Le Portugal lisse ses besoins en vue d'un retour complet sur les marchés
Le Trésor portugais va mener demain une offre de rachat sur deux souches de maturité 2014 et 2015. Le plan d'aide internationale se termine en juin
La première plate-forme de bitcoin baisse le rideau
Mt.gox, la principale plate-forme d'échange de la monnaie virtuelle bitcoin, a décidé mardi de suspendre toute transaction sur son site internet en raison «de récents articles de presse». La plate-forme avait déjà suspendu les retraits plus tôt dans le mois après avoir remarqué une «activité inhabituelle». Des vols de bitcoin sont soupçonnés d’avoir eu lieu sur Mt.gox, où le prix de la monnaie virtuelle s’est effondré avant la suspension du site.
Madrid relève ses prévisions de croissance pour 2014
L'économie espagnole est en bonne voie d’atteindre une croissance de 1,0% en 2014, un rythme meilleur que celui que Madrid anticipait jusqu'à présent et qui devrait permettre au pays de renouer avec les créations d’emplois pour la première fois en six ans, a déclaré mardi le président du gouvernement Mariano Rajoy devant le Parlement. Dans son discours annuel sur l'état de la nation, Mariano Rajoy a également déclaré que la croissance devrait s’accélérer en 2015. Les prévisions 2014 du chef du gouvernement espagnol sont conformes à celles que la Commission européenne a publiées ce mardi.
Paris ne négocie pas un nouveau délai pour son déficit
La France s’en tient à la trajectoire des finances publiques présentée aux autorités européennes et ne négocie pas avec la Commission un nouveau délai pour ramener son déficit sous la barre des 3% du PIB, a déclaré mardi Pierre Moscovici. La trajectoire officielle actuelle est celle d’une réduction du déficit public à 3,6% du PIB fin 2014 et 2,8% fin 2015. La Commission européenne table dans ses nouvelles prévisions économiques sur un déficit à 4,0% du PIB cette année en France, contre une précédente estimation à 3,8%.
Le MES boucle son premier emprunt de l'année
Le Mécanisme européen de stabilité (MES) a placé mardi pour 6 miliards d’euros d’obligations à 7 ans. Il s’agit de sa première émission de l’année, après les deux emprunts à 5 ans et 10 ans réalisés fin 2013. La taille de l’emprunt a été relevée en raison d’une forte demande, qui a culminé à 9,6 milliards d’euros. Les titres ont été syndiqués à un coupon de 1,375% et un rendement de 1,514%. CA CIB, Goldman Sachs et SG CIB ont dirigé le placement, qui a été souscrit à 36% par des investisseurs situés hors zone euro.
L'Europe trouve un accord sur Ucits 5
Le Parlement européen et le Conseil ont approuvé en trilogue les propositions de la Commission européenne sur Ucits 5. «Cet accord sur OPCVM 5 améliorera considérablement la protection des investisseurs quand il s’agit de la garde des actifs d’un OPCVM par un dépositaire. Il garantira que les abus observés au moment du scandale Madoff ne seront pas répétés», a réagi le commissaire européen aux services financiers Michel Barnier.
Bruxelles prévoit un nouveau dérapage budgétaire français
Dans ses prévisions d'hiver, Bruxelles table sur une accélération de la croissance en Europe mais prévoit que le déficit budgétaire français s'élèvera à 4% en 2014
25/02/2014
Cinq fonds de pension italiens ont affiché un taux de rotation supérieur à 2
Plus24 a identifié les compartiments des cinq fonds de pension italiens ayant fait le plus tourner leurs portefeuilles en 2012 et enregistré un taux de rotation supérieur à 2 : Garantito 3,01 (Fopadiva-lavoratori Valle d’Aosta), Bilanciato 2,70 (Fondoposte), Bilanciato-Misto 2,24 (Fondaereo), Crescita 2,16 (Fonchim), Bilanciato azionario 2,06 (Fondo quadri e capi Fiat). Deux raisons expliquent habituellement un taux de rotation élevé du portefeuille : changement de gérant et/ou évolution de la stratégie. Fondoposte a changé de gérants et d’allocation d’actifs stratégique. Fonchim a seulement changé de stratégie, afin de donner un poids plus important aux actions internationales. Fondaereo a changé de gérant. Enfin, Fopadiva s’est réorienté sur les obligations gouvernementales italiennes à court terme.
25/02/2014
Le Vatican va créer une société de gestion
Dans le cadre de la réorganisation des finances du Vatican voulue par le pape François, une société de gestion interne sera créée, rapporte Il Sole – 24 Ore. Cette structure centralisera les principes d’investissement de tous les portefeuilles des diverses congrégations de la curie romaine.
25/02/2014
SGSS lance son portail internet client
Société Générale Securities Services (SGSS) a annoncé le lancement de SGSS Gallery, son portail internet rénové et dédié à la clientèle européenne. Le portail offre un accès unique et sécurisé à l’ensemble des clients de SGSS, allant des gestionnaires d’actifs, investisseurs institutionnels aux banques et courtiers. Les clients peuvent accéder à une gamme de services et recevoir leurs reportings à la fréquence de leur choix. Grâce à une nouvelle interface et un environnement personnalisé, les utilisateurs peuvent gérer leurs besoins de reporting sur les actifs en conservation locale ou globale, ainsi que pour l’administration de fonds. Pour le moment, le portail internet a été déployé auprès de plus de 4.000 clients à travers l’Europe et produira plus d’un million de rapports par an. Par la suite, il est prévu d’étendre également la plate-forme aux clients d’Europe Centrale, d’Europe de l’Est et d’Afrique.
Le hedge fund Greenlight piégé par un blogueur
Le gérant du hegde fund Greenlight, David Einhorn, vient d’attaquer en justice le site de conseil boursier Seeking Alpha, afin d’obtenir l’identité d’un blogueur qui a révélé sur ce site d’information qu’il était en train d’acheter des actions de Micron Technology, selon Les Echos. David Einhorn souhaite également découvrir le nom de l’informateur qui est derrière cette fuite, estimant que cette révélation a porté un préjudice financier à ses investisseurs. Le gérant-fondateur de Greenlight avait en effet commencé à acquérir des titres du groupe technologique en juillet, et dans la plus totale discrétion, pensait-il. Or, après que l’information est dévoilée sur Seeking Alpha, le titre, autour de 19 dollars, grimpe de près de 2%.
25/02/2014
Henderson GI vise un doublement de ses encours d’ici à 2018
Henderson Global Investors «revient de loin», selon Les Echos, après des «années éprouvantes» aux yeux de son directeur général, Andrew Formica, liées à l’intégration des acquisitions de New Star AM en 2009 et de Gartmore en 2011. Le dirigeant vise désormais une croissance «avant tout» organique au rythme de 5% à 10 % de croissance par an d’ici à cinq ans, susceptible de permettre au groupe, si l'évolution des marchés le permet, un doublement de la taille de ses encours (qui s’élèvent aujourd’hui à 70 milliards de livres) d’ici à 2018. Henderson GI n’exclut toutefois pas d’autres opérations de croissance. «Nous sommes toujours à l’affût d’opportunités d’acquisition», a reconnu Andrew Formica, soucieux aujourd’hui de renforcer ses expertises sur les actions américaines ou encore la gestion de taux dans les marchés émergents et asiatiques. Présente désormais dans une quinzaine de pays, la société de gestion ne prévoit pas de nouvelles ouvertures cette année.
Heptagon Capital lance deux fonds
La boutique londonienne Heptagon Capital a renforcé sa plate-forme Ucits irlandaise avec le lancement de deux fonds actions monde, est en mesure de dévoiler Citywire Global. Cela porte la gamme de la société à cinq fonds, avec des encours sous gestion de 2,8 milliards de dollars. Les deux nouvelles stratégies offertes aux investisseurs européens sont le Oppenheimer Global Focus Equity et le Kopernik Global All-Cap Equity, tous les deux délégués à des sociétés tierces.
Kames Capital lance un nouveau fonds de revenus diversifié
Kames Capital enrichit sa gamme de produits multi classes d’actifs. La société de gestion britannique, basée à Londres et à Edimbourg et qui affiche 64 milliards d’euros d’actifs sous gestion, a en effet annoncé le lancement d’un nouveau fonds de revenu diversifié.Baptisé Kames Diversified Income Fund, ce véhicule sera officiellement disponible sur le marché à compter du 27 février et il investira dans des obligations investment grade et high yield, les actions internationales et britanniques orientées sur les revenus et les dividendes et, enfin, les classes d’actifs alternatives. Géré par Vincent McEntegart, membre de l’équipe multi classes d’actifs de Kames, ce fonds distribuera des revenus tous les mois, tout en ayant une cible de rendement de 5%. Lors de son lancement, ce véhicule aura l’allocation suivante: 21% du portefeuille sera investi en obligations high yield, 19 % en obligations investment grade, 23 % en actions internationales, 14% en actions britanniques, 22 % dans l’alternatif et 1% en cash.
ETF Securities prépare un ETF sur la Chine
ETF Securities et E Fund Management, basé à Hong Kong, préparent le lancement à Londres d’un ETF au format Ucits sur l’indice MSCI China A, rapporte ETF.com Editors. Source, en partenariat avec CSOP, et db X-trackers avec Harvest ont déjà proposé des ETF sur les actions chinoises de type A.Dans le sillage des autorisations réglementaires, les détails du nouveau produit devraient être communiqués vers la fin du premier trimestre.
25/02/2014
Un fonds de pension de private equity islandais fait craindre une bulle
Onze fonds de pension islandais se sont associés pour créer un fonds de capital investissement ciblé sur des placements locaux, augmentant les craintes d’une bulle sur le prix des actifs dans le pays, rapporte le Financial Times fund management. Le fonds a levé l’équivalent de 38 millions de livres. Il s’agit du deuxième produit lancé par le secteur des fonds de pension depuis la crise.
25/02/2014
Appointments at Morningstar
P { margin-bottom: 0.08in; } The research provider Morningstar has announced the appointment of Heather Brilliant, currently director for corporate and equity research, and Mark Roomans, currently chief operating officer at Morningstar Europe, have been appointed as co-CEOs of Morningstar Australasia in Sydney from 1 April. Anthony Serhan, currently CEO of Morningstar Australasia, has been appointed as managing director for Asia-Pacific research strategy in the global research group at Morningstar. Mark Roomans will continue to serve as COO for Europe.
25/02/2014
Italian corporate bond fund launched
P { margin-bottom: 0.08in; } Aletti Gestielle Sgr and Unicasim have launched the Crescita Impresa Italia fund, which will invest in Italian corporate bonds with target total revenues of EUR10m to EUR250m, Funds People Italia reports. This represents a universe of 20,000 companies, taking into acount those with a rating equal to or higher than investment grade. The duration of the fund is seven years, and the subscription period is 12 months, with an objective of assets of EUR100m. The closed fund is reserved for institutional investors.
25/02/2014
RepRisk focuses on ESG issues in Mexico, Indonesia, Nigeria and Turkey
P { margin-bottom: 0.08in; } The Swiss sustainable development research specialist RepRisk has published a study of environmental, social and governance (ESG) issues in four emerging markets: Mexico, Indonesia, Nigeria and Turkey. Jim O’Neill at Goldman Sachs, who popularized the acronym BRIC in reference to Brazil, Russia, India and China, now uses the term MINT to refer to these four countries. The countries offer potential for considerable growth, but non-negligible risks are associated with this potential, particularly as concerns sustainable development. The risk indicator (RRI) launched by RepRisk in December 2013, which concentrates on ESG risks and risks associated with investment, deontology and reputation, currently stands at 57 out of 100 for Mexico, off a peak of 58 in December 2013. The RRI index for Turkey, which reached 59 in April 2013, now stands at 51, while Nigeria and Indonesia now stand at 59, compared with 64 in April 2013.
25/02/2014
CalPERS recruits from Franklin Templeton
The California Public Employees’ Retirement System (CalPERS) has hired Wylie A. Tollette as the pension fund’s Chief Operating Investment Officer (COIO). Tollette takes over the position previously held by Janine Guillot, who left CalPERS in July 2013. Tollette will start as COIO on March 31.Tollette joins CalPERS from Franklin Templeton Investments, where he has worked for more than 19 years and most recently served as Senior Vice President for Portfolio Analysis and Investment Risk Management. Prior to joining Franklin Templeton, he held positions at American Savings Bank and KPMG Peat Marwick. As COIO, Tollette will lead the business and operations functions of the Investment Office. He will provide leadership with matters related to investment policy, and will manage investment compliance, operational risk and audit-related functions. He will serve as a member of the Investment Office senior management team, as well as the CalPERS executive staff, where a key focus of his will be to continue the ongoing enhancement of the CalPERS investment process and risk management infrastructure.
25/02/2014
Ingenious AM hires a new chief operating officer
P { margin-bottom: 0.08in; } The British asset management firm Ingenious Asset Management (AM) which has GBP1.4bn in assets, has appointed Andrew Waldren to the newly-created position of chief operating officer, Fundweb reports. Waldren had previously served at J. Stern & Co, after serving in a variety of roles at Taylor Young Investment Management and BNP Paribas.
25/02/2014
Henderson GI aims to double assets by 2018
P { margin-bottom: 0.08in; } Henderson Global Investors “imaking up for a handicap” according to Les Echos, after “trying years” in the eyes of its CEO, Andrew Formica, related to the integration of acquisitions of New Star Am in 2009 and Gartmore in 2011. The director is now aiming for organic growth “above all” at a pace of 5% to 10% growth per year for five years, which may allow the group, if the evolution of the markets allows it, to double the size of its assets (which now total GBP70bn) by 2018. Henderson GI has not ruled out other growth operations. “We are still seeking acquisition opportunities,” Formica admits, though he is now interested in strengthening expertise in US equities or emerging market and Asian fixed income. The asset management firm, now present in 15 countries, is not planning any new openings this year.
25/02/2014
Chinese market authority reorganizes
P { margin-bottom: 0.08in; } The China Securities Regulatory Commission (CSRC) has merged eight departments and four have been created in order to keep up with rapid developments in capital markets and the asset management sector, Asian Investor reports. The new departments are: bond investment, innovative activities, private investment funds and combating market abuses. Meanwhile, the two departments dedicated to supervising publicly-traded companies have been merged, as well as the two departments dedicated to overseeing futures markets. Also merged are the two divisions dedicated to supervising funds and intermediaries, and the two divisions overseeing initial public offerings and growth businesses. The regulator has not provided a specific timetable for the effective implementation of the restructuring, simply stating that it will try to release details about the responsibilities of each new department “as soon as possible.”
25/02/2014
KBL Swiss Private Banking appoints Daniel Boos to the executive committee
KBL Swiss Private Banking has appointed Daniel Boos to the executive committee of KBL (Switzerland) Ltd. As head of international private banking, his role will be to develop KBL spb’s international private banking activities in strategic markets, notably in the Middle East.Daniel Boos is a Swiss national with two decades of experience in the financial services sector in Switzerland and abroad. He was formerly based in the United Arab Emirates, where he ran the representative offices of Credit Suisse and Clariden Leu.
25/02/2014
Strong growth in assets under management at Bellevue group
P { margin-bottom: 0.08in; } Assets under management at the Bellevue group, including those at Bank am Bellevue and those at Bellevue Asset Management, have increase 20% in the year 2013, to a total of CHF4.33bn. Assets under management alone at Bellevue Asset Management totalled CHF2.6bn, up 33% due largely to the good performance of the markets. Inflows have totalled CHF102m.
25/02/2014
Asset management firms will be required to be transparent about pension fund fees
P { margin-bottom: 0.08in; } The UK government will require asset management firms to supply details of all costs related to defined contribution pensions, Fund Web reports. The measure was confirmed in a written declaration from pensions minister Steve Webb.
25/02/2014
Fidelity wants to develop on German market
P { margin-bottom: 0.08in; } Fidelity Worldwide Investment on 24 February announced the appointment of Ferdinand Alexander Leisten as head of asset management activities for the US group in Germany. In his new role, Leisten will report to Jon Skillman, head for continental Europe at Fidelity, and he joins the steering committee for continental Europe. Leisten has over 20 years of experience in the financial industry, and previously (until October 2013) served as head of institutional management at Sal. Oppenheim. “For Fidelity, Germany is the most important market in continental Europe and plays a central role in our international strategy,” says Skillman in a statement. “We would like to exploit the enormous potential of the German market and to increase our market share. That applies both to open-ended funds and institutional funds on the FFB fund platform,” Skillman says.
25/02/2014
Aviva Investors bets on a low volatility absolute return fund
P { margin-bottom: 0.08in; } According to Investment Week, Aviva Investors, an affiliate of the eponymous insurer, is planning to launch a low-volatility absolute return fund as part of its initiative to simplify its product range since the arrival of Euan Munro as CEO. The objective will be to compete with the Global Asset Return Strategies (GARS) multi-asset class team at Standard Life Investments, for good reason. Before joining Aviva Investors, Munro was one of the founding members of the GARS team, and as head of the multi-asset class branch, he greatly contributed to the growth of the franchise, which now has GBP20bn in assets. As Investment Week reveals, since his arrival as head of Aviva Investors, Munro has sounded the market with his ideas for multi-asset class strategies. Although Munro has no plans to create an exact replica of the GARS team at Aviva Investors, he is nonetheless seeking to construct a product income-oriented, and low-volatility funds investing throughout various asset classes in a manner similar to that of the range from Standard Life Investments.
25/02/2014
Heptagon Capital launches two funds
P { margin-bottom: 0.08in; } The London-based boutique Heptagon Capital has added to its Irish platform with the launch of two global equity funds, Citywire Global reveals. These bring the product range from the firm to five funds, with assets under management of USD2.8bn. The two new strategies offered to European investors are the Oppenheimer Global Focus Equity and the Kopernik Global All-Cap Equity, both of which are outsourced to third-party firms.
25/02/2014
Kames Capital launches a new diversified income fund
P { margin-bottom: 0.08in; } Kames Capital is adding to its range of multi-asset class products. The British asset management firm, based in Lnodon and Edinburgh, with EUR64bn in assets under management, has announced the launch of a new diversified fund. The vehicle, entitled Kames Diversified Income Fund, will officially be on the market from 27 February, and will invest in investment grade and high yield bonds, international and British equities oriented to income and dividends, and lastly, alternative asset classes. The fund will be managed by Vincent McEntegart, a member of the multi-asset class board at Kames. The fund will distribute revenues every month, with a return objective of 5%. At its launch, the fund will have the following allocation: 21% of the portfolio will invest in high yield bonds, 19% in investment grade bonds, 23% in international equities, 14% in British equities, 22% in alternative assets, and 1% in cash.