p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }a:link { } Timothy Tse, hitherto CEO of the asset management firm Value Partners, based in Hong Kong, has resigned from his position after 10 years at the firm, the specialist website Asian Investor reports. He was appointed as CEO in June 2012, after serving for three years as chief financial officer. Cheah Cheng Hye, founder and chairman of the firm, will serve as interim CEO until a successor to Tse can be appointed. Under the direction of Tse, assets under management at Value Partners have risen from USD8.5bn to USD15.6bn as of the end of December 2015. However, the asset management firm has seen USD1.8bn in net outflows in the first nine months of 2016, with assets down 11% to USD14bn as of the end of September 2016.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }a:link { } The Canadian pension fund Ontario Teachers’ Pension Plan (OTPP) has announced the appointment of Millan Mulraine as director and economist in chief, in which role he will report to Michael Wissell, senior vice president in charge of portfolio construction. Mulraine joins from TD Securities, where he spent over 10 years, most recently as deputy economist in chief in New York. In this position, he was responsible for directing the US economic and strategy research team for interest rates.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }a:link { } At a publication of its results, the British Royal London group has announced that its assets under management have topped GBP100bn for the first time in its history. As of 30 September 2016, assets totalled GBP101bn, up 20% compared with the end of December 2015 (GBP84.5bn). “This is a particularly good result at a time when many asset management firms were seeing high net outflows,” the group said in a statement. In the first nine months of 2016, the asset management affiliate of the group, Royal London Asset Management, has posted net inflows of GBP1.9bn , compared with GBP552m in the same period of 2015. Meanwhile, its Ascentric platform has posted gross subscriptions of GBP1.6bn, down from GBP1.9bn in gross inflows in the same period last year. Assets under administration totalled GBP11.8bn, up 17% compared with the end of December 2015.

Alain Dupuis, previously a fund manager specialised in banking sector stocks and financial companies at Oddo Asset Management, left the asset management firm in September to join Exane AM as an analyst and fund manager dedicated to the financial sector, according to his LinkedIn profile. Dupuis had worked at Oddo AM for five years, where he had been responsible for the sectoral funds Oddo European Banks and Oddo Valeurs Rendement. Before that, he served for over 11 years at Oddo Securities as a financial analyst and head of the team responsible for the European banking sector.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }a:link { } Vanguard is in the final stages of selecting the person who will lead its entry into the Italian market and its new office there, Bluerating reports. The search has been contracted to the headhunting firm Spencer Stewart, and covered competing players in the ETF segment. According to reports in Bluerating, Emanuele Bellingeri is said not to be prepared to leave iShares, where he leads the Italian activity. However, Enrico Camerini, head of institutional activities, is reportedly on Vanguard’s short list. The list is also reported to include Maura Giangrande, head of passive distribution for Southern Europe at Deutsche Asset & Wealth Management.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }a:link { } Players in wealth management will need to completely rethink their business models if they want to maintain their profitability. Growth in assets under management can be expected to slow, from 7% of average annual growth in the past five years to 5% per year until 2020, due to low returns, according to a study of the outlooks for the wealth management industry (“Running Faster to Stand Still,”) released on 4 November by Oliver Wyman, and carried out in partnership with Deutsche Bank Research. Commissions will probably suffer due to higher transparency standards, the emergence of new competitors, and movement to passively-managed products. “The sources of performance for wealth management have changed in the past few years, and the players in the industry will need to take measures on costs and develop more customer relationships to maintain revenues,” explains Philippe Bongrand, partner asset management at Oliver Wyman. The industry can be expected to explore new sources of creation of value, such as platforms which allow investors to access investment opportunities in direct real estate or in growth sectors, for example.

Le niveau moyen des mesures d’accompagnement a atteint 22,2% au troisième trimestre en Ile-de-France pour les transactions locatives de bureaux supérieures à 1.000 m², indique lundi ImmoStat, contre 22% au trimestre précédent. Les transactions de bureaux supérieures à 5.000 m² continuent à bénéficier d’un accompagnement plus important avec un différentiel de +4 points par rapport aux autres transactions. Le taux moyen des mesures d’accompagnement varie d’un secteur de marché à l’autre, de 15,5% dans Paris Sud à 27,2% à La Défense. Parmi les évolutions les plus importantes du trimestre, on observe un reflux des accompagnements de -0,7 point à La Défense.

GIC, le fonds souverain de Singapour, a annoncé lundi le rachat de P3 Logistic Parks, société tchèque spécialisée dans l’acquisition, le développement et la gestion de plates-formes logistiques, pour 2,4 milliards d’euros. Les vendeurs sont l’américain TPG Real Estate et le canadien Ivanhoe Cambridge. P3 Logistic Parks gère un total de 163 plates-formes logistiques dans neuf pays européens. «C’est la plus importante transaction européenne immobilière cette année», souligne le communiqué commun aux quatre groupes.

Le moral des investisseurs et des analystes de la zone euro s’est encore amélioré en novembre pour atteindre son niveau le plus élevé de l’année, montre lundi l’enquête mensuelle de l’institut allemand Sentix. Son indice de confiance a atteint 13,1 ce mois-ci contre 8,5 en octobre alors que les économistes interrogés par Reuters le prévoyaient en moyenne à 9,1.

Le portefeuille moyen compte 46% d’actions, 40% d’obligations, 6% de cash et 8% d’actifs alternatifs.

Le fonds d'investissement américain pourrait participer au buy-out du gestionnaire immobilier coté à Singapour.

Les gestions n’ont quasiment pas modifié leurs objectifs après un mois d’octobre atone sur les Bourses. Le CAC 40 et l’EuroStoxx gagneraient de 9 à 10% en un an.

La croissance de l’activité dans la zone euro en octobre a été moins forte que prévu initialement, montraient vendredi les résultats définitifs de l’enquête mensuelle Markit auprès des directeurs d’achats. L’indice PMI composite est ressorti à 53,3 en octobre, un chiffre indicateur d’une croissance de l’activité mais inférieur à l’estimation de 53,7 publiée fin octobre. En septembre, l’indice était ressorti à 52,6, son plus haut niveau depuis janvier. L’indice PMI des services est également en hausse, à 52,8 après 52,2 en septembre, mais inférieur à l’estimation «flash» qui le donnait à 53,5.

La banque suisse a réalisé la majeure partie des réductions de coûts prévues dans ses activités de gestion de fortune en supprimant environ 400 postes, a déclaré le président de la division, Jürg Zeltner, dans un entretien publié samedi par le quotidien Finanz und Wirtschaft. «Personne n’aime faire ça mais le ratio d’exploitation actuel de près de 65% protège la rentabilité et nous assure une meilleure position de départ», a ajouté celui-ci, en précisant que quelques réductions d’effectifs supplémentaires pourraient avoir lieu d’ici à fin 2016.

Selon les résultats de l’édition 2016 de l’Observatoire des Retraites Européennes d’Eres, l'épargne retraite des Français atteint 767 milliards d’euros en 2015, en hausse de 4% par rapport à 2014.

Contrairement aux PME françaises non cotées qui ouvrent rarement leur capital à leurs salariés, de nombreuses sociétés de gestion entrepreneuriales n’hésitent pas à le faire. Si certaines recourent à cette formule dans un but de transmission, la plupart l’utilisent comme un outil de fidélisation des équipes.

Les activités de la société sont entrain de migrer vers deux sociétés de gestion au sein desquelles les actifs seront également transférés.

Dix-neuf investisseurs ont appelé à un moratoire sur les activités pétrolières et gazières dans les hautes mers de l’Arctique. Conscients des enjeux, notamment financiers, liés aux risques environnementaux, les investisseurs font de plus en plus entendre leur voix sur ces questions. Dernier engagement en date : l’appel à la protection des hautes mers de l’Arctique par un groupe de dix-neuf investisseurs représentant au total plus de 5.000 milliards d’euros sous gestion. Parmi eux, plusieurs sociétés françaises comme Mirova et sa maison mère Natixis Asset Management, ainsi que trois autres investisseurs - l’Erafp, l’Ircantec et Prefon. Le groupe AXA et BNP Paribas Investment Partners font également partie des signataires. Dans leur déclaration, ils demandent un « moratoire à durée indéterminée » sur toutes les activités d’exploration pétrolière et gazière et appellent « au respect des engagements pris en matière de lutte contre le changement climatique », notamment lors de l’octroi ou de la prolongation des licences d’exploitation. Seules les entreprises présentant des risques opérationnels minimes devraient se voir attribuer de telles licences et les populations autochtones devraient davantage participer au processus d’approbation des projets, estiment-ils. Autre demande : que les entreprises pétrolières s’abstiennent d’explorer les zones qualifiées « de haute importance écologique » et qu’elles rendent leurs licences publiques. « A la veille du Climate Finance Day de Casablanca, nous souhaitons que les entreprises et les responsables politiques fassent de la question de l’Arctique une priorité, et qu’ils recherchent des solutions pour une meilleure protection de la région », souligne Philippe Zaouati, le directeur général de Mirova. Ces zones ne dépendant d’aucune souveraineté nationale, la déclaration sera envoyée aux Etats membres du Conseil de l’Arctique.

Le Fonds de Réserves pour les Retraites (FRR) souhaite investir entre 50 et 100 millions d’euros sur le segment du capital risque et du capital innovation. Les fonds devront être investis dans des entreprises non cotées dont le siège social se situe en France. Son appel d’offres est composé de deux lots au sein desquels un ou deux mandats de gestion en fonds dédié seront attribués, ce pour une durée de 12 ans minimum. Les sociétés candidates doivent justifier d’une expérience dans la gestion de fonds de capital risque et disposer de l’agrément AIFM. Un maximum de dix dossiers sera retenu par lot. Date limite d’envoi des dossiers de candidature : 6 décembre 2016 (à midi) Lire l’avis complet ici.

La croissance de l’activité dans la zone euro en octobre a été moins forte que prévu initialement, selon les résultats définitifs de l’enquête mensuelle Markit auprès des directeurs d’achats, publiés ce matin. L’indice PMI composite est ressorti à 53,3 en octobre, un chiffre indicateur d’une croissance de l’activité mais inférieur à l’estimation de 53,7 publiée fin octobre. En septembre, l’indice était ressorti à 52,6, soit à son plus haut niveau depuis janvier.

La société de gestion norvégienne Odin lance le fonds actions américaines Odin USA. Le fonds sera géré par Vigdis Almestad et Harald Nissen. Le fonds a été lancé fin octobre, sous format Ucits. Il sera commercialisé en Norvège, Suède et en Finlande.

La société de gestion italienne Anima va ouvrir aux investisseurs particuliers son fonds Anima Global Macro Diversified lancé il y a un an avec une part institutionnelle. Il s’agit d’un fonds flexible mondial et multi classes d’actifs (actions, obligations, matières premières).

Kryalos vient de créer un fonds d’investissement immobilier alternatif spécialisé dans la logistique appelé Mona Lisa, rapporte Bluerating. Le fonds a déjà réalisé l’acquisition, pour 77 millions d’euros, d’un portefeuille de biens logistiques en Italie du Nord. Mona Lisa est le quatrième fonds immobilier alternatif spécialisé dans la logistique de Kryalos. La société gère environ 1,1 million de mètres carrés dans ce secteur.

Le spécialiste des produits structurés Gottex a levé au total 6,2 millions de francs en espèces auprès d’investisseurs institutionnels et privés fortunés, rapporte L’Agefi suisse. La société basée à Guernesey et cotée à la Bourse SIX a fait part de son intention d’émettre 20 millions de nouvelles actions au prix d’émission de 0,31 franc l’unité. Cette deuxième tranche de la recapitalisation annoncée en juin devrait porter le capital-actions à un peu plus de 105 millions de francs. Les nouveaux titres seront enregistrés et pourront être échangés à la Bourse suisse à compter de de vendredi.

Au troisième trimestre, la société financière suédoise Catella a enregistré des souscriptions nettes de 4,1 milliards de couronnes suédoises, contre 1,7 milliard de couronnes sur le trimestre précédent. La société a notamment drainé 2,4 milliards de couronnes sur ses fonds actions, obligataires et hedge funds. Ses encours sous gestion sont ressortis à fin septembre à 148,3 milliards de couronnes, soit une hausse trimestrielle de 7 %.

Banco Santander est en pourparlers pour racheter la participation de 50 % dans sa filiale de gestion d’actifs que la banque espagnole avait vendue à deux sociétés de private equity en 2013, rapporte Market Watch, citant des sources proches du dossier. Santander avait cédé la moitié de Santander Asset Management à Warburg Pincus et General Atlantic 3 il y a un an et demi dans le cadre d’une opération qui valorisait la filiale à 2 milliards d’euros. Cela avait permis à la banque espagnole d’enregistrer un gain net de 700 millions d’euros. La société de gestion d’actifs gérait 173,6 milliards d’euros d’encours sous gestion au 30 juin et plus de 700 salariés. Ces discussions interviennent alors que Santander et UniCredit ont abandonné leur projet de fusionner leurs sociétés de gestion d’actifs.

Bank Degroof Petercam renforce son équipe en Espagne avec le recrutement de quatre banquiers privés à Valence et à Barcelone, rapporte le site spécialisé Funds People. Maria Amparo Puchades et José Luis Boix rejoignent ainsi les équipes basées à Valence tandis qu’Ana Petschen et Josep Faja intègrent les équipes installées à Barcelone. Ana Petschen et Josep Faja arrivent tous deux en provenance du groupe Novo Banco. Ana Pestschen y officiait en qualité de conseillère financière patrimoniale depuis depuis 2006 après avoir travaillait à un poste similaire chez Barclays Bank pendant 12 ans. Pour sa part, Josep Faja était banquier privé senior chez Novo Banco depuis 2013. Avant cela, à partir de 2006, il a officié en tant que conseiller en investissements et en gestion d’actifs chez Popular Banca Privada. Au sein du bureau de Valence, Maria Amparo Puchades arrive en provenance de Bankia où, en 2011, elle avait été nommée directrice de l’activité de banque personnelle. Elle a débuté sa carrière chez Bancaja en tant que commerciale. Pour sa part, José Luis Boix arrive en provenance de CA Indosuez Wealth Management où il était banquier privé et responsable des relations avec les clients. Au cours de sa carrière, il a également officié chez Santander Private Banking.

Le fournisseur de fonds indiciels ETF Securities a nommé Liz Amaya au poste de directrice commerciale et de la distribution en Espagne, rapporte le site spécialisé Funds People. L’intéressée est chargée de maintenir les relations avec les clients existants dans la région tout en développant l’offre de la société de gestion auprès de nouveaux intermédiaires et investisseurs institutionnels en Espagne. Liz Amaya, qui travaille chez ETF Securities depuis 2013, continuera d’assurer la direction du département « Wealth and Intermediary Distribution » au Royaume-Uni. Liz Amaya compte plus de dix ans d’expérience dan le secteur financier britannique. Avant de rejoindre ETF Securities, elle a officié en qualité de gérante chez Barclays Wealth and Investment Management.

La société de gestion Muzinich vient de signer un accord de distribution en Italie avec IWBank Private Investments, la banque du groupe UBI Banca spécialisée dans la gestion des investissements d’individus et de familles. Ainsi, neuf fonds de la société de gestion fondée à New York en 1988 seront accessibles aux clients d’IWBank Private Investments (Muzinich Long Short Credit Yield Fund, Muzinich Enhanced Yield Short Term Fund, Muzinich Global Tactical Credit Fund, Muzinich Short Duration High Yield Fund, Muzinich Emerging Markets Short Duration Fund, Muzinich America Yield Fund, Muzinich Europe Yield Fund, Muzinich Global High Yield Fund et Muzinich Bond Yield ESG Fund).