RBC Global Asset Management (RBC GAM), la filiale de gestion du groupe Royal Bank of Canada, a annoncé l’arrivée de quatre nouvelles recrues au sein de son département dédié au conseil en matière de solutions d’investissement (« advisory solutions group ») aux Etats-Unis. Il s’agit d’Edward Bernson et Charleen Sheehan, nommés « Associate Director », David Smith, nommé « Director » et, enfin, Alexandra Zhmakina, nommée « Junior Associate Director ». Ces recrutements portent désormais à 10 le nombre de professionnels qui constituent l’équipe « advisory solutions » aux Etats-Unis.Edward Bernson est responsable du développement des relations et des stratégies d’investissement auprès des intermédiaires financiers. Avant de rejoindre RBC GAM, il avait travaillé chez Putnam Investments. Pour sa part, Charleen Sheehan est également responsable des stratégies d’investissement et des relations avec les intermédiaires financiers. Elle arrive aussi en provenance de Putnam Investments.David Smith, quant à lui, est chargé de développé les stratégies et les relations de RBC GAM dans la région du Midwest. Avant de rejoindre la société de gestion, il a officié chez Credit Suisse. Enfin, Alexandra Zhmakina travaille auprès des responsables de l’activité « wholesale ». Jeune diplômée de Northeastern University, elle a précédemment effectué des stages chez Goldman Sachs et MFS Investment Management.

La société de gestion indépendante Vatel Capital, spécialisée dans l’investissement dans les PME cotées et non cotées, a annoncé la cession de sa participation dans CLC Display, une société spécialisée sur le marché d'écrans vidéo LED en Corse. Vatel accompagne CLC Display depuis 2009 au travers de ses FIP corses, notamment le FIP Kallisté Capital 1, dont les obligations convertibles ont été intégralement remboursées en septembre 2015 et le FIP Kallisté Capital 4, qui vient de céder ses titres à la famille fondatrice.

Aberdeen Asset Management a subi quatre départs dans son équipe obligataire américaine, rapporte Citywire USA. Ainsi, le responsable de l’obligataire cœur US Neil Moriarty, le responsable des obligations municipales Michael Degernes, le responsable cœur plus Stephen Cianci et le gérant senior Stefan Martin ont tous quitté la société le 2 décembre. Ils ne seront pas remplacés, selon un porte-parole de la société.

Le gestionnaire d’actifs allemand Deutsche Asset Management (Deutsche AM) a annoncé, ce 7 décembre, le lancement d’un nouvel ETF aux Etats-Unis, baptisé Deutsche X-trackers USD High Yield Corporate Bond. Ce nouveau véhicule offre aux investisseurs un accès aux obligations à haut rendement sur le marché américain. « Dans le contexte actuel de faible taux d’intérêt, les obligations high yield offrent aux investisseurs une source potentielle de revenus, juge Fiona Basset, responsable de la gestion passive pour les Amériques, citée dans un communiqué. En outre, alors que le marché anticipe une hausse des taux de la part de la Réserve fédérale américaine (Fed), le marché high yield a tendance à être moins impacté par des mouvements sur les taux d’intérêts, protégeant ainsi les investisseurs contre une éventuelle volatilité. » La plateforme américaine de Deutsche AM propose également un autre ETF, le Deutsche X-trackers High Yield Corporate Bond Interest Rate Hedge, qui offre une exposition aux obligations à haut rendement tout en réduisant le risque de taux d’intérêt dans un portefeuille d’investissement.

Le gestionnaire d’actifs autrichien Erste Asset Management a dévoilé, ce 7 décembre, une profonde réorganisation de son département de gestion diversifiée (ou multi classes d’actifs). Dans ce cadre, la division dédiée à la gestion de portefeuille discrétionnaire devient un département totalement indépendant à compter du début du mois de décembre. En revanche, le pôle dédié aux fonds mixtes à destination des investisseurs institutionnels et particuliers reste au sein du département de gestion diversifiée.Cette réorganisation s’accompagne de plusieurs nominations. Alexander Lechner, jusqu’ici gérant de fonds chez Erste AM, est ainsi promu au poste de responsable du département de gestion diversifiée (« Head of Multi Asset Management »). Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, il supervisera les principales stratégies destinées aux clients institutionnels et « retail » et sera chargé du développement des processus d’investissement, en collaboration avec Gerold Permoser, directeur des investissements chez Erste AM. En outre, le gérant de fonds senior Jürgen Wurzer, rejoint l’équipe d’Erste AM en provenance de Macquarie Investment Management.En parallèle, Thomas Bobek est nommé à compter du mois de décembre au poste de responsable du département de gestion de portefeuille discrétionnaire (« Head of Discretionary Portfolio Management »). A ce titre, il sera responsable de l’ensemble des solutions discrétionnaires pour l’ensemble de la société de gestion et devrait s’assurer de la bonne mise en œuvre des processus d’investissements sur les différents marchés d’Erste AM. L’intéressé, qui a notamment travaillé chez Credit Suisse Asset Management à Vienne, arrive en provenance d’Erste-Sparinvest où il était responsable des actions.

Isatis Capital, spécialiste du financement en capital-développement des PME françaises, a réalisé le premier closing, «au-dessus de l’objectif fixé», selon un communiqué, du FPCI Crescendo pour un montant de 42 millions d’euros collectés auprès d’une clientèle institutionnelle française. Le second et dernier closing est engagé avec l’objectif d’atteindre 100 millions d’euros avec un «hard cap» à 120 millions d’euros, explique la société issue d’un spin-off de BNP Paribas Private Equity en 2013,.Simultanément à son premier closing, le FPCI Crescendo a réalisé son premier investissement dans le capital d’une ESN spécialisée dans le conseil et l’accompagnement des grands comptes dans leur transformation digitale. Cette opération sera annoncée prochainement.Les secteurs d’investissement privilégiés sont : -NTIC (logiciels, informatique, digital, numérique) -Medtech, e-santé, services à la personne et nutrition -Industries de pointe à forte valeur ajoutée.L’équipe en charge du fonds a vocation à financer des opérations de croissance interne ou externe. Dans certains cas, ces opérations peuvent être accompagnées d’une partie « transmission » lors de la sortie d’un actionnaire historique. Cependant, le levier financier reste modéré afin de préserver la croissance de l’entreprise concernée

La firme américaine de capital-investissement KKR a annoncé, ce 7 décembre, le « closing » final de son fonds KKR Next Generation Technology Growth doté de 711 millions de dollars. Ce nouveau véhicule investira principalement dans les secteurs des technologies, des médias et des télécommunications en Amérique du Nord, en Europe et en Israël. Ce fonds est intégré à la plateforme de capital-investissement TMT (technologies, médias, télécommunications) de KKR, dirigée par Herald Chen et Richard Sarnoff aux Etats-Unis et Philipp Freise en Europe. Cette nouvelle stratégie a été confiée à David Welsh, un spécialiste des technologies recruté en octobre par KKR en provenance d’Adam Street Partners.Le fonds Next Generation Technology Growth pourra investir des tickets unitaires allant jusqu’à 100 millions de dollars et se concentrera sur les thématiques comme les logiciels « B-to-B », les technologies de l’information, les objets connectés, les médias numérique ou encore la cybersécurité.

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Midi 2I, qui gère les fonds dont la Caisse d’Epargne de Midi Pyrénées et d’autres institutionnels sont actionnaires, et la société de gestion Atream, spécialisée dans l’immobilier, ont annoncé la création de Midi Foncière 4, un véhicule d’investissement d’une capacité de 200 millions d’euros dédié à l’acquisition de bureaux et de commerces.Midi Foncière 4 est constitué de plusieurs entités filiales du groupe BPCE : des Caisses d’Epargne et une Banque Populaire. Sa gestion est assurée par Midi 2I et Atream. Il est voué à investir dans les grands agglomérations attractives mais également en Ile-de-France, avec une répartition de 65% de bureaux et 35% de commerces.

Lombard International Assurance, spécialiste de solutions de structuration patrimoniale pour investisseurs fortunés, annonce la nomination de Gabriel Spirig dans la fonction de «Head of Distribution and Business Development» pour la Suisse et l’Europe du Nord. Il sera basé à Zurich et sera rattaché à Jurgen Vanhoenacker, Executive Director of Sales, Marketing & Wealth Structuring. Gabriel Spirig sera en charge du développement commercial dans des pays clés comme l’Allemagne, la Finlande, la Suède et la Norvège et veillera à garantir un succès durable en Suisse. Selon le communiqué, il contribuera également à la distribution d’une nouvelle gamme de solutions d’assurance-vie haut de gamme, actuellement en cours l’élaboration. Jurgen Vanhoenacker a déclaré : «La nomination de Gabriel est essentielle pour assurer notre expansion continue en Europe du Nord et en Suisse. Cette embauche stratégique nous permettra d’optimiser les opportunités de croissance que nous voyons dans ces marchés. L’expérience acquise par Gabriel dans le domaine de la structuration patrimoniale pour investisseurs fortunés, leurs familles et des institutions à l’international sera précieuse pour l’entreprise.»Gabriel Spirig rejoint Lombard International Assurance après avoir assumé la fonction de Global Head of 3rd party Life Insurance Solutions au sein de Credit Suisse. Il était alors responsable de l’activité d’intermédiation en assurance et de l’offre globale par la banque de solutions «3rd Party », notamment le placement privé et Universal Life. Gabriel Spirig occupait déjà des fonctions de direction au sein de Credit Suisse. En tant que Head of Sales Management, il était chargé d’élaborer et de mettre en œuvre des solutions de vente globales. Gabriel Spirig a indiqué: «Le patrimoine est de plus en plus disséminé aux quatre coins du monde. La possibilité de servir des clients dans plusieurs zones géographiques est plus présente que jamais. Lombard International Assurance a toujours su créer des solutions de structuration patrimoniale qui reflètent la complexité de la vie de ses clients. »

Credit Suisse a relevé son objectif de réduction de coûts pour fin 2018. Les économies nettes réalisées devraient dépasser 4,2 milliards de francs suisses, soit environ 1 milliard de plus qu’initialement prévu. La base de coûts atteindrait ainsi 17 milliards de francs à cet horizon contre 18 milliards précédemment, selon les données publiées le 7 décembre à l’occasion de la journée investisseurs. Le groupe prévoit d'économiser 1,6 milliard de francs pour l’année en cours. Après neuf mois, les coûts ont été réduits de 1,4 milliard de francs et au total, 6.050 postes ont été supprimés, un chiffre déjà supérieur à la cible des 6.000 emplois initialement prévus pour l’année en cours.Le groupe a par ailleurs indiqué qu’il prévoyait désormais de dégager fin 2018 un résultat avant impôts de 1,8 milliard de francs suisses dans la division de gestion de fortune internationale (IWM), contre 2,1 milliards de francs précédemment. Cette révision à la baisse serait due à une contre-performance dans l’activité de gestion d’actifs, qui a enregistré un recul de ses commissions de performance.

Credit Suisse has revised its cost reduction objectives for the end of 2018. Net savings are now expected to exceed CHF4.2bn, or about CHF1bn more than initially projected. The cost base is thus projected to reach CHF17bn by this date, compared with CHF18bn previously, according to statistics released on 7 December at an investor day. The group is planning to save CHF1.6bn for the current year. After nine months, costs have been reduced by a total of CHF1.4bn, and in total 6,050 jobs have been cut, higher than the initially targeted total of 6,000 jobs for the current year.The group has also announced that it is now projecting a pre-tax profit for the end of 2018 of CHF1.8bn for the international wealth management (IWM) division, compared with CHF2.1bn previously. This downward revision is said to be due to counter-performance in the asset management activity, which has seen a decline in its performance commissions.

Lombard International Assurance, a specialist in wealth structuring solutions for high net worth investors, has announced the appointment of Gabriel Spirig as head of distribution and business development for Switzerland and Northern Europe. Spirig will be based in Zurich, and will report to Jurgen Vanhoenacker, Executive Director of Sales, Marketing & Wealth Structuring. Spirig will be responsible for commercial development in key countries such as Germany, Finland, Sweden and Norway, and will seek to ensure sustainable success in Switzerland. According to a statement, Spirig will also contribute to distribution of a new range of high-end life insurance solutions, currently under development. Vanhoenacker comments, “[t]he appointment of Gabriel is essential to ensure our ongoing expansion in Northern Europe and Switzerland. This strategic recruitment will allow us to optimize the growth opportunities we see in these markets. The experience acquired by Gabriel in the area of wealth structuring for high net worth investors their families and international institutions will be precious to the business. Spirig joins Lombard International Assurance after serving as global head of 3rd party life insurance solutions at Credit Suisse. He was then head of the intermediation activity and life insurance activity for the global range for 3rd party global banking solutions, particularly private placement and Universal Life. Spirig has already served in senior roles at Credit Suisse. As head of sales management, he was responsible for elaborating and implementing global sales solutions. Spirig says: “Wealth is increasingly disseminated to the four corners of the globe. The opportunity to serve clients in several geographical areas is more present than ever. Lombard International Assurance has always been able to create wealth structuring solutions which reflect the complexity of the lives of its clients.”

The British asset management firm Schroders on Wednesday, 7 December announced that Ian King, the current CEO of BAE Systems, will be joining its board of directors as non-executive director from 1 January. King will also chair the nominations committee. King, 60, has served as CEO of BAE Systems since September 2008. Before that, he was appointed as a member of the board of directors at the British company in 2007 as chief operating offier of the group. He also served until 2014 as non-executive director of the Rotork company, a specialist in the manufacture of electric, pneumatic and hydraulic motorisation equipment.

La Banque Postale Asset Management (LBPAM) is continuing the development of its platform dedicated to Private Debt. After an announcement in April of the first closing of its two new infrastructure and real estate private debt funds, it has announced a second closing of these funds in a statement, as well as the first closing of its new corporate debt fund, for a total of over EUR1bn.The two new infrastructure and real estate debt funds, launched in April 2016, are holding their second closing, with EUR413m for the infrastructure fund, and EUR400m for the real estate fund. The subscription period for the funds will remain open through first quarter 2017.LBPAM has also announced the first closing of its first corporate debt fund, with a total of EUR240m. This is the first launch to follow the enlargement of the LBPAM private debt platform to include corporate debt edxpertise, as a result of the merger with Fédéris GA in May this year.“With these new closings, LBPAM is contnuing the development of its platform of private debt investment solutions, which now includes 12 multi-investor or dedicated funds, with a total of EUR3.5bn, covering infrastructure, real estate and corporate debt, including an ESG approach, and managed by a team of 10 experts,“ comments René Kassis.

The financial group Lazard, a specialist in asset management, has announced the arrival of Michelle Jarrard on its board of directors from 1 January 2017. Jarrard, a specialist in human resources and recruitment, had worked for 25 years at McKinsey & Company as senior partner. She has held several senior positions, including director of human resources and global talent from 2007 until January 2016, when she left the firm.

Pioneer Investments has suspended two of its senior people, Tanguy Le Saout, head of European bonds, and Ali Chabaane, head of portfolio construction, in Dublin, the Irish Times reports. The two men are accused of involvement in the creation of another asset management firm. Pioneer has reassigned their responsibilties to Cosimo Marasicuo, head of European government bonds, and to Declan Murray, chief of staff for investors.

La Banque Postale Asset Management (LBPAM) a annoncé le premier closing de son nouveau fonds de dette d’entreprises à hauteur de 240 millions d’euros. La société de gestion a par ailleurs dévoilé le deuxième closing de deux fonds de dette infrastructure et immobilière, après avoir réalisé en avril un premier closing de 533 millions d’euros. Totalisant désormais 413 millions d’euros pour le premier et 400 millions pour le second, ces deux véhicules sont encore accessibles à la souscription pendant le premier trimestre 2017.

Le gouvernement proposera le maintien du dispositif de suramortissement pour les investissements des entreprises au-delà du mois d’avril, mais uniquement pour ceux qui connaissent un début de réalisation ou auront donné lieu à des commandes fermes, a annoncé aujourd’hui Bernard Cazeneuve. Le nouveau Premier ministre, qui s’exprimait lors des questions au gouvernement, a indiqué qu’un amendement en ce sens serait présenté dans le cadre de l’examen du projet de loi de Finances rectificatives de fin d’année.

La Banque du Canada a maintenu ses taux d’intérêt à 0,5%: elle note que l’inflation était toujours en deçà des attentes et anticipe une croissance plus modérée au quatrième trimestre. La décision de la Banque centrale, anticipée, souligne la divergence de politique monétaire avec la Réserve fédérale américaine qui, selon toute vraisemblance, devrait relever ses taux la semaine prochaine. La Banque du Canada prévoit une croissance modérée au quatrième trimestre après un net rebond au troisième, et juge toujours décevants les investissements des entreprises et les exportations de biens non énergétiques. Elle relève que l’inflation, actuellement proche de 2%, est encore légèrement inférieure aux attentes.

Les stocks américains de pétrole brut ont baissé plus fortement que prévu la semaine dernière, selon l’Agence américaine d’information sur l'énergie (EIA). Ils ont reculé de 2,4 millions de barils à 486,76 millions. Les économistes attendaient en moyenne une baisse de 1 million de barils. Les stocks d’essence ont à l’inverse augmenté de 3,4 millions de barils à 229,55 millions, alors que les économistes anticipaient une hausse de 1,9 million. Le taux d’utilisation des capacités des raffineries a augmenté de 0,6 point à 90,4%.

Le fonds Total Return de Pimco a accusé 2 milliards de dollars de décollecte au mois de novembre et n’affiche plus désormais que 78,5 milliards de dollars d’encours, selon les chiffres de Morninstar communiqués hier. Ce montant porte la décollecte depuis le début de l’année à 12,9 milliards, alors que le véhicule était, du temps de sa splendeur, le fonds le plus important au monde (292,9 milliards de dollars d’encours à son zénith en avril 2013). Pimco Income Fund, considéré comme le nouveau véhicule phare de la filiale de gestion d’Allianz, affiche une collecte nette de 661 millions de dollars, portant son afflux net à 12,1 milliards depuis le début de l’année. Son encours total atteint 68,15 milliards de dollars.

Le chef du gouvernement italien Matteo Renzi a remis hier soir sa démission au président Sergio Mattarella. Il avait fait savoir dans la journée qu’il démissionnerait après l’adoption du budget 2017, initialement prévue vendredi. Rejetant tous les amendements pour accélérer son adoption, le Sénat a approuvé mercredi la loi de finances. Sergio Mattarella a accepté la démission de Matteo Renzi et lui a demandé d’assurer l’intérim le temps de mener les consultations.

La Commission européenne a obtenu hier l’accord des 28 pays de l’Union européenne pour superviser leurs accords gaziers avec la Russie afin d'éviter des pratiques anticoncurrentielles et des problèmes d’approvisionnement. Cet accord soulevait pourtant des résistances en raisons de craintes d’abandon de souveraineté de la part de certains membres. Bruxelles le présente comme un pas vers l’unification du marché européen de l'énergie et la limitation de la dépendance vis-à -vis du gaz russe. Les nouvelles règles «garantiront qu’aucun accord sur l'énergie ne menace la sécurité de l’approvisionnement d’un pays européen ni ne pénalise le fonctionnement du marché de l'énergie dans l’UE», a déclaré le commissaire européen au Climat et à l’Energie, Miguel Arias Canete.

Dans le cadre du Questionnaire des Coupoles Distrib Invest 2017, Gérald Grant, responsable multigestion long only chez Edmond de Rothschild Asset Management présente ses axes de développement sur des offres de gestion pilotée et conseillée qui s'appuient sur une méthodologie de sélection de fonds à la fois humaine et technique.

L’Union Nationale Mutualiste Interprofessionnelle (UNMI) a sélectionné, en juillet 2016, CamGestion, filiale de BNP Paribas Investors Partners, pour un mandat de gestion diversifiée. L’UNMI travaillait auparavant avec Fédéris Gestion d’Actifs dont les activités ont fusionné avec La Banque Postale AM (LBPAM) à la fin avril 2016. LBPAM dispose, elle, du second mandat en gestion diversifiée confié par l’UNMI qui a souhaité garder deux partenaires. Ces deux sociétés gèrent 90% du portefeuille de l’UNMI dont l’encours atteint 225 millions d’euros, avec un objectif de 2,8% de rendement comptable.

Benoît Jullien, directeur financier de Thélem Assurances à la rédaction d’Option Finance, dans le numéro daté du 14 novembre 2016 : «Notre allocation d’actifs comprend aujourd’hui 54 % d’obligations, 12 % de monétaire, 10 % d’actions et de convertibles et surtout 24 % d’immobilier. Cette dernière part, très importante dans notre allocation, nous permet, grâce aux loyers que nous percevons, de nous assurer un rendement régulier chaque année. En moyenne, il s’élève aujourd’hui encore à 5 %, soit un niveau très supérieur à celui offert actuellement par l’immobilier de bureau parisien qui est compris entre 1 % et 2 %. Notre politique en immobilier a en effet démarré depuis assez longtemps, ce qui nous a permis d’acquérir des biens de qualité à moindre coût. Ce sont généralement des immeubles de bureaux dans le quartier central des affaires à Paris ou plus marginalement dans de grandes agglomérations françaises. Compte tenu de notre taille, plus petite que celle de la plupart des investisseurs avec lesquels nous sommes en compétition sur le marché parisien, nous pouvons encore y trouver quelques opportunités aujourd’hui. Nous venons par exemple d’acquérir un petit immeuble à rénover rue de Monceau qui devrait également rapporter environ 4,9 % après travaux. Compte tenu du prix de l’immobilier de bureaux qui est devenu aujourd’hui très élevé, voire prohibitif à Paris, nous nous interrogeons sur notre stratégie à l’avenir. Comme nous avons actuellement environ 55 % de plus-values latentes sur cette classe d’actifs, nous pourrions envisager de céder quelques biens pour nous repositionner sur des actifs plus rentables dans d’autres agglomérations, comme Lyon, Bordeaux, etc.»

La Banque du Canada a maintenu ses taux d’intérêt à 0,5%, relevant que l’inflation était toujours en deçà des attentes et tablant sur une croissance plus modérée au quatrième trimestre. La décision de la Banque centrale était anticipée et elle souligne la divergence de politique monétaire avec la Réserve fédérale américaine, qui devrait, selon toute vraisemblance, relever ses taux la semaine prochaine.

Le gouvernement proposera le maintien du dispositif de suramortissement pour les investissements des entreprises au-delà du mois d’avril, mais uniquement pour ceux qui connaissent un début de réalisation ou auront donné lieu à des commandes fermes, a annoncé aujourd’hui Bernard Cazeneuve. Le nouveau Premier ministre, qui s’exprimait lors des questions au gouvernement à l’Assemblée nationale, a indiqué qu’un amendement en ce sens serait présenté dans le cadre de l’examen du projet de loi de finances rectificatives de fin d’année.

Les stocks américains de pétrole brut ont baissé plus fortement que prévu la semaine dernière, selon les données publiées par l’Agence américaine d’information sur l'énergie (EIA). Ils ont reculé de 2,4 millions de barils à 486,76 millions. Les économistes attendaient en moyenne une baisse de 1,0 million de barils. Les stocks d’essence ont à l’inverse augmenté de 3,4 millions de barils à 229,55 millions, davantage que la hausse de 1,9 million qu’anticipaient les économistes. Les réserves de produits distillés, qui incluent le fioul domestique, ont elles aussi augmenté plus que prévu, de 2,5 millions de barils à 156,7 millions, alors que le marché tablait sur une hausse de 1,8 million. Le taux d’utilisation des capacités des raffineries a augmenté de 0,6 point à 90,4%.