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18/10/2016

UFF builds presence serving IFAs

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }a:link { } Union Financière de France (UFF) on 17 October announced the acquisition of Infinitis, the largest French grouping of IFAs, by CGP Entrepreneurs, its affiliate dedicated to independent financial advisers (IFAs), to create “a leading group in the IFA services industry,” according to a statement. Infinitis, launched in 2009 by Bruno Delpeut, assists over 250 agencies and 350 IFAs. “This group brings together independents as part of a new approach to client relationships, allying competence and proximity,” says UFF. After the operation, CGP Entrepreneurs now has over 300 partner agencies. This structure “plans to become the leading group in the market, able to meet the new challenges of the profession and to federate agencies who choose to work as part of a network in order to build high-performance tools and resources to develop and secure their activities,” a statement says.
18/10/2016

ETPs had inflows of USD30bn in September

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }a:link { } In September, the global market in exchange-traded products (ETP) posted inflows of nearly USD30bn, after USD39bn in the previous month, according to statistics released by db X-trackers, an affiliate of Deutsche Asset Management. Thanks to this performance, assets in ETPs now total approximately USD3.3trn, up by 1.1% compared with August. Most of these subscriptions went to ETPs listed in the United States, which posted net inflows of USD18bn, after USD27.52bn in August. ETPs listed in Asia-Pacific, for their part, have posted inflows of USD9.7bn (USD5.2bn in August), while European ETPs have attracted USD2.3bn in inflows (USD6.6bn in August). In terms of asset classes, ETFs (exchange-traded funds, a subcategory of ETPs) of equities were by far the most popular, with inflows of USD20bn in September. Bond ETFs were not left out, with USD9.1bn in subscriptions. The dynamic is more modest for commodity ETFs, with net inflows of USD855m in September alone.
18/10/2016

Kaltchuga finds opportunities in Russian and Ukrainian markets

The asset management firm Kaltchuga Capital Management, a specialist in Russian equities, is returning to health, not only because its assets are up slightly, but also because its heads estimate that investors put off by geopolitical risks will be interested in both the Russian and Ukrainian markets.“Most Russian indicators are positive,” Alexandre Starinsky, head of research at Kaltchuga, told NewsManagers on 17 October in Paris. “It should be mentioned that the Russian economy has undergone drastic adjustments in the past few years, with its GDP halved, and currency which has lost half its value, but also external debt which represents only 40% of GDP. And in this context, Russian businesses have cleared their books while getting closer to Western practices in terms of corporate governance.In Ukraine, the situation remains more tense economically, but Starinsky estimates that this market, supported by the IMF and already reformed, presents some opportunities for qualified investors. Kaltchuga has had offices in Kiev with a Ukrainian partner for about 18 months, to study investment possibilities.Meanwhile, assets under management at Kaltchuga total about USD45m, of which USD36m are in the strategy dedicated to Russian equities, after a peak of nearly USD400m. The rebound has been hard but Starinsky is optimistic, as the firm has als developed an owners’ equity activity over several years in real estate. This expertise may also be opened to external investors in case of new projects.
18/10/2016

Royal London AM adds to sales team in United Kingdom

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }a:link { } The British asset management firm Royal London Asset Management (RLAM) has announced the recruitment of two new employees to be responsible for development of activities as part of a move to strengthen the distribution and wholesale segments in the United Kingdom. Filippo Madonia and Paul Keogh will be responsible for covering Scotland and south-east England, respectively. They will place the emphasis more particularly on the independent financial adviser sector, in which RLAM is seeking to accelerate its development. Madonia joins from M&G Investments, where he had served as director of development for Scotland and Northern Ireland. He had previously worked at Prudential, Prudential Assurance and Friends Provident. For his part, Keogh had previously worked at Premier Asset Management as business development consultant for south-east England. Over his career, he has also served at Kames Capital and Cofunds. Madonia and Keogh will both report to Phil Reid, head of wholesale at RLAM since his arrival at the firm in March 2016.
18/10/2016

Pimco adds to alternative asset management team

The US asset management firm Pimco on 17 October announced that it has recruited Alice Cavalier as senior vice president on its team dedicated to alternative investments. In her new role, Cavalier will concentrate on analysis of stressed and distressed investments in Europe. She will be based in London, and joins a team of 110 investment professionals worldwide.Cavalier joins from Bayside Capital, an affiliate of the private equity firm HIG Capital, a specialist in special situations and distressed debt. She had previously worked as an analyst in the leverage & acquisition finance department at Morgan Stanley.Pimco currently has about USD26bn in assets under management in investment strategies.
18/10/2016

La Turquie organisera un référendum sur le régime présidentiel

La réforme des institutions visant à la mise en place d’un régime présidentiel fort en Turquie fera l’objet d’un référendum quelle que soit l’issue du débat au Parlement, a précisé le Premier ministre turc Binal Yildrim aujourd’hui. Toute modification de la constitution nécessite le vote de 367 députés sur les 550 que compte l’assemblée pour être adoptée alors que le parti du Président, l’AKP, ne dispose que de 317 sièges. La réforme pourra faire l’objet d’un référendum si elle obtient l’appui de 330 législateurs.
18/10/2016

Les hedge funds global macro tirent parti du repli de la livre

Les stratégies global macro des fonds d’arbitrage ont enregistré un gain de 3,3% sur la semaine allant du 4 au 11 octobre, durant laquelle le sterling a connu un «flash crash», selon les statistiques de Lyxor. Sur le mois en cours, leur performance est de 5,4%, ce qui ramène à 1,7% les pertes des hedge funds global macro depuis le début de l’année. «Les positions vendeuses sur la livre se sont révélées les plus profitables, le cable (dollar-livre, NDLR) ayant plongé en raison des spéculations sur le fait que le Royaume-Uni se dirige vers un hard Brexit», note Lyxor.
18/10/2016
Gestion d'actifs

Un rapport américain critique l’influence des hedge funds

Chargé de gérer le régime de retraite de ses fonctionnaires, le Bureau du contrôleur général de l’Etat de New York a subi un manque à gagner de 3,8 milliards de dollars (3,45 milliards d’euros) lié à la dépendance de son système de retraite aux hedge funds, selon un rapport critique publié hier par le Département des services de gestion financière (DFS) de cet Etat. Ce rapport précise que des commissions totalisant près de 1,1 milliard de dollars ont été versées depuis 2009 à des gérants externes «absolute return». Il estime qu’un recours à des gérants classiques d’actions mondiales aurait permis de générer 2,7 milliards de dollars de gains supplémentaires.
Gestion d'actifs
18/10/2016
Gestion d'actifs

Thomson Reuters met le turbo sur son flux de données

Thomson Reuters posera le mois prochain les premiers jalons en vue du lancement de son nouveau flux de données à haut débit permettant d’alimenter les ordinateurs des intervenants du trading à haut fréquence avec des cours actualisés dix fois plus rapidement qu’actuellement sur sa plate-forme de négociation Matching dédiée au marché des changes, indique le groupe dans un courrier à ses clients. Ces derniers pourront avoir accès à ce nouveau flux pour le tester à partir du mois prochain en vue d’un lancement effectif au premier trimestre 2017.
Gestion d'actifs
18/10/2016

Grisbee lève 3 millions d’euros pour démocratiser la gestion de patrimoine

La Fintech Grisbee n'est pas encore «approuvée» par les utilisateurs qu'elle intéresse déjà les investisseurs. Comme il l'avait fait avec Yomoni, spécialisée dans gestion de l'épargne, le Crédit Mutuel Arkéa a investi sur une version en bêta test de la start-up qui veut digitaliser le conseiller en gestion de patrimoine (CGP). La banque finance à hauteur de 3 millions d'euros la totalité de l'investissement dans cette solution visant «12 millions de ménages» qui veulent mieux gérer leur argent, grâce à un conseiller en ligne.
18/10/2016
Gestion d'actifs

Florent Zaffaroni : Faire un footing dans le vignoble alsacien avec Muse dans les oreilles

Entré dans la gestion d’actifs par le back office, Florent Zaffaroni, multigérant chez CamGestion, possède un parcours professionnel atypique dans lequel il puise pour construire ses positions contrariantes. Aujourd’hui responsable d’une vingtaine de fonds pour plus d’un milliard d’euros d’encours. Il n’en garde pas moins un goût pour les choses simples, des sessions musicales avec ses amis au vignoble de Bourgogne, en passant par ses vacances familiales sur la côte Atlantique.
Gestion d'actifs
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18/10/2016
Gestion d'actifs

La multigestion de CamGestion en attente d’une baisse des marchés pour renforcer ses positions

Evoluant au sein de la galaxie BNP Paribas, la multigestion de CamGestion a su optimiser les forces de la sélection de FundQuest Advisor et des gestions des différentes filiales du groupe, tout en conservant une architecture ouverte à 50%. Autonome dans ses relations avec les gérants externes, l'équipe est en charge d’une vingtaine de fonds de fonds représentant 1,2 milliard d’euros d’encours.
Gestion d'actifs
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18/10/2016
Gestion d'actifs

BNP Paribas Cardif intègre le private equity dans les contrats d'assurance-vie en UC

Après CNP assurances et AXA, c’est au tour de BNP Paribas Cardif et BNP Paribas Banque privée d’introduire un support de private equity dans leurs contrats d’assurance-vie en unité de compte. Ce fonds de capital investissement destiné à une clientèle avisée est disponible depuis le 10 octobre. Il est géré par Idinvest partners alors que le fonds Axa (40 millions d’euros) a été confié à NextStage et celui de CNP Assurances à Ardian. Grâce à ce fonds, BNP Paribas compte investir dans l’économie réelle, précisément, dans les entreprises françaises et européennes non cotées, de taille intermédiaire (ETI). Cette nouvelle classe d’actifs offre aussi une source de diversification qui intéresse de plus en plus la banque et l’assurance. Elle a été rendue possible grâce à la loi Macron du 6 août 2015 qui permet aux épargnants d’investir dans le private equity dans le cadre d’un contrat d’assurance vie ou de capitalisation.
Gestion d'actifs
17/10/2016

Les hedge funds global macro profitent de la chute du sterling

Les stratégies global macro des fonds d’arbitrage ont enregistré un gain de 3,3% sur la semaine allant du 4 au 11 octobre, durant laquelle le sterling a connu un «flash crash», selon les statistiques de Lyxor. Sur le mois en cours, leur performance est de 5,4%, ce qui ramène à 1,7% les pertes des hedge funds global macro depuis le début de l’année. «Les positions vendeuses sur la livre se sont révélées les plus profitables, le cable (dollar-livre, NDLR) ayant plongé en raison des spéculations sur le fait que le Royaume-Uni se dirige vers un hard Brexit», note Lyxor.
17/10/2016
Gestion d'actifs

Thomson Reuters va lancer son flux de données à haut débit

Thomson Reuters posera le mois prochain les premiers jalons en vue du lancement de son nouveau flux de données à haut débit permettant d’alimenter les ordinateurs des intervenants du trading à haut fréquence avec des cours actualisés dix fois plus rapidement qu’actuellement sur sa plate-forme de négociation Matching dédiée au marché des changes. Le nouveau flux Matching Binary Multicast portera la fréquence d’actualisation des données de marché en temps réel à 25 millisecondes, indique Thomson Reuters dans un courrier à ses clients. Ces derniers pourront avoir accès à ce nouveau flux pour le tester à partir du mois prochain en vue d’un lancement effectif au premier trimestre 2017.
Gestion d'actifs
17/10/2016

« Renforcer notre présence sur l’obligataire et le multi-asset est une priorité»

Dans un entretien à NewsManagers, Jean-Denis Bachot, le nouveau responsable du bureau de Fidelity International en France et président de FIL Gestion, fait le point sur une année 2016 « compliquée » et évoque les projets de la société de gestion. L’ambition est de diversifier les actifs, afin de contrebalancer la forte exposition sur les actions.
17/10/2016
Fonds

Woodford va ouvrir son fonds aux Européens

Neil Woodford a lancé une version irlandaise de son fonds vedette Woodford Equity Income afin de pouvoir attirer des investisseurs d’Europe continentale, rapporte Citywire. Ce produit sera un fonds nourricier du fonds principal. Il a un format Ucits. La boutique de Neil Woodford, l’ancien gérant star d’Invesco Perpetual, gère désormais 14,8 milliards de livres.
Fonds
17/10/2016

KBL epb se renforce au Royaume-Uni

KBL European Private Bankers (KBL epb), dont le siège se trouve à Luxembourg et qui opère dans cinquante villes en Europe, a annoncé la signature d’un accord pour l’achat par sa filiale britannique Brown Shipley de The Roberts Partnership, une société de gestion et de planification patrimoniale établie au Royaume-Uni. L’acquisition de The Roberts Partnership, qui emploie 20 collaborateurs et gère plus de 500 millions d’euros d’actifs, accompagnera la stratégie de Brown Shipley en matière de conseils financiers à sa clientèle.Cette nouvelle acquisition est la quatrième de KBL epb en deux ans et fait suite à l’annonce en avril 2016 de l’acquisition d’Insinger de Beaufort, l’une des principales banques privées néerlandaises, également active au Royaume-Uni. En juillet 2015, Brown Shipley a acquis Hampton Dean, société indépendante de planification financière agréée établie au Royaume-Uni.
17/10/2016

Dipankar Shewaram rejoint Odey AM

Odey Asset Management a recruté Dipankar Shewaram qui intègre l'équipe d’investissement de Tim Bond, qui gère notamment le fonds Odey Odyssey, rapporte le site spécialisé Investment Week. La nouvelle recrue, qui connaît les dirigeants d’Odey AM depuis une dizaine d’années, a travaillé précédemment chez BlueBay Asset Management, puis Western Asset Management, avant de cofonder le hedge fund Goldbridge Capital Partners, qui a ensuite été fermé en 2015.
17/10/2016

MAN Group rachète Aalto pour diversifier son offre dans l'immobilier

A l’offensive sur tous les fronts. Une acquisition, une nouvelle activité, de bons résultats et des rachats d’actions. La société de gestion alternative Man Group a annoncé le 14 octobre, à l’occasion de la publication de ses résultats trimestriels, son intention d’augmenter ses investissements dans le secteur immobilier via l’acquisition, pour un montant non précisé, du gestionnaire d’actifs Aalto, implanté en Europe et aux Etats-Unis.L’acquisition de cette société de gestion, dont les actifs sous gestion s'élèvent à 1,7 milliard de dollars à fin septembre 2016, devrait être bouclée en janvier 2017, précise un communiqué. Lancée en 2010, Aalto est spécialisée dans l’immobilier et les stratégies de dette. Pour diversifier sa gamme de produits, Man a en outre annoncé la création d’une nouvelle division, Man Global Private Markets, chargée de développer des stratégies transversales et de long terme sur des marchés comme l’immobilier, le crédit et les infrastructures. Dans cette perspective, Aalto et son expertise dans l’immobilier constitueront une pièce maîtresse dans le nouveau dispositif, souligne Man.Le groupe a par ailleurs annoncé une hausse de 6% ou 4,3 milliards de dollars de ses actifs sous gestion au troisième trimestre, à 80,7 milliards de dollars, dont 2,5 milliards de dollars au titre des plus-values et 1,3 milliard de dollars au titre des souscriptions nettes soutenues par la demande des clients institutionnels pour ses fonds quantitatifs et ses fonds de fonds.Man Group compte enfin racheter jusqu'à 100 millions de dollars de ses propres actions et continuera de réfléchir à d’autres acquisitions.
17/10/2016
Fonds

BlackRock gère le fonds le plus « sale » du Royaume-Uni

Un fonds de BlackRock investi en Europe de l’Est et en Asie a été désigné comme le fonds le plus «sale» du Royaume-Uni par As You Sow, une organisation à but non lucratif, dans le cadre de la première étude sur l’exposition des fonds aux industries polluantes citées dans le Financial Times. Le fonds Emerging Europe, qui affiche un encours de 129 millions de dollars, a une empreinte carbone 176 fois plus importante que le fonds le plus propre du classement, le Sustainable World Trust de Royal London. Son empreinte carbone est aussi 10 fois plus importante que celle de l’indice MSCI Emerging Markets. Deux fonds de Standard Life Investments et un fonds de Schroders figurent aussi parmi les cinq produits les plus pollués.
Fonds
17/10/2016
Fonds

Woodford s’ouvre aux investisseurs européens

Neil Woodford a lancé une version irlandaise de son fonds vedette Woodford Equity Income afin de pouvoir attirer des investisseurs d’Europe continentale, rapporte Citywire. Ce produit sera un fonds nourricier du fonds principal. Il a un format Ucits. La boutique de Neil Woodford, l’ancien gérant star d’Invesco Perpetual, gère désormais 14,8 milliards de livres.
Fonds
17/10/2016

Les sociétés de private equity et hedge funds se féminisent

Les femmes accèdent davantage à des postes à responsabilités dans les sociétés de private equity et de hedge funds au Royaume-Uni : un associé (partner) sur huit était une femme l’an dernier, contre un sur dix l’année précédente, selon une étude de DHR International citée par le Financial Times. En 2015, 405 associés dans les firmes régulées étaient des femmes, sur 3.509. En 2014, il y en avait 378 sur 3.666.
17/10/2016

Ashmore voit ses encours progresser de 4% sur trois mois

A l’issue de son premier trimestre fiscal, clos au 30 septembre 2016, le gestionnaire d’actifs britannique Ashmore, spécialiste des marchés émergents, a fait état d’une progression de 4% de ses encours. Ses actifs sous gestion s’établissent ainsi à 54,6 milliards de dollars à fin septembre 2016 contre 52,6 milliards de dollars à fin juin 2016. La société de gestion a précisé que sa collecte nette sur le trimestre a été nulle. Une bonne nouvelle malgré tout, Ashmore ayant subi une décollecte nette de 7,5 milliards de dollars au cours de son exercice fiscal 2015-2016 clos au 30 juin 2016.
17/10/2016

State Street GA nomme le patron de son activité ETF au Royaume-Uni

State Street Global Advisors (SSgA) vient de recruter Claire Perryman pour diriger son activité dédiée aux ETF au Royaume-Uni, rapporte Financial News. Basée à Londres, l’intéressée est rattachée à Rory Tobin, co-responsable de l’activité SPRD ETF. Elle remplace ainsi Eleanor Hope-Bell, qui a quitté la société en janvier 2016 pour lancer sa propre société de services financiers. Claire Perryman arrive en provenance du groupe BlackRock où elle était responsable des ventes de iShares sur les segments « wealth management » et « retail » depuis 8 ans. Elle a débuté sa carrière chez UBS avant de devenir responsable du développement de l’activité auprès des institutionnels au sein du hedge fund TriAlpha.
17/10/2016

Edram passe un accord de distribution en Italie

La société de gestion française Edmond de Rothschild Asset Management vient de signer un accord avec la société italienne de conseil financier Solfin Sim, qui lui permettra de distribuer sa gamme de fonds sur le marché italien des particuliers. « Le partenariat avec Solfin Sim démontre notre souhait de croître sur le marché italien retail », commente Elena Bossola, responsable de la distribution auprès de tiers en Italie (retail et wholesale) d’Edram.
17/10/2016

Calstrs va réinternaliser 20 milliards de dollars d'actifs

Le California State Teachers’ Retirement System prévoit de récupérer 20 milliards de dollars gérés par des sociétés externes, rapporte le Financial Times fund management. Le troisième plus gros fonds de pension américain explique cette décision par le niveau élevé des frais et des rendements décevants dans le secteur de la gestion. Calstrs, qui gère 193 milliards de dollars d’actifs, alloue actuellement la moitié de ses actifs à des sociétés de gestion externes. «La meilleure façon d’obtenir de meilleurs rendements n’est pas de trouver de meilleurs gérants, constate Jack Ehnes, le directeur général de Calstrs, dans une interview au FTfm. Chaque fois que nous payons 10 dollars à un gérant externe, nous pourrions payer 1 dollar si nous le faisions en interne. C’est un ratio plutôt impressionnant».

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