Le groupe a émis 200 millions d’euros de «climate bonds» à 10 ans auprès d’Axa IM, Mirova et Neuflize OBC en concédant un coupon de 1,841%.

La faiblesse des taux de marché minore la dépense fiscale liée au prêt à taux zéro, dont la réforme pour 2016 a été précisée hier.

Le groupe combine la gestion financière de SPGP et l’expertise en opérations de haut de bilan et non-coté de Galaxis Capital.

Le spread portugais à 10 ans contre Bund allemand se tendait hier avant le renversement probable du gouvernement de centre-droit aujourd’hui.

Ancienne filiale de Credit Suisse AG, Credit Suisse en France est devenu depuis le mois de février 2015, une succursale de Credit Suisse Luxembourg. En 2009, Credit Suisse a cédé la totalité de l’activité d’asset management en France à Aberdeen AM, excepté la partie gestion sous mandat. « Il nous reste cependant toujours une gamme de fonds luxembourgeois internes utilisée prioritairement dans nos mandats de gestion », explique Nicolas Dureux, directeur de la gestion sous mandat.

Cette enquête a été réalisée du 26 octobre 2015 au 4 novembre 2015 par l’agence Sand auprès de professionnels et clients de la gestion d’actifs. Elle comportait 28 questions regroupées en 4 thèmes : les sites internet, les documents commerciaux et réglementaires, les réseaux sociaux, les newsletters.

Le Conseil de Surveillance, commun aux différents FCPE dédiés du dispositif PEG Airbus Group, souhaite refondre la gestion du FCPE Airbus Group Obligations avec l’aide de Cedrus Partners. Le FCPE Airbus Group Obligations est actuellement géré par les sociétés de gestion Amundi et Humanis. L’orientation de gestion actuelle du FCPE est la suivante : Le fonds est investi à 50% sur le FCP EADS Eurobligations (investi en obligations d’Etats et d’entreprises de la zone euro) géré par Humanis et à 50% par Amundi au travers d’un schéma en fonds de fonds. L’objectif de la consultation est de sélectionner un seul et unique gérant, discrétionnaire ou systématique, pour la gestion du compartiment Obligataire du PEG, à travers un FCP qui sera le fonds maître du FCPE Obligataire actuel, dont le gérant restera Amundi. Indicateur de référence actuel : 100% Merril Lynch EMU Broad Index Le FCPE peut être exposé : de 70 % à 100 % dans des OPCVM et/ou des FIVG « Obligations et autres titres de créance libellés en euro » dont à l’ouverture du Fonds et jusqu’à modification ultérieure, une part excédant 50 % mais inférieure à 80% représentée par le fonds EADS Euroblig géré par Humanis/Interexpansion, de 0 % à 30 % dans des OPCVM et/ou des FIVG « Obligations et autres titres de créances internationaux »». de 0 % à 10 % dans des OPCVM et/ou des FIVG « Monétaire » et/ou «monétaire court terme» Dans la pratique, les FCPE est investi : majoritairement (environ 85%) en obligations d’Etats et d’entreprises de la zone euro. minoritairement (environ 15%) sur des diversifications telles que les obligations internationales, le High yield, les convertibles, la dette émergente et la performance absolue. A ce titre, le FCPE est en permanence exposé à hauteur de 85% sur des stratégies obligataires cœurs de portefeuille dont les rendements affichés sont historiquement bas et la résistance à un contexte de hausse des taux à moyen terme est aujourd’hui trop limitée pour protéger les salariés de déconvenues futures. A fin mai 2015, l’actif net du FCPE était de 91,2 M€

A l’occasion de son rapport annuel 2015 sur le gouvernement d’entreprise et la rémunération des dirigeants de sociétés cotées, qui lui a permis de passer en revue les pratiques de 60 sociétés se référant au code Afep-Medef, l’Autorité des marchés financiers indique avoir constaté, «cette année encore, les progrès effectués par les entreprises». L’AMF émet toutefois de nouvelles pistes de réflexion à destination des associations professionnelles sur les sommes et avantages pouvant être versés lors du départ du dirigeant d’une société cotée en cohérence avec le plafond existant des deux ans de rémunération.

Le ministre de l’economie Emmanuel Macron a esquissé lundi les grandes lignes de sa deuxième grande loi, baptisée Nouvelles opportunités économiques (Noé). Celle-ci vise à aider l’économie française à s’adapter à la révolution numérique. Le nouveau projet entend transformer les risques identifiés en opportunités en favorisant l’innovation des entreprises dans les secteurs installés et le financement des start-ups. Il faudra attendre la mi-décembre pour que le travail engagé débouche sur l’annonce de premières mesures. D’autres suivront en janvier pour nourrir le projet de loi qui sera débattu ensuite au Parlement.

Les ministres des Finances de la zone euro ne donneront pas dès aujourd’hui leur accord au déblocage d’une nouvelle tranche d’aide de 2 milliards d’euros à la Grèce, car toutes les réformes promises par Athènes n’ont pas encore été mises en oeuvre, a déclaré Jeroen Dijsselbloem, président de l’Eurogroupe. «Les 2 milliards seront seulement déboursés lorsque les institutions donneront leur feu vert et déclareront que toutes les mesures qui ont été convenues ont été appliquées. Ce n’est toujours pas le cas», a dit Jeroen Dijsselbloem avant le début d’une réunion de l’Eurogroupe à Bruxelles. Il a précisé que la recapitalisation des banques grecques faisait partie des questions à résoudre, de même que la question des saisies immobilières. Il s’agit de s’entendre sur le niveau de protection des propriétaires de biens immobiliers en Grèce qui ne peuvent rembourser leurs emprunts. La réunion de l’Eurogroupe organisée lundi vise à effectuer un point d’étape sur les réformes promises en juillet par Athènes en échange d’une nouvelle aide d’un montant global de 86 milliards d’euros.

Pour les investisseurs institutionnels allemands, la recherche du rendement devient de plus en plus importante. C’est ce que révèle une étude publiée par Union Investment après un sondage auprès de 108 institutions. Un quart des sondés indique que le rendement est le critère le plus important pour définir leur allocation et leur stratégie d’investissement. C’est 6 % de plus qu’en 2014 et le chiffre le plus élevé depuis 2007, note Union Investment. La recherche de la sécurité demeure toutefois au centre de leurs préoccupations, avec 64 % qui déclarent que cet aspect domine les décisions d’investissement.Mais Union Investment constate des changements. «De plus en plus d’investisseurs institutionnels prennent davantage de risques afin d’atteindre leurs objectifs de performance», souligne Alexander Schindler, responsable de la clientèle institutionnelle au sein du gestionnaire. C’est la recherche de liquidité qui perd du terrain. Seuls 11% des sondés la trouvent «importante» cette année, contre encore 17 % l’an dernier.

Le fonds souverain norvégien, dont les actifs sous gestion s'élèvent à environ 860 milliards de dollars, finance ses acquisitions dans l’immobilier en cédant des obligations d’Etat étrangères, a indiqué le 6 novembre le directeur général du fonds."Toutes les transactions que nous réalisons dans l’immobilier sont financés par la vente d’obligations gouvernementales», a déclaré Yngve Slyngstad à l’occasion d’un séminaire sur les investissements dans l’immobilier qui se tenait à la banque centrale de Norvège, rapporte l’agence Reuters.

Créée en 1997, la société de gestion britannique Artemis gère aujourd’hui un encours de près de 30 milliards d’euros. Indépendante et gérée par ses actionnaires, elle revendique une gestion résolument active. L’an dernier, Artemis a décidé de sortir de ses frontières et de se faire connaître en Europe continentale, notamment en France. Recruté à cette occasion, James Young, responsable commercial pour l’Europe, répond aux questions de Newsmanagers.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Italian asset management firm Anima posted net subscriptions in October of EUR920m, bringing inflows since the beginning of the year to EUR7.8bn. Total assets as of the end of October came to EUR66.6bn, an increase of 20% year on year.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Base incomes in the private equity sector have risen this year. According to statistics from Preqin, who spoke with 200 asset management firms specialised in private equity, 74% have had raises to base salaries at the businesses at 2015. The average pay rise is 7%, with 14% of respondents applying rises of over 10%. For bonuses, 46% of asset management firms have increased their variable performance-related pay, compared with 26% last year. The average increase in bonuses is 20%. New bonuses for private equity employees do not stop there. In 2016, the increase in base pay is expected to continue, as 76% of respondents say they want to apply further pay raises in 2016. In total, private equity asset management firms employ about 145,000 employees.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Asset management activities of the Netherlands-based wealth management firm Van Lanschot were losing momentum in third quarter, but the private banking activities continued to perform well. Assets under management declined by EUR2bn in third quarter, for a total of EUR56.5bn as of the end of September, due largely do the volatility of the stock markets, according to a statement released on 6 November. However, the Asset Management division in third quarter took over activities in the United Kingdom which brought in EUR3.9bn in additional assets under management, which will be included in the figured for fourth quarter. Meanwhile, net inflows to private banking activities continued in third quarter, not taking into account assets under administration for institutional clients.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Several English language news sources on 6 November announced the departure of Wendy Cupps, managing director and head of product management at Pimco. She will be replaced by Jennifer Bridwell, head of alternative product development. Cupps worked at Pimco for more than 20 years. Last month, as part of an offensive against Pimco, Bill Gross named her as one of the participants in a conspiracy against him.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Euronext on 6 November 2015 announced that Amundi is listing four new ETFs on Euronext Paris from 10 November. The first of these, Amundi EU CORP BBB (ISIN code: FR0012951044), is based on the Markit iBoxx EUR Liquid Corporates BBB Top 60 as its underlying index, and has a total expense ratio (TER) of 0.20%. Amundi LW Rated D (ISIN code: FR0012982858) uses the FTSE MTS Lowest-Rated Eurozone Government Bond IG as its underlying index, and has a TER of 0.14%. The third fund, Amundi EURO HY D (ISIN code: FR0012982841), is based on the Markit iBoxx EUR Liquid High Yield 30 Ex-Financial index, and has a TER of 0.40%. Lastly, Amundi Euro Corp D (ISIN code: FR0012982817) has as its underlying index the Markit iBoxx EUR Markit iBoxx Euro Liquid Corporates and a TER of 0.16%. Euronext now offers 651 ETFs listed on European markets.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Net new assets (NNA) on the European ETF market totalled GBP5.8bn in the month of October, a figure similar to the average for one year, according to the latest Lyxor barometer of monthly trends on the European ETF markets. Total assets under management are up 24% compared with the end of 2014, and total EUR448bn, with a net increase in valuations (+9%). Inflows of capital to equity tracker funds were up slightly, to EUR2.2bn, a total which remains lower than the one-year average (EUR3bn). As a rate increase by the Fed appears increasingly unlikely before the end of the year, investors have begun retaking positions on emerging markets, largely via international ETFs dedicated to emerging markets (EUR869m in capital inflows, a one-year record). Emerging Asia equity ETFs continued to post capital outflows, totalling EUR112m, compared with EUR752m in August 2015. However, inflows of capital for developed equities were limited to EUR1bn, as valuations appeared less attractive in light of the current economic and profit dynamics. Flows were near the even point for US and Japanese equity ETFs. Inflows of capital to European equity ETFs were at their lowest levels since June 2015, at EUR669m. Net inflows to bond tracker funds rebounded to EUR3.5bn. These bond inflows manifested themselves in all categories. Capital inflows to ETFs of European government bonds set a one-year record, at EUR1.2bn. Developed market corporate bonds benefited from a more favourable context, with EUR807m in the investment grade segment, and EUR659m in high yield. Nearly three quarters of inflows to investment grade corporate bonds were for US ETFs, as rising returns and subsiding fears concerning a rate rise supported the market in the United States. Tracker funds of emerging market debt were also popular, bringing in about EUR388m, after five months of capital outflows. Commodities posted positive inflows, with EUR90m for general commodity ETFs, while ETFs of precious metals saw capital outflows totalling EUR71m.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } For German institutional investors, the quest for returns is becoming increasingly important. These are the findings of a study published by Union Investment after a survey of 108 instituitons. One quarter of respondents say that returns are the most important criterion in defining their allocation and investment strategy. That is 6% more than in 2014, and the highest level since 2007, Union Investment notes. The search for security remains at the centre of their concerns, however, with 64% stating that this consideration dominates their investment decisions. But Union Investment sees changes. “Institutional investors are increasingly taking risks in order to achieve their performance objectives,” says Alexander Schindler, head of institutional clients at the asset management firm. “The search for liquidity is losing ground. Only 11% of respondents found it “important” this year, compared with 17% last year.

Créée en 1997, la société de gestion britannique Artemis gère aujourd’hui un encours de près de 30 milliards d’euros. Indépendante et gérée par ses actionnaires, elle revendique une gestion résolument active. L’an dernier, Artemis a décidé de sortir de ses frontières et de se faire connaître en Europe continentale, notamment en France. Recruté à cette occasion, James Young, responsable commercial pour l’Europe, répond aux questions de Newsmanagers.

Les actifs gérés et administrés du groupe brésilien BTG Pactual ont enregistré au troisième trimestre une progression de 7% pour s'établir à 230,5 milliards de reals brésiliens, soit quelque 56 milliards d’euros. Le patrimoine géré a fait un bond de 360% à 422,5 milliards de reals durant le trimestre écoulé en raison de la consolidation de BSI et des bonnes performances enregistrées par la plateforme latino-américaine. Toutes activités confondues, le bénéfice net du groupe a totalisé 1,5 milliard de reals au troisième trimestre, en progression de 96% par rapport au troisième trimestre de l’année précédente et de 48% par rapport au trimestre précédent.

L’association britannique de la gestion d’actifs, l’Investment Association (IA) a nommé à son conseil d’administration l’ex-patron de Barclays Wealth, Peter Horrell, rapporte le site spécialisé Investment Week. Il s’agit de la première nomination depuis le départ de Daniel Godfrey. Peter Horrell a passé un peu plus d’une dizaine d’années chez Barclays Wealth, dont deux années en qualité de directeur général, avant de quitter la société en avril 2013. Il est actuellement managing director Royaume-Uni chez Fidelity Worldwide Investment. Le conseil d’administration de l’association professionnelle, présidé par Helena Morrissey, patronne de Newton Investment Management, compte 18 membres.

Le gestionnaire d’actifs britannique RWC Partners a recruté les gérants Miki Sugimoto et Matthew Hannay pour renforcer son équipe en charge de sa stratégie actions «RWC Global Horizon», placée sous la direction de Louise Keeling, rapporte Investment Week. Miki Sugimoto arrive en provenance de Veritas où elle était responsable du fonds Real Return Asia. Au cours de sa carrière, elle a aussi travaillé chez Newton Investment Management en tant que «director» des actions japonaises.Pour sa part, Matthew Hannay arrive en provenance de Baillie Gifford où il a travaillé pendant trois ans au sein des équipes en charge notamment des actions nord-américaines et des actions des pays développés d’Asie. Lancée en 2013, la stratégie RWC Global Horizon affiche actuellement 129 millions de dollars d’actifs sous gestion.

Old Mutual Global Investors (OMGI) a annoncé que son fonds Old Mutual Greater China Equity Fund, dont l’encours s’élève à 66,5 millions de dollars, va changer de nom pour devenir Old Mutual China Equity Fund. Ce changement de nom interviendra le 20 novembre 2015, a précisé la société de gestion. Par ailleurs, ce fonds, géré par Diamond Lee, aura désormais une plus grande flexibilité pour se concentrer davantage sur les actions liées à la Chine continentale, tout en supprimant le seuil d’exposition minimum à Taiwan. Ainsi, le gérant a désormais la flexibilité d’investir dans des titres de Taiwan à sa convenance. Le fonds continuera toutefois à être non contraint par son indice de référence afin d’optimiser la génération d’alpha potentiel. D’ailleurs, son indice de référence change également. Le fonds utilisera désormais l’indice MSCI Zhongh Hua 10/40 Index en lieu et place du MSCI Golden Dragon Index. «Avec les modifications apportées au fonds, j’aurai plus de flexibilité pour allouer les investissements à travers la Chine, Hong Kong et Taiwan», indique Diamond Lee, cité dans un communiqué.Ces changements doivent encore obtenir le feu vert des autorités de régulation.

Plusieurs organes de presse anglo-saxons ont annoncé le 6 novembre le départ à la fin de l’année de Wendy Cupps, managing director et responsable de la gestion produits chez Pimco. Elle sera remplacée par Jennifer Bridwell, responsable du développement des produits alternatifs. Wendy Cupps a travaillé plus d’une vingtaine d’années chez Pimco. Le mois dernier, dans le cadre de son offensive contre Pimco, Bill Gross l’avait citée comme l’une des participantes à la cabale organisée contre sa personne.

Plusieurs collaborateurs seniors ont quitté Franklin Templeton alors que la société de gestion américaine subi plusieurs milliards de dollars de décollecte ces derniers mois dans un environnement particulièrement difficile pour les marchés émergents, rapporte le Financial Times fm. De fait, plusieurs cadres travaillant dans les équipes dédiées aux ventes, aux opérations et aux ressources humaines ont quitté la société de gestion au cours de six derniers mois, selon un consultant spécialisé en gestion d’actifs qui a travaillé avec Franklin Templeton, sans toutefois préciser le nombre exact de ces départs. Ainsi, Amy Wang, qui dirigeait le bureau de Pékin de Franklin Templeton depuis 12 ans, a rejoint Pioneer Investments en septembre au poste de responsable de son activité institutionnelle pour la Grande Chine. De même, Matthew Pang, ancien responsable adjoint de l’activité institutionnelle en Chine, a rejoint Schroders en avril tandis que Robert Elfström, son ancien directeur commercial pour la Scandinavie, a rejoint F&C en mai. Ces départs interviennent alors que Franklin Templeton enregistre l’une des pires années de son histoire, avec 33,4 milliards de dollars de décollecte nette depuis janvier 2015, après 6 milliards de décollecte nette en 2014, selon des données de Morningstar.

L’Office d’investissement des régimes de pensions du secteur public (« Investissements PSP »), l’un des plus importants gestionnaires de fonds pour des caisses de retraite au Canada avec 112 milliards de dollars d’actifs sous gestion à fin mars 2015, a annoncé le 5 novembre la constitution de PSP Investments Holding USA LLC (« PSP Investments Holding USA »), une société affiliée américaine d’Investissements PSP située à New York, qui exercera ses activités principalement dans le secteur des placements en dette et titres de créances privés. Ces activités seront dirigées par David Scudellari, un spécialiste de l’industrie qui s’est récemment joint à PSP Investments Holding USA. M. Scudellari a également été nommé au poste de premier vice-président, chef des placements en dette et titres de créances privés d’Investissements PSP. « L’univers du financement par effet de levier est en transition à l’heure actuelle. Comme les fournisseurs de capitaux traditionnels ont perdu d’importantes parts de marché au cours des dernières années, il y a une occasion d’affaires attrayante pour un investisseur à long terme comme Investissements PSP d’entrer dans cette catégorie d’actif qui représente plus de mille milliards de dollars par l’entremise de sa société affiliée américaine », a déclaré André Bourbonnais, président et chef de la direction d’Investissements PSP. « Compte tenu de l’excellente feuille de route de David et de ses titres de compétence exceptionnels, il est la personne tout indiquée pour prendre une place de choix à PSP Investments Holding USA dans l’univers des titres de créances alternatifs et moins liquides. David et son équipe travailleront du bureau de New York. Situé au coeur de l’expertise et des transactions du marché des titres de créances privés, ce bureau constitue la première étape pour faire d’Investissements PSP un gestionnaire de fonds pour des caisses de retraite de stature véritablement mondiale et disposant d’une présence locale sur des marchés internationaux de choix », a ajouté André Bourbonnais. Pendant plus de 30 ans, David Scudellari a conseillé des sociétés américaines et canadiennes en matière de financement et de marchés de capitaux, occupant des postes de direction chez Barclays Capital Inc. et Goldman, Sachs & Co., dont celui de chef mondial, Finance et Risque – Canada pour Barclays à New York.

Euronext a annoncé le 6 novembre la cotation par Amundi de quatre nouveaux ETF sur Euronext Paris à compter du 10 novembre. Le premier, Amundi EU CORP BBB (code ISIN : FR0012951044), a pour indice sous-jacent le Markit iBoxx EUR Liquid Corporates BBB Top 60 et affiche un total des frais sur encours (TFE) de 0,20%. Amundi LW Rated D (code ISIN : FR0012982858) a pour indice sous-jacent le FTSE MTS Lowest-Rated Eurozone Government Bond IG et affiche un TFE de 0,14%. Le troisième, Amundi EURO HY D (code ISIN : FR0012982841), a pour indice sous-jacent le Markit iBoxx EUR Liquid High Yield 30 Ex-Financial et affiche un TFE de 0,40%. Enfin, Amundi Euro Corp D (code ISIN : FR0012982817) a pour indice sous-jacent le Markit iBoxx EUR Markit iBoxx Euro Liquid Corporates et affiche un TFE de 0,16%. Euronext offre désormais 651 ETF cotés sur les marchés européens.

Le spécialiste des ressources naturelles Robin Batchelor doit quitter BlackRock et le secteur de l’investissement à la fin de l’année, rapporte le site spécialisé Citywire Global. Robin Batchelor, qui a une carrière d’une vingtaine d’années dans l’investissement, souhaite poursuivre d’autres intérêts, a confirmé une porte-parole du groupe à Citywire. Robin Batchelor cogérait avec Poppy Allonby les BGF World Energy et BGF New Energy. Alastair Bishop, qui travaille au sein de l'équipe dédiée aux ressources naturelles depuis 2010, va prendre la succession de Robin Batchelor sur ces deux fonds à compter du 2 novembre. Robin Batchelor continuera toutefois de travailler sur ces deux fonds jusqu'à la fin de l’année.