L’Eurogroupe augmente la pression sur la Grèce
Les discussions «techniques» commenceront ce mercredi pour préciser les mesures à prendre afin de terminer le deuxième programme.
Les marchés saluent le lancement effectif du QE
Le programme d'achats de titres souverains de la BCE a débuté hier. Le spread Treasuries-Bund est au plus haut.
La Chine surveille la croissance de sa masse monétaire
Afin d’atteindre l’objectif de croissance fixé pour son agrégat de masse monétaire M2, la banque centrale chinoise (PBOC) va augmenter ses injections de liquidité via des opérations d’open market, tout en abaissant le ratio de réserves obligatoires pour les banques si cet agrégat donne des signes de faiblesse trop marqués, rapporte le quotidien.
Les fonds souverains de Corée et de Dubaï nouent un partenariat
Le fonds souverain de Dubaï ICD, qui gère 70 milliards de dollars d’actifs, a signé un accord de principe avec KIC, son homologue sud-coréen qui gère 85 milliards de dollars, afin d’investir conjointement à travers le monde, rapporte le site spécialisé. Pour Hank Ahn, directeur général de KIC, «Dubaï est un centre financier et commercial en pleine croissance et constitue aussi une passerelle importante vers les marchés émergents».
La justice confirme le rejet de la fusion entre Nyse Euronext et Deutsche Börse
La Cour de Justice de l'UE a estimé que rien ne permettait de remettre en cause l'interdiction de la fusion pour des raisons de concurrence.
Les anticipations d'une poursuite de la baisse du yuan s'intensifient
Le cours de la devise chinoise reculait hier contre dollar malgré la publication d'un excédent extérieur record dégagé par la Chine en février.
Dans d' impasse depuis deux ans, le label ISR français refait surface
Les sociétés de gestion se sont mises d'accord vendredi sur la définition de critères techniques qui bloquaient les discussions avec le gouvernement.
François Bocqueraz : "Nous croyons profondément aux gestions long/short, market neutral et relative value"
François Bocqueraz, directeur de la sélection de fonds et de la due diligence de hedge funds chez Amundi Alternative Investments, analyse, au cours d'une table ronde organisée par Funds magazine, les résultats des fonds de performances absolues en 2014 et leurs perspectives pour 2015.
Marc Romano : "Pour un investisseur français, il faut mettre entre 5% et 25% d'émergents"
Marc Romano, directeur général de Rothschild HDF Investment Solutions, est interrogé par H24 Finance sur sa vision du métier et les enjeux à court terme des marchés.
MIF II : la franchise Fiducée Gestion Privée se pose en modèle
Le patron de la franchise de CGP dédiée aux professionnels de la santé, Jean-Baptiste Lacoste, a estimé que la fin de l’indépendance des conseillers en gestion de patrimoine acceptant des rétrocessions ne doit plus faire débat. Il prédit un nouveau modèle national, proche du britannique, qui devrait mettre en avant un véritable savoir-faire en matière de sélection de fonds.
CNP Assurances arrête d'investir dans les hedge funds mais ne tourne pas le dos aux placements alternatifs
Dans une interview accordée à Option Finance, Mikaël Cohen, directeur des investissements de CNP Assurances, explique pourquoi la compagnie d’assurance a arrêté d’investir dans les hedge funds. « Tous les actifs dits alternatifs sont particulièrement coûteux en capital dans le cadre de Solvabilité II, ce qui nous a conduits à réaliser des arbitrages, indique-t-il. Nous avons ainsi préféré arrêter d’investir dans les hedge funds compte tenu de leur charge en capital relativement à leur espérance de rendement. En revanche, nous sommes prêts à allouer du capital réglementaire à d’autres types de placements alternatifs qui peuvent délivrer des rendements attractifs sur le long terme et qui par ailleurs financent l’économie réelle. Nous avons ainsi maintenu et même augmenté le rythme de nos engagements dans le private equity. »
Jean-Christophe Cotta : Repenser l'économie
L’économie, Jean-Christophe Cotta, consultant chez Allocation & Sélection et professeur associé à l’Université Paris Dauphine, reconnaît être « tombé dedans quand il était petit » puisque son père enseignait déjà la matière à l’université de Paris-Dauphine. Très tôt, il a également été sensibilisé aux questions politiques et sociales, grâce notamment à sa tante, la journaliste Michèle Cotta.
Primonial Reim dépasse les 4 milliards d'euros d'encours
En 2014, la collecte globale de Primonial Reim s’est élevée à 1,5 milliard d’euros (brut), ce qui porte l’actif général sous gestion à plus de 4 milliards d’euros, soit 40% de croissance en un exercice. La société de gestion figure parmi les premiers investisseurs nationaux avec 1,4 milliard d’euros d’acquisitions réalisé en 2014 sur le marché de l’immobilier d’entreprise français. Primonial Reim a été le premier collecteur sur le marché des SCPI avec une collecte nette de 474 millions d’euros (16,2% du marché) et une collecte brute de 491,2 millions d’euros (14,1%).
La Grèce doit appliquer ses réformes plus rapidement
La Grèce doit arrêter de perdre du temps et engager des discussions avec ses créanciers internationaux sur l’achèvement de son plan d’aide et sur la mise en œuvre de réformes, a déclaré lundi 9 mars à la presse, avant la réunion des ministres des Finances de la zone euro à Bruxelles consacrée à la Grèce, le ministre néerlandais des Finances Jeroen Dijsselbloem, président de l’Eurogroupe. Athènes a jusqu'à la fin du mois d’avril pour détailler les réformes qui seront mises en œuvre en échange d’un supplément d’aide, selon les termes d’un compromis passé avec les autres pays de la zone euro en février.
AEW Europe réalise un deuxième closing de 235 millions d'euros
AEW Europe annonce un deuxième closing pour le compte du fonds Europe Value Investors, réunissant de nouveaux investisseurs, et portant le total des capitaux à 235 millions d’euros. La société de gestion d’actifs immobiliers poursuit sa levée de fonds auprès de nouveaux prospects et des clients actuels du fonds souhaitant augmenter leur exposition. D’autres closings sont attendus au cours de l’année 2015, et devraient doter le fonds d’une capacité totale d’investissement de 700 millions d’euros.
La croissance du Japon est révisée en baisse au dernier trimestre
L'économie japonaise a enregistrée une croissance annualisée de 1,5% en octobre-décembre, un chiffre révisé en baisse par rapport à l’estimation préliminaire qui était de +2,2%, selon des données publiées lundi par le gouvernement. Par rapport au troisième trimestre, la hausse du produit intérieur brut a été révisée à +0,4% au lieu de +0,6%. Le gouvernement a expliqué ces révisions par l’investissement des entreprises, qui a reculé de 0,1% d’un trimestre à l’autre au lieu d’une augmentation de 0,1% initialement annoncée. Les économistes l’attendaient en moyenne en progression de 0,3%.
09/03/2015
Banca Generali posts inflows of nearly EUR300m in February
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Banca Generali has posted net inflows of nearly EUR300m in February, including EUR192m from the Banca Generali network, and EUR107m from Banca Generali Private Banking, Bluerating reports. Since the beginning of the year, the bank has posted net subscriptions of EUR705m, compared with EUR527m in the corresponding period of last year.
09/03/2015
UBP loses head for Asia
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The head of Asia at Union Bancaire Privée (UBP), Stephan Repkow, will be leaving the firm this year, according to Asian Investor, citing the Swiss private bank. He will leave in second half, if possible in July. A replacemment has not yet been found. Repkow joined UBP as CEO for Asia in February 2011.
09/03/2015
Muzinich & Co recruits a credit analyst
Muzinich & Co, an asset management firm specialised in corporate credit, has recruited Jamie Cane as a credit analyst. Cane joins from Babson Capital, where he spent over three years analysing high yield bonds and leveraged loans from various sectors of activity and geographical regions.Cane has joined the asset management team at Muzinich based in London, on which he will work to identify opportunities in the developing high yield univrse in Europe.
09/03/2015
Asian investors flock to European real estate
Asian investment in European real estate will reach EUR14bn this year, a study by Catella Research shows. By 2019, inflows may total EUR25bn.London has already been on the radar of Asian investors for some time. But now they are also taking an interest in continental Europe, particularly France, Belgium, Germany and Spain.Currently, sovereign funds and insurers in Singapore, Malaysia and South Korea dominate, but Catella predicts that most investments in Europe will come from Chinese pension funds by 2019.
09/03/2015
Allocation funds do well in January
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The European asset management industry in January posted net subscriptions of EUR26.35m, according to Morningstar. Flows were driven by allocation funds, which attracted EUR12.58m. “The market is continuing the trend observed for several years. Investors and multi-managers are increasingly outsourcing the management of their portfolios to managers with expertise in multiple asset classes,” Morningstar notes. Bond funds have also had a dynamic start to the year, with the strongest inflows in one month since July 2014, at EUR11.08m. Alternative management received EUR4.6bn, while commodity funds had a positive month. January was less favorable for equity funds, which saw outflows of EUR2.27bn in January, a month marked by a rise in stress for investors. In another strong trend at the start of the year, passive management has made major inroads. According to data from Morningstar, actively-managed funds lost EUR4.92bn in assets in January, while tracker funds took on EUR2.65bn. This is also illustrated by record inflows of EUR7.17bn in January for equity EtFs, which had their best month since April 2008.
09/03/2015
European funds continue to attract investors
The money kept coming for Europe equity and bond funds during the first days of March. Ahead of a European Central Bank meeting expected to shed more light on the details of the asset buying program that kicks off this month, investors committed over USD6 billion to those two fund groups, taking their combined inflows since the ECB announced its program in late January past the USD35 billion mark, according to EPFR Global. The diversified global equity and bond funds also attracted significant sums of fresh money. Overall, equity funds took in USD7.09 billion versus USD5.7 billion for bond funds while over USD20 billion flowed out of money market funds.
09/03/2015
« Nous recourrons progressivement à la gestion déléguée afin d’optimiser notre diversification »
A la tête de 18,7 milliards d’euros d’actifs, Benoit Jullien, directeur des investissements du Groupe Maif, fait le point pour Newsmanagers sur l'organisation de sa maison et son approche d’investissement qui allie allocation stratégique et allocation tactique. Si cette allocation fait la part belle aux actifs taux et crédit, le groupe mutualiste accentue sa diversification vers les actions et les actifs réels en jouant notamment la carte de la gestion déléguée.
09/03/2015
Wells Fargo AM launches US Select Equity Fund in France
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The US Select Equity Fund, a straegy from Wells Fargo Asset Management dedicated to US equities, is now available in France, the asset management firm has announced. The fund, managed for several decades by Richard Weiss, has been available for a few days in several European countries, including the United Kingdom, Germany, Finland, Norway, Italy and Sweden.
09/03/2015
Wisdom Tree launches a fund dedicated to European small caps
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Wisdom Tree has launched the Wisdom Tree Europe Hedged Smallcap Equity Fund on NYSE Arca, a strategy which offers exposure to European small caps with euro hedging. The fund charges 0.58%. The WisdowmTree Europe Hedged Equity Fund (HEDJ), which offers hedged exposure to European large caps, has assets under manaegment of about USD12bn.
09/03/2015
La Banque Wormser Frères va engager 5 millions d'euros sur Lendix
La Banque Wormser Frères va engager 5 millions d’euros via la plateforme de prêts aux PME, Lendix. Il s’agit du premier client institutionnel de la plateforme fondée et présidée par Olivier Goy. La banque investira dans tous les prêts supérieurs à 40.000 euros dans les mêmes conditions économiques que les investisseurs privés. Par ailleurs, Lendix et la banque Wormser Frères partageront leurs expériences dans l’analyse crédit. «Le prêt aux TPE et PME est une nouvelle classe d’actifs. Elle est susceptible d’intéresser aujourd’hui tous les investisseurs, privés comme institutionnels, car tous recherchent du rendement dans un contexte de taux historiquement bas», indique Olivier Goy dans un communiqué. Le responsable a également précisé que d’autres annonces significatives devraient suivre au cours du mois.
Les fonds européens continuent d'attirer les investisseurs
La tendance observée ces dernières semaines d’un engouement renouvelé pour les fonds européens s’est poursuivie durant les premiers jours de mars dans l’attente de la réunion de la Banque centrale européenne et de quelques détails supplémentaires sur la mise œuvre de son programme d’assouplissement quantitatif (QE). Les investisseurs ont ainsi confié plus de 6 milliards de dollars aux fonds d’actions et d’obligations européennes durant la semaine terminée le 4 mars, selon les données communiquées par EPFR Global. Depuis l’annonce du QE de la BCE, ces deux catégories de fonds ont ainsi attiré plus de 35 milliards de dollars. Les fonds d’actions et d’obligations internationales ont également suscité beaucoup d’intérêt de la part des investisseurs. Au total, les fonds d’actions ont enregistré une collecte nette de 7,09 milliards de dollars durant la semaine au 4 mars tandis que les fonds obligataires attiraient 5,7 milliards de dollars. Les fonds monétaires ont terminé la semaine sous revue sur une décollecte de plus de 20 milliards de dollars.
09/03/2015
La Banque cantonale de Bâle renforce son équipe de direction
La Banque cantonale de Bâle (BKB) a annoncé le 6 mars plusieurs nominations au sein de l'équipe dirigeante. Giuseppe Bonarrigo, Damir Cavka et Kenan Oemeroglu vont rejoindre l'équipe dirigeante de l'établissement bâlois au 1er avril, selon un communiqué. Huit autres collaborateurs vont renforcer l’encadrement de la société : Andri René, Cotti Mirjam, Dannmeyer Claudia, Langhart Sibylle, Meyer Benjamin, Schmuck Helena, Thürkauf Dominik et Weber Carolin.
09/03/2015
Swiss Life mise sur la diversification de ses activités d'investissement
Swiss Life, dont les activités de gestion d’actifs se concentrent sur les obligations et l’immobilier, mise également sur les infrastructures et les actions. L’assureur a créé une équipe de sept personnes spécialisées dans les énergies renouvelables et les réseaux d'électricité, qui gèrent «quelques centaines de millions», indique lundi son directeur général (CEO) Patrick Frost dans les colonnes du quotidien Le Temps.L’assureur dispose également de 4 milliards de francs suisses en actions, ainsi que d’hypothèques. Les taux négatifs introduits par la Banque nationale suisse (BNS) ont rendu l’offre de Swiss Life très compétitive par rapport à celle des banques, qui ont été conduites à relever leurs taux hypothécaires du fait de leurs besoins de couverture, précise Patrick Frost. Le taux hypothécaire à dix ans proposé par Swiss Life, à 1,5%, se situe «dans le quart inférieur du marché», affirme son CEO. Et de préciser que le groupe privilégie les échéances entre 10 et 20 ans, «les plus demandées», plutôt que les placements à court terme comme ceux liés au taux Libor.Swiss Life ne compte pas demander de licence bancaire, très onéreuse et pas requise pour la gestion d’actifs, qui «n’est pas une activité bancaire à proprement parler», a précisé M. Frost. «Nous n’allons pas réintroduire le modèle de bancassurance», a-t-il ajouté, signalant que l’activité de gestion du groupe se concentrait sur les placements à long terme des assurés.
09/03/2015
WisdomTree va lancer de nouveaux produits en Europe
Interrogé par Bluerating, Hector McNeil, co-CEO de WisdomTree Europe, indique que la société va lancer 15 à 20 nouveaux ETP/ETF cette année en Europe. Il y a peu, la société américaine a lancé ses ETF smart beta sur le marché italien et « ils enregistrent déjà des volumes de transactions quotidiens positifs et plusieurs millions d’euros d’actifs », selon le dirigant. Les actifs de WisdomTree se montent à environ 44 milliards de dollars.