Sur les 10.000 fonds de capital investissement levés sur la dernière décennie, au moins 200 sont des fonds “zombie”, c’est à dire des fonds moribond qui bloquent l’argent d’investisseurs et continuent de leur facturer des frais, relate The Wall Street Journal. Cela représente environ 100 milliard de dollars d’une industrie pensant 1.500 milliards de dollars, selon les consultants TorreyCove Capital Partners.Se défaire de ces fonds est compliqué pour les investisseurs, observe le quotidien. Or, cela leur coûte cher. Le WSJ cite l’exemple du fonds de pension de l’Illinois qui a payé 580.000 de frais de gestion sur des fonds zombie en 2010 à diverses sociétés de gestion. La SEC examine le sujet dans le cadre d’une vaste étude sur le private equity.

La société de tierce partie marketing Compagnie Financière Jacques Cœur (CFJC), devenue récemment entreprise d’investissement, vient d’entamer la commercialisation du FCP Montmartre Premier. Lancé le 14 mars, ce fonds coordonné de droit français est le premier de Montmartre Asset Management, société de gestion sœur de CFJC créée en début d’année. Il s’agit d’un produit de trésorerie, géré par Brigitte Dutoit Cornet et Jean-Sébastien Morançais, qui associe gestion de portage et stratégies opportunistes. Son encours totalise actuellement une trentaine de millions d’euros.Parallèlement, CFJC a noué des partenariats dans le capital investissement et l’immobilier. Ainsi, elle s’est associée à Idinvest Partners, société de private equity émanant du groupe AGF/Allianz, sur un FCPR de dettes d’entreprises européennes, Private Value Europe. Côté immobilier, la société de tierce partie marketing s’est alliée avec le cabinet d’administration de biens Baratte et A, ce qui lui permettra de proposer du conseil en immobilier à ses clients.Enfin, CFJC lance une activité de placement privé obligataire.

Le 31 mai, AlphaClone a introduit sur le NYSE, avec Exchange Traded Concepts (ETC), l’Alpha Clone alternative Alpha ETF (acronyme Alfa) qui investit dans les actions américaines détenues par des gérants de hedge funds confirmés. L’objectif est de capturer l’alpha des positions longues de ces gérants tout en protégeant le portefeuille contre des baisses prolongées du marché au moyen d’un mécanisme de couverture dynamique.Le fonds est dérivé de la méthodologie de réplication des hedge funds développée par AlphaClone et son fondateur Mazin Jadallah sur la base du AlphaClone hedge Fund Long/Short Index, un indice passif et «risk-managed». C’est le premier ETF issu du partenariat d’alphaClone avec la Bourse d’options International Securities Exchange (ISE)A la différence de la réplication du beta des hedge funds, l’indice AlphaClone sélectionne directement ses positions longues à partir des notifications publiques des hedge funds en utilisant le système de notation Clone Score d’AlphaClone.ETC sert d’investment adviser pour Alfa tandis que Knight Clearing Services est le principal teneur de marché (lead market marker).

La gamme d’ABC Arbitrage comporte désormais six fonds, avec le lancement le 1er juin d’ABCA Interference «qui exploite de nouvelles opération sur les futures». La société a précisé que, «dans un contexte défavorable aux activités du groupe, le rythme d’activité reste orienté positivement tout en étant sensiblement inférieur au rythme du premier semestre 2011».Au 1er juin, les souscriptions nettes totalisaient 389 millions d’euros depuis le début de 2012, «dépassant les ambitions de collecte annoncées en 2011», indique un communiqué.

Actuellement, l’encours d’OFI AM se situe aux alentours de 52 milliards d’euros. La collecte nette depuis le début de l’année est de l’ordre de 2 milliards d’euros, dont environ la moitié sur le monétaire, le reliquat s'étant porté principalement sur les diversifiés à forte teneur obligataire, les émergents de produits inflation, a indiqué vendredi Maxime du Chayla, directeur général délégué, lors d’une présentation. Il n’y a pas eu en revanche de flux positifs sur les actions.Jean-Marie Mercadal, l’autre directeur général délégué, a confirmé sa recommandation du début d’année concernant les actions américaines et émergentes, sachant qu’en fait les actions sont bon marché presque partout dans le monde actuellement.Pour sa part, Maxime de Lavenere Lussan, analyste gérant, a braqué les projecteurs d’une part sur le fonds OMS US Equity (70 millions d’euros), un fonds de mandats avec des poches confiées à Kinetics (25 %), Baron (35 %) et Edgewood (40 %), et d’autre part sur le SSP GE US Equity (77 millions d’euros) dont la gestion est déléguée à General Electric Asset Management, deux produits qui ont affiché des performances intéressantes. Ils capturent historiquement 112 % et 100,7 % des hausse et subissent 110 % et 97,5 % des baisses, respectivement.Astrid Fredericksen, analyste gérante, a confirmé que le fonds OMS BRIC est devenu en novembre 2011 «BRICA» avec l’adjonction de l’Afrique/Moyen-Orient qui pèsent désormais 8,5 % de l’encours de 68 millions d’euros. A côté de Charlemagne pour le Brésil, East Capital pour la russie, F&C pour l’Inde et Lloyd George pour la Chine, OFI a retenu Silk Invest pour l’Afrique/Moyen-Orient (l’accent étant sur le Maroc, l’Égypte, le Nigeria et l’Afrique du Sud).Enfin, Xinghang Li, gérant, a brossé un portrait du marché chinois, qu’il juge prometteur. Avec Great Wall Fund Management, OFI dispose d’un partenaire local qui gère pour lui un fonds de 120 millions de dollars, sachant que le contingent QFII du gestionnaire français est de 150 millions de dollars.

State Street annonce la nomination de Timothy Donovan au poste de responsable des services dédiés aux fonds immobiliers en Amérique du Nord. L’intéressé travaillait auparavant chez Beacon Residential Managementoù il était chief executive officerde la gestion d’actifs, responsable du portefeuille immobilier.

Pour mai 2012, les fonds espagnols de valeurs mobilières ont subi leur quatorzième mois concécutif de remboursements nets, pour 901 millions d’euros contre 673 millions en avril, 427 millions en mars, 4 millions en février et 401 millions en janvier, soit au total 2,4 milliards de sorties nettes depuis le début de l’année.Au 31 mai, l’encours se situait selon l’associaition espagnole Inverco des sociétés de gestion à 124.718 millions d’euros, soit 2.737 millions de mois qu’un mois auparavant, les sorties nettes étant cette fois responsables de 33 % de la diminution, contre 67 % pour la chute des marchés… contre respectivement 21 % et 79 % en avril.Trois gestionnaires ont été particulièrement affectés par les sorties nettes en mai : Bankia Fondos, avec des sorties nettes de 224,75 millions d’euros, ce qui devrait être lié aux difficultés -et à la nationalisation- de la maison-mère, BBVA Asset Management, avec des remboursements nets de 188,66 millions et Santander Asset Management, avec des rachats nets de 180,73 millions. En revanche, Banca Civica, Mutuactivos et Bankinter Gestión de Activos affichent pour le mois dernier des rentrées nettes de respectivement 95,6 millions, 56,9 millions et 51,4 millions d’euros.

Juan Ignacío Romeu,directeur exécutif chez UBS Wealth Management en Espagne, où il a travaillé huit ans, a été recruté comme banquier privé senior chez Pictet Wealth Management à Madrid, rapporte Funds People. Luis Sánchez de Lamadrid, directeur général de la banque privée en Espagne, a indiqué que Pictet ambitionne de devenir sous cinq ans l’un des principaux acteurs de la gestion de fortune pour le segment de clientèle des particuliers entre 5 millions et 10 millions d’euros en Espagne. Actuellement l'équipe dédiée à ce créneau comprend 18 personnes.

Invesco a annoncé le 31 mai avoir signé un accord pour la vente de l’essentiel de ses CLO européens à 3i Debt Management. Ces contrats représentent un montant cumulé de 2 milliards d’euros.Après avoir bouclé cette transaction, Invesco, qui souhaite demeurer un acteur de premier plan sur le marché des CLO, sera à la tête de 16 CLO représentant un encours d’actifs sous gestion de 5,3 milliards de dollars.

Le fonds BlackRock UK absolute alpha a pratiquement perdu la moitié de ses actifs sur les douze mois à fin avril, rapporte Money Marketing. Les actifs sous gestion du fonds piloté par Nick Osborne et Mark Lyttleton s'élevaient à 1,8 milliard de livres à fin avril 2011.Sur l’année au 25 mai, le fonds affiche une perte de 2,7%, à comparer à une perte moyenne de 2,1% pour le secteur de la performance absolue. Sur les trois ans au 25 mai, le fonds marque un gain de 0,7% contre une moyenne de 9,4% pour le secteur. Nick Osborne estime que son équipe était trop optimiste l’an dernier en raison de valorisations très intéressantes sur le marché. Le fonds est désormais exposé au marché à moins de 10% contre plus de 20% début 2011, le nombre d’actions étant ramené à 96 contre 120 à la mi-2011.

Deux sociétés italiennes de gestion d’actifs immobiliers pourraient fusionner. Beni Stabili Gestioni Sgr, la société de gestion contrôlée par le groupe de Leonardo Del Vecchio, et Ream Sgr, la société détenue par la Fondazione di Torino, Asti e Alessandria négocieraient un rapprochement, selon les informations de Il Sole – 24 Ore. Ensemble, ces structures géreront environ 3 milliards d’euros.

Les fonds européens, aussi bien court terme que long terme, ont entamé le deuxième trimestre 2012 en affichant des collectes nettes, selon les dernières statistiques compilées par Morningstar. En avril, les investisseurs ont placé plus de 14 milliards d’euros sur les fonds monétaires et seulement 4,3 milliards d’euros sur les fonds à long terme. Les fonds obligataires continuent d'être la classe d’actifs la plus recherchée, en particulier, les fonds d’emprunts privés et de dette non européenne. La tendance est similaire pour les fonds actions, la catégorie Morningstar grandes capitalisations zone euro a connu un 14eme mois de décollecte en avril, avec des sorties nettes de 900 millions d’euros."En dépit de marchés particulièrement erratiques, la collecte reste positive pour les fonds domiciliées en Europe en ce début de deuxième trimestre. Pour autant, les fonds qui attirent de l’argent sont majoritairement investis hors d’Europe, aussi bien du côté des fonds actions qu’obligataires», souligne Dan Lefkovitz, de l'équipe de recherche européenne.

Barclays Bank (Suisse) veut développer ses activités de wealth management en Suisse. Dans cette perspective, le groupe britannique vient d’ouvrir une filiale à Zurich, à partir de laquelle elle s’occupe désormais de la gestion de fortune de clients privés locaux et internationaux. La banque a choisi de mettre l’accent sur l’Europe de l’Est (Russie et pays de la CEI).La banque d’investissement de Barclays, présente à Zurich depuis 2001, travaillera en étroite collaboration avec l'équipe gestion de fortune, précise un communiqué publié à Genève. Martina Bigliardi Moehr prend la tête de la succursale zurichoise de Barclays Bank (Suisse). Elle était jusqu’ici responsable de la gestion de fortune sur les zones Russie, Europe centrale et de l’est et Israël de Clariden Leu, ancienne banque privée suisse de Credit Suisse.La filiale compte déjà sept employés et compte embaucher jusqu'à une trentaine de personnes dans les douze prochains mois. Les actifs sous gestion de Barclays Bank (Suisse)sont estimés à 18 milliards de francs suisses, y compris la fortune gérée hors de Suisse.

Gianluca Oderda, qui gérait le fonds Pictet Absolute Return Global Diversified, a quitté Pictet, d’après les informations de Citywire Global. Il a été remplacé par Carlos Ontaneda qui a été nommé l’année dernière en anticipation du départ de Gianluca Oderda.

Union Bancaire Privée (UBP) vient de licencier une trentaine de collaborateurs. La banque genevoise s’était déjà séparée de 45 de ses employés entre septembre et décembre 2011. «Dans le contexte de mutation profonde que vit l’ensemble de l’industrie bancaire, notamment liée aux changements réglementaires en cours, nous poursuivons l’adaptation de nos effectifs en fonction des activités de notre banque et de la maîtrise de ses charges», a confié Jérôme Koechlin, porte-parole d’UBP, à la Tribune de Genève.

Au 31 mai, LGT Capital Management a repris au 1er juin 2012 les 2 milliards de dollars d’actifs de la boutique de gestion insurance-Linked Investments (ILS) qui appartenait à Clariden Leu, transaction qui a été annoncée le 13 mars. Le montant de la transaction n’a pas été divulgué.Désormais, la totalité de l'équipe d’ILS intègre les bureaux de LGT Capital management à Pfäffikon (près de Zurich). LGT CM devient aussi le gestionnaire des investissements et de distributeur pour les fonds «insurance-linked» de Clariden Leu, ce qui se traduira par un changement de nom pour ces produits.

Thomas Egger, jusqu'à présent responsable pour la région ibérique d’UBS Wealth Management vient de quitter l’entreprise pour intégrer l'équipe du nouveau family office Parkview, rapporte Finews. Il sera basé à Zurich.

L’IRCANTEC a reconstruit son portefeuille en 2008 suite à la réforme des retraites. A l'époque, son allocation d’actifs était la suivante : 60% en obligations d’Etats, 25% en actions, 10% en obligations indexées à l’inflation et 5% en immobilier. Mais les lois Fillon en novembre 2011 ont obligé le régime à revoir cette répartition. L’an dernier le comité de direction a décidé de modifier une nouvelle fois son allocation en réduisant son exposition aux dettes souveraines à 46% tout en augmentant la part d’investissements en obligations indexées à l’inflation à 20% et les actions à 29%. Par contre les 5% en immobilier restent identiques. Cette nouvelle allocation sera effective avec l’attribution des mandats en cours. L’IRCANTEC devrait ensuite s’intéresser à des classes d’actifs alternatives. D’ailleurs, le régime a prévu, lors d’une récente réunion du comité de direction, son premier investissement en private equity. Il s’agira en effet d’un fonds TSI (Tourisme Social et Investissement) qui aura pour ambition de rénover des bâtiments dédiés au tourisme social. La Caisse des dépôts, l’IRCANTEC et l’agence nationale des chèques de vacances (ANCV) investiront 20 milliards d’euros dans le fonds TSI lors des 5 prochaines années. Ce fonds sera inspiré du modèle prévalant dans le private equity. Il y aura plusieurs tours de levée de fonds. Les investisseurs vendront leurs parts lorsque le projet sera complet et récupèreront alors les profits générés. Les équipes seront au comité de ce nouveau fonds pour superviser les investissements effectués. Même s’il ne s’agit pas d’un véritable véhicule de private equity, cela s’en rapproche et permet à l’IRCANTEC de se familiariser avec ce type d’investissement, avant de s’y engager pleinement dans le futur. L’un des défis de l’IRCANTEC sera de trouver des investissements alternatifs qui respectent les critères de la charte ISR.

Le marché américain du travail a créé nettement moins d’emplois que prévu au mois de mai et le taux de chômage est reparti à la hausse, a annoncé vendredi le département du Travail, confirmant le ralentissement de l'économie américaine. L'économie américaine n’a créé que 69.000 emplois non agricoles le mois dernier et le taux de chômage a progressé à 8,2% (contre 8,1% en avril), le niveau qui était le sien au mois de mars.

Le ministre français de l’Economie et des Finances, Pierre Moscovici, a jugé dimanche que la recapitalisation des banques en Europe devrait s’opérer via le Mécanisme européen de stabilité (MES) plutôt que de passer par les Etats. «Dès lors que ce mécanisme serait en place, on y verrait plus clair et la situation serait aussi plus détendue pour un certain nombre de banques, y compris espagnoles», a-t-il estimé.

L’Allemagne et sa banque centrale ont trois mois pour sortir la zone euro de la crise, après quoi il sera trop tard, prévient le milliardaire américain George Soros. S’exprimant samedi lors d’une conférence en Italie, George Soros a souligné que la crise de l’euro menaçait de détruire l’Union européenne et de la plonger dans une «décennie perdue» comme celle traversée par l’Amérique latine dans les années 1980.

L’Etat français doit réaliser cinq milliards d'économies par an afin de ramener les finances publiques à l'équilibre d’ici à 2016, selon un rapport de l’Inspection générale des finances dévoilé par Les Echos. Ce rapport, commandé par l’ex-Premier ministre François Fillon, préconise notamment une baisse des effectifs de l’Etat et de ses opérateurs et le gel des salaires et des retraites.

Selon des déclarations faites par le gouverneur de la banque centrale chypriote au Financial Times, le pays pourrait demander une aide internationale alors qu’il doit recapitaliser d’ici la fin du mois, à hauteur de 1,8 milliard d’euros, la deuxième banque domestique Cyprus Popular Bank. «Il est difficile de voir d’où cette recapitalisation va venir, si ce n’est de l’Europe», a renchéri Michalis Sarris, le président de l'établissement.

La Grande-Bretagne a ouvert une procédure devant la Cour de Justice de l’Union européenne (CJUE) pour contester la compétence, donnée aux nouveaux régulateurs financiers européens, d’interdire les ventes à découvert contre la volonté britannique. Les ventes à découvert permettent de vendre un titre sans le détenir dans l’espoir de l’acheter à un prix plus bas à l’avenir afin de réaliser un bénéfice.

Les électeurs irlandais ont ratifié le Pacte budgétaire européen à une large majorité de 60% des votants lors du référendum de jeudi. L’Irlande était le seul des 25 Etats membres de l’Union européenne signataires du traité à avoir opté pour une ratification par référendum. Le pacte budgétaire vise à instaurer une plus grande discipline en matière de finances publiques.

L’activité du secteur tertiaire en Chine a ralenti en mai pour le deuxième mois d’affilée, montre l’indice PMI non-manufacturier, qui a reculé à 55,2 contre 56,1 en avril et 58,0 en mars. Cet indice officiel, calculé par la Fédération chinoise de la logistique et des achats, fournit un aperçu de l’activité dans le secteur tertiaire, qui représente moins de 45% de l'économie du pays.

L’internationalisation de la devise chinoise dépendra d’une «acceptation globale» de la part des investisseurs internationaux ainsi que du développement des marchés financiers en Chine, a indiqué Zhou Xiaochuan, le gouverneur de la Banque Populaire de Chine (PBOC) dans un entretien au China Business News. Zhou Xiaochuan a par ailleurs réitéré son soutien financier à la zone euro, tout en indiquant que les investisseurs chinois dans la zone pourraient subir de fortes pertes.

Les prix du diesel et du gasoil en Chine pourraient être réduits d’environ 700 yuans (88,6 euros) par tonne dès le 8 juin prochain, ce qui correspondrait à la plus importante baisse depuis l’introduction de ce système de prix par le gouvernement en 2008, selon le Shanghai Securities News qui se réfère au site spécialisé Chem99.com.

La plate-forme alternative dit vouloir encourager le lancement d'une base de données consolidée pré et post-négociation au niveau européen

Contre dollar, la monnaie unique est tombée sous 1,23, son plus bas niveau depuis deux ans, à quelques encâblures du 1,167 atteint en novembre 2005