Après deux années de fermeture, UBS Real Estate, la filiale immobilière du groupe bancaire suisse UBS a relancé le 1er décembre son fonds Euroinvest Immobilien, dont les encours s'élèvent à environ 1 milliard d’euros, rapporte le quotidien financier Börsen-Zeitung. Après de lourdes pertes et des sorties significatives, la société avait fermé le fonds à la mi-2014.

A peine trois ans après son rachat, Candriam est devenue une société très stratégique pour New York Life Investments Management (NYLIM). «Nous sommes non seulement leur plus grosse filiale de gestion mais Candriam constitue aussi la base de lancement du développement international de NYLIM " explique lors d’un point presse européen qui s’est tenu à Bruxelles, Naïm Abou-Jaoudé, directeur général de Candriam et par ailleurs président de New York Life Investment Management International. En Europe d’abord, la société de gestion a commencé à vendre les expertises des 9 boutiques de NYLIM. «Nous avons collecté cette année sur le credit corporate et le high yield US, des expertises développées par les autres sociétés de gestion de NYLIM» explique Naïm Abou-Jaoudé. Sous l’ombrelle de NYLIM International, la société de gestion a ouvert il y a quelques jours un bureau au Japon, doté de deux personnes qui devrait rapidement monter à 8 en raison de la forte demande des investisseurs pour une exposition hors Japon. «Nous sommes en train de répondre à un appel d’offre en actions géré selon des critères d’investissement socialement responsable. C’est tout à fait nouveau pour ce pays», se réjouit Naïm Abou-Jaoudé qui rappelle que le plus gros fonds de pension japonais, le GIPF, doit augmenter son allocation à l’international de 18 à 35 % soit 200 milliards d’euros de plus. En Corée, où NYLIM International est présent depuis deux ans, une personne supplémentaire a été recrutée. «Mais les investisseurs là-bas sont surtout friands d’expertise américaine», explique le dirigeant. Celui-ci regarde aussi de très près la Chine mais la forme de l’implantation n’a pas été encore décidée entre l’ouverture d’un bureau à Hong Kong ou ailleurs, ou la création d’une co-entreprise. «Nous envisageons un possible développement à l’horizon 2018", explique Naïm Abou-Jaoudé. Malgré l’existence de quelques accords commerciaux au Chili, l’Asie reste donc la priorité numéro un. Pour l’ex-Dexia Asset Management, après trois années passées à la création de sa nouvelle marque, son installation auprès des clients investisseurs institutionnels et une très belle croissance organique (12 milliards de collecte nette en 2015 et près de 5 milliards cette année), la société de gestion se dit prête à d'éventuelles acquisitions. «Mais il y a bien sûr 3 conditions indispensables : il faut que la cible soit complémentaire en termes de clients et/ou d’expertise et en termes de culture d’entreprise», insiste Naïm Abou-Jaoudé. Une société en Europe ou en Asie constituerait la cible idéale, tout comme une société de gestion travaillant dans le domaines des actifs réels (infrastructures, capital-investissement, etc). Outre ces développements, Candriam poursuit aussi la création de nouveaux fonds à très court terme. Un sur la robotique et les innovations technologiques et un autre en gestion alternative, géré selon une stratégie long-short dans le secteur des entreprises digitales.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } After two years of closure, UBS Real Estate, the real estate affiliate of the Swiss banking group UBS, on 1 December reopened its EuroInvest Immobilien fund, whose assets total about EUR1bn, to subscriptions, the financial newspaper Börsen-Zeitung reports. After heavy losses and significant outflows, the firm had closed the fund in mid-2014.

The global investor confidence index published by State Street stood at 98.9 in November, down by 0.3 points compared with its level of 99.2 in corrected figures for October. The causes of this development are that the index has turned down by 4.6 points in Asia, to finish at 116.1, and is down 2.6 points in Europe, to 86.5. The North American index, for its part, has posted a slight increase, from 95.6 to 95.7.“Although the global markets are continuing to discern the economic and political effects of a Trump presidency, following in the wake of Brexit, a decline in the global confidence index suggest that institutional investors remain reticent about accepting the initial reactions of the market,” says Ken Froot, one of the creators of the index. “It remains to be seen whether the stress associated with upcoming events, particularly the OPEC meeting at the end of November, and meetings of the ECB and the Federal Open Market Committee (FOMC) in December will have an additional impact on sentiment regarding risk by the end of the year.”

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Asset management at the Canadian Royal Bank of Canada (RBC) have completed the period of the end of October with good results. Net profits for asset management activities rose 41% year over year to CAD1.47bn, the group announced on 30 November. In fourth quarter alone, net profits for the profession totalled CAD396m, up by CAD141m, or 55%, year over year, largely due to the integration of City National, whose acquisition was completed in November 2015, and whose contribution to net profits has totalled CAD89m. Assets under management, also boosted by the addition of City National, have risen from CAD356.8bn one year ago to CAD394.2bn as of the end of October 2016. For the period ending on 31 October overall, the group has reported net profits of USD10.5bn, up 4% compared with the previous period. This growth “also reflects the successful integration of City National,” says Dave McKay, chairman and CEO of RBC, cited in a statement.

The asset management firm Axiom Alternative Investments (Axiom AI) has won a USD115m mandate from the US asset management firm Russell Investments. Since then, “Axiom has been registered with the Securities and Exchange Commission (SEC) and has been working on other development projects in North America,” the firm says in a statement. Axiom AI notes that it also won its first institutional mandates in 2016 with the launch of a dedicated EUR100m fund for a French institutional investor.Axiom AI, founded in 2006, now manages about EUR615m in assets via several strategies, including equities, subordinate debt issued by financial establishments, short-term bonds, and private placements.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Omnes Capital is reinforcing its international investor relations with the arrival of Miria Späth Werder as a partner. She will report to Martine Sessin-Caracci, managing partner. Werder, who will be based in Zurich, will work to contribute to growing the base of institutional investors at Omnes Capital internationally. Werder, a German, began her career in auditing (PwC and Ernst & Young) before in 2007 joining the private equity fund management firm Akina, in the finance department, and then took over as head of the marketing and investor relations unit for Europe.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Mirova, an affiliate of Natixis AM dedicated to socially responsible investment, has announced the appointment of Witold Marais as investment representative on the team dedicated to renewable energy infrastructures. Marais will report to Raphaël Lance, director of renewable energy infrastructure, and Charles-Edouard Mariolle, deputy director of renewable energies at Mirova. He will work to monitor various projects initiated for renewable energy infrastructure funds at Mirova. Before joining Mirova, Marais had been investment associate at Glenmont Partners in London. He had previously served in a variety of positions in mergers & acquisitions at Goldman Sachs in Paris (2012) and Greentech Capital Advisors in Zurich (2013).

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Union Investment on 30 November announced the sale of an office property located at 10 rue d’Oradour sur Glane in Issy-les-Moulineaux in the Paris region. The property, which had been a part of the portfolio of the open real estate fund UniImmo: Europa, has been sold to Icade. The sale price has not been disclosed. Following the sale of the property, which is wholly leased to the Technicolor company, the portfolio of Union Investment in the Paris region, which includes office, commercial and hotel properties, represents a value of about EUR2.4bn.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Spanish private bank A&G Banca Privada has appointed Diego Fernandez Elices as chief investment officer, the specialist website Funds People reports. Elices, who had previously served as director of fund selection, replaces Juan Suarez de Figueroa, who will be leaving the firm at the end of December to dedicate himself to other personal projects. Elices is a partner at A&G, where he has been working for a decade. In his new role, he will lead a team of 17 professionals. Before joining A&G in 2006, he worked at GBS Finanzas Family Office as financial adviser. Over his career, he has also served at ING Wholesale Banking as an equity analyst, and at Deutsche Bank, in its corporate finance division.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Professional investors in Italy have allocated more than 70% of their assets under management to active strategies, and six out of 10 confirm that they have confidence in this approach, a survey by MFS Investment Management found in August 2016. This is in line with the results of the global study. Eight Italian financial advisers out of 10 say that protection of capital in falling market phases is one of the most important qualities to take into consideration when engaging active management. 60% say that active management offers better risk controls than passive investments.

Aberdeen Asset Management and BlackRock have announced the merger of two trusts, Aberdeen UK Tracker trust, whose assets total GBP318m, and BlackRock Income Strategies Trust (BIST), with assets of GBP281m, due to a lack of investor appetite for these strategies. A strategic analysis by Aberdeen has found that investors who would like exposure to the most liquid British equities are more likely to invest in ETFs than target-date passive mandates.The trust including the two strategies will be entitled Aberdeen Diversified Income and Growth Trust (ADIGT). Pending the necessary authorisations, it will then be multi-asset class and will aim for returns 5.5% higher than Libor, after commissions, over a five-year period. The general shareholders’ meetings for funds to accept the merger will be held in February and March next year.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The British asset management boutique Jetstone Asset Management has appointed Igor Pikovsky as chief risk officer, Reuters reports. Pikovsky joins from Rogge Global Partners in London, where he had served as senior partner and global head of risk for nearly 13 years. According to his LinkedIn profile, he previously worked at Credit Suisse First Boston and Morgan Stanley.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Australian asset management firm Queensland Investment Corporation (QIC), a specialist in alternative assets, on 29 November announced that it has signed a strategic partnership with the Chinese asset management firm Ping An Asset Management, an affiliate of the second-largest insurer in China. “This is the first time that QIC has formed such an alliance with a Chinese asset management firm,” the Australian company says in a statement. The two players are planning to share their expertise in order to accelerate their development in China and Australia. “China is an important market for QIC in terms of the strong growth of asset management in the country,” says Don Luke, chairman of QIC, in a statement. “Meanwhile, Australia is an attractive destination for Chinese investments, due to the maturity of our market an the quality and reputation of our asset management industry, particularly in the area of infrastructure. Relationships between our organizations can also potentially open new investment opportunities for Australian investors in China.” Fang Wan, chairman of Ping An Asset Management, says that his firm “has always assigned great importance to its international activities.” In this respect, “Australia is an important market for Ping An Asset Management,” the Chinese director adds, noting that the partnership will “offer the best investment solutions both for Chinese and Australian investors.”

L’Autorité des marchés financiers a ouvert jeudi et jusqu’au 30 décembre une consultation sur l’extension des mécanismes de plafonnement des rachats («gates») applicables par les fonds d’investissement. A compter de l’entrée en vigueur du projet de loi Sapin 2 et du règlement général de l’AMF, les OPCVM, les fonds d’investissement à vocation générale (FIVG), les fonds de capital investissement (FCPR, FCPI et FIP), les fonds professionnels de capital investissement et les fonds d’épargne salariale pourront en effet prévoir la possibilité de plafonner les rachats à titre provisoire, «quand des circonstances exceptionnelles l’exigent et si l’intérêt des porteurs ou du public le commande», rappelle le gendarme financier.

L'économie américaine devrait enregistrer au quatrième trimestre une croissance de 2,4% en rythme annualisé au vu des dernières statistiques publiées sur le commerce extérieur, les stocks des entreprises et la consommation des ménages, montrait hier le modèle GDPNow de la Réserve fédérale d’Atlanta. Cette prévision est nettement inférieure à celle de 3,6% calculée le 23 novembre par le même modèle de la banque centrale régionale.

Lors de l’examen du projet de loi de Finances rectificative, la commission des Finances de l’Assemblée a adopté, à l’unanimité, un amendement du député PS Pascal Cherki visant à obliger les plates-formes de type Airbnb à déclarer les revenus de leurs utilisateurs à l’administration fiscale. Une mesure déjà débattue au Parlement mais qui avait été écartée au profit d’une obligation moins lourde pour les entreprises: celle d’informer les usagers sur les revenus qu’ils doivent déclarer au fisc.

Chaque jeudi, L’Agefi livre ses indicateurs clés de crédit pour suivre l'évolution des marchés.

Les stocks américains de pétrole brut ont diminué la semaine dernière, alors qu’ils étaient attendus en hausse, indiquait hier l’Agence américaine d’information sur l'énergie (EIA). Les stocks de brut ont reculé de 884.000 barils à 488,15 millions. Les économistes attendaient en moyenne une progression de 636.000 barils. Les stocks de brut au terminal de Cushing, dans l’Oklahoma, ont toutefois augmenté de 2,4 millions de barils. Les stocks d’essence ont crû de 2,1 millions de barils à 226,12 millions, davantage que la hausse de 1,2 million qui était anticipée.

La banque centrale du Brésil a poursuivi sa politique d’assouplissement monétaire commencée le mois dernier en diminuant hier soir d’un quart de point à 13,75% son taux directeur, le Selic, conformément aux attentes de 46 des 53 économistes interrogés par Bloomberg. Les chiffres publiés un peu plus tôt dans la journée par l’institut de la statistique IBGE montrent que le pays s’est enfoncé davantage dans la récession au troisième trimestre, mettant fin à l’espoir du gouvernement qui comptait sur un regain de confiance des consommateurs et des entreprises pour stimuler la reprise de l'économie après la destitution de l’ancienne présidente Dilma Rousseff. Pénalisé par une forte baisse de la consommation et de l’investissement, le PIB, ajusté des variations saisonnières, a reculé de 0,8% comparé au deuxième trimestre. L’activité a également reculé de 2,9% par rapport au troisième trimestre 2015.

NextStage lance son introduction en bourse sur le marché réglementé d’Euronext à Paris.

Selon nos informations, New Alpha AM, société de gestion spécialisée dans l’industrie financière, envisage le développement d’un incubateur à Paris afin d'accueillir des Fintech en devenir. Contacté par la rédaction de Distrib Invest, Lior Derhy, Managing Director de New Alpha AM a confirmé l'existence de ce projet dont l'annonce officielle devrait avoir lieu en 2017.

Est-on certain d'avoir tiré les bons enseignements du passé ? C'est ce qu'illustre pour nous l'économiste Daniel Cohen, qui interviendra lors de la Journée Nationale des Investisseurs le 8 décembre à l'Hôtel Salomon de Rothschild.

La Caisse de Retraite des Sénateurs de Belgique va faire évoluer son allocation d’actifs, et changer une partie de ses gestionnaires pour 2017. L’ensemble de la gestion financière a fait l’objet d’un appel d’offres lancé au premier trimestre 2016. Pour l’assister dans la sélection de gérants, la Caisse de Retraite des Sénateurs de Belgique a fait appel à Candriam. La Caisse de retraite procède au dernier trimestre 2016 à une étude de son bilan, sur la base de laquelle le comité de gestion décidera de la nouvelle allocation d’actifs et de ses besoins en termes de solutions d’investissements. L’institution gère 200 millions d’euros et devrait réduire son exposition aux obligations qui représentent actuellement 60% du portefeuille global contre 40% pour les actions. Le nombre de gérants devrait également diminuer. Pour rappel, les partenaires actuels sont KBC Asset Management, AXA Investment Managers, Petercam, Edmond de Rothschild Asset Management et CapitalatWork.

Selon nos informations, au cours de l’année 2016, l’entreprise ATOS accompagnée par Cartego Finance a réalisé un appel d’offres en vue d’attribuer un mandat de gestion avec couverture (utilisation possible de CDS) dans le cadre d’une solution Liability-Driven Investment (couverture du passif). Le montant des deux lots se situait entre 200 et 300 millions d’euros.

Les stocks américains de pétrole brut ont diminué la semaine dernière, alors qu’ils étaient attendus en hausse, indique l’Agence américaine d’information sur l'énergie (EIA). Les stocks de brut ont reculé de 884.000 barils à 488,15 millions. Les économistes attendaient en moyenne une hausse de 636.000 barils. Les stocks de brut au terminal de Cushing, dans l’Oklahoma, ont toutefois augmenté de 2,4 millions de barils.

L'économie brésilienne s’est enfoncée davantage dans la récession au troisième trimestre, mettant fin à l’espoir du gouvernement qui comptait sur un regain de confiance des consommateurs et des entreprises pour stimuler la reprise après la destitution de l’ancienne présidente Dilma Rousseff. Le PIB, ajusté des variations saisonnières, a reculé de 0,8% par rapport au deuxième trimestre, a annoncé l’institut de la statistique IBGE. Ce chiffre est conforme à la prévision médiane de 37 économistes interrogés par Reuters. L'économie a reculé de 2,9% par rapport au troisième trimestre 2015.

L'économie américaine devrait enregistrer au quatrième trimestre une croissance de 2,4% en rythme annualisé au vu des dernières statistiques publiées sur le commerce extérieur, les stocks des entreprises et la consommation des ménages, montre mercredi le modèle GDPNow de la Réserve fédérale d’Atlanta. Cette prévision est nettement inférieure à celle de 3,6% calculée le 23 novembre par le même modèle.

Le fonds de pension mexicain Afore XXI Banorte vient de confier au gestionnaire d’actifs italien Pioneer Investments un mandat portant sur les actions asiatiques, rapporte le site mexicain El Economista. Ce mandat, d’un montant d’environ 150 millions de dollars, sera géré activement par une équipe d’investissement spécialisée dans les actions asiatiques basée à Londres. Afore XXI Banorte cherche ainsi à diversifier sa stratégie d’investissement et à fournir à ses clients un accès aux meilleures opportunités d’investissement dans les marchés internationaux, précise le site d’information. Ce mandat sur les actions asiatiques doit permettre aux investisseurs de bénéficier du potentiel des entreprises asiatiques émergentes, tout en investissant sur des marchés développés de la région comme le Japon et l’Australie.