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17/03/2014

Italian asset management association pushing for an individual savings account

P { margin-bottom: 0.08in; } Assogestioni, the Italian association of asset management professionals, hopes that the announcement that the new Renzi government plans to usher in a “remodelling” of the tax regime applied to investment instruments, with the exception of Italian and European government bonds, will lead to the introduction of new forms of incentives to long-term savings, a statement released on Friday says. The desire of Assogiestioni is that it will be an opportunity to introduce individual savings plans in Italy.
17/03/2014

Jacques Aigrain joins Warburg Pincus

P { margin-bottom: 0.08in; } Warburg Pincus has appointed Jacques Aigrain, chairman of LCH.Clearnet, as senior adviser to help to find operations in financial services in Europe, the Financial Times reports. The Frenchman is also a director at Lufthansa, the London Stock Exchange and WPP. He was previously CEO of Swiss Re and co-head of mergers and acquisitions at JPMorgan.
17/03/2014

Hausse de 23 % des encours pour Value Partners en 2013

Value Partners franchit une nouvelle étape dans son développement. La société de gestion asiatique a enregistré en 2013 une croissance de ses actifs sous gestion de 23,5 % pour atteindre 10,5 milliards de dollars contre 8,5 milliards de dollars en 2012, a-t-elle annoncé le 13 mars. Cette évolution a été rendue possible à la fois grâce à un effet marché très positif et une importante collecte nette. Les souscriptions nettes se sont en effet établies à un niveau «record» de 1,3 milliard de dollars en 2013, contre seulement 200 millions de dollars en 2012, portées par l’appétit des investisseurs pour les fonds existants, de nouveaux mandats auprès des institutionnels et, enfin, le développement de son activité en Chine et à Taïwan.Sur l’ensemble de l’exercice écoulé, le chiffre d’affaires de Value Partners a progressé de 57,7 %, à 1 milliard de dollars de Hong-Kong (128,8 millions de dollars). L’an dernier, ses profits ont augmenté de 2,1 %, à 384,3 millions de dollars de Hong-Kong (49,5 millions de dollars).
17/03/2014
Fonds

Ram Bhavnani ouvre sa Sicav aux investisseurs extérieurs

L’investisseur Ram Bhavnani vient d’obtenir du régulateur espagnol, la CMNV, la possibilité pour sa Sicav Evolution Investment – qui gère aujourd’hui sa fortune personnelle – de s’ouvrir à la fois aux investisseurs institutionnels et aux investisseurs particuliers, rapporte Cotizalia. Il s’agit d’une petite révolution sur le marché espagnol puisque c’est la première fois qu’un tel véhicule se voit accorder la possibilité d’émettre différents types d’actions: les unes dédiées aux particuliers et les autres pour les institutionnels.Dans ce cadre, Ram Bhavnani a confié sa Sicav à Banco Madrid et à la société de conseil financier Cross Capital, jouant le rôle de gérant et de dépositaire. Son objectif est de rivaliser avec Warren Buffet, l’emblématique patron de Berkshire Hathaway, qui dispose également d’un véhicule similaire pour gérer sa fortune personnelle tout en étant ouvert aux investisseurs extérieurs.
Fonds
17/03/2014

Le CEO de Man a vu sa rémunération tripler

Le directeur général de Man Group, Emmanuel Roman, a vu sa rémunération plus que tripler l’année dernière à 3,4 millions de dollars, après que le bénéfice et le cours de l’action de la société de hedge funds a augmenté pour la première fois depuis 2009, rapporte Bloomberg. Emmanuel Roman a perçu un salaire de 1 million de dollars et des bonus estimés à 2,3 millions de dollars. En 2012, il avait perçu 1 million de dollars, mais aucun bonus.
17/03/2014
Fonds

Old Mutual GI dévoile trois nouveaux fonds multi-asset

Old Mutual Global Investors élargit sa gamme de produits. Comme évoqué fin 2013 (lire NewsManagers du 23 décembre 2013), la société de gestion a officialisé le lancement de trois nouveaux fonds multi-classe d’actifs de la gamme Foundation co-gérés par John Venture, responsable de la multigestion, Stewart Cowley, directeur des investissements pour le fixed income, et Paul Simpson, responsable des actions britanniques, rapporte FT Adviser. Ces trois produits investiront exclusivement dans des fonds d’Old Mutual exposés notamment aux actions et obligations. Selon le site d’information, l’objectif de ces fonds est de réaliser un rendement de 3 à 5 % au-dessus de l’inflation avec un horizon d’investissement de 5 à 10 ans.
Fonds
17/03/2014
Fonds

BNY Mellon ferme deux fonds

Le gestionnaire d’actifs américain BNY Mellon a fermé deux fonds suite à la forte baisse de leurs actifs sous gestion, rapporte Citywire Global. Le premier véhicule concerné est le BNY Mellon Evolution Global Alpha, lancé en 2006 en tant que stratégie multi-classe d’actifs à performance absolue, qui affichait 6 millions de livres (7,18 millions d’euros) lors de sa clôture.Le second fonds est le BNY Mellon Latin America Infrastructure, lancé en 2010 et qui affichait environ 1 million de livres (1,2 million d’euros) à la date de sa clôture.
Fonds
17/03/2014

Chelverton recrute un directeur des investissements

La société de gestion britannique Chelverton Asset Management, qui affiche environ 285 millions de livres d’encours, vient de nommer Richard Bucknell au poste de directeur des investissements au sein de son équipe actions non cotées (unquoted equities team), rapporte Fundweb. L’intéressé travaille pour Chelverton depuis septembre 2013 en tant que consultant. Précédemment, Richard Bucknell a officié chez Barclays Ventures, ISIS Equity Partners et Catapult Venture Managers.
17/03/2014

LCH.Clearnet lance son service de gestion optimisée du collatéral

La chambre de compensation LCH.Clearnet a lancé le service de gestion optimisée du collatéral censé concurrencer celui d’Eurex, rapporte L’Agefi. GCPlus Central Clearing Service, le service de repo tripartie français est censé concurrencer celui qui prospère à Francfort, et doit permettre aux banques d’obtenir de la liquidité plus facilement et moins cher, auprès du marché comme de la banque centrale. Le quotidien précise que le service permet à un prêteur d’espèces de sécuriser sa transaction en demandant en garantie des titres à sa contrepartie tandis que l'échange des titres contre les espèces et la gestion des collatéraux est confiée à un tiers.
17/03/2014

Jacques Aigrain rejoint Warburg Pincus

Warburg Pincus a nommé Jacques Aigrain, le président de LCH.Clearnet, en tant que conseiller senior pour aider à trouver des opérations dans les services financiers en Europe, rapporte le Financial Times. L’intéressé, un Français, est aussi administrateur de Lufthansa, du London Stock Exchange et de WPP. Il était précédemment directeur général de Swiss Re et co-responsable des fusions et acquisitions de JPMorgan.
17/03/2014

Equistone Partners veut se délester de Spie Batignolles

Equistone Partners (ex-Barclays PE) pourrait vendre cette année sa part résiduelle dans Spie Batignolles, révèlent à L’Agefi des sources de marché. Equistone a engagé un processus de cession de sa part minoritaire à un nouveau fonds d’investissement, en liaison étroite avec le management de Spie Batignolles, note la société qui possède 20% de la holding de tête de cette ex-filiale de Spie contrôlée par ses cadres et dirigeants (à 73,3%).
17/03/2014

Schelcher Prince Gestion recrute un gérant d'obligations convertibles.

La société Schelcher Prince Gestion annonce le recrutement de Quentin Philippe pour renforcer son équipe de gestion convertibles et consolider son modèle d’organisation des synergies analyse/gestion, indique un communiqué. Auprès d’Hubert Lemoine, responsable des obligations convertibles, il apporte son expérience du secteur des technologies, médias et télécommunications, qui représente près de 25% du total des émissions mondiales d’obligations convertibles. Avant de rejoindre l’équipe de Schelcher Prince Gestion fin 2013, Quentin Philippe a lancé en 2012 la recherche transverse multi classe d’actifs d’Oddo Securities, associant les recherches Equity et Fixed Income avec un focus particulier sur les obligations convertible. .
17/03/2014

Nomination chez Sal. Oppenheim

La banque privée Sal. Oppenheim, basée à Cologne, a annoncé le recrutement d’Ulrich Hähner en qualité de nouveau responsable de la gestion institutionnelle qui va notamment conseiller les family offices et les fondations.Ulrich Hähner travaillait précédemment chez J. Safra Sarasin Deutschland en qualité de responsable de l’antenne de Cologne, responsable pour l’ensemble de l’Allemagne des solutions dédiées et de l’accompagnement des fondations et des familles fortunées.La banque a a par ailleurs regroupé au sein du pôle bancaire les services dédiés à la clientèle privée et institutionnelle, désormais pris en charge par Nicolas von Loeper, membre du directoire. Ce regroupement devrait notamment permettre de répondre plus facilement à l’intérêt croissant des investisseurs institutionnels pour les actifs illiquides, précise un communiqué.
17/03/2014

UBS sets aside CHF1.6bn for legal and regulatory risks

P { margin-bottom: 0.08in; } The Swiss group UBS in 2013 increased its allocation for provisions for legal expenses and regulatory actions by CHF190m, to CHF1.62bn, according to the annual report published on 14 March. The firm is exposed to a series of lawsuits, class actions, legal procedures and government investigations, and the scale of the legal risks may be substantial, the report says. In the Libor maipulation scandal, UBS announced in 2012 that it would be required to pay CHF1.4bn in restitution and fines to the US, British and Swiss authorities. In the United States, the major bank has signed a “non-prosecution agreement” with the US Department of Justice. UBS Securities Japan CO has also pleaded guilty to the charge of electronic fraud over the manipulation of certain guide interest rates, UBS says in its annual report.
17/03/2014

Allianz Dynamic Commodities launched

P { margin-bottom: 0.08in; } Allianz Global Investors Luxembourg has recently launched the AGIF - Allianz Dynamic Commodities fund. The product aims to bring benefits to the investor from the evolution of the prices of the major commodities (fossil fuels, industrial metals, precious metals, soft commodities, etc.). The management team may use derivatives of the RCM Active Commodity index. Characteristics ISIN: LU0542493225 Currency: euro Fees: 5%
17/03/2014

DBS buys the Asian private banking business of Societe Generale

P { margin-bottom: 0.08in; } Singapore’s DBS Bank said Monday it had agreed to buy the Asian private banking business of French lender Societe Generale in Singapore and Hong Kong, as well as selected parts of its trust business, for USD220 million.This represents approximately 1.75% of assets under management based on Societe Generale Private Banking Asia’s (SGPB Asia) assets under management of USD12.6 billion (SGD16.0 billion) as of 31 December 2013. The transaction «will accelerate DBS’ ambition of becoming a leading wealth manager in Asia, effectively increasing DBS’ high net worth assets under management by more than 20%,» according to a press release.SGPB Asia clients will have access to DBS’ universal banking platform including retail, corporate and investment banking. At the same time, DBS’ clients will have access to Societe Generale Private Banking’s offering in Europe as well as Societe Generale’s Corporate & Investment Banking solutions. In addition, Societe Generale’s clients will have access to DBS Private Bank’s offering in Asia. The purchase price is subject to adjustments based on the net asset value and assets under management of the business as at completion of the transaction. DBS will fund the purchase price out of its internal cash resources.The transaction is expected to be completed in the last quarter of 2014.
17/03/2014

“Our ambition is to increase the percentage of institutional investors to 50% of our clients”

Neuflize OBC Investissements, led by Stéphane Corsaletti, has been in the midst of a discreet revolution which last year resulted in a merger of five asset management firms and an overhaul of its product range. This gives the firm a reason to raise its ambitions, as it has already brought in USD3bn in 2013, and would like to increase its market share further with institutional investors. To achieve this, NOBC Investissements has recruited two senior convertible bond managers, in a key asset classes for both clients and the asset management firm.
17/03/2014

Man CEO sees pay triple

P { margin-bottom: 0.08in; } The CEO of Man Group, Emmanuel Roman, saw his income more than triple last year, to USD3.4m, after the profits and share price at the hedge fund firm rose for the first time since 2009, Bloomberg reports. Roman earned USD1m and bonuses estimated at USD2.3m. In 2012, he made USD1m, but no bonus.
17/03/2014

Axa IM appoints Tim Gardener as global head of institutional client group

Axa Investment Managers announced last thursday the appointment of Tim Gardener as global head of the firm’s new institutional client group, formed to reflect the asset manager’s focus on the investment needs of distinct client groups. Lisa O’Connor, currently European head of consultant relations, succeeds Tim Gardener as global head of consultant relations.Tim Gardener will lead the development of the firm’s offering and approach to institutional clients, including insurance companies, pension funds, and sovereign wealth funds. Elodie Laugel, previously head of solutions development in Axa IM’s multi asset client solutions team, has been appointed deputy head of the institutional client group. The global consultant relations team, led by Lisa O’Connor, is an integral part of the institutional client group. The institutional client group is one part of Axa IM’s wider client group of 250 professionals led by Laurent Seyer. The division is in charge of developing the asset manager’s proposition by client segment (institutional, retail and wholesale), while coordinating and monitoring marketing and client relationship activities.
17/03/2014

BNY Mellon closes two funds

P { margin-bottom: 0.08in; } The US asset management firm BNY Mellon has closed two funds, following a steep fall in their assets under management, Citywire Global reports. The first vehicle concerned is the BNY Mellon Evolution Global Alpha, launched in 2006 as a multi-asset class absolute return strategy, which had GBP6m (EUR7.18m) at its closing. The second fund is the BNY Mellon Latin America Infrastructure, launched in 2010, which had about GBP1m (EUR1.2m) at its closing date.
17/03/2014

Old Mutual GI unveils three new multi-asset funds

P { margin-bottom: 0.08in; } Old Mutual Global Investors is extending its product range. As announced in late 2013 (see Newsmanagers of 23 December 2013), the asset management firm made the launch of three new multi-asset class funds for its Foundation product range, co-managed by John Venture, head of multi-management, Stewart Cowley, chief investment officer for fixed income, and Paul Simpson, head of British equities, FT Adviser reports. The three products will invest exclusively in funds from Old Mutual exposed to equities and bonds. According to the website, the objective for the funds is to earn returns 3% to 5% above inflation with an investment horizon of 5 to 10 years.
17/03/2014

Norwegian fund inflows driven by fixed income funds

P { margin-bottom: 0.08in; } In February, funds on sale in Norway posted net inflows of NOK29.7bn, according to the local investment fund association, Verdipapirfondenes forening (VFF). Inflows were driven by fixed income funds, with net sales of NOK32.5bn. However, equity funds and diversified funds saw outflows of NOK3.1bn. The month was dominated by institutional investors, which invested a net total of NOK28.5bn.
17/03/2014

UBS manipulated the Hibor rate

P { margin-bottom: 0.08in; } Brokers at UBS attempted to manipulate the Hibor interbank lending rate (Hong Kong Interbank Offered Rate) between 2006 and 2009, according to a statement released on 14 March by the Hong Kong monetary authority (HKMA), after an investigation. Of nine banks, failures were found only at the top Swiss bank. Over 100 internal messages form several brokers at UBS mention requests to adapt the interest rates with the express objective of manipulating the Hibor. The surveillance authority did not, however, find evidence of collusion between banks, it says in its statement. The investigation found that UBS did not communicate to the authority that it had found fraudulent conduct on the part of its employees when it learned of it. This is “unacceptable,” HKMA says. The surveillance authority also found significant shortfalls in the internal control system at UBS and in governance as regards the process of setting the HIBOR rate.
17/03/2014

Le Club de Paris invite l'Argentine à venir négocier sa dette

Les pays créanciers de l’Argentine réunis au sein du Club de Paris l’ont officiellement invitée à venir négocier fin mai les modalités de remboursement de ses arriérés de dette, selon la secrétaire générale du Club. Buenos Aires a présenté le mois dernier des propositions pour le remboursement de cette dette de quelque 9,5 milliards de dollars dont elle a cessé d’assurer le service depuis son défaut de 2002.
17/03/2014

La Fed fait les affaires du Trésor américain

La Réserve fédérale américaine a transféré 79,6 milliards de dollars au Trésor en 2013. La banque centrale a pour usage de restituer les intérêts perçus sur son programme d’achats d’actifs. Ces intérêts sur les Treasuries et les titres hypothécaires (MBS) se sont montés à 90,4 milliards l’an dernier. En 2012, les transferts avaient atteint un record de plus de 88 milliards en raison des profits réalisés par la Fed lors de son opération Twist qui consistait à arbitrer les parties courtes et longues de la courbe des taux américaine.
17/03/2014

La Cades a émis 3 milliards de dollars

La Caisse d’amortissement de la dette sociale a émis 3 milliards de dollars d’obligations 3,375% mars 2024 au prix de 99,64%. L’opération, qui a suscité une forte demande, offre un rendement de 73,6 points au-dessus du T-Note américain à 10 ans (2,75%). La Cades a précisé que le placement a été réalisé auprès de 50 investisseurs du monde entier, dont 51% venant d’Asie. Avec cette opération, la Cades aura levé l'équivalent de 12,2 milliards d’euros depuis le 1er janvier sur un programme d'émission de dette court, moyen et long terme de l’ordre de 24 à 27 milliards d’euros.
17/03/2014

Pékin élargit la bande de fluctuation du yuan

La Banque centrale chinoise a annoncé un élargissement de la marge de fluctuation quotidienne du yuan, dans un contexte visant à permettre à la devise d'être plus réactive aux forces du marché. A partir d’aujourd’hui, le taux de change sera autorisé à monter ou à baisser de 2% autour de son taux pivot quotidien fixé chaque matin. La PBOC avait déjà doublé la marge pour la porter de 0,5 à 1% en avril 2012.
17/03/2014

Madrid prépare sa réforme fiscale

Un rapport d’experts propose une diminution de l’impôt sur le revenu et une baisse du taux de l’impôt sur les sociétés de 30% à 25% puis à 20%. Ces recommandations doivent servir de base au projet de réforme fiscale que la vice-présidente du gouvernement Soraya Saenz de Santamaria présentera en juin au Parlement. La dette espagnole atteignait fin 2013 un plus haut historique de 93,9% du PIB selon la Banque d’Espagne. Le gouvernement attendait ce ratio à 94,2% et estime qu’il culminera à 101% en 2015 et 2016.

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