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14/06/2013

Algebris mise sur les valeurs financières

«C’est le bon moment pour investir dans les financières», croit savoir Davide Serra, le patron du hedge fund londonien Algebris. «La crise est finie», assure le dirigeant, selon lequel «les financières vont être les grandes bénéficiaires de la montée des taux dans les 3 à 5 prochaines années». Algebris s’apprête à lancer un fonds mondial actions et obligations dédié au secteur.
13/06/2013

L’immobilier d’investissement pèse 241 milliards d’euros en France

C’est l’estimation à fin 2012 qui ressort d’une étude de l’IEIF sur le patrimoine immobilier des grands investisseurs en France. Les foncière sont les premiers acteurs avec 11% des engagements l’an dernier et gèrent un patrimoine de l’ordre de 100 milliards d’euros. Les compagnies d’assurance suivent avec un patrimoine d’environ 69 milliards, devant les OPCI RFA (28 milliards) et les SCPI (27 milliards).
13/06/2013

Un ex-banquier suisse prêt à faire des révélations

Un ancien cadre de la banque suisse Reyl & Cie, qui abritait le compte de Jérôme Cahuzac, a déclaré devant une commission parlementaire détenir une liste d’hommes politiques français détenant un compte en Suisse, a révélé le député PS Yann Galut. Pierre Condamin-Gerbier a été auditionné à l’Assemblée dans le cadre du projet de loi de lutte contre la fraude fiscale. L’ancien banquier dit réserver ses déclarations aux autorités judiciaires.
13/06/2013

Baisse inattendue des prix à l'import-export aux Etats-Unis

Les prix à l’importation et à l’exportation ont baissé contre toute attente aux Etats-Unis en mai, signe que le ralentissement économique mondial pourrait pénaliser les entreprises américaines. Il s’agit toutefois d’un élément positif pour les finances des ménages. Les prix à l’importation ont reculé de 0,6% le mois dernier, a indiqué le département du Travail. Il s’agit de la troisième baisse mensuelle consécutive.
13/06/2013

Le recul de l'âge de départ à la retraite positif pour la croissance

Seul un recul de l'âge effectif moyen de départ à la retraite aurait un impact positif sur l'économie française parmi les modalités possibles pour la réforme des retraites à venir, estime l’institut COE-Rexecode dans une étude. Une hausse du taux de cotisation freinerait en revanche la croissance et pénaliserait les ménages en amputant leur revenu disponible, de même qu’une baisse relative du montant des pensions via une désindexation de celles-ci par rapport à l’inflation.
13/06/2013

Les ventes au détail américaines tirées par l’automobile

Le département du Commerce a fait état d’une hausse de 0,6% des ventes après une hausse de 0,1% en avril, alors que les économistes interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne une progression de 0,4%. Hors automobiles, carburants et matériaux de construction, les ventes ont augmenté de 0,3% le mois dernier après avoir progressé de 0,2% en avril (révisé). Le mois dernier, les ventes automobiles ont progressé de 1,8%, leur plus forte hausse depuis novembre.
13/06/2013

Les inscriptions au chômage proches d'un plus bas de 5 ans outre-Atlantique

D’après le département du Travail, les inscriptions hebdomadaires au chômage sont ressorties à 334.000 la semaine dernière contre 346.000 (chiffre confirmé) la semaine précédente. Elles se situent non loin de leur plus bas niveau depuis près de cinq ans. La moyenne mobile des inscriptions sur quatre semaines s'établit à 345.250 pour la semaine au 8 juin, contre 352.500 la semaine précédente.
13/06/2013

Bruxelles nourrit un nouveau différend commercial avec la Chine

L’Union européenne a porté plainte devant l’OMC contre l’imposition par la Chine de droits de douane sur les importations de tubes en acier inoxydable, imitant en cela le Japon. «Les droits de douane allant de 9,7% à 11,1% imposés sur les produits européens limitent de manière significative l’accès au marché chinois», estime la Commission européenne, qui a imposé le 4 juin des droits de douane provisoires sur les importations de panneaux solaires chinois.
13/06/2013

Les prix de l'immobilier espagnol dégringolent

Premier trimestre difficile pour l’immobilier espagnol. Selon les données publiées jeudi par l’Institut national des statistiques (INE), l’indice des prix des maisons espagnoles a chuté de 6,6% sur les trois premiers de l’année comparé au quatrième trimestre 2012. Il s’agit du rythme de déclin le plus rapide depuis que l’INE a débuté la collecte des données en 2007. Sur un an, l’indice général recule de 14,3%, en accélération par rapport au repli de 12,8% observé sur les trois derniers mois de 2012. Ce jeudi, les analystes de JPMorgan ont dégradé Santander, citant la chute continue des prix de l’immobilier et la poursuite de la récession.
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13/06/2013
Fonds

JP Mogran AM ferme deux fonds

J.P. Morgan Asset Management ferme deux fonds qui sous-performent, dont le fonds matières premières géré par Neil Gregson (Global Mining) qui a subi des pertes importantes après la chute du secteur minier, révèle Investment Week. Ce fonds, lancé en janvier 2011, représente un encours de 4 millions de livres. Le groupe ferme aussi le Balanced Total Return géré par Talib Sheikh.
Fonds
13/06/2013

Un gérant devises va quitter Brevan Howard

Luke Ding, le gérant du fonds devises de Brevan Howard Asset Management, est l’un des huit traders qui devraient quitter la société de hedge funds, selon le Wall Street Journal qui cite des sources proches du dossier. Le fonds Brevan Howard Investment Fund II Macro FX Fund, d’un encours de 570 millions de dollars, a perdu 2,3 % l’année dernière. Son encours avait atteint 1 milliard de dollars l’an passé. Il pourrait être fermé.
13/06/2013

RBC serait intéressé par SWIP

Royal Bank of Canada pourrait faire une offre de rachat sur Scottish Widows Investment Partnership, l’activité de gestion d’actifs du group Scottish Widows détenu par Lloyds Banking Group, selon Financial News qui cite trois sources proches du dossier. RBC Wealth Management, qui gère 560 milliards de dollars canadiens, a déjà acquis la société de gestion britannique Bluebay en octobre 2010.
13/06/2013

Des anciens de GLG lancent un hedge fund

Covalis Capital, un hedge fund lancé par une équipe d’anciens employés de GLG, a obtenu le feu vert de la Financial Conduct Authority britannique pour exercer en tant qu’entreprise autonome, rapporte Financial News. Le fonds se focalise sur les sociétés de utilities, d’infrastructures, d'énergies renouvelables et de matières premières, principalement en Europe.
13/06/2013

Un ex-Citigroup rejoint Calculus Capital

Richard Moore vient de rejoindre la société de capital investissement britannique Calculus Capital en qualité de «investment director». Calculus vient ainsi de recruter trois personnes au sein de son équipe d’investissement en l’espace de neuf mois. Rick Jones, issu de Rothschild, a rejoint la société en septembre 2012, et Roshan Puri, a été recruté en février 2013.Richard Moore a travaillé précédemment chez Citigroup entre 2005 et 2013, très récemment en tant que responsable de l’investissement dans les TMT (technologies, médias, télécommunications) en Europe.
13/06/2013
Fonds

Marlborough ouvre son Special Situations fund aux investisseurs offshore

Le britannique Marlborough vient de lancer un fonds maître nourricier domicilié à Guernesey afin d’offrir aux investisseurs offshore un accès au fonds de situations spéciales géré par Giles Hargreaves, rapporte Investment Week.Ce fonds réservé jusqu’ici au public britannique, dont les actifs sous gestion s'élèvent désormais à 640 millions de livres contre 224 millions en novembre 2010, est l’un des meilleurs produits dédiés aux petites capitalisations, avec une performance de 82% sur les trois ans au 31 mai, devant celle du secteur de référence, l’IMA UK Smaller Company, qui affiche un rendement moyen de 64,9%.
Fonds
13/06/2013

Allianz GI remanie son équipe multi-classes d'actifs à Francfort

Stefan Kloss a cédé la responsabilité de quatre fonds dans le cadre d’un remaniement plus large de l'équipe multi-classes d’actifs d’Allianz Global Investors basée à Francfort, rapporte Citywire.Cette modification s’inscrit dans une redistribution des rôles afin de mettre en place des «centres d’excellence» dans toutes les entités d’Allianz GI dans le monde. Stefan Kloss, qui va céder la gestion des fonds PremiumMadat Dynamik, PrimiumMandat Dynamik Plus, PremiumMandat Balance et PremiumMadat Defensiv, se concentrera désormais sur les mandats de la clientèle institutionnelle. Stefan Stahlhacke, responsable de la gestion du portefeuille multi-classes d’actifs pour la clientèle privée, reprend la gestion de ces quatre fonds.
13/06/2013
Fonds

NordLB lance un fonds obligataire éthique

Le 3 juin, NordLB Asset Management a lancé pour la coopérative de crédit évangélique de Kiel (EDG) un fonds obligataire, EDG-Rentenfonds. Le respect des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) de l’EDG est surveillé par l’agence oekom research de Munich.Ce produit institutionnel sera investi à 51 % du minimum en obligations d'émetteurs principalement européens et en parts de fonds obligataires. Les titres doivent être notés au moins BBB- par S&P ou Baa3 par Moody’s. CaractéristiquesDénomination : EDG-RentenfondsCode Isin : DE000A1J3WQ8Droit d’entrée : 5 %Commission de gestion : 0,51 %Souscription minimale : 50.000 euros
Fonds
13/06/2013
Fonds

Union crée un fonds diversifié

Depuis le 5 juin, Union Investment a ajouté un nouveau produit dans sa gamme UniRak, le fonds diversifié UniRak Konservativ, qui absorbe au passage les fonds GenoEuroClassic et GenoEuroClassic II dont le portefeuille a été remanié pour ne plus comporter aucune part de fonds immobiliers.Le UniRak Konservativ, un produit «prudent», est géré par Christoph Niesel pour la poche actions et par André Stagge pour l’obligataire. Ce fonds sera investi aux deux tiers en obligations et un tiers en actions. Le portefeuille comportera des obligations libellées en euros d'émetteurs allemands et jusqu'à 30 % d'émetteurs étrangers. La part des obligations allemandes ne pourra pas être inférieure à 20 %.Pour les actions, le portefeuille comprendra au minimum un quart de titres allemands.Le nouveau fonds est disponible en deux classes de parts.CaractéristiquesDénomination : UniRak Konservativ A et UniRak Konservativ -net- ACodes Isin : DE000A1C81C0 (A) et DE000A1C81D8 (net A)Droit d’entrée : 2 % (maximum 3 %) pour le A, 0 % pour net ACommissions de gestion : 1,2 % (maximum 1,9 %) pour le A et 1,55 % (maximum 1,9 %) pour le net A
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13/06/2013

Deux anciens dirigeants de Feri se mettent à leur compte

Eberhard Weiß, ancien chef économiste et co-fondateur de Feri, s’est allié à Min Sun, ancien managing partner et responsable de la recherche chez Feri pour créer à Bad Homburg la société de gestion de fortune (à partir de 10 millions d’euros) et de gestion institutionnelle Taunus Trust GmbH, constituée en début d’année et qui a obtenu l’agrément de la BaFin le 25 février. Feri a été progressivement acheté en totalité par le prestataire de services financiers MLP.Sur son site Internet, Taunus Trust insiste particulièrement sur les aspects de bonne gouvernance, la protection des données sensibles, le caractère «développement durable» des investissements et le refus d’investir dans des produits qui poseraient des problèmes d’éthique.La nouvelle société propose des services de conseil stratégique en matière de placements, d’allocation d’actifs et de suivi des mandats (à partir de 50 millions d’euros), de conseil aux family offices (également à partir de 50 millions), de risk-overlay management (à partir de 100 millions) et de gestion active de participations directes (private equity).
13/06/2013
Fonds

Schroders commercialise son Global Bond Unconstrained en Allemagne

La BaFin allemande et la FMA autrichienne ont accordé leur agrément de commercialisation au compartiment Unconstrained Bond de la sicav luxembourgeoise Schroder ISF (International Selection Fund) géré par Gareth Isaac (lire Newsmanagers du 5 mars 2013).Ce fonds obligataire «sans contrainte», qui a été lancé le 24 avril, ne suit pas d’indice de référence pour son allocation mais utilise le Barclays Capital Global Aggregate Bonds USD Hedged Index plus 400-500 points de base comme objectif de performance sur une période glissante de 3-5 ans.CaractéristiquesDénomination : Schroder ISF Global Unconstrained BondCodes Isin : LU0894413409 (capitalisation)LU0912259727 (distribution)Droit d’entrée : 3 %Commission de gestion : 1 %Souscription minimale : 1.000 euros
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13/06/2013

Alain Dubois quitte Lyxor AM pour MSCI

Alain Dubois a quitté la présidence du directoire de Lyxor Asset Management, a annoncé le conseil de surveillance mercredi 12 juin. L’intéressé rejoindra en août MSCI où il occupera la fonction de managing director en charge du développement pour l’activité indices de la société. Il sera basé à Londres et travaillera sous la responsabilité de Baer Pettit, responsable mondial de MSCI Index Business. Alain Dubois était président du directoire de Lyxor AM depuis dix ans. Suite à son départ, Alain Dubois est remplacé à son ancien poste par Inès de Dinechin depuis le lundi 10 juin. Depuis l’an dernier, cette dernière occupait le poste de directeur général de la structure. Interrogé par Newsmanagers, Lyxor AM a indiqué qu’il n’est pas prévu de nommer un nouveau directeur général pour remplacer Inès de Dinechin. Les décisions et processus d’investissement dans les fonds gérés par Lyxor restent sous la responsabilité des chief investment officers , Nicolas Gaussel et Lionel Erdely, qui continuent d’être sous la supervision d’Inès de Dinechin.
13/06/2013
Fonds

Harvest commercialise un fonds obligataire aux Etats-Unis

Le chinois Harvest Fund Management (dans lequel la Deutsche Bank détient 30 %, ndlr) a créé une filiale de distribution à New York, Harvest Krane, qui entame à présent la commercialisation du Harvest Funds Intermédiate Bond Fund aux Etats-Unis, rapporte Mutual Fund Wire.Ce produit, créé il y a deux mois, investit au minimum 80 % en obligations d’émetteurs et de sociétés basés en Chine ou à Hong-Kong, sur le créneau «intermédiaire» des échéances de 3 à 5 ans. Les titres seront en moyenne notés BBB et l’objectif de rendement se situe entre 4 et 4,5 %.Le fonds s’adresse aux retraités américains désireux de diversifier leur portefeuille. Harvest compte également cibler les conseillers en investissements (RIAs), les family offices et les «bank trusts».
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13/06/2013
Fonds

RCM émet des classes de parts en devises pour plusieurs fonds

L’autrichien Raiffeisen Capital Management (RCM) a annoncé que, pour satisfaire la demande de clients étrangers désireux de pouvoir investir dans des parts de fonds libellées dans leur propre monnaie, il a créé des parts en devises pour quatre de ses produits d’actions de pays émergents, tous de droit autrichien et à l’origine en euros.Ainsi le Raiffeisen-EasternEuropean-Equities est-il disponible désormais en parts libellées en dollars et en livres, de même que le Raiffeisen-Russia-Equities. Le Raiffeisen-EmergingMarkets-Equities a de plus des parts en zlotys. Quant au Raiffeisen-Eurasia-Equities, il bénéficie désormais aussi de parts en dollars et en zlotys.
Fonds
13/06/2013

J. Safra Sarasin nomme un nouveau président

A la suite de la fusion entre la Banque Sarasin et la Banque J. Safra finalisée le 10 juin 2013, le nouveau conseil d’administration de Bank J. Safra Sarasin affiche désormais une nouvelle composition, rapporte L’Agefi suisse. Ilan Hayim est nommé président et Pierre-Alain Bracher est nommé vice-président et président du comité d’audit.Le board est en outre composé de Philippe Dupont, Sergio A. Penchas, Jacob J. Safra, Sipko N. Schat, Dagmar G. Woehrl.Hans-Rudolf Hufschmid se retire de sa fonction de vice-président
13/06/2013

Felix Zulauf lance un hedge fund avec son fils

Le gérant vedette de hedge funds Felix Zulauf, qui dirige Zulauf Asset Management (2 milliards de dollars), crée un nouveau hedge fund global macro dans le cadre de la sociétéVicenda Asset Management, dont il est le co-CIO avec son fils Roman, qui vient de Magma Capital, rapporte Das Investment, relayant Bloomberg.Le nouveau fonds vise une performance moyenne de 6 à 8 %. La commission de gestion ressort à 1,5 % et celle de performance à 20 %.
13/06/2013

La crise a remanié la hiérarchie des géants de la Bourse

En l’espace de cinq ans - de mars 2008, un peu avant la faillite de Lehman Brothers, jusqu'à mars 2013, la capitalisation globale des 100 mastodontes a légèrement dépassé cette année (13.600 milliards de dollars) son niveau d’il y a cinq ans, selon une étude de PwC, rapporte Les Echos.Mais seules 67 entreprises du classement de 2008 figurent encore dans celui d’aujourd’hui. L’un des grands enseignements de cette étude est la «dégringolade» du Vieux Continent dans les palmarès. Seulement 14 sociétés sur les 100 plus grosses capitalisations mondiales appartiennent à la zone euro, soit deux fois moins (26) qu’en 2008. Pis encore, dans le Top 10, aucune n’appartient à la zone euro, le groupe Nestlé étant suisse. Il faut descendre à la 29ème place, pour trouver la première représentante de la monnaie unique : le belge Anheuser-Busch Inbev. La première française, Sanofi, n’arrive, elle, qu'à la 35ème place. Au total, sur 100 sociétés, seulement 4 viennent de l’Hexagone (Sanofi, Total, L’Oréal, LVMH), contre 8 il y a cinq ans.Les Etats-Unis ont bien mieux tiré leur épingle du jeu, avec 43 sociétés américaines sur les 100 premières, soit davantage qu’en 2008 (35).
13/06/2013

Mirabaud Securities se dote d’une succursale en Espagne

Mirabaud vient de créer une succursale espagnole de Mirabaud Securities LLP, annonce le groupe suisse le 12 juin."La nouvelle succursale consolidera toutes les opérations de courtage réalisées pour la clientèle institutionnelle actuellement prises en charge par Mirabaud Finanzas en Espagne et travaillera directement avec toutes les autres opérations mondiales de courtage du groupe à Londres, Genève, Dubaï et Hong Kong», précise un communiqué.La nouvelle succursale espagnole de Mirabaud Securities LLP sera placée sous la direction de Javier Colas Gomez de Barreda.

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