CTA funds are increasingly popular with institutional investor clients, Preqin notes in a recent study. The number of institutionals investing actively in funds of this type was 1,067 in 2015 worldwide, compared with 1,017 in 2014. 69% of investors say that their investments in CTA funds last year equalled or exceeded their performance objectives. 29% say they would like to increase their allocations to funds of this type. This positive visionn of the asset class brought dynamism to subscriptions to CTA funds in the pas few quarters. In first quarter 2016, they attracted USD13.7bn in net inflows. This is the fourth quarter in a row of positive net subscriptions. In 2015, CTA funds attracted a net USD38bn.

The Netherlands-based insurer Delta Lloyd has announced that it has sold 27.4% of capital in its private bank Van Lanschot, listed in Amsterdam. The offer was officially closed on 8 June, and was oversubscribed several times, Delta Lloyd says in a statement. The operation attracted both “high quality institutional investors and Netherlands-based retail investors,” the insurer says. The shares were placed at EUR16 per share. The operation is expected to bring in up to EUR198.4m for Delta Lloyd.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }The Canadian pension fund Canada Pension Plan Investment Board (CPPIB) on 9 June announced that its affiliate CPPIB Credit Investments has pledged to invest USD450m in LongPoint Minerals, a US firm specialised in the acquisition of mining rights and royalties related to oil and natural gas. The initial engagement, which is expected to be implemented over a two-to-three year period, represents a large majority stake in LongPoint, the pension fund says in a statement. LongPoint, based in Denver, Colorado, will acquire mining rights and royalties related to oil and natural gas in the 48 continental United States. These mining rights and royalties provide access to revenues related to production, without the burden of the associated investment or operating costs, CPPIB says. These are usually held in perpetuity by the owner. LongPoint will seek to acquire mining rights and royalties which are associated with steady cash flows and growth potential, through development at undrilled sites.

Dassault Systèmes a annoncé ce matin à l’occasion de sa journée investisseurs qu’il réitérait son objectif à horizon 2019 de dégager un bénéfice par action non-IFRS d’environ 3,50 euros. Cet indicateur avait été fixé en 2014. « Notre objectif de doubler notre bénéfice par action non-IFRS d’ici 2019 est en bonne voie de réalisation», déclare le directeur financier Thibault de Tersant dans un communiqué. «Nous avons d’ores et déjà atteint notre objectif de doubler la taille de nos marchés adressables en associant acquisitions et développements organiques».

La Caisse d’Amortissement de la Dette Sociale (Cades) a annoncé ce matin qu’elle a réalisé hier une augmentation de souche de 600 millions d’euros de son emprunt obligataire à échéance 2023. L'émission, qui a porté l’emprunt à un montant de 3,6 milliards d’euros, s’est faite avec un écart de 9 points de base par rapport à l’OAT correspondante, à un taux de 0,074%. L’opération a été dirigée par Crédit Agricole CIB et HSBC. Elle a attiré en majorité des investisseurs français (52%), suivis des investisseurs européens (38%) et asiatiques (10%). Avec cette opération, la Cades a levé 13,3 milliards d’euros à moyen et long terme sur les marchés depuis janvier.

Les fonds actions européennes ont enregistré leur 18ème semaine consécutive de décollecte, ce qui n’avait pas été vu depuis le mois de février 2008, selon la recherche de Bank of America Merrill Lynch. La banque inscrit cette décollecte dans la perspective du référendum sur l’appartenance du Royaume-Uni à l’Union européenne qui se tiendra le 23 juin. Jusqu’à aujourd’hui, les fonds actions monde ont affiché une décollecte nette de 106 milliards de dollars. La décollecte sur les actions des pays développés représente à ce jour 96,6 milliards de dollars.

Les députés ont terminé la nuit dernière l’examen en séance publique du projet de loi Sapin 2 relatif à la transparence, la lutte contre la corruption et la modernisation de l'économie. Dans le sillage de l’affaire de la rémunération de Carlos Ghosn, ils ont notamment adopté un amendement qui encadre la rémunération des dirigeants d’entreprise en imposant un vote préalable et contraignant de l’assemblée générale des actionnaires sur le salaire des grands patrons. Un vote solennel est prévu sur le texte, le 14 juin prochain, avant que le Sénat commence à l’examiner à son tour au début du mois de juillet

Le niveau très bas des taux d’intérêt, avec quelque 10.000 milliards de dollars d’obligations souveraines à travers le monde portant des rendements négatifs, est le principal sujet d’inquiétude des investisseurs. «Les taux d’intérêt commencent vraiment à peser. Désormais, l’argent est devenu cher», a déclaré hier Stephen Cohen, responsable mondial du marché obligataire chez BlackRock, en soulignant que la faiblesse des rendements et des taux créait des distorsions sur les marchés obligataires mondiaux.

Le cabinet d’avocats d’affaires international Baker & McKenzie publie, en collaboration avec Euromoney Thought Leadership, une étude sur les impacts de l’intelligence artificielle (IA) perçus par les acteurs de l’industrie financière.

Les petites économies européennes seront les plus touchées selon S&P Global Ratings, qui dévoile son "Indice de Sensibilité au Brexit"

Le fonds souverain norvégien a indiqué avoir augmenté de 4% sa participation dans la joint venture avec Trinity Church Wall Street concernant un ensemble immobilier à Hudson Square à New York. La participation du fonds souverain à la joint venture monte ainsi à 48% tandis que Trinity Church Wall Street maintient une part majoritaire de 51%. Norges Bank Real Estate Management a déboursé 142 millions de dollars pour l’acquisition de sa participation supplémentaire de 4%, ce qui porte son investissement total dans l’entreprise à 1,7 milliard de dollars. Le gestionnaire opérationnel des onze immeubles de bureaux sera le spécialiste de l’immobilier Hines à compter du 1er juin 2016. Dans le cadre de ses nouvelles attributions, Hines a pris une participation minoritaire de 1% dans le portefeuille.

La filiale de Volvo Car Corporation, VCG Investment Management, va lancer un fonds de hedge funds en octobre pour les fondations du constructeur automobile, rapporte Realtid.se. L’objectif est de fournir un portefeuille équivalent aux fonds de pension étrangers de Volvo Car Corporation. Sur le long terme, le fonds sera aussi ouvert aux autres fondations industrielles. La société a demandé une autorisation pour mener des activités de gestion de fonds, en complément de son activité de gestion discrétionnaire de portefeuilles et de conseil, selon les informations de la newsletter Fond & Bank. Le nouveau fonds de hedge funds démarre avec un encours de 5,5 milliards de couronnes.

La société d’investissement Ardian a annoncé, ce 8 juin, l’arrivée de trois « managing directors » pour renforcer son activité Real Estate. Concrètement, Stéphanie Bensimon, « managing director » France, Rodolfo Petrosino, « managing director » Europe du Sud et Bernd Haggenmüller, « managing director » Allemagne, intègrent ainsi l’équipe de direction d’Ardian Real Estate aux côtés de Bertrand Julien-Laferrière et Olivier Piani. Les trois nouveaux arrivants seront basés respectivement à Paris, Milan et Francfort.Stéphanie Bensimon, qui compte plus de 17 ans d’expérience, arrive en provenance d’Invesco Real Estate où elle était en charge depuis 2011 des investissements pour la France, la Belgique et l’Europe du Sud. Auparavant, elle a travaillé chez Carval Investors, filiale de Cargill Group, et chez GE Real Estate Group à Paris.Pour sa part, Rodolfo Petrosino, qui possède plus de 25 ans d’expérience, était précédemment directeur des opérations (« chief operating officer ») chez IDeA FIMIT Sgr depuis 2011. Avant cela, il a occupé les mêmes fonctions chez Pirelli Real Estate après avoir été en charge des opérations pour Morgan Stanley en Italie.Enfin, Bernd Haggenmüller, qui compte plus de 20 ans de carrière dans l’immobilier, a été entre 2007 et 2016 « Senior Managing Director » Allemagne chez Shaftesbury Asset Management à Francfort. Auparavant, il a occupé des postes de « managing director » chez Multi Corporation et Commerzbank Grundbesitz Group (désormais Commerzbank Real).

Le marché italien figure parmi les plus intéressants pour Vontobel, a déclaré Herbert Scheidt, le président de la société suisse, au cours d’une rencontre à Zurich avec des journalistes italiens, rapporte Bluerating. D’ailleurs, il n’y exclut pas de futures acquisitions pour la croissance de l’établissement.

La plateforme de distribution de fonds Allfunds Bank a nommé Max Pinto au poste de responsable pays (« Country Head ») pour sa plateforme au Chili, un marché où la société est présente depuis 2008, date de l’ouverture de son premier bureau de représentation sur le continent sud-américain, rapporte le site spécialisé Funds People. L’intéressé sera rattaché à Luis de Ussia, « regional manager » pour la péninsule ibérique et l’Amérique Latine.Avant de rejoindre Allfunds Bank, Max Pinto occupait le poste de responsable des ventes institutionnelles pour le Chili, le Pérou et la Colombie chez Santander Asset Management, ayant rejoint le groupe Santander en 2006. Avant cela, il a notamment travaillé chez Banedwards Fondos Mutuos, Negocios y Valores et Celfin Capital.

La société nordique SPP Fonder a lancé un fonds actions monde qui exclura les actions ayant des niveaux carbone élevés et prévoit de développer une stratégie similaire pour les marchés émergents, rapporte Citywire. La société, filiale de Storebrand, a lancé le fonds SPP Global Plus le 18 avril. Il est géré par l’équipe de gestion quantitative de la société.

Michael Mabbutt et Felix Martin, deux anciens gérants obligataires de Liontrust, s’apprêtent à lancer leur propre boutique de gestion spécialisée sur les obligations mondiales et les dettes des pays émergents, rapporte Investment Week. Les deux professionnels ont formellement déposé un dossier auprès du régulateur britannique, la FCA, afin d’obtenir un agrément pour leur société qui serait baptisée 1167 Capital. Ils seront rejoints par Matthew Sethard-Wright en qualité de directeur général (« CEO), qui s’occupera également de la distribution des fonds.Michael Mabbutt et Felix Martin ont quitté Liontrust en janvier, après avoir intégré la société en 2012 en provenance de Thames River Capital. Pour sa part, Matthew Sethard-Wright travaillait jusqu’à fin 2015 chez Nevsky Capital. Selon Investment Week, la société 1167 Capital envisagerait de lancer deux fonds obligataires Ucits domiciliés à Dublin.

Le représentant du collège de l’Autorité des marchés financiers (AMF) a demandé hier à la commission des sanctions d’imposer une amende de 1 million d’euros à La Banque Postale (LBP), rapporte L’Agefi. Il lui est reproché des manquements liés à des demandes de remboursement de parts des fonds garantis Progressio et Progressio 2006, commercialisés par l'établissement de 2005 à 2007. En cause une insuffisance des informations communiquées au client avant les rachats, un conseil en investissement inadapté et l’absence d’enregistrement de la majorité des échanges entre conseillers et clients. Il estime que les conseillers de la banque auraient dû signaler aux clients leur perte certaine de capital, qui pouvait atteindre 30%. 502 clients ont cédé des parts avant terme et ont subi une perte cumulée de 524.000 euros, selon l’AMF. L'établissement conteste le grief lié au devoir de conseil, en raison du «caractère passif» d’une réception-transmission d’ordres (RTO) et relève l’absence de plaintes et le fait qu’elle a elle-même assuré la garantie en capital des produits, au prix d'«une perte de 110.000 euros pour un encours d’environ 600.000 euros» à échéance.

Federal Finance Gestion étoffe sa gamme Autofocus avec le lancement d’un nouveau fonds à formule, baptisé Autofocus Rendement Juin 2016. Ce véhicule est éligible au PEA, au compte-titres, à l’assurance-vie et au PERP, précise la société dans un communiqué. « Autofocus Rendement Juin 2016 permet de participer à la performance du marché européen, sur une durée maximale déterminée de 8 ans », ajoute Federal Finance Gestion. Concrètement, l’investisseur s’expose à un risque de perte en capital de 40 % minimum si l’indice Euro Stoxx 50 (dividendes non réinvestis) a baissé de plus de 40% par rapport à son niveau initial, à l’échéance des 8 ans, prévient la société.Autofocus Rendement Juin 2016 est un FCP destiné aux investisseurs cherchant une solution alternative à un investissement dynamique risque de type « action » pour diversifier leur épargne. Ce nouveau placement est accessible dès 1.000 euros.Au cours des sept premières années, Autofocus Rendement Juin 2016 présente à chaque date de constatation annuelle : - un gain annuel fixe et prédéterminé de 4% versé si la performance de l’indice Euro Stoxx 50 est comprise entre -20% et 0% par rapport à son niveau initial ; - une possibilité de remboursement anticipé automatique avec un gain fixe plafonné à hauteur d’un montant prédéterminé de 7% si la performance de l’indice Euro Stoxx 50 calculée par rapport à son niveau intitial est positive ou nulle.A l’échéance des 8 ans, soit le 5 septembre 2024, dans les cas où les conditions de remboursement anticipé automatique ne seraient pas remplies précédemment, quatre cas se présentent : - si l’indice Euro Stoxx 50 a baissé de plus de 40% par rapport à son niveau initial, le capital est diminué de l’intégralité de la baisse de l’indice, soit une perte en capital de 40% minimum ;- Si la baisse de l’indice Euro Stoxx 50 est comprise entre -40% et -20% par rapport à son niveau initial, l’investisseur sera remboursé de 100% de la valeur liquidative de référence ;- Si la baisse de l’indice Euro Stoxx 50 est comprise entre -20% et 0% par rapport à son niveau initial, l’investisseur sera remboursé de 100% de la valeur liquidative de référence majorée d’un gain fixe et prédéterminé de 4% ;- Enfin, si l’indice Euro Stoxx 50 est stable ou en hausse par rapport à son niveau initial, l’investisseur est remboursé 100% de la valeur liquidative de référence majorée d’un gain fixe de 7%.« Le gain fixe en cas de remboursement anticipé ou à l’échéance de 5 septembre 2014 est limité, prévient Federal Finance Gestion. L’investisseur peut donc de ne pas profiter intégralement de la hausse de l’Euro Stoxx 50 du fait du mécanisme de plafonnement des gains. »Accessible dès 1.000 euros, le fonds est commercialisé du 1er juin au 16 juillet 2016 en assurance-vie et jusqu’au 21 juillet 2016 en compte-titres et PEA.

Fidelity a quitté une initiative emmenée par Jamie Dimon pour créer un code de bonnes pratiques pour les conseils d’administration américains, illustrant les divisions entre les principaux investisseurs mondiaux au sujet de la gouvernance d’entreprise, rapporte le Financial Times. Jamie Dimon, président et directeur général de JPMorgan Chase, a conduit plusieurs séries de discussions ces derniers mois afin d’établir la manière dont les conseils d’administration devraient se comporter, notamment avec les actionnaires. Cette initiative implique les leaders des principales sociétés de gestion et des investisseurs comme Warren Buffett. Récemment, de grandes entreprises américaines (General Electric, General Motors, Verizon) ont rejoint le projet. Mais Abigail Johnson, le directeur général de Fidelity, a décidé de ne pas signer un projet de déclaration de principes qui circulait dans le groupe et qui se compose d’une dizaines de pages. Wellington Management aurait aussi déclaré forfait.

La société de gestion suédoise Öhman va lancer un fonds indiciel sur les actions monde avec un filtre éthique, rapporte Realtid.se. Le nouveau fonds répliquera l’indice MSCI Monde, mais exclura les entreprises réalisant plus de 5 % de leur chiffre d’affaires dans l’armement, le tabac, la pornographie, l’alcool et les jeux. Pour réaliser ce filtre éthique, Öhman travaille en partenariat avec GES.

Société Générale Securities Services (SGSS) au Luxembourg a annoncé avoir été mandaté par la société de gestion Bedrock pour assurer la distribution transfrontalière de 20UGS (UCITS) FUNDS, sa SICAV domiciliée au Luxembourg. Conforme à la Directive UCITS V, le fonds 20UGS (UCITS) FUNDS est distribué désormais dans 4 pays en Europe et représente 230 millions d’euros d’actifs sous gestion. Dans le détail, SGSS fournit les services d’agent de transfert, de distribution de gestion des formalités administratives et juridiques, de services d’enregistrement de fonds, de suivi des requêtes et de veille réglementaire. Le périmètre géographique est constitué de l’Allemagne, du Royaume-Uni, de la Suisse et de la Suède, indique un communiqué. Bedrock est une société de gestion et de conseil, située à Genève, Londres et Monaco qui gère actuellement plus de 9 milliards de dollars pour sa clientèle. La marque 20UGS (UCITS) FUNDS est une SICAV composée de 5 fonds conformes aux UCITS domiciliée au Luxembourg.

BNP Paribas Securities Services (BP2S) vient de nommer Alessandro Gioffreda en tant que nouveau responsable de l’Europe continentale. Membre du comité exécutif de BNP Paribas Securities Services, l’intéressé était depuis 2001 responsable de six pays dont l’Italie.

Annoncée en avril 2015 après plusieurs mois de négociations, l’opération consistant à jumeler Santander AM et Pioneer, la filiale d’UniCredit, serait suspendue, selon des sources financières citées par l’Agefi. « Nous nous en tenons aux propos tenus il y a quelques semaines par notre directeur général, Federico Ghizzoni, à savoir que nous attendons des décisions réglementaires avant de commenter », a indiqué la banque italienne, contactée par le quotidien. Lors de l’annonce de l’union, Federico Ghizzoni avait indiqué espérer la finaliser d’ici fin 2015. Si Bruxelles a donné son feu vert à la partie européenne de l’opération le 27 mai, la BCE ainsi que les banques centrales d’Italie et d’Espagne doivent encore donner leur aval. Entretemps, Reuters a fait état d’une annulation de l’opération. «La vente est actuellement gelée [et] le nouveau management réexaminera l’opération», indiquait une source à Reuters le 24 mai, en référence au départ de Federico Ghizzoni, dont le remplacement est supervisé par le cabinet Egon Zehnder. «On peut s’attendre à ce que le dossier Pioneer revienne sur le marché», indique une source bancaire à L’Agefi.

State Street Global Advisors (SSGA) enrichit sa gamme de fonds dédiés à la dette émergente. En toute discrétion, le gestionnaire d’actifs américain a en effet lancé le 5 avril dernier un fonds « smart beta » sur la dette souveraine de 18 pays émergents de l’indice Barclays EM Local Currency Government (Hors Chine et Inde). Baptisé State Street Multi Factor Premia EM Bond, ce nouveau véhicule adopte une gestion systématique et une approche multifactorielle, en se penchant plus particulièrement sur la qualité et la volatilité.Concrètement, la qualité de la dette souveraine de chaque pays est évaluée à partir de plusieurs facteurs fondamentaux. Six critères macro-économiques et, donc, six indicateurs ont été retenus : l’endettement actuel (dette publique/PIB), la situation budgétaire (équilibre budgétaire/PIB), la croissance économique (consensus sur les niveaux de PIB), les créanciers extérieurs (dette extérieure brute/PIB), la situation nette (position extérieure nette/PIB) et, enfin, la gouvernance (indicateurs de gouvernance de la Banque mondiale). Cette analyse permet alors de calculer et d’attribuer un score par pays. Le score de « qualité » est affiné en fonction de la dynamique de chaque pays, avec un biais en faveur des économies les plus solides (par rapport à leur zone géographique) et de celles qui s’améliorent (en relatif dans le temps), et au détriment des celles plus faibles ou qui se dégradent, précise la société de gestion. Les pays sont ensuite classés en fonction de leur score. Dans la construction du portefeuille, la part de dette de chaque pays est repondérée par rapport à l’indice de référence.Le fonds prend également en compte le facteur « volatilité ». A cet égard, un seuil de déclenchement lié à la volatilité est intégré pour capter les forts mouvements de marché. Ce seuil de déclenchement est volontairement élevé afin de jouer le rôle de garde-fou lorsque les rendements sont dictés par la confiance des marchés et le moral des investisseurs plutôt que par les données économiques fondamentales. L’analyse quotidienne de la volatilité des rendements permet ainsi de réduire l’exposition à tel ou tel pays en cas de stress.Disponible aux Etats-Unis depuis le mois d’avril, le fonds est également enregistré en France, en Allemagne, aux Pays-Bas et au Royaume-Uni. A fin avril, ce nouveau véhicule avait déjà levé 86 millions de dollars.

Le groupe allemand Deutsche Bank a annoncé, ce mercredi 8 juin, que Quintin Price, actuel responsable de Deutsche Asset Management (Deutsche AM) et membre du directoire, s’apprête à quitter la banque. Après avoir pris un congé pour des raisons de santé mi-avril, Quintin Price a en effet demandé au groupe bancaire de mettre fin à son contrat avec effet au 15 juin, précise Deutsche Bank dans un communiqué. A l’occasion d’une réunion qui s’est tenue ce 8 juin, le conseil de surveillance de l’établissement a accepté la demande de Quintin Price. L’intéressé entend en effet se concentrer pleinement à son traitement médical, précise Deutsche Bank. Le conseil de surveillance a d’ores et déjà commencé à chercher un successeur à Quintin Price pour prendre la direction de Deutsche AM. En attendant, Jon Eilbeck, directeur des opérations à l’échelle mondiale et responsable de l’Asie-Pacifique chez Deutsche AM, va assurer l’intérim. Quintin Price avait rejoint Deutsche Bank en octobre 2015 et avait été nommé à son directoire en janvier 2016.

Le gestionnaire d’actifs français Amiral Gestion a nommé Pablo Martinez Bernal au poste de responsable des relations avec les investisseurs en Espagne, rapporte le site spécialisé Funds People. L’intéressé officiait précédemment en qualité de spécialiste produits au sein du département d’analyse de Bestinver Asset Management. Il travaillera au sein du bureau de Barcelone d’Amiral Gestion et sera rattaché à François Badelon, fondateur et président de la société de gestion. Pablo Martinez Bernal, qui compte plus de 11 ans d’expérience dans le secteur de la gestion d’actifs, a travaillé précédemment chez Allfunds Bank, BNP Paribas Real Estate, Triodos Bank, Optimal Investments Services ou encore HSBC.

Natixis Global Asset Management (Natixis GAM) renforce son équipe italienne avec le recrutement de Marco Avonto en tant que directeur commercial pour la clientèle institutionnelle et d’Edi Grzunov comme commercial senior dédié à la distribution retail.Marco Avonto travaillait précédemment chez Azimut où il était responsable de la structuration des mandats au sein de la division Institutional & Business Partners. Avant cela, il était responsable des gestions pour la clientèle institutionnelle d’Eurizon Capital (groupe Intesa Sanpaolo). Edi Grzunov, de son côté, était depuis 2007 sales manager auprès de VG Asset Management à Lugano. Marco Avonto sera rattaché à Antonio Bottillo, country head et executive managing director pour l’Italie de Natixis GAM, tandis qu’Edi Grzunov travaillera sous la direction de Barbara Galliano, responsable de la distribution retail et directeur marketing pour l’Italie.

Azimut Global Advisory, la structure du groupe Azimut créée pour fournir un service de conseil aux clients fortunés, vient de recruter à Rome Massimo Bocci en provenance de Fineco, rapporte Bluerating. L’intéressé est spécialisé dans le conseil aux patrimoines élevés et serait à la tête d’un portefeuille clients de plus de 100 millions d’euros.

La société de gestion britannique M&G Investments vient de signer un partenariat avec Banca Generali, qui prévoit la distribution de sa gamme de fonds aux clients privés de la banque en Italie. Cette dernière compte plus de 300.000 clients et plus de 1.700 conseillers financiers.Outre la distribution de la gamme de fonds de M&G Investments, l’accord prévoit le lancement de BG Selection SICAV – M&G Multi Asset Allocation, un fonds multi-classes d’actifs réalisé sur mesure pour Banca Generali par M&G Investments. Ce produit sera géré par Juan Nevado et Craig Moran et cherchera à offrir des rendements annualisés entre 5 % et 10 % avec un profil de volatilité compris entre 5 % et 12 %.De plus, plusieurs compartiments M&G seront utilisés au sein des solutions BG Solution et BG Stile Libero du groupe Banca Generali.Pour M&G, cet accord est le quatrième depuis le début de l’année : début avril, M&G a signé des accords avec Banca Fideuram-Intesa San Paolo Private Banking, Allianza Bank Financial Advisors et Banca Aletti.