Le gouvernement suédois a annoncé hier soir la cession de sa participation résiduelle de 7% dans Nordea, première banque scandinave. Le produit de la vente sera affecté au remboursement de la dette publique. L’opération, qui s’adresse à des institutionnels suédois et étrangers, fait l’objet d’une procédure de constitution du livre d’ordres accélérée, le prix et la répartition devant être annoncés aujourd’hui.

Le groupe Novaxia, opérateur immobilier et acteur de la collecte ISF-PME immobilière, a initié les démarches pour obtenir le statut de société de gestion. Novaxia AM a un objectif de collecte de plus de 100 millions d’euros sur les trois prochaines années.

La note souveraine des Etats-Unis ne serait sans doute pas affectée si les tensions politiques liées au débat budgétaire conduisaient à une fermeture des administrations fédérales, mais un blocage sur le plafond de la dette publique pourrait avoir des répercussions sur les marchés financiers, a déclaré hier un analyste de Moody’s. «Pour l’heure, nous ne considérons pas cela (une réduction de la note) comme une conséquence de ces événements à court terme», a déclaré Steven Hess, premier analyste du crédit souverain des Etats-Unis, en soulignant que «la note se fonde davantage sur les perspectives à long terme plutôt que sur ce que nous considérons comme des événements à court terme». L’agence de notation estime cependant que ne pas relever le plafond d’endettement des Etats-Unis serait plus préjudiciable aux marchés financiers qu’une fermeture des administrations gouvernementales.

Le gouvernement espagnol devrait relever à 0,7% sa prévision de croissance du PIB en 2014 à l’occasion de la présentation du budget, prévue ce vendredi, a indiqué le Premier ministre Mariano Rajoy devant le Sénat. La prévision actuelle de Madrid pour l’an prochain est de 0,5%.

Des ordres ont beau être envoyés quotidiennement sur Nyse BondMatch, ils sont très loin d'être tous exécutés

Invité au journal de France 2, le ministre de l’Economie indique que 80% des économies prévues en 2014 proviendront du recul des dépenses publiques

Afin d’améliorer l’efficacité de la production électrique tout en faisant baisser les prix, la Commission européenne vise une harmonisation des échanges de courant d’ici fin 2015 au sein de l’Union, ce qui devrait se traduire par l’émergence d’une Bourse d’électricité unique, rapporte le Frankfurter Allgemeine Zeitung sans citer ses sources. La Commission devrait présenter ses propositions à la fin de cette semaine, ajoute le journal.

Le pôle de gestion de BNP Paribas pourrait reprendre en main sa boutique Theam et donner plus de poids à sa division institutionnelle

La banque centrale aimerait que les banques se tournent vers des obligations moins gourmandes en collatéral que les actuelles «cedulas»

L'indice Case Shiller a repris 21% par rapport à son plus bas de mars 2012, mais reste encore inférieur d'autant à son pic de juillet 2006

La revue des actifs, avec Oliver Wyman, se fait en l'absence d'un fonds de recapitalisation unique

La revue des actifs, avec Oliver Wyman, se fait en l'absence d'un fonds de recapitalisation unique

La Réserve fédérale a lancé une opération de «reverse repo» à taux fixe, notamment destinée à fixer un taux plancher sur le marché monétaire

Dans un contexte de taux historiquement faibles et afin de répondre aux attentes des investisseurs à la recherche de solutions innovantes, l’UFF a développé Actio Rendement 2013 en partenariat avec Société Générale. L’UFF continue avec Actio Rendement 2013 à faire évoluer son offre financière en architecture ouverte et sélective. Cette nouvelle solution d’investissement, développée avec un nouveau partenaire, illustre la poursuite de notre stratégie de développement de produits de contexte, souligne José Fernandez, directeur de l’offre financière de l’UFF. Cette solution d’investissement inédite sera commercialisée par UFF et AVIVA Actio Rendement 2013 s’adresse à une clientèle de particuliers, investisseurs patrimoniaux, cherchant un rendement potentiellement significatif et disposés, en contrepartie, à accepter un risque de perte en capital à l'échéance en cas de baisse de l’indice sous-jacent supérieure à 50%. Ils doivent aussi être prêts à immobiliser leur placement sur une durée qui peut varier de 1 à 8 ans. Avec le succès de nos offres Aviva Zénith Sécurité commercialisées au 1er semestre 2013, nous avons souhaité proposer le support Actio Rendement 2013 développé par UFF, afin d’offrir à nos clients une nouvelle solution de placement innovante pour des profils d’investisseurs ayant une certaine appétence au risque et désireux de profiter d’opportunités de performance offertes par le niveau des taux particulièrement bas explique Christian Martin, directeur épargne et prévoyance chez Aviva France. L’investisseur est exposé aux marchés actions européens par le biais d’une indexation à l'évolution positive ou négative de l’indice de référence des valeurs européennes, l’indice Euro Stoxx 50. Le remboursement d’Actio Rendement 2013 est conditionné à l'évolution de l’indice Euro Stoxx 50 dividendes non réinvestis (l’investisseur ne bénéficiera pas des dividendes détachés par les valeurs le composant). En cas de forte baisse de l’indice à l'échéance du titre au-delà de 50% à la date de constatation finale, le 10 janvier 2022, l’investisseur subira une perte en capital à hauteur de l’intégralité de la baisse enregistrée par l’indice. En contrepartie d’une protection en cas de baisse de l’indice jusqu'à 50%, l’investisseur accepte de limiter ses gains en cas de forte hausse des marchés actions.

Le gouvernement espagnol devrait relever à 0,7% sa prévision de croissance du PIB en 2014 à l’occasion de la présentation du budget, prévue ce vendredi, a indiqué le Premier ministre Mariano Rajoy devant le Sénat. La prévision actuelle de Madrid pour l’an prochain est de 0,5%.

La hausse des prix des logements individuels aux Etats-Unis a atteint 12,4% en un an par rapport à juillet 2012, montre l’enquête mensuelle S&P/Case-Shiller. En juin, cette hausse ressortait à 12,1%. Sur lem ois de juillet, l’indice des prix a augmenté de 0,6% par rapport à juin alors que les analystes et économistes interrogés par Reuters attendaient une hausse de 0,8% après celle de 0,9% de juin.

La note souveraine des Etats-Unis ne serait sans doute pas affectée si les tensions politiques liées au débat budgétaire conduisaient à une fermeture des administrations fédérales, mais un blocage sur le plafond de la dette publique pourrait avoir des répercussions sur les marchés financiers, a déclaré mardi un analyste de l’agence de notation Moody’s. «Pour l’heure, nous ne considérons pas ça (une réduction de la note) comme une conséquence de ces événements à court terme», a dit Steven Hess, premier analyste du crédit souverain des Etats-Unis.

L’Allemagne émettra 3 milliards d’euros de dette souveraine de moins que prévu au quatrième trimestre, ce qui ramènera ses émissions pour l’ensemble de l’année à 247 milliards, annonce mardi l’agence de la dette. La Finanzagentur a annoncé l’annulation son émission de bons à 6 mois (Bubills) prévue en décembre. Elle émettra 12 milliards d’euros de bons du Trésor au lieu de 15 milliards, et 42 milliards de dette moyen long terme au quatrième trimestre

Le groupe Novaxia, opérateur immobilier et acteur de la collecte ISF-PME immobilière, a initié les démarches pour obtenir le statut de société de gestion. Novaxia AM a un objectif de collecte de plus de 100 millions d’euros sur les 3 prochaines années.

Hedge funds use the Freedom of Information Act (FOIA), a law designed by partisans of open democracy to throw light on the way decisions are taken at top levels of government, to obtain information from the government. A Wall Street Journal study of 100,000 of 3 million FOIA requests in the past five years shows that investors are using the process to glean all sorts of information. For example, they are asking the Environmental Protection Agency about information on subsidies for energy-efficient vehicles, and the SEC whether companies are under investigation. Reports from the Food and Drug Administration about pharmaceutical companies are also particularly valued by hedge funds. These requests are perfectly legal. Investors say they do not take investment decisions based solely on this information, but that it does help them to deploy a strategy or evaluate the prospects at a business.

Aberdeen Asset Management has raised EUR151.5m for a new fund of funds which will concentrate on the secondary real estate market, Fondbranschen reports. The fund, Aberdeen European Secondaries Property Fund, has the Swedish pension fund AP1 among its largest investors. The Property Multi-Manager team at Aberdeen, based in Stockholm, advises the fund. The fund is composed of about 15 funds, exposed to more than 200 real estate properties in Europe.

Pension funds and other major investors spend billions of dollars per year on investment consultants for useless advising, a study from Oxford university cited by Financial Times fund management has found. The funds recommended by consultants are not better than others, and by some measurements, even underperform the market. On an equally-weighted basis, US equity funds recommended by consultants underperformed other funds by 1.1% per year between 1999 and 2011, according to an analysis of 29 consultant reports.

According to a study by ETFGI, Bank of America Merrill Lynch (BoA-ML), with over USD50bn, is by far the largest institutional shareholder in ETFs, Fonds Nieuws reports. It is followed by Wells Fargo, Morgan Stanley, goldman Sachs, UBS, BMO, JPMorgan and Citi, with a total of USD166bn.Paulson & Co is the largest alternative fund manager using ETFs, largely due to its investments in the Gold ETF from SPDR, while Tudor and Quantitative Investment Management have each invested over USD1bn in ETFs.Among university endowments, Harvard is exposed for USD561m to ETFs, while Stanford and Yale have invested USD146m and USD28m in ETFs, respectively.

The De Pury Pictet Turrettini & Cie S.A. company, a specialist in wealth management, family office and wealth management advising, has announced the recruitment of Dominique Habegger as head of institutional management, with the objective of scaling up its SRI approach. The firm manages about CHF2.5bn in assets for private and institutional clients, a statement says.

The range of seven British and Luxembourg-registered Maximiser funds (USD3.9bn in assets as of the end of August) has gained a new fund, Schroder ISF Asian Dividend Master, which aims for regular monthly returns corresponding to 7% per year. It will invest in high yielding equities from the Asia-Pacific region (ex Japan) and will use the same two-pronged strategy as the other Maximiser funds, which adds an overlay of covered call options to an actively-managed portfolio of Asian higher yielding equities and a market capitalisation of over USD2bn.The Schroder ISF Asian Dividend Maximiser is managed by the same team as the British version, led by Thomas See, head of structured fund management, who is responsible for the overlay strategy, while Richard Sennit is manager of the Schroder Asian Income Fund, responsible for stock-picking.Schroders states that a portion of the portfolio will be left without call options, which will allow the management team to invest in equities and markets where options activity is more limited, or in which the potential for appreciation may be particularly high.CharacteristicsName: Schroder ISF Asian dividen Maximiser (A shares, accumulation)Date of launch: 18 September, 2013Base currency: USDBenchmark inde: MSCI AC Pacific ex Japan (NDR)Front-end fee: maximum 5%Management commission: 1.50%

From 13 September, Allianz Global Invetors (AGI) has released the Luxembourg-registered fund Allianz Global Small Cap Equity Fund, specialised in small caps from the entire world and launched in June, to German and other European retail investors, AGI announced on 23 September. The product had previously been available only to institutional investors.The portfolio may include up to 190 securities, equities in companies with a capitalisation equal to or higher than USD400m. It is managed by Andrew Neville, who is head of the strategy, which returned 28% between March 2011 and the end of August 2013. For this US dollar-denominated fund, AGI uses the best ideas from four of its independent management teams, while ensuring that regional weightings correspond to those of the MSCI World Small Cap Index Total Return.CharacteristicsName: Allianz Global Small Cap Equity FundISIN code: LU0963586101Management commission: 1.75%Administrative fees: 0.30%

La Française AM at the beginning of Septemebr cut the fees for all funds of its alternative multi-management range, which have assets of slightly over EUR600m, by about 50%, the affiliate of Crédit Mutuel Nord Europe announced on Monday at a press conference. LFP Stratégie Actions, a long/short fun, has seen its fees reduced from 1,60% to 0.80%, while LFP Alteram Event, a thematic fund, has been reduced from 1,60% to 0.75%, and the LFP Alteram Multi Arbitrates, a market neutral fund, is reduced from 1.35% to 0.65%. The three funds still have performance fees. “It makes us more competitive,” says François Rimeu, deputy head of diversified multi-management and alternative management at the asset management firm. La Française AM is clearly hoping to gain from the current rebount in interst in alternative management being observed worldwide, in a context of low interst rates, which it considers favourable for this type of management. As of 31 July, assets under management by hedge funds worldwide reached their highest level in the past five years, at USD1.97tn, according to estimates by BarclayHedge and TrimTabs Investment Research.

Deutsche Börse on 23 September announced that it has added three new German-registered ETFs from iShares to trading on the XTF segment of its Xetra electronic platform, including one bond and two equity product. The funds bring the number of ETFs listed in Frankfurt to 1,013.CharacteristicsName: iShares $ Corporate Bond Interest Rate Hedged UCITS ETFISIN code: DE000A1W4V85Benchmark index: Markit iBoxx USD Liquid Investment Grade Interest Rate Hedged IndexTotal expense ratio: 0.25%Name: iShares MSCI EMU Large Cap UCITS ETFISIN code: DE000A1W4V93Benchmark index: MSCI EMU Large Cap IndexTotal expense ratio: 0.49%Name: iShares MSCI EMU Mid Cap UCITS ETFISIN code: DE000A1W4WA3Benchmark index: MSCI EMU Mid Cap IndexTotal expense ratio: 0.49%

Since 23 September, the Frankfurt-based Universal-Invetment fund and the Munich-based XAIA Investment (founded last November by Assénagon alumni) will provisionally no longer be accepting subscriptions to their XAIA Credit Debt Capital fund, whose assets have increased form EUR243m at the beginning of the year to over EUR750m currently.The strategy is not scalable at will since the portfolio is invested in a targeted manner in special situations in the structure of capital of issuers. In other words, supplementary subscriptions may lower the rate of exposure to too low a level, so a closure to new subscriptions is intended to avoid a dilution of profitability for current shareholders.The three existing XAIA funds are now closed, as the fist two, XAIA Credit Basis (launched in April 2009) and XAIA Credit Basis II (launched in January 2010) had previously been closed.XAIA (EUR2.7bn in assets), which deploys market neutral strategies, says that the XAIA Credit Debt Capital fund, launched in September 2011, as of 19 September had earned returns of 9.42% with volatility of 1.83%.

According to information obtained by Newsmanagers, the head of BNP Paribas Investment Partners, Philippe Marchessaux, on the evening before the weekend internally announced the global organisation of the asset management firm. It is a new organisation into business lines, which could be focused around two areas of activity, institutional and retail. This new configuration is intended to signify the end of the multi-boutique model at the Investment Partners unit, which is considered too costly and which has also already been modified, as with the sale of Fauchier Partners at the end of 2012 to Legg Mason, and the internalisation of activities at Fundwuest. The details of the new architecture may be unveiled in the next few days. The CEO of BNP Paribas, Jean-Laurent Bonnafé, at the end of July announced at a presentation of quarterly results that asset management, which accounted for EUR375bn in assets as of the end of June 2013, represents a strategic area for the group, with three priority areas for development, institutional clients, retail clients, and private banking, and emerging markets.