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Asset Management
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21/12/2016

Decalia convoite une acquisition au Royaume-Uni

Dans un entretien à Investment Europe, Xavier Guillon, associé de Decalia AM confirme qu’il cherche à étendre ses activités en Europe et évalue des alternatives pour développer sa gestion de fortune et sa gestion institutionnelle. La société suisse envisage une acquisition au Royaume-Uni depuis un an, mais l’opération a été mise en suspens en raison du vote sur le Brexit. Decalia AM va par ailleurs annoncer l’arrivée de nouvelles recrues, dont un gérant actions européennes.
21/12/2016

State Street GA renforce son équipe commerciale en Asie

Le gestionnaire d’actifs américain State Street Global Advisors (SSGA) a nommé James Ong en tant que « managing director » et responsable de la gestion des relations avec les clients pour l’Asie du Sud-Est. Basé à Singapour, il est rattaché à June Wong, responsable de l’Asie hors Japon chez SSGA. La nouvelle recrue, qui compte plus de 20 ans d’expérience, arrive en provenance de HSBC Global Asset Management où, depuis novembre 2013, il était en charge de l’activité à destination des clients institutionnels pour les clients institutionnels. Avant cela, il a occupé des fonctions similaires chez UOB Asset Management.
21/12/2016
Fonds

Axa IM lance un nouveau fonds actions asiatiques

Axa Investment Managers (Axa IM) vient de lancer le fonds Axa WF Framlington Asia Select Income, une nouvelle stratégie dédiée aux actions asiatiques, a appris Citywire Selector. Officiellement lancé le 14 décembre 2016, ce véhicule d’investissement est géré par Simon Weston, un gérant d’actions internationales basé à Hong Kong, avec le soutien de William Chuang, analyste senior chez Axa IM. « L’objectif du fonds est de permettre une croissance du capital à long terme en investissant dans des entreprises d’Asie-Pacifique qui affichent une croissance du dividende ou un rendement du dividende au-dessus de la moyenne », explique à Citywire un porte-parole de la société.
Fonds
21/12/2016
Fonds

CVC réduit les avantages de son fonds après avoir levé un montant record

CVC Capital Partners a resserré les conditions offertes aux nouveaux investisseurs pour son dernier fonds après avoir enregistré une demande située entre 25 milliards et 30 milliards d’euros, soit le double du montant que la société cherchait à lever, rapporte le Financial Times, citant des sources proches du dossier. Ainsi, elle va réduire le «hurdle rate» pour ses frais et supprimer le rabais pour les premiers entrants généralement offerts aux nouveaux investisseurs. Le fonds de private equity sera limité à 15 milliards d’euros et sera l’un des principaux en Europe depuis la crise.
Fonds
21/12/2016

Muzinich & Co renforce son équipe de distribution en Suisse

Le gestionnaire d’actifs américain Muzinich & Co a recruté Christian Fink en qualité de directeur associé pour renforcer son équipe dédiée à la distribution en Suisse, rapporte le site Finews. L’intéressé rejoint la filiale de Zurich de la société de gestion. Christian Fink arrive en provenance d’UBS où il officiait au sein de la division en charge du développement de l’activité de gestion de fortune.
21/12/2016

Les effectifs des hedge funds londoniens reculent de 3,5%

Le nombre de gestionnaires et autres responsables des principaux hedge funds londoniens a reculé de 3,5% en 2016 en réponse aux performances décevantes de certains d’entre eux et aux dégagements d’investisseurs, rapporte L’Agefi. Le nombre total de professionnels enregistrés auprès de la Financial Conduct Authority (FCA), l’autorité réglementaire des activités financières de la City, dans les 15 principaux fonds qui ne recourent pas à la gestion algorithmique, est ainsi passé de 890 à 860, selon des données compilées par Reuters. Ces fonds représentent 247 milliards de dollars (238 milliards d’euros) d’actifs sous gestion sur un total de 478 milliards en Grande-Bretagne dans cette catégorie d’actifs, selon des données de Preqin.
21/12/2016
Fonds

Santander AM enrichit sa gamme de fonds passifs

Santander Asset Management (Santander AM) vient d’enregistrer auprès de la CNMV, le régulateur espagnol des marchés financiers, un nouveau fonds passif, baptisé Santander 95 Objetivo Europa, rapporte le site spécialisé Funds People. Ce nouveau produit sera commercialisé à partir du début du mois de février 2017. L’objectif de ce fonds, dont l’échéance est fixée à février 2018, est d’obtenir 95% de la valeur liquidative nette auquel pourra s’ajouter un rendement éventuel représentant 85% de la revalorisation de l’indice Eurostoxx50 Price, si celui-ci est positif.
Fonds
21/12/2016
Fonds

Renta 4 étoffe sa gamme de fonds actions

Le gestionnaire d’actifs espagnol Renta 4 Gestora vient d’enregistrer le fonds Embarcadero Private Equity Global, un nouveau véhicule actions au format Ucits axé sur les entreprises de capital-investissement et de capital-risque, rapporte Funds People. Ce nouveau fonds investira au moins 55% de son exposition total dans des sociétés cotées spécialisées dans le capital-risque ou le private equity qui, à leur tour, investissent dans des entreprises non-cotées ; dans des sociétés gestionnaires de fonds de capital-risque cotés ; ou encore dans des sociétés cotées dont l’actionnaire de référence est une société de capital-investissement ou capital-risque.En parallèle, ce nouveau fonds pourra investir un maximum de 40% de ses encours dans des obligations privées ou publiques d’émetteurs issus de pays de l’OCDE sans contrainte en termes de duration, de notation ou de types d’émissions et d’émetteurs. Enfin, il pourra investir jusqu’à 10% de ses actifs dans des organismes de placements collectifs.
Fonds
21/12/2016

Banco Sabadell rebaptise sa filiale de gestion d’actifs

Le 2 décembre dernier, le groupe bancaire espagnol Banco Sabadell a enregistré auprès du régulateur local, la CNMV, le changement de nom de sa filiale de gestion d’actifs Bansabadell Inversion pour Sabadell Asset Management (SABAM), rapporte le site spécialisé Funds People. Selon le site d’information espagnol, cette modification va toutefois bien au-delà d’un simple changement de raison sociale. De fait, l’objectif poursuivi par la banque espagnole est de repositionner totalement la marque de son activité de gestion d’actifs. Le but est clairement de passer d’une marque locale à une marque plus internationale. « Les activités de gestion d’actifs pour compte de tiers vont prendre la marque Sabadell Asset Management en Espagne et au Luxembourg, créant la base d’une franchise d’asset management globale », précise le groupe bancaire espagnol.
21/12/2016
Hedge funds

Les effectifs des principaux hedge funds londoniens reculent

Le nombre de gestionnaires et autres responsables des principaux hedge funds londoniens a reculé de 3,5% en 2016 en réponse aux performances décevantes de certains d’entre eux et aux dégagements d’investisseurs. Le nombre total de professionnels enregistrés auprès de la Financial Conduct Authority (FCA), l’autorité réglementaire des activités financières de la City, dans les 15 principaux fonds qui ne recourent pas à la gestion algorithmique, est passé de 890 à 860, selon des données compilées par Reuters. Ces fonds représentent 247 milliards de dollars (238 milliards d’euros) d’actifs sous gestion sur un total de 478 milliards en Grande-Bretagne dans cette catégorie d’actifs, selon des données de Preqin.
Hedge funds
21/12/2016

Le Parlement français vote le budget pour 2017 

Le Parlement français a adopté définitivement hier le projet de loi de finances (PLF) pour 2017, le dernier du quinquennat et de la législature. L’Assemblée nationale, qui a constitutionnellement le dernier mot, a procédé hier à la lecture définitive du texte que le Sénat, où la droite est majoritaire, a refusé d’examiner au fond en adoptant une motion de procédure.
21/12/2016

La France prête 200 millions d’euros au Sénégal

La France a accordé hier un prêt de près de 200 millions d’euros au Sénégal pour la construction d’une ligne ferroviaire à Dakar avec la coopération des groupes français Alstom et Eiffage, notamment. France et Sénégal ont signé à l’Elysée un protocole financier pour un prêt du Trésor de 95 millions d’euros ainsi qu’un accord de prêt de 100 millions d’euros via l’Agence française de développement (AFD). Alstom a été chargé de fournir 15 trains express régionaux (TER) pour satisfaire les besoins croissants de Dakar, une ville en plein essor qui devrait compter cinq millions d’habitants d’ici 2030. Eiffage a annoncé pour sa part la signature avec le gouvernement sénégalais d’un contrat d’un montant de 373,5 millions d’euros pour la construction de 57 kilomètres de voies.
21/12/2016

La Chine renforce sa supervision bancaire 

La Banque populaire de Chine (PBOC) a durci sa supervision bancaire en incluant les produits de gestion de fortune (WMP) hors bilan dans ses évaluations macro-prudentielles à compter du premier trimestre 2017, rapportait hier Reuters de sources au fait du dossier. Ces mesures, confirmées lundi soir par la PBOC selon l’agence Chine nouvelle, pourraient potentiellement contraindre les banques à mettre davantage de fonds de côté. La banque centrale a en outre demandé aux institutions financières de renforcer leur gestion des liquidités et de maintenir une croissance de leurs prêts à un rythme «raisonnable et approprié» l’an prochain, selon les sources.
21/12/2016

Les prix à la production dépassent les attentes en Allemagne

Les prix à la production ont augmenté plus que prévu en novembre, montrent les données publiées hier par l’Office fédéral de la statistique, Destatis. Ces prix ont progressé de 0,3% d’un mois sur l’autre alors que les économistes interrogés par Reuters attendaient en moyenne une croissance de 0,1%. Sur un an, ils sont en hausse de 0,1% contre un consensus prédisant un repli de 0,2%.
21/12/2016

STE se développe à Nanterre

La Société de la Tour Eiffel a finalisé l’acquisition du Parc d’affaires Défense-Nanterre-Seine et de l’immeuble de bureaux Défense 3 pour un montant global de 145 millions d’euros, a annoncé hier la société. La surface locative de l’ensemble, acquis auprès d’Icade, est de 85.000 m² et génère un loyer net annuel de l’ordre de 9,4 millions d’euros.
21/12/2016

Blanchiment : les Vingt-Huit veulent étendre la transparence aux bénéficiaires des trusts

Le Conseil des ministres souhaite étendre aux trusts n’ayant pas d’activité commerciale le principe de transparence des bénéficiaires effectifs, inscrit dans la législation européenne sur la lutte contre le blanchiment pour les sociétés et les trusts commerciaux. Cette position adoptée hier limite toutefois l’accès au registre -incluant désormais l’ensemble des sociétés et des trusts- au public sur la base d’un intérêt légitime. La proposition de la Commission européenne consistant à assurer un accès plein et entier sans condition n’a donc pas été retenue par le Conseil, car jugée disproportionnée dans le cadre d’un texte visant à lutter contre le blanchiment. Le sujet devrait refaire surface lors des discussions avec le Parlement. En France, le Conseil constitutionnel avait censuré l’accès public inconditionné au registre au motif qu’il portait atteinte à la protection de la vie privée.
21/12/2016

L'excédent courant augmente légèrement en zone euro

Les investissements dans la zone euro ont reflué en octobre et l’excédent courant a légèrement augmenté, a annoncé hier la Banque centrale européenne. L’excédent des comptes courants de la zone euro est ressorti à 28,4 milliards d’euros contre 27,7 milliards en septembre. Les investissements directs et de portefeuille ont reculé à 65,1 milliards contre 79,9 milliards en données brutes, une baisse entièrement due aux investissements de portefeuille alors que les investissements directs ont augmenté. Sur 12 mois, l’excédent courant a représenté 3,2% du PIB de la zone euro contre 3,1% un an plus tôt.
21/12/2016
Gestion d'actifs

L'UNMI se lance dans le viager avec un opérateur

L’Union Nationale Mutualiste Interprofessionnelle (UNMI) s’est lancée depuis juin 2016 dans l’acquisition de biens immobiliers en viager en créant une SCI. Elle a confiée cette activité à Virage viager, spécialiste du viager pour les investisseurs institutionnels. Des maisons, d’une valeur totale de 15 millions d’euros ont déjà été acquises en région parisienne, Bordeaux, Lyon et sur la côte. L’UNMI a un objectif de 50 millions d’euros d’acquisition d’ici à fin 1er semestre 2017, ce qui doit représenter 10 à 12% au maximum de son portefeuille. Elle table sur un taux de rendement financier de 4,5 à 6% à horizon 10-15 ans.
Gestion d'actifs
20/12/2016

Robeco launches a new sustainable equities fund

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Netherlands-based asset management firm Robeco, in collaboration with the sustainable investment specialist RobecoSAM, on 19 December unveiled the launch of the Robeco QI Global Sustainable Conservative Equities fund. The new product, oriented to equities, aims to deliver performance with the lowest level of risk possible, while offering a better sustainable investment profile than its benchmark index, the MSCI World All Country, the asset management firm says in a statement. The new fund will be managed by the team responsible for conservative equities at Robeco, based in Rotterdam, which now oversees EUR16.9bn in assets. The team is specialised particularly in investment solutions based on quantitative factors. RobecoSAM participated in the development of the new range and is responsible for Smart ESG ratings, with the objective of reducing the environmental impact of the portfolio by 20% compared with the MSCI World All Country index, and to avoid any investments in businesses with controversial activities. The new fund, domiciled in Luxembourg, will be available to investors in the largest Robeco markets.
20/12/2016

One third of Italian asset management sector is under foreign ownership

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } After the acquisition of Pioneer by Amundi, the percentage of the Italian asset management sector held by foreign groups has risen to 33%, Milano Finanza reports. In Italy, Amundi rises from ninth to third place in terms of assets, with EUR189bn and a market share of 10%, after Intesa Sanpaolo and Generali. Against this background, it is important for a major Italian player to emerge. If Poste and Anima go further with their merger, the group will rise to fourth place, just after Amundi, with EUR145bn. Other Italian asset management firms may also participate in the consolidation movement in the sector, such as Aletti Gestielle and Arca.
20/12/2016

Axa IM wins an ESG credit mandate from Nippon Life

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Axa Investment Managers (Axa IM) on 19 December announced that it has won an environmental, social and governance (ESG) credit investment mandate for EUR125m from Nippon Life Insurance Company in Japan. The strategy will primarly target mainly European corporate bond investments with solid ESG participation. The investment approach adopted is based both on the financial aspects and the risk/return profile for issuers, on the one hand, and specific ESG criteria on the other hand.
20/12/2016

Dominique Carrel-Billiard joins Amundi as deputy director

Amundi has announced the appointment of Dominique Carrel-Billiard as deputy director of the general management. He is a member of the executive board, and will be particularly responsible for coordinating the merger between Amundi and Pioneer Investments.Carrel-Billiard began his career in 1987 at CCF in the mergers and acquisitions department. In 1992, he became director-partner at McKinsey. He joined the AXA group in 2004 as director of support and development functions, and then in 2006 became CEO of the Axa Investment Managers group, where he oversaw the transformation to create a global player, with the integration of asset management. He oversaw the integration of the acquisitions of the group and the consolidation of operational units. Since 2014, Carrel-Billiard was CEO of La Financière de l’Echiquier, where he oversaw the deployment of the asset management firm in Europe.Carrel-Billiard is a graduate of HEC and Harvard Business School.
20/12/2016

Wells Fargo AM plans to launch first ETF

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The fund management affiliate of Wells Fargo & Co, Wells Fargo Asset Management, is planning to launch its first ETF in the upcoming three to six months, Bloomberg reports, citing directors. The firm is studying a multi-factor ETF, an improved version of the smart beta ETF. It will rely on the resources of Analytic Investors, a quantitative asset management firm which it has recently acquired.
20/12/2016

AMG appoints a new director of distribution

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The US asset management firm Affiliated Managers Group (AMG) on 19 December announced that it has appointed Hugh P.B. Cutler as executive vice president and head of global distribution. In this role, he will be responsible for overseeing the international distribution platform, which includes all AMG sales resources serving institutiional and retail clients. Cutler will join AMG from 1 March 2017, and will be based in London. Cutler, who has 20 years of experience in sales and distribution in the asset management sector, joins from Och-Ziff Capital Management Group, where he has served since 2014 as managing director and head of the activity and product strategy for Europe. Before that, he served in several management positions in the area of distribution at Legal & General Investment Management, including the positions of head for Europe and the Middle East and head of distribution. He previously worked at Barclays Global Invesstors as co-head of the global strategic solutions division. He began his career as an actuary and consultant at Towers Perrin.
20/12/2016

Brewin Dolphin acquires Duncan Lawrie AM

The British asset management group Brewin Dolphin on Monday, 19 December announced the acquisition, via its affiliate Brewin Dolphin Limited,of Duncan Lawrie Asset Management, the asset management activity dedicated to British private clients of Duncan Lawrie Private Banking, an affilaite of the Camelis Plc group. Brewin Dolphin is acquiring a firm which has GBP735m in assets under management as of the end of September 2016, and about 1,000 private clients. At the conclusion of the operation, whose completion is slated during the first half of 2017, assets at Brewin Dolphin will total GBP36.1bn, the firm says in a statement.Brewin Dophin will spend GBP25.5m to acquire Duncan Lawrie Asset Management, in addition to which there will be a payment of GBP2.5m, reflecting the net asset value of the target company as of the date of completion of the operation.As part of the transaction, the investment team at Duncan Lawrie Asset Management, including 11 portfolio managers and 8 people dedicated to support functions, will join the teams at Brewin Dolphin in London (17 people) and in Bristol (2 people). This team will continue to be led by Seth Cowburn, head of wealth management at Duncan Lawrie Asset Management.
20/12/2016

Global assets in open-ended funds up 3.4% in third quarter 2016

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } In third quarter 2016, assets under management in open-ended funds worldwide rose 3.4% compared with second quarter to a total of EUR39.411trn, according to statistics released on 19 December by the European Fund and Asset Management Association (EFAMA) and the Investment Company Institute (ICI). Expressed in US dollars, assets in open-ended funds worldwide rose 4% quarter on quarter to a total of USD43.990trn as of the end of third quarter 2016. This data covers 47 countries worldwide. In third quarter 2016, open-ended funds have posted net inflows worldwide of EUR437bn, compared with EUR207bn in the second quarter 2016. Europe accounts for the lion’s share, with net subscriptions of EUR171bn in third quarter. This is followed by emerging markets, with EUR122bn in incoming net inflows and the United States, with EUR84bn in net inflows. Japan has net inflows of EUR44bn, while Canada has posted EUR11bn in subscriptions in third quarter 2016. Long-term funds (excluding money market funds) have had a total of EUR394bn in net inflows in third quarter 2016, compared with EUR218bn in the previous quarter. Equity funds attracted EUR42bn in incoming net inflows, wiping out net outflows of EUR17bn in second quarter 2016. For their part, bond funds have posted EUR253bn in net inflows, following EUR131bn in net inflows in the previous quarter. Lastly, diversified funds have posted net inflows of EUR61bn, compared with EUR58bn in the previous quarter. Meanwhile, money market funds worldwide have posted net inflows of EUR44bn in third quarter 2016, after net outflows of EUR11bn in the previous quarter.
20/12/2016

LuxFLAG awards its first three climate change labels

LuxFLAG, the Luxembourg Finance Labelling Agency, announces that East Capital China Environmental, Green for Growth Fund Southeast Europe and NSF Climate Change+ Fund are the first three investment funds that have been awarded the LuxFLAG Climate Finance Label. In September this year, LuxFLAG has launched its Climate Finance Label with the aim to set a transparent environment for Climate Finance investments and unlock capital from institutional and private investors in order to help finance climate change action. One of the primary eligibility criteria of the Climate Finance Label is that the applicant fund’s investments must be in mitigation and/or adaptation of climate change or crosscutting activities for at least 75% of total assets. The label is available to regulated UCITS and AIFMD funds domiciled in any EU country or subject to an EU equivalent supervision. Furthermore, two investment funds have been granted the ESG Label for the first time: BNP Paribas L1 Smart Food and Parvest Smart Food. Maj Invest Financial Inclusion Fund II K/S has been granted the Microfinance Label for the first time. Jupiter Global Ecology Growth has been granted the Environment Label for the first time. LuxFLAG renewed the Microfinance Label for two funds: BlueOrchard Microfinance Fund and Microfinance Initiative for Asia. LuxFLAG renewed the Environment Label for six funds: BNP Paribas Aqua, BNP Paribas L1 Equity World Aqua, Parvest Aqua, Parvest Environmental Opportunities (to be renamed Parvest Climate Impact), Parvest Global Environment and Parvest Green Tigers. LuxFLAG has issued 58 investment fund labels (30 Microfinance, 11 Environment, 14 ESG, 3 Climate Finance funds) worth over EUR 13.5 billion assets under management.

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