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Asset Management
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05/01/2015

Vanguard collecte 216 milliards de dollars en 2014

Le gestionnaire d’actifs américain Vanguard a enregistré une collecte nette record au cours de l’exercice 2014, avec environ 216 milliards de dollars de souscriptions nettes sur l’ensemble de l’année écoulée, rapporte le Wall Street Journal qui évoque des estimations divulguées par la société de gestion. Sur le seul mois de décembre, Vanguard estime que sa collecte nette a atteint 31 milliards de dollars, soit sa collecte mensuelle la plus importante dans son histoire. Grâce à ces performances, ses actifs sous gestion dépasse désormais la barre des 3.000 milliards de dollars pour atteindre 3.100 milliards de dollars, précise le quotidien économique.
05/01/2015

Club Med: le conglomérat Fosun gagne la partie face à Andrea Bonomi

Fin de partie de ce qui restera comme l’une des plus longues confrontations boursières de la place de Paris. La dernière surenchère du groupe chinois Fosun, à 24,60 euros l’action Club Med n’a pas été l’occasion d’une nouvelle passe d’armes avec l’investisseur italien Andrea Bonomi. Ce dernier a jeté l'éponge vendredi dernier, et compte par ailleurs revendre la totalité de ses titres (19 % du capital environ) ouvrant la voie à Fosun et ses partenaires, dont la société de private equity Ardian. Au final, l’offre du conglomérat chinois valorise le capital du Club Med à 920 millions d’euros, un montant qu’ Andrea Bonomi a considéré comme ne constituant plus une opportunité d’investissement. Par rapport à la première offre réalisée en juin 2013, à 17 euros, Fosun aura revu à la hausse le prix de l’opération de 44,7 %. Il reste désormais au conseil d’administration de la société Club Méditerranée de se prononcer sur l’offre chinoise dont son PDG, Henri Giscard d’Estaing a toujours été plus favorable.
05/01/2015
Fonds

Pimco perd 20 milliards de dollars sur son fonds Total Return en décembre

Le gestionnaire d’actifs américain Pimco a annoncé, le vendredi 2 janvier, que son fonds phare, le Pimco Total Return, avait enregistré en décembre une décollecte nette de 19,4 milliards de dollars. Il s’agit du vingtième mois consécutif de retraits pour ce véhicule autrefois géré par Bill Gross. Désormais, les actifs sous gestion du fonds s’établissent à 143,4 milliards de dollars à fin 2014 contre près de 293 milliards de dollars en 2013.
Fonds
05/01/2015

AQR donne 10 millions de livres à la London Business School

La London Business School s’est vu confier 10 millions de livres par la société américaine de hedge funds AQR Capital pour créer un institut sur l’investissement et pour accueillir ce qui doit devenir « le Davos de la finance », rapporte le Financial Times. L’argent, étalé sur 10 ans, viendra soutenir la recherche et une conférence annuelle. La création de l’AQR Institute of Asset Management souligne l’importance pour les hedge funds quantitatifs de rester proche de la recherche universitaire pour obtenir un avantage dans un secteur extrêmement concurrentiel, commente le journal.
05/01/2015

Le fondateur du hedge fund Wainscott tué par balle

Le fondateur du hedge fund Wainscott Capital Partners Fund a été retrouvé mort dans son appartement de Manhattan dimanche après-midi, rapporte le Wall Street Journal, citant la police de New York. Thomas Gilbert Sr, 70 ans, a reçu une balle dans la tête. Son fils, Thomas Gilbert Jr, a été placé en garde à vue. Les deux hommes discutaient de leurs différences avant que le coup fatal ne soit porté.
05/01/2015

L'encours de HBM dépasse le milliard de francs

La société de participation cotée sur SIX HBM Healthcare Investments disposait, fin décembre 2014, d’actifs sous gestion s'élevant à 1,06 milliard de francs suisses, rapporte L’Agefi suisse. A fin septembre, ce montant était de 974 millions. La valeur nette interne de l’action a augmenté de 4,6% à 137,50 francs par rapport à la mi-décembre.
05/01/2015

Apen vend un portefeuille et change de nom

La société de participation Apen, cotée sur SIX, a vendu, au 31 décembre 2014, son portefeuille Legacy pour un montant de 190 millions de francs suisses. Les acheteurs sont des fonds gérés par la société Strategic Partners Funds Solutions, une division de Blackstone, précise Apen dans un communiqué publié le 4 janvier. La transaction inclut un transfert des engagements d’Apen, qui se désendette totalement.Cette vente constitue un nouveau pas important dans la réorientation de la société sur des investissements concentrés sur les marchés émergents. Elle permet aussi à la société de simplifier et rendre ses structures plus transparentes. Dans cette perspective, Apen change aussi de nom. Elle s’appelle désormais Spice Private Equity Ltd et son nouveau symbole sur SIX est «SPCE». La nouvelle entreprise publiera ses comptes en dollars américains, alors que l’ancienne Apen les publiait en francs suisses.
05/01/2015

« Nous investissons pour construire une expertise paneuropéenne dédiée à l’immobilier »

La société de gestion britannique Schroders, qui gère 354,4 milliards d’euros d’actifs (276,2 milliards de livres) a connu une belle année 2014, avec 7 milliards de livres de collecte nette à fin septembre. Massimo Tosato, son vice-président exécutif, explique à NewsManagers les raisons de ce succès et dévoile ses projets de développement dans l’immobilier en Europe d’une part, et aux Etats-Unis d’autre part où le groupe entend accélérer son développement.
05/01/2015

Pershing fined USD3bn

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } The US financial sector regulatory authority Finra on 29 December announced that it has fined the US company Pershing, a specialist in custody activities, USD3bn for violation of consumer protection rules and shortfalls in supervision. Between November 2010 and August 2011, Pershing failed to maintain the required levels of reserves to meet its prudential reserve requirements, with total deficits varying approximately from USD4bn to USD220m. Between July 2010 and September 2011, Pershing did not comply with financial security regulations with respect to certain clients.
05/01/2015

Large distributors will lose ground to advisers

The independent advising sector of the US market is going to steal a market on the major retail distributors. According to projections by Cerulli Associates, the combined asset marketshare of the independent advisory channels will surpass the wirehouse marketshare in the next 5 years (“Advisor Metrics 2014: Capitalizing on Transitions and Consolidation.”)"Multiple factors have contributed to the historical and expected growth of independent channels,» Kenton Shirk, associate director at Cerulli, states. «More than two-thirds of advisors indicate they would prefer the independent broker/dealer, registered investment advisor, or dually registered models if they decided to leave their current firms.""A key factor is the flexibility and autonomy inherent in the independent channel with regard to portfolio construction, operational flexibility, fee structure, and technology,» Shirk explains. «The economics can also be appealing to advisors, as payouts are higher and advisors become responsible for their own overhead decisions. Independent advisors can build long-term enterprise value in not only their own solo practice, but also in a broader business entity comprised of multiple advisors, staff, and infrastructure.»
05/01/2015

CIFC closes a CLO with USD559.9m

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } CIFC Corp has closed a collateralised loan obligation (CLO), CIFC Funding 2014-V, LTD, representing USD559.9m in total and about USD550m in new assets under management. The transaction was steered by RBC Capital Markets and carried out with the support of 14 institutional investors, including newcomers to CIFC. Since the beginning of the year, CIFC has sponsored five CLI transactions, representing USD3.3bn in new assets under management.
05/01/2015

JPMorgan AM invests in solar energy

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } JPMorgan Asset Management, via its affiliate Global Real Assets, has founded a joint venture with Sonnedix to invest in solar energy. The joint venture, entitled Sonnedix Power Holdings, currently manages 17 energy production stations located in France, Italy, Spain, Thailand, and Puerto Rico. Its portfolio also inclues 18 stations under construction, including sites in Chile, the United Kingdom and South Africa. The joint venture anticipates investment of over EUR300m.
05/01/2015

Investor confidence index down in December 2014

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } The State Street Investor Confidence Index for the month of December 2014 came in at 112.1, down by 1.6 points from 113.7 (in corrected data) for November. Confidence fell most for investors in Europe, where the regional index fell 10.2 points to 119.5 from a corrected 129.7 last month. In North America, the index was down by only 1.5 points to 102.6. However, in Asia, the regional index gained 1.7 points a stand at 100.0. “During a large part of 2014, long-term investors were seeking exposure to high-risk assets, but this appetite proved less solid in December, as our global confidence index, which has hit its lowest point of the year, shows,” says Kenneth Froot, author of the index. “While the collapse of oil prices can be expected to vive a real push to real revenues in 2015, for now it has only added to fears about global growth outlooks, giving rise to a slight pause in investors’ search for risk.”
05/01/2015

Investors pull out of emerging markets

After 17 months of positive net inflows, portfolio flows to emerging markets in December brought a net outflow of USD11.5bn, according to the latest Flows Tracker for the year, published by the International Institute of Finance (IIF).Bonds were particularly affected by this trend, favoured by falling oil prices, aversion to risk, and the prospect of an interest rate hike by the US Federal Reserve, with outlows of USD7.8bn, while movements on equities ressulted in a net outflow of USD3.7bn.An examination of the evolution of flows by region reveals that emerging Europe was most affected, more than regions such as Africa/Middle East and Latin America. The flows observed to emerging Asia were largely positive, the IIF finds, while bond inflows compensated for divestment from equities.By comparison, statistics from EPFR Global, which cover flows observed to investment funds, rather than to international capital markets, also point to a significant outflow in the past few weeks from funds specialised in emerging markets.
05/01/2015

« Nous investissons pour construire une expertise paneuropéenne dédiée à l’immobilier »

La société de gestion britannique Schroders, qui gère 354,4 milliards d’euros d’actifs (276,2 milliards de livres) a connu une belle année 2014, avec 7 milliards de livres de collecte nette à fin septembre. Massimo Tosato, son vice-président exécutif, explique à NewsManagers les raisons de ce succès et dévoile ses projets de développement dans l’immobilier en Europe d’une part, et aux Etats-Unis d’autre part où le groupe entend accélérer son développement.
05/01/2015

Pimco lost USD20bn from its Total Return fund in December

The US asset management firm Pimco on Friday, 2 January announced that its flagship fund, Pimco Total Return Fund, had posted net outflows in December of USD19.4bn. This is the 20th consecutive month of redemptions from the vehicle once managed by Bill Gross. Assets under mangement in the fund now total USD143.4bn as of the end of 2014, down from nearly USD293bn in 2013.
05/01/2015

L'euro passe sous les 1,20 dollar

L’euro est tombé lundi à un creux de près de neuf ans face au dollar, avec la perspective d’un programme d’assouplissement quantitatif de la Banque centrale européenne (BCE) et par une possible période d’instabilité politique en Grèce. La monnaie unique, qui a touché 1,186 dans les échanges en Asie, reculait de 0,8% face au billet vert, à 1,19 dollar, vers 13 heures. Elle repasse ainsi sous la barre de 1,20 dollar pour la première fois depuis 2010.
Photo : Fotolia
05/01/2015

François Hollande promet la relance du projet de TTF européenne

Interviewé lundi matin sur France Inter, François Hollande a déclaré vouloir la mise en œuvre en 2016 ou «au plus tard» en 2017, dernière année de son mandat, de la taxe sur les transactions financières (TTF) chez les 11 pays européens qui la négocient. «Mieux vaut prendre tous les produits de la finance avec un taux faible pour qu’il n’y ait pas de désorganisation des marchés», a précisé le Président de la République. En novembre, son ministre des Finances Michel Sapin avait plaidé au contraire pour une assiette réduite aux actions et aux CDS. Cette approche n’a pas convaincu ses partenaires, incapables de trouver un accord sur le projet de TTF fin 2014 comme ils le souhaitaient à l’origine.
05/01/2015

Berlin juge la zone euro mieux armée pour endiguer une crise en Grèce

La zone euro a mis en place de nouveaux mécanismes qui limitent les risques de contagion d’une crise en Europe, a déclaré lundi une porte-parole du ministère allemand des Finances, en réponse à l’hypothèse d’une éventuelle sortie de la Grèce de la zone euro, mentionnée pendant le week-end par le magazine Der Spiegel. «Le monde a à l'évidence évolué depuis (la crise de la dette en) 2012 et nous avons instauré pendant ce temps des mesures efficaces qui sont précisément en place pour cette raison : stabiliser la zone euro», a dit la porte-parole cité par Reuters.
05/01/2015

David Cameron veut avancer le référendum sur l’Union européenne

Le Premier ministre britannique a annoncé dimanche qu’il souhaitait organiser plus tôt que prévu le référendum sur le maintien du Royaume-Uni dans l’Union européenne. «Le référendum doit avoir lieu avant la fin de 2017. Si nous pouvions faire cela plus tôt, j’en serais ravi. Plus tôt je pourrai tenir ma promesse d’une renégociation et d’un référendum (...), mieux ce sera», a déclaré David Cameron à la BBC. Le premier ministre conservateur doit discuter de ses projets, qui nécessiteraient une modification des traités de l’Union, lors d’une réunion avec son homologue allemande Angela Merkel mercredi prochain à Londres. Sous la pression des eurosceptiques de son propre parti et face à la popularité croissante du Parti de l’indépendance du Royaume-Uni (UKIP), David Cameron a promis de renégocier le traité liant le pays à la région, afin de récupérer certains pouvoirs auprès de Bruxelles.
05/01/2015

Baisse de régime de l’activité manufacturière américaine

La croissance de l’activité manufacturière aux Etats-Unis a ralenti en décembre à son rythme le plus faible depuis janvier 2014, montre l’indice des directeurs d’achats de Markit publié vendredi, avec une composante de l’emploi en recul. L’indice PMI est retombé dans sa version définitive à 53,9 le mois dernier après 54,8 en novembre. Il était de 53,7 en première estimation pour décembre.
05/01/2015

Berlin estime que la Grèce poursuivra ses réformes

Le gouvernement allemand s’attend à ce que la Grèce respecte les conditions de son plan de sauvetage financier posées par le Fonds monétaire international (FMI) et l’Union européenne, quel que soit le résultat des élections législatives anticipées du 25 janvier, a déclaré hier Georg Streiter, porte-parole d’Angela Merkel. Il a refusé de commenter les propos prêtés à la chancelière par le magazine Der Spiegel, selon lesquels la zone euro pourrait faire face à un abandon de la monnaie européenne par Athènes compte tenu d’un risque de contagion aujourd’hui limité.
05/01/2015

Nouvelles sanctions américaines contre la Corée du Nord

La Maison-Blanche a annoncé vendredi des sanctions supplémentaires contre la Corée du Nord, Washington considérant le régime communiste de Pyongyang comme ayant joué un rôle dans le piratage informatique dont ont été victimes les studios de cinéma du japonais Sony. Ces nouvelles sanctions visent trois entités, dont les services de renseignements militaires de Pyongyang, ainsi que dix personnalités du gouvernement nord-coréen, dont des personnes travaillant en Iran, Syrie, Chine, Russie et Namibie, a précisé le département du Trésor.
05/01/2015

Cécile Duflot part en guerre contre la loi Macron

Faire échec au projet de loi sur la croissance et l’activité est «un devoir», estime Cécile Duflot, qui voit dans le texte porté par le ministre de l’Economie Emmanuel Macron un «grand bond en arrière» en matière d’environnement et un «renoncement social». Dans une tribune publiée dans le Journal du dimanche, l’ex-ministre de l’Ecologie déclare que le projet de loi n’est qu’un «catalogue fourre-tout de vieilles idées des années 1980 enfouies dans les cartons de Bercy».
05/01/2015

La Lithuanie devient le 19ème membre de la zone euro

La Lituanie a officiellement intégré la zone euro le 1er janvier dernier, un changement de monnaie qui vise à ancrer un peu plus le pays dans le camp européen au moment où la Russie fait étalage de sa force militaire dans la région. Première république soviétique à avoir déclaré son indépendance en 1990, la Lituanie est le dernier des trois pays baltes à adopter la monnaie unique.
05/01/2015

Ségolène Royal va réformer le contrôle des tarifs des transports publics

Interrogée hier soir dans le cadre du Grand Jury RTL/Le Figaro/LCI, Ségolène Royal a annoncé une réforme par décret du contrôle de la grille tarifaire des transports publics, en déplorant le «très mauvais signal» de la SNCF qui a augmenté au 31 décembre de 2,6% ses tarifs de base. «Je veux que lorsque que l’Etat donne un accord, ce ne soit pas sur un prix théorique» mais «sur le prix payé effectivement par le consommateur», a expliqué la ministre de l’Environnement qui a la tutelle du ministère des Transports.
05/01/2015

Mario Draghi milite pour une baisse de la pression fiscale

Le risque de voir la Banque centrale européenne (BCE) ne pas être en mesure de préserver la stabilité des prix est plus élevé aujourd’hui qu’il y a six mois, a estimé jeudi son président, Mario Draghi, dans un entretien accordé au journal allemand Handelsblatt. Il exhorte donc les dirigeants politiques européens à engager les réformes nécessaires en réduisant la pression fiscale et en luttant contre les lourdeurs bureaucratiques afin de soutenir la reprise dans la zone euro, qui reste «fragile et inégale».
05/01/2015

Les retraits de fonds s’accélèrent chez Pimco

Pacific Investment Management Co (Pimco) a subi des retraits pour le 20ème mois d’affilée en décembre sur son fonds vedette Pimco Total Return Fund (PTRF), géré jusqu’à fin septembre par Bill Gross. Les retraits nets de ce fonds ont atteint 19,4 milliards de dollars (16,17 milliards d’euros) le mois dernier, contre des retraits de 9,5 milliards en novembre. Les actifs sous gestion du fonds PTRF s'élevaient à 143,4 milliards de dollars fin décembre 2014, contre près de 293 milliards de dollars en 2013, précise le communiqué de Pimco publié vendredi.

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