La Chine devrait apporter des précisions sur sa stratégie de croissance
Le lancement des deux sessions de réunion stratégique des instances chinoises devrait aboutir à un objectif de croissance de 7% à 7,5% pour 2014
La Caisse de prévoyance de l'Etat de Genève définit sa première allocation stratégique
La Caisse de prévoyance de l’Etat de Genève (CPEG), 6,8 milliards d’euros d’encours, est le fruit de la fusion de la Caisse de prévoyance du personnel enseignant de l’instruction publique et des fonctionnaires de l’administration du canton de Genève (CIA) et de la Caisse de prévoyance du personnel des établissements publics médicaux du canton de Genève (CEH). Opérationnelle depuis le 1er janvier 2014, elle a défini son allocation stratégique, que voici : Par rapport à la précédente stratégie de la CIA, la CPEG compte réduire de son portefeuille les poches liquidités, obligations en francs suisses et prêts hypothécaires, ainsi que les actions suisses. La CPEG veut renforcer son exposition aux obligations en devises étrangères et aux actions internationales. L’objectif affiché est également de doubler les investissements dans le private equity. La part du portefeuille allouée à l’immobilier, de l’ordre de 30%, reste la même. Reste à savoir si les 2% correspondant à la poche autres placements correspondent à la poche allouée par la CIA à la microfinance. La liste de gérants n’a pas été dévoilée.
Mario Draghi reste prudent face au risque ukrainien
«Au bout du compte, l’impact économique considéré du point de vue étroit de la zone euro devrait être relativement limité, a indiqué le président de la BCE, auditionné par le Parlement européen lundi après-midi. Toutefois, la dimension géopolitique de cette situation est complètement différente de ce que nous avons observé lors des récentes retombées des marchés émergents ou des décisions de politique monétaires prises par d’autres pays».
03/03/2014
"En France, une présence locale deviendra un jour incontournable"
Tout juste nommé responsable des ventes internationales de SEB Asset Management, Laurent Misonne explique dans un entretien à Newsmanagers la stratégie de développement de la société de gestion nordique, filiale de la banque éponyme, hors de son marché domestique. La France figure en bonne place dans ces projets, avec de nouveaux accords en vue.
03/03/2014
Lombard Odier perd un associé
Arthur Caye, associé de la banque privée Lombard Odier, va quitter l'établissement au 1er mai, a indiqué Le Temps dans son édition du 28 février. Il va retourner auprès de son ancien employeur Capital Group.Le quotidien cite une note interne, qui explique que «cette décision est dictée par la volonté de se recentrer pleinement sur sa passion d’origine: l’investissement, plus précisément la recherche et la gestion de portefeuilles».Arthur Caye était associé de Lombard Odier depuis deux ans. «Il s’agit d’un choix de vie qui s’explique par mon parcours professionnel passé en grande partie déjà chez Capital», a indiqué Arthur Caye, cité par le quotidien. Il ajoute qu’il restera «personnellement proche» de Lombard Odier et «pleinement confiant en son avenir».A son départ, les associés de Lombard Odier seront huit, puisque Hugo Bänziger y fera son entrée le 1er avril.
Manulife AM lance un fonds obligataire sur l’Asie-Pacifique
Manulife Asset Management Singapore, la filiale singapourienne de Manulife AM, vient de lancer un fonds obligataire asiatique dont l’allocation d’actifs est orientée vers des obligations «investment grade» de la région Asie-Pacifique, dévoile International Adviser. Baptisé Manulife Asia Pacific Investment Grade Bond Fund, ce nouveau véhicule chercher à maximiser son rendement en investissant en priorité dans un portefeuille diversifié de titres de dettes «investment grade» émis par les gouvernements, les agences publiques ou supra-nationales et les entreprise de cette vaste zone géographique.
03/03/2014
ING IM recrute deux personnes dans son équipe italienne
ING Investment Management a recruté Massimo Corneo et Matteo La Tassa dans son équipe commerciale italienne dirigée par Simona Merzagora, rapporte Bluerating. Précédemment chez BlackRock, Massimo Corneo est nommé directeur de la distribution. Matteo La Tassa, qui vient de Dexia AM, sera senior relationship manager & institutional business development.
03/03/2014
Finance : où sont les femmes ?!
Dans une contribution au Temps, Michel Juvet, associé de Bordier & Cie revient sur la place des femmes dans la finance. «Le monde de la finance est sans aucun doute un monde toujours dominé par les hommes, mais avec les années, le nombre de femmes traders, gestionnaires de fortune ou analystes financières a progressé et le gender gap quantitatif dans ce secteur s’est réduit», souligne-t-il. Michel Juvet cite le blog de Nelli Oster, directrice chez BlackRock, qui a synthétisé dans un blog ses observations et celles de Vanguard, Fidelity ou Boston Group sur le comportement des femmes dans les processus d’investissement et les prises de décision. Elle souligne notamment les avantages de la féminité aux commandes dans la finance.
03/03/2014
State Street GA renforce son pôle solutions pour la région EMEA
State Street Global Advisors (SSgA) vient de nommer Helene Veltman au poste de stratégiste senior en charge des solutions au sein justement de son pôle de solutions d’investissements couvrant l’Europe, le Moyen Orient et l’Afrique, révèle IPE.com. Basée à Londres, elle sera responsable des prospects et des clients néerlandais.Avant de rejoindre SSgA, Helene Veltman officiait chez Axa Investment Managers en tant que directrice du fiduciary management et du «liability-driven investment». Auparavant, elle a travaillé dans la gestion du risque pour les dérivés actions et les solutions pour les clients assureurs et fonds de pensions de Société Générale. Elle a également travaillé chez HSBC et Commerzbank.
03/03/2014
Artino Janssen quitte Robeco
Artino Janssen, executive vice president, co-responsable Investment Solutions & Research et CIO Global Allocation, quitte Robeco, selon fondsnieuws.Artino Janssen, qui pilotait la gestion de quelque 20 milliards d’euros, sera remplacé par Lukas Daalder, depuis novembre 2011 gérant de portefeuille senior au sein de l'équipe Global Allocation.
Renaissance AM prépare un fonds dédié au Nigéria
Le spécialiste des marchés émergents Renaissance AM prépare le lancement d’un fonds actions dédié au marché nigérian, rapporte Citywire.La stratégie, qui attend le feu vert des autorités de régulation, pourrait être lancé dans le courant du printemps. Le fonds serait l’un des seuls au format Ucits à se concentrer sur le marché nigérien.
HFT va lancer le premier fonds monétaire RQFII
HFT Investment Management, une coentreprise détenue par BNP Paribas Investment Partners et Haitong Securities, s’apprête à lancer à Hong-Kong le premier fonds monétaire compatible avec les règles RQFII (investisseur institutionnel étranger qualifié pour la gestion en renminbi) après avoir reçu le feu vert du régulateur local, la Securities & Futures Commission, révèle Asia Asset Management. Ce véhicule qui investira des instruments des marchés monétaires émis en Chine, ainsi que le fonds China High Yield Bond de HFT lancé en janvier 2014, constitue une composante essentielle de la stratégie de l’entreprise visant à construire une gamme de produits renminbi complète à travers différentes classes d’actifs afin de «satisfaire les exigences des investisseurs mondiaux», a commenté Jelle Vervoorn, directeur général de HFT Investment Management.
03/03/2014
Hausse de 35 % des encours sous gestion de Kutxabank en 2013
Kutxabank a enregistré une croissance de 35 % des actifs sous gestion de ses fonds communs de placement en 2013, révèle Funds People. Ses encours atteignent 7,7 milliards d’euros en 2013 contre 5,6 milliards d’euros en 2012, selon les données de Inverco, l’association professionnelle espagnole de la gestion d’actifs. Dans le détail, à fin 2013, sa filiale de gestion d’actifs Kutxabank Gestión affiche 6,7 milliards d’euros d’encours, en hausse de 40 % sur un an, tandis que sa filiale de banque privée Fineco gère un peu plus de 1 milliard d’euros, en progression de 27 % sur un an.A l’issue de l’exercice écoulé, le groupe Kutxabank a dégagé un bénéfice net consolidé de 108,3 millions d’euros, en hausse de 28,1% par rapport à 2012.
03/03/2014
Près de 16% de rendement en 2013 pour le fonds de pension norvégien
Le fonds de pension public norvégien, géré par Norges Bank Investment Management (NBIM), a dégagé l’an dernier le deuxième meilleur rendement de son histoire, a annoncé le 28 février la Banque de Norvège.Abondé par les revenus pétroliers de l’Etat et investi hors de Norvège pour éviter une surchauffe de l'économie nationale, le fonds mis en place dans les années 1990 a affiché un rendement financier de 15,9%, tiré par les placements en actions (+26,3%) qui représentent 61,7% de son portefeuille.Les investissements en obligations (37,3% du portefeuille) ont dégagé un rendement nul mais les placements immobiliers, en Europe et depuis l’an dernier aux Etats-Unis, ont rapporté 11,8%. Le portefeuille immobilier ne représente encore que 1% du total mais l’objectif est de le porter à 5%.Sa valeur fin 2013 s'élevait à 5.038 milliards de couronnes, soit quelque 610 milliards d’euros, en progression de 1.200 milliards de couronnes par rapport à l’année précédente.
03/03/2014
Le fonds souverain norvégien s’interroge sur les combustibles fossiles
La Norvège va débattre pour savoir si son fonds souverain (840 milliards de dollars) doit cesser d’investir dans les entreprises des secteurs du pétrole, du gaz et du charbon, rapporte le Financial Times. Les deux partis de centre droit au pouvoir et deux de leurs alliés ont accepté de mettre en place un groupe d’experts qui va étudier les investissements du fonds norvégien dans les combustibles fossiles. Ce débat a débuté lorsque le parti travailliste, dans l’opposition, a proposé cet automne que le fonds pétrolier cède ses investissements dans le charbon. Trois des 10 principales lignes du fonds sont Royal Dutch Shell, BG Group et BP (au 30 septembre), note le FT.
03/03/2014
FCA investigates Invesco
P { margin-bottom: 0.08in; } The Financial Conduct Authority is investigating the US parent company of the British Invesco Perpetual group about compliance with regulations between May 2008 and November 2012, Investment Week reports. The information was revealed by Invesco in its 2013 annual report.
03/03/2014
Artino Janssen leaves Robeco
P { margin-bottom: 0.08in; } Artino Janssen, executive vice president, co-head of Investment Solutions & Research and CIO Global Allocation, is leaving Robeco, according to fondsnieuws. Janssen, who had been responsible for the management of about EUR20bn, will be replaced by Lukas Daalder, who since November 2011 had been manager of a senior portfolio on the Global Allocation team.
03/03/2014
Old Mutual posts inflows of over GBP15bn and continues its development
P { margin-bottom: 0.08in; } The South African Old Mutual group has reported growth in its assets under management of 19% in 2013, to about GBP294bn, according to provisional estimaes released on 28 February. Net inflows totalled GBP15.5bn groupwide, of which more than GBP10bn were in the United States, where 2012 ended with outflows of GBP200m. Inflows to emerging markets totalled GBP1.6bn (including GBP1bn for South Africa) compared with GBP1.2bn the previous year. The British platform drew GBP2.4bn, compared with GBP2.2bn the previous year. Adjusted operating profits totalled GBP1.6bn, up 15% at constant rates, and stabled expressed in pounds. In this context, the group states that it has progressed in achieving its strategic objectives. In addition to simplifying structures, Old Mutual is continuing with its plans to become the top financial services provider in Africa, with acquisition in the east and west of the continent from regional centres in Lagos and Nairobi. The group is also planning to float a minority stake in its US activitie (USAM, US Asset Management) on the stock exchange, depending on market conditions.
03/03/2014
Assets under management at Triodos IM up 15% last year
P { margin-bottom: 0.08in; } Assets under management at the sustainable development specialist Triodos Investment Management last year rose 15% to a total of EUR2.5bn, according to a statement released on 28 February. Assets in the Triodos Fair Share and Triodos Microfinance funds posted gains of 32% to EUR202.3m and 33% to EUR164.4m, respectively. After absorption of the investment portfolio from BNP Paribas Groen Fonds, assets under management at Triodos Green Fund last year rose 31%, to EUR656m.
03/03/2014
Renaissance AM preparing a fund dedicated to Nigeria
P { margin-bottom: 0.08in; } The emerging market specialist Renaissance AM is preparing to launch an equity fund dedicated to the Nigerian market, Citywire reports. The strategy, which is awaiting the approval of the regulatory authorities, may be launched in spring. The fund would be one of the only ones in UCITS format to concentrate on the Nigerian market.
03/03/2014
Manulife AM launches an Asia-Pacific bond fund
P { margin-bottom: 0.08in; } Manulife Asset Management Singapore, the Singapore affiliate of Manulife AM, has launched a new Asian bond fund, whose asset allocation is oriented to investment grade bonds from the Asia-Pacific region, International Adviser reveals. The new vehicle, Manulife Asia Pacific Investment Grade Bond Fund, aims to maximise its returns by investing as a priority in a diversified portfolio of investment grade securities issued by governments, public or supra-national entities and corporate in this vast geographical region.
03/03/2014
“Our key international markets are Germany, France and Italy”
Laurent Misonne, freshly appointed as head of international sales at SEB Asset Management, explains the development strategy of the Scandinavian asset management firm, an affiliate of the eponymous bank, outside its domestic market. Germany, France and Italy are the high-priority markets.
03/03/2014
Janus Capital Group launches a multi-sectoral bond fund
Janus Capital Group on February 28 announced the launch of the Janus Multi-Sector Income Fund that seeks to identify income-generating opportunities across fixed income sectors. The fund will be managed by Janus Capital Management LLC.Janus Multi-Sector Income Fund employs an active management approach that balances a focus on high current income with risk considerations at the security and portfolio level. The fund will typically hold between 35% and 65% below investment grade bonds and has wide flexibility to invest across all sectors of the global fixed income market.Janus Multi-Sector Income Fund will be managed by Seth Meyer, portfolio manager; John Kerschner, global head of securitized products and portfolio manager; and John Lloyd, global head of credit research and portfolio manager.
03/03/2014
Investment in commercial real estate up sharply worldwide
P { margin-bottom: 0.08in; } Global investment in commercial real estate is expected to increase by more han 55% in 2020 compared with 2012, with a gain of 27% in Europe, according to a PwC study, “Real Estate 2020.” This strong increase is largely due to demographic and economic growth in emerging countries. According to Geoffrey Schmitt, a partner at PwC responsible for real estate activity, “although these trends may appear clear, there is still a tendency to underestimate the scale of the changes expected by 2020. By 2050, the urban population will increase y 75%, with 6.3 billion inhabitants, compared with 3.6 billion in 2010.”
03/03/2014
State Street GA adds to solutions unit for the EMEA region
P { margin-bottom: 0.08in; } State Street Global Advisors (SSgA) has appointed Helene Veltman as senior strategist in charge of solutions in its investment solutions unit, covering Europe, the Middle East and Africa, IPE.com reveals. She will be based in London, and will be responsible for Netherlands-based clients and prospects clients. Before joining SSgA, Veltman served at Axa Investment Managers as director of fiduciary management and liability-driven investment. She previously worked in risk management for equity derivatives and solutions for insurer clients and pension funds from Société Générale. She also worked at HSBC and Commerzbank.
03/03/2014
Investors avoid emerging markets
After two consecutive weeks of declines, redemptions from emerging markets equity funds accelerated during the fourth week of February against a backdrop that included the political crisis in the Ukraine and China’s renminbi joined the ranks of depreciating emerging market currencies, according to EPFR.Investors pumped USD15.9 billion into developed markets equity and bond funds while pulling USD4.8 billion out of emerging markets equity and bond funds. Year-to-date they have committed just shy of USD90 billion to the former while pulling USD41 billion from the latter.Overall, equity funds absorbed a net USD8.2 billion in the seven days ending February 26 while bond funds pulled in USD2.9 billion. Money market funds posted inflows of USD14.7 billion despite redemptions from Europe money market funds hitting a nine week high.Japan Equity Funds saw commitments drop off sharply during the fourth week of February, from over USD1 billion the week ending Feb. 19 to USD5 million, as yen-denominated flows turned negative for the first time since mid-December. On the horizon is a 3% increase in the national sales tax, taking it from 5% to 8%, that is due to go into effect April 1.
03/03/2014
JPMorgan to launch ETFs in Europe
P { margin-bottom: 0.08in; } JPMorgan is planning to launch its first ETFs in Europe since the last quarter of this year, Ignites Europe reports. The asset management firm, better known for its actively-managed equity funds, is planning to release a range of actively-managed ETFs. They will also be released in the United States.
03/03/2014
Head of Winton Capital resigns
P { margin-bottom: 0.08in; } Tony Fenner-Leitão, CEO of Winton Capital, the fourth-largest hedge fund in Europe in terms of assets under management (USD25bn), has resigned from his position, the website of the Wall Street Journal reported on 28 February. He will be replaced by David Harding, executive chairman and founder of the firm. Fenner-Leitão, former executive director of Goldman Sachs, joined Winton Capital in 2008, where he became deputy to Anthony Daniell in 2012 before succeeding him as CEO in January 2013. According to a statement from Winton Capital, Fenner-Leitão is reported to have decided to return to the United States for family reasons. The departure does not appear to cast plans for development at the asset management firm into doubt. Harding has announced plans in a statement to launch five new funds and to open new offices in New York, Tokyo and Sydney.
03/03/2014
ING IM recruits two for its Italian team
P { margin-bottom: 0.08in; } ING Investment Management has recruited Massimo Corneo and Matteo La Tassa for its Italian sales team led by Simona Merzagora, Bluerating reports. Corneo, previously at BlackRock, has been appointed as director of distribution. La Tassa, who joins from Dexia AM, will be senior relationship manager & institutional business development.
03/03/2014
BSI loses its head of multi-management
P { margin-bottom: 0.08in; } Luca De Biasi, fund of fund manager and head of multi-management at the Swiss bank BSI, an affiliate of the insurer Generali, will be leaving the firm to join the Italian affiliate of the consulting firm Mercer from 3 March, Citywire Global reports. At Mercer Italia, he will serve as head of investment consulting.