaux clients recrutés et de satisfaction de la clientèle. Ceux qui ne satisfont pas aux nouvelles normes sont priés de quitter l’entreprise.

TMW Pramerica Property Investment a indiqué le 16 mars que la valeur liquidative de la part du TMW Immobilien Weltfonds, qui doit être liquidé d’ici au 31 mai 2014 (lire Newsmanagers du 1er juin 2011), a été réduit de 7 cents, à 42,82 euros. Cette diminution s’explique principalement par le fait que le fonds immobilier a dû verser une pénalité de remboursement anticipé de 695.000 dollars canadiens.Fin février l’encours du TMW Immobilien Weltfonds se montait à 662,8 millions d’euros.

Le suisse UBS et trois autres investisseurs ont acquis 16,5% du capital du gestionnaire de fortune chinois Cinda Asset Management pour un montant de 10,4 milliards de yuans, soit environ 1,5 milliard de francs, selon un communiqué de la société chinoise qui prépare sa future entrée en Bourse.Les trois autres investisseurs sont la banque britannique Standard Chartered, la société financière chinoise CITIC Capital et le plus grand fonds de pension chinois, National Social Security Fund, précise Cinda.La vente valorise l’un des quatre principaux gestionnaires d’actifs de Chine à près de 10 milliards de dollars. L’actionnaire principal reste le ministère chinois des finances. Ces sociétés de gestion d’actifs ont toutes été créées en 1999, après la crise financière asiatique, et ont joué un rôle crucial dans l'élimination des actifs toxiques des banques et dans la réduction des dettes des entreprises d’Etat.

Désireux d'être «présentable» pour son introduction en Bourse, le gestionnaire d’actifs China Cinda Asset Management a annoncé avoir vendu pour 7,66 milliards d’euros des participations pour un total de 16,5 % dans son capital. Selon le Handelsblatt, les acquéreurs sont Standard Chartered, Citic Capital et le fonds de pension de la Sécurité sociale chinoise (NCSSF), le quatrième étant le suisse UBS, qui aurait déboursé 1,2 milliard d’euros.

Skandia Investment Group a confié son mandat Skandia Global Equity Fund de 350 millions de dollars, jusque là géré par J.P. Morgan Asset Management, à Five Oceans Asset Management, une société de gestion d’actions internationales. Le mandat sera piloté de la même façon que le Five Oceans World Fund.

L’assureur néerlandais Achmea vend l’intégralité de sa participation dans la société de gestion britannique F&C Asset Management, soit 9,6 % du capital, a-t-il annoncé jeudi dans un communiqué.Cela représente plus de 51 millions d’actions. La cession sera bouclée le 20 mars 2012.Cette opération est en ligne avec la politique de réduction des risques d’Achmea et n’a aucun impact sur les relations de la société avec F&C Asset Management qui est l’une de ses principales sociétés de gestion, précise le communiqué.F&C était jusqu’en 2004 filiale à 100 % d’Achmea et l’assureur est désormais l’un de ses principaux clients. Il avait déjà réduit sa participation à 20 % en 2007. Selon la presse britannique, Achmea s’était opposé à l’investisseur activiste Edward Bramson qui a pris le pouvoir chez F&C.

Matthew Woodbridge, le responsable des produits d’investissement chez Chelsea Financial Services, va quitter la société le 5 avril pour rejoindre Barclays Wealth, rapporte Money Marketing.Il occupera le poste de vice-president et travaillera notamment sur les véhicules défiscalisés ainsi que sur les produits structurés.

Polar Capital fusionne deux véhicules (UK fund et Ratio European Opportunities) pour créer un nouveau fonds à rendement absolu, rapporte Investment Week. Le Polar Capital Market Neutral vise un rendement net de 10 % par an.

Pour 2011, ABC Arbitrage affiche un bénéfice net de 34,3 millions d’euros contre 29 millions pour 2010, ce qui est le deuxième meilleur résultat de l’histoire du groupe.Au cours de l’exercice écoulé, la société a complété son offre de gestion pour compte de tiers en lançant trois fonds d’investissement réservés aux investisseurs qualifiés. La collecte a dépassé les objectifs initiaux (165 millions d’euros nets collectés en 2011), générant des revenus en forte progression : 3,6 millions d’euros de commissions facturées aux investisseurs externes (+209% sur un an).Depuis le début de 2012, le développement de l’activité de gestion pour compte de tiers «se maintient à un rythme soutenu» avec une collecte de 45 millions d’euros supplémentaires.

Carlyle vient de recruter Alexander Pietruska, un banquier senior de Lloyds, afin de renforcer son pôle services financiers en Europe, selon des informations du Financial Times. La société de capital investissement va créer une équipe Europe, Moyen-Orient et Afrique.

Jean-Noel Roffiaen a quitté la Financière de l’Echiquier un peu moins de deux ans après avoir rejoint la société, révèle Citywire Global. Il gérait le fonds Echiquier Quatuor (125 millions d’euros) qui a été confié à Jose Berros.

Le 15 mars, Russell Investments a fait admettre à la négociation sur la plate-forme NYSE-Arca deux nouveaux produits de sa gamme d’ETF high dividend yield.Il s’agit du Russell High Dividend Yield ETF (acronyme : HDIV), qui réplique l’indice capi-pondéré Russell U.S. Large Cap High Dividend Yield, et du Russell Small Cap High Dividend Yield ETF (DIVS), répliquant le Russell U.S. Small Cap High Dividend Yield index. Ils sont chargés à respectivement 0,33 % et 0,38 %.

NYSE Arca a admis à la négociation le 15 mars le SPDR Barclays Capital Short Term High Yield Bond ETF, un fonds dont l’acronyme est SJNK et qui a été lancé par State Street Global Advisors (SSgA). Ce produit permet une exposition à des obligations à haut rendement et courte échéance qui ont tendance être moins volatiles et sensibles à l'évolution des taux d’intérêt que les titres plus longs.L’ETF réplique la performance du Barclays Capital 0-5 Cash Pay Constrained High Yield Index qui regroupe des obligations libellées en dollars, qui ne sont pas catégorie investissement et dont l'échéance résiduelle est inférieure à 5 ans. Au 5 mars, il y avait environ 351 titres dans l’indice avec une duration modifiée moyenne ajustée de 2,06 ans. Le fonds, chargé à 0,40 %, est le 34ème ETF obligataire de SSgA, qui gère au total 274 milliards de dollars en ETF dans le monde.

Le capital-risqueur Kleiner Perkins a l’intention de lancer un nouveau fonds de jeunes pousses spécialiste des technologiques, des start-up dans les technologies propres et des bio-sciences, indique The Wall Street Journal. Ce sera le quinzième fonds de Kleiner Perkins, qui vise, comme pour le quatorzième, un volume d’environ 650 millions de dollars, selon les proches du dossier.

Selon L’Agefi qui cite une information du Journal du Dimanche, Bain Capital et Lion Capital s’intéressent à l’opticien détenu par Bridgepoint et Apax malgré un prix d’environ 700 millions d’euros. Le journal indique que les candidats doivent faire à des conditions difficiles, et composer notamment avec Alain Afflelou.

Le Fonds Stratégique d’Investissement (FSI) et Areva ont conclu le 16 mars un contrat d’achat d’actions en vue de la reprise par le FSI de la participation d’Areva dans le groupe minier et métallurgique français Eramet représentant environ 26% du capital de cette société, au prix de 114 euros par action soit un montant total d’environ 776 millions d’euros. Cet accord fait suite à l’annonce le 27 décembre 2011 de l’entrée en négociations exclusives du FSI et d’Areva en vue de cette transaction.Simultanément, le FSI et les sociétés Sorame et CEIR (sociétés holding de la famille Duval) ont signé ce jour un accord sur les termes d’un pacte d’actionnaires concernant leurs participations respectives d’environ 26% et 37% au capital d’Eramet. En vertu de celui-ci, le FSI se substituerait à Areva au sein de l’action de concert avec Sorame et CEIR.La conclusion définitive de cet accord et de la transaction reste soumise à la confirmation par l’Autorité des Marchés Financiers qu’il n’est pas nécessaire pour les parties de déposer une offre publique portant sur les titres d’Eramet et à l’obtention des autorisations nécessaires en droit de la concurrence.

Avec le fonds luxembourgeois de fonds alternatifs Mirabaud Opportunities Emerging Markets lancé fin 2011 et qui a déjà levé 100 millions de dollars mais ne bénéficie pas d’un agrément de commercialisation en France, le suisse Mirabaud a sorti de sa nursery un produit à l’approche a priori contre-intuitive.Lionel Aeschlimann, associé de Mirabaud et patron de la gestion d’actifs, a en effet expliqué à Newsmanagers que ce fonds «allie la thématique de la consommation intérieure dans les pays émergents à une gestion active et alternative pour réduire la volatilité et à la notion de partage». Concrètement, le portefeuille d’une bonne vingtaine de lignes est alloué à des fonds traditionnels ainsi qu'à des gérants alternatifs (stratégies global emerging/alpha tactical et global macro, principalement), ces derniers étant certes destinés à générer de la performance mais -presque surtout- à réduire la volatilité.Dans sa sélection, le gestionnaire helvétique a opté pour une approche environnementale, sociale et de gouvernance globale, récusant la formule du «best-in-class». Et Lionel Aeschlimann précise qu’une «des originalités de ce produit tient au fait que nous sommes parvenus à faire accepter par tous les gérants des fonds sous-jacents qu’ils excluent les entreprises impliquées dans la production d’armements».En outre, Mirabaud a imparti à ce fonds une dimension de partage au profit d’Interpeace, une ONG dont l’action d’intermédiaire dans les conflits est volontairement peu médiatisée, comme l’explique son directeur général Scott M. Weber : il faut que les «locaux» s’approprient le processus de paix et Interpeace, soutenue par nombre de gouvernements occidentaux, les y aide sans chercher à s’en attribuer le crédit.Comme l’explique Lionel Aeschlimann, il est de l’intérêt des financiers que la paix et le progrès gagnent du terrain pour que les marchés se développement. De plus, avec ce fonds, «ce n’est pas le client qui opère directement le don : il décide du pourcentage de la commission de gestion et de celle de performance que Mirabaud reverse à Interpeace. Et nous avons aussi des classes de parts pour les clients que ce concept de partage n’intéresse pas». Il est prévu ainsi une reversion de 10 % des frais de gestion pour les classes de parts H/HO/C/CO et 50 % de la commission de performance qui est de 15 % pour les parts HO et de 10 % pour les parts CO (dans les deux cas avec high watermark).

Janus Capital vient de recruter Carlo Roncalli, un directeur commercial de JP Morgan Asset Management, afin de renforcer son équipe italienne, selon les informations de Bluerating. L’intéressé a pris ses nouvelles fonctions chez Janus, où il est également directeur commercial, lundi 12 mars.

Peu après l'entrée de Federal Finance au capital de la société de gestion il y a un an et demi, Sébastien Barbe a pris la la direction générale de Schelcher Prince Gestion. Il revient sur les récentes évolutions de la société, les synergies mises en place avec son actionnaire principal, qui s'apprête à monter sa participation à 85 % dès cet été, et les atouts de sa maison. A charge cependant pour le dirigeant de lui donner plus de visibilité, notamment en matière de gestion obligataire crédit, auprès des investisseurs institutionnels.

According to a study by Morgan Stanley, tracking error between US ETFs and their underlying indices averaged 0.52 percentage points in 2011, compared with 0.74% in 2010, and 1.25 points in 2009, the Börsen-Zeitung reports. Analysis shows that the proportion of funds with a low tracking error increased, while the number of products with a high tracking error fell. The study covered nearly all ETFs listed in the United States, excluding actively-managed products, products backed by physical commodities, and leveraged and short products.

The Dutch insurer Achmea announced on Thursday that it has agreed to divest 51,128,190 shares in the UK asset manager F&C Asset Management plc, representing its entire shareholding of 9.6% of the outstanding share capital of the company. The sale is expected to be settled on 20 March, 2012."The sale is in line with Achmea’s de-risking policy and has no effect on Achmea’s relationship with F&C Asset Management as one of Achmea’s principal asset managers.», says the insurer in a press release.

Matthew Woodbridge, head of investment products at Chelsea Financial Services, will be leaving the firm to join Barclays Wealth, Money Marketing reports. Woodbridge will be leaving the firm on 5 April, to join Barclays Wealth as vice president. He will work with low-tax vehicles and structured products.

The Financial Services Authority on 16 March announced that its CEO for the past five years, Hector Sants, has announced plans to leave his job at the end of June 2012, as he has completed his mission to deploy the necessary changes to apply the government’s plans to split the regulatory body into two agencies («twin peaks» scheme), one focused on prudential control, and one on “financial conduct,” to be known as the Prudential Regulation Authority (PRA) and the Financial Conduct Authority (FCA). The new structure will be operational from 2 April 2012, but the creation of the PRA and the FCA will legally come into effect only at the beginning of 2013, if the parliamentary process proceeds as expected.Following the departure of Sants, Andrew Bailey will succeed him as CEO of the Prudential Business Unit (PBU), which will become the PRA. Martin Wheatley will remain as head of the Conduct Business Unit (CBU), and will then become the CEO of the FCA. The two managers will report directly to Lord Adair Turner, chairman of the FSA.

After returns of 2.34% in January, the Dow Jones Credit Suisse Hedge Fund Index has posted gains of 1.61% in February, and has gained 3.98% in the first two months of the year. Only one of the ten sub-strategies of the fund shows losses: dedicated short bias, which lost 4.66% in February, after losing 7.58% in January, with cumulative losses of 11.88% in the first two months of the year. The two best performers in February were emerging markets (2.92%, compared with 3.75% in January), and long/short equity (2.64% compared with 3.91%).

In its comments to the Spanish Treasury about proposed new regulations for asset management firms, the professional association for the sector, Inverco, asks for the bill to impose less strict owners’ equity requrements than in the current version, and that it would reduce the minimal requirement for equity in the business from EUR300,000 to EUR125,000, Funds People reports.In addition, Inverco is seeking for graduated owners’ equity requirements depending on asset levels to be eliminated, and replaced by an increase of only 0.02% in the required regulatory capital depending on the volume of assets under management, if they are over EUR250m (the level set by the UCITS IV directive).The association recommends eliminating the requirements to increase regulatory capital when asset management firms sell their own products directly. It is also asking that assets which come from outsourcing agreements be deducted from the calculation of the total owners’ equity levels required.Lastly, Inverco suggests that the total amount of owners’ equity that should be required should not exceed EUR10m.According to the association’s calculations, Spanish asset management firms are facing capital requirements equivalent to 624% of those laid out by the UCITS IV directive.

The board of directors at Julius Baer has chosen to propose Daniel J. Sauter, a board member since 2007, for election as the non-executive chairman of Julius Baer Groupe SA and Banque Julius Baer & Cie SA, from the date of the annual general shareholders’ meeting to be held on 11 April 2012, the bank announced in a statement on 19 March. After nearly 25 years at Julius Baer, the current chairman, Raymond J. Baer, will not stand for reelection to the board, but will remain at the Julius Baer Group as honorary chairman, from the date of the annual shareholders’ meeting. Sauter began his career in the financial and banking sector in 1976, and joined the commodities sector in 1983. He served as CFO at Glencore International from 1989 to 1998, and as CEO and Managing Director of Xstrata AG from 1995 to 2001. Since then, he has had a seat on the boards of directors of several public and private firms. In his role as honorary chairman, Baer will continue to support the Bank with the development of constructive solutions to issues which have affected Julius Baer and the financial sector in general in the past. He has been elected to lead a Special Committee to oversee collaboration with the US authorities.

The asset management firm China Cinda Asset Management, seeking to make itself “presentable” for its IPO, has announced that it has sold stakes totalling 16.5% of its capital for a total of EUR7.66bn. Handelsblatt reports that the buyers are Standard Chartered, Citic Capital and the Chinese social security fund (NCSSF), while the fourth buyer is UBS, which is reported to have spent EUR1.2bn.

The Swiss asset management firm UBS and three other investors have acquired 16.5% of capital in the Chinese wealth management firm Cinda Asset Management, for CNY10.4bn, equivalent to about CHF1.5bn, according to a statement from the Chinese firm, which is preparing for its forthcoming IPO. The other three investors are the British bank Standard Chartered, the Chinese financial firm CITIC Capital, and the largest Chinese pension fund, the National Social Security Fund, Cinda reports. The sale values one of the four largest asset management firms in China at nearly USD10bn. The largest shareholder remains the Chinese finance ministry. The four asset management firms were all created in 1999, after the Asian financial crisis, and played a crucial role in the elimination of toxic assets from banks and reducion of government-held corporate debt.

Le groupe va créer une société commune avec RIT Capital Partners, une entité de la branche britannique des Rothschild

Comme Athènes avec Goldman Sachs, Rome a noué un swap avec Morgan Stanley qu'elle aurait débouclé début 2012 en versant une grosse somme à la banque