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14/02/2017

New ETF from Source posts inflows of over USD1bn in one month

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Source Bloomberg Commodity Ucits ETF (“BCOM”), launched on Monday, 16 January, has posted inflows of over USD1bn so far, according to a statement released on 13 February. This product has posted the fastest growth for a European ETF in the past five years, according to data analysis by Bloomberg. The Bloomberg benchmark index, launched in 1998, and covering more than 20 different products, is one of the most popular commodity indices. The product offers the lowest fees in the diversified commodity ETF segment: the total expense ratio is only 0.40% per year (including 0.19% in running fees and 0.21% in swap fees). Before this launch, the most inexpensive ETF tracking a first-generation commodity index had had fees of 0.35%, and a total cost of 0.75% per year, which is virtually double the cost of this new fund, a statement points out. Source now has over USD4.5bn in assets under management in commodities, including this new BCOM ETC and the LGIM Composite ETF, whose assets total over USD300m.
14/02/2017

In midst of merger with NN IP, Delta Lloyd AM sees another departure

After careful consideration, Delta Lloyd and Arnold Gast, Investment Office Manager at Delta Lloyd Asset Management, have mutually decided that Mr Gast will be leaving Delta Lloyd as of 1 June 2017 to continue his career elsewhere, said a press release. Mr Gast’s departure is driven by changes in DLAM’s organisation. NN Group agreed to buy Delta Lloyd last year.Mr Gast has served as Investment Office Manager since 2006. In his role as head of the Credit Team starting in 2007 he was instrumental in raising the profile of Delta Lloyd’s investment activities in the areas of liquid and illiquid credits. His expertise in this area has been an asset to both internal and external clients. Recently Mr Gast has focussed on preparing fund managers to take over his responsibilities as well assetting up the Investment Office. DLAM CEO/CIO Jacco Maters will temporarily assume the management at the Investment Office until a permanent solution is found.
14/02/2017

Fondaco launches a fund of Italian mortages

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Fondaco, an independent group with EUR10bn in assets under management for a total of 29 investors, is launching a reserved alternative fund, Fondaco Italian Loan Portfolio Fund, which will buy up portfolios of Italian real estate loans (performing and not) in the residential and commercial segments, Bluerating reports. The firm has teamed up with CarVal Investors for this project. The fund will seek to raise EUR400m. The performance target is 10%.
14/02/2017

Maybank AM Group loses its CEO

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Nor Azamin Salleh, previously CEO of the Malaysian asset management firm Maybank Asset Management Group (Maybank AM), left his position at the firm in January 2017, the specialist website Asia Asset Management reports. According to sources familiar with the matter cited by the website, the firm has not yet appointed a replacement. Salleh joined Maybank AM in October 2010 as managing director and CEO for Malaysia, and then took over as CEO for the entire group in September 2013, according to his LinkedIn profile.
14/02/2017

Barings recruits in Northern Europe

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } As part of its growth strategy for Northern Europe, Barings has recruited the Finn Lotta Lehtinen as part of its real estate investment team, the Danish website FW Asset Management reports.
14/02/2017

Credit Suisse reports a net outflow of 6.7 billion francs in the fourth quarter 2016

The Credit Suisse group reported a net outflow of 6.7 billion francs in the fourth quarter 2016 after net inflows of nearly 12 billion francs in the third quarter, according to figures released this morning. Assets under management amounted to CHF 1,252 billion at the end of December, down 0.2% compared with the third quarter (1,255.2 billion), but up 3.2% compared to the end of December 2015. The subscriptions, over the year as a whole were CHF 27.8 billion, down by more than 40% year-on-year.The group closed the year on a negative net result attributable to shareholders of CHF 2.43 billion, its second straight year in the red. Tidjane Thiam, Chief Executive Officer of Credit Suisse, stated: “We have reached an agreement with the US Department of Justice on the RMBS matter, thus removing a major source of uncertainty for our future.” This agreement was the payment of a fine of USD 2.48 billion.In wealth management, Credit Suisse said it suffered net outflows in the fourth quarter due to clients pulling cash to participate in tax amnesty programs and a decision to no longer bank certain external asset managers
14/02/2017
Fonds

Pioneer étoffe sa gamme de fonds de fonds

Le gestionnaire d’actifs italien Pioneer vient de lancer la stratégie Diversified Income Best Select, un nouveau fonds de fonds axé sur la génération de revenus dont la vocation est d’aider les investisseurs dans un contexte de taux d’intérêt extrêmement bas, rapporte Citywire Selector. Cette stratégie, gérée activement, repose sur une sélection de plusieurs fonds présentant des styles de gestion différents orientés vers la génération de revenus. Ce nouveau fonds sera géré par deux spécialiste des fonds de fonds multi classes d’actifs, à savoir Reinhard Stork et Nicholas Pothier. L’objectif du fonds est de générer un revenu stable à partir d’investissement en actions et en obligations. Il a également la possibilité d’investir dans d’autres classes d’actifs, comme les sociétés immobilières cotées (REIT) ou l’or. Domicilié au Luxembourg, ce véhicule est disponible à la commercialisation en Allemagne. En fonction de la demande des clients, Pioneer pourrait ultérieurement enregistrer ce fonds dans d’autres pays.
Fonds
14/02/2017

Barings recrute en Europe du Nord

Dans le cadre de sa stratégie de croissance en Europe du Nord, Barings a recruté Lotta Lehtinen, une Finlandaise, au sein de son activité d’investissement immobilier, rapporte le site danois FW Asset Management.
14/02/2017
Gestion d'actifs

L'Ircantec lance un appel d'offres pour la gestion de son portefeuille d'obligations souveraines OCDE et de gestion dynamique du risque

L’Ircantec, le régime complémentaire de la retraite publique, a lancé le 12 février un appel d’offres pour la gestion de son portefeuille d’obligations souveraines OCDE et de gestion dynamique du risque. L’allocation initiale indicative du marché est de l’ordre de 1,2 milliard d’euros. L’Ircantec précise que la gestion du mandat sur l’univers d’investissement ciblé nécessite une durée de gestion longue pour favoriser de la création de valeur. Le conseil d’administration de l’Ircantec avait décidé le 30 juin 2016 (délibération no 2016-06-07) de mandater le service gestionnaire, la Caisse des Dépôts, pour initier cet appel d’offres sur un fonds dédié d’obligations souveraines OCDE et de gestion dynamique du risque. L’encours total du portefeuille de l’Ircantec est actuellement proche de 9,8 milliards d’euros d’actifs à fin décembre 2016. Les frais de gestion seront prélevés directement sur les FCP. Date limite de réception des offres : 17 mars 2017 à 14H Lire l’avis complet
Gestion d'actifs
13/02/2017

CVC Capital entre au capital de Pension Insurance Corporation

La société de capital-investissement CVC Capital Partners a annoncé, ce 10 février, l’acquisition d’une participation au capital de Pension Insurance Corporation Group auprès d’un certain nombre d’investisseurs, selon un communiqué. Ni le montant de l’opération ni le niveau de cette participation n’ont été divulgués. La transaction reste soumise à l’approbation des autorités de régulation. Pension Insurance Corporation est un assureur spécialisé et fournisseur de solutions aux régimes de retraite d’entreprise britanniques. Cette opération constitue la troisième du Strategic Opportunities Platform de CVC.
13/02/2017
Fonds

BlueBay AM lance une stratégie obligataire ESG

BlueBay Asset Management a lancé une nouvelle stratégie obligataire ESG (environnement, social, gouvernance), rapporte Citywire. Le fonds BlueBay Global High Yield ESG Bond sera un fonds similaire au BlueBay Global High Yield Bond. Il sera géré par Justin Jewell et Thomas Kreuzer qui sont tous les deux co-responsables global leveraged finance. Domicilié au Luxembourg, le fonds Ucits sera commercialisé au Luxembourg, en Norvège et en Suisse.
Fonds
13/02/2017

Un ancien gérant d’OMGI monte sa société

Russ Oxley, un ancien gérant d’Old Mutual Global Investors, est en train de créer sa société appelée Oxley Investment Services, rapporte Investment Week. L’intéressé, qui gérait le fonds Old Mutual Absolute Return Government Bond, a quitté OMGI l’été dernier après un an seulement au sein de la société, qu’il avait rejointe en provenance d’Ignis Asset Management. Sa nouvelle entreprise sera basée à Edimbourg et se concentrera sur des stratégies « liquides macro ».
13/02/2017

Anima subit une décollecte nette de 66 millions d’euros en janvier

Au cours du mois de janvier, Anima Group a enregistré une décollecte nette de 66 millions d’euros, a annoncé le gestionnaire d’actifs italien ce 10 février. Dans ce contexte, ses actifs sous gestion ressortent à 72,3 milliards d’euros, en léger recul de 0,5% par rapport à fin 2016 (72,7 milliards d’euros) mais en hausse de 4,1% par rapport à janvier 2016 (69,5 milliards d’euros).
13/02/2017
Fonds

Azimut lance un fonds durable

La société de gestion italienne Azimut lance le fonds Sustainable Equity Trend, un compartiment investi en actions mondiales qui, pour la sélection des titres, intègre des critères ESG (environnement, social, gouvernance), rapporte Bluerating. Le fonds est géré activement par AZ Fund Management. L’univers éligible se compose de plus de 4.500 titres de l’indice MSCI Monde, sur lesquels sont sélectionnés seulement ceux qui répondent aux exigences ESG de la société. Ensuite, sur ces 1.400 titres, une analyse quantitative est réalisée pour identifier les sociétés qui satisfont à des critères de rentabilité. Enfin, la construction et la gestion du portefeuille sont exécutées selon une approche bottom-up discrétionnaire. Entre 70 et 100 valeurs sont choisies.
Fonds
13/02/2017

Banca Generali a collecté 5,7 milliards d’euros en 2016

A l’occasion de la publication de ses résultats préliminaires, Banca Generali a annoncé avoir enregistré une collecte nette record de 5,67 milliards d’euros en 2016, en hausse de 22% sur un an. Cette tendance positive s’est poursuivie en janvier 2017, le groupe italien enregistrant 460 millions d’euros de souscriptions nettes. A fin décembre 2016, ses actifs sous gestion et sous administration s’élèvent ainsi à 47,5 milliards d’euros, en augmentation de 5% par rapport à fin septembre 2016 et progression de 14% par rapport à fin décembre 2015.Malgré ces solides performances, Banca Generali a vu son bénéfice net reculer de 23,4% en 2016 pour s’établir à 155,9 millions d’euros contre 203,5 millions d’euros en 2015. Ce résultat a notamment été pénalisé par le versement de 8,2 millions d’euros aux fonds BRRD et FITD dédiés au sauvetage du système bancaire, précise l’établissement transalpin. Son bénéfice net a également été pénalisé par la croissance de ses dépenses opérationnelles de 3,8% en 2016, à 182,3 millions d’euros. En parallèle, ses commissions nettes ont reculé de 16,7% pour s’établir à 309 millions d’euros en 2016.
13/02/2017

Une société en faillite réclame plus de 300 millions d'euros à Julius Baer

La banque privée suisse Julius Baer a fait savoir le 10 février qu’une société étrangère en cours de liquidation lui réclamait 306 millions d’euros. Il est reproché à la banque de ne pas avoir empêché deux de ses clients de détourner des actifs de cette société, précise Julius Baer dans un communiqué. La banque spécialisée dans la gestion de fortune, qui ne donne aucune précision sur la société en question, rejette les accusations et indique avoir pris des mesures pour défendre ses intérêts.Julius Baer rappelle être confronté depuis 2013 aux revendications du liquidateur de cette société en faillite, qui lui réclamait à l’origine 422 millions de francs. Le liquidateur reproche au groupe bancaire de ne pas avoir empêché que deux clients de l'établissement détournent des avoirs de cette société.
13/02/2017

La Banque cantonale de Zurich a collecté 8 milliards de francs en 2016

La Banque cantonale de Zurich a annoncé avoir collecté 8 milliards de francs suisses l’an dernier alors qu’elle avait subi des sorties nettes de 2,5 milliards de francs l’année précédente. Les actifs de la clientèle s’inscrivaient ainsi à 264,8 milliards de francs à fin décembre 2016 contre 257,5 milliards de francs un an plus tôt.Le bénéfice net de l’exercice écoulé ressort à 761 millions de francs, en progression de 5,3% d’une année sur l’autre, pour un produit d’exploitation en hausse de 5% sur l’année à 2,3 milliards de francs.
13/02/2017

Magallanes dépasse le seuil du milliard d’euros d’encours

La société de gestion indépendante espagnole Magallanes Value Investors, spécialisée dans le « value investing », a dépassé le seuil symbolique de 1 milliard d’euros d’actifs sous gestion à fin janvier 2017, rapporte le site spécialisé Funds People. Ses fonds Magallanes Iberian Equity et Magallanes European Equity ont cumulé à eux deux plus de 400 millions d’euros d’encours tandis que leurs répliques de droit luxembourgeois ont attiré quelque 235 millions d’euros. Enfin, sa sicav Soixa a engrangé 345 millions d’euros. Magallanes, lancée il y a deux ans par Ivan Martin et Blanca Hernandez, rejoint ainsi le club fermé des sociétés de gestion indépendante affichant plus de 1 milliard d’euros, qui comprend Bestinver, EDM, Abante, azValor ou encore GVC Gaesco.
13/02/2017

Pour Unigestion, Londres restera un centre financier

Quelques semaines seulement après le vote sur le Brexit, Unigestion, la boutique de gestion suisse qui gère 23 milliards de dollars d’actifs, a ouvert son nouveau siège britannique à Londres et Fiona Frick, la directrice générale, s’est engagée à continuer à recruter dans le pays, rapporte le Financial Times fund mangement. «Londres restera un centre financier important pour Unigestion et le reste du secteur de la gestion d’actifs», avait-elle déclaré à l'époque. Six mois plus tard, la dirigeante n’a pas changé d’avis. Interrogée par le FTfm, elle affirme que «le Brexit ne change rien parce que nous avons de nombreux clients à Londres et nous pensons que Londres restera un centre financier où vous avez beaucoup de gens talentueux». Pour elle, «le Royaume-Uni va finir dans la même situation que la Suisse (...)». Recruter à Londres présente aussi l’intérêt de se protéger de la vigueur du franc suisse. Si le Brexit ne l’inquiète pas outre mesure, Fiona Frick se dit préoccupée par l’approche de plus en plus intolérante de la Suisse à l'égard des travailleurs venus d’Europe.
13/02/2017

Russell Investments renforce son équipe de recherche en Australie

Le gestionnaire d’actifs Russell Investments a recruté Jane Williams en qualité d’analyste senior (« senior manager research analyst ») au sein de ses équipes actions en Australie et en Nouvelle Zélande. Basée à Sydney, elle a officiellement pris ses fonctions en janvier. Jane Williams travaillait précédemment chez BT Financial Group, filiale de Westpac Banking Group, où elle officiait en tant qu’analyste senior en investissement (« senior investment analyst »), en charge de chercher des gérants de fonds pour son réseau de planification financière.
13/02/2017

Fidante Partners acquiert Avenir Capital

La société de gestion multi-boutiques australienne Fidante Partners, filiale de Challenger Group, a annoncé l’acquisition d’Avenir Capital, un gestionnaire d’actifs australien indépendant. Fondée en 2011 par Adrian Warner, la société Avenir Capital est spécialisée dans les actions internationales à travers une approche fondamentale et « value investing », selon un communiqué. Elle cible également les investissements dans les situations spéciales (fusions-acquisitions, cessions d’actifs…). Au 30 septembre 2016, Fidante Partners affichait environ 41,6 milliards de dollars d’actifs sous gestion.
13/02/2017

"Nous allons lancer des ETF en Europe"

Après une année 2016 contrastée, JP. Morgan AM en France compte sur les ETF pour relancer la collecte et élargir la palette d'offre auprès des institutionnels. Dans un entretien à NewsManagers, Pietro Grassano, le directeur général de JP Morgan AM en France, fait également un bilan sur la première année pleine d'activité auprès des conseillers en gestion de patrimoine.
13/02/2017

Les investisseurs appelés à se révolter contre Franklin Templeton

La société de conseil en droits de vote Pirc appelle les investisseurs à se révolter contre Franklin Templeton lors de l’assemblée générale de la société la semaine prochaine, rapporte le Financial Times fund management. Elle reproche à la société ses rémunérations excessives et un manque d’indépendance de la part des administrateurs. Il s’agit d’un nouveau revers pour Franklin, qui est déjà la société à avoir affiché la moins bonne collecte en 2016. Ses encours ont reculé de 5 % sur son dernier exercice à 733 milliards de dollars.
13/02/2017

BC Partners lance une plateforme dédiée au crédit

La firme américaine de capital-investissement BC Partners a annoncé le lancement d’une nouvelle plateforme dédiée au crédit, baptisée BC Partners Credit. A cette occasion, Ted Goldthorpe, ancien « president » d’Apollo Investment Corporation et responsable de la plateforme américaine de crédit d’Apollo Global Management, a été recruté en qualité de « managing director » pour lancer et superviser BC Partners Credit. Cette nouvelle stratégie aura pour vocation d’intervenir sur le marché de la dette en identifiant des « opportunités attrayantes quel que soit l’environnement de marché et à travers tous les secteurs d’activités », indique BC Partners dans un communiqué. BC Partners Credit comptera aussi Matthias Ederer, ancien associé de Wingspan Investment Management, et Henry Wang, ancien associé chez Stonerise Capital Partners, comme associés.
13/02/2017

ICBC Credit Suisse AM nomme un nouveau président

ICBC Credit Suisse Asset Management, la coentreprise de gestion détenue par la banque chinoise ICBC et Credit Suisse, a nommé à compter du 8 février 2017 Shang Jun au poste de président (« chairman ») en remplacement de Shen Liqiang, rapporte le site spécialisé Asian Investor. Shen Liqiang, qui a pris sa retraite, occupait ce poste depuis septembre 2015. Shang Jun était jusque-là membre du conseil d’administration et officiait en qualité de « deputy general manager » au sein du département dédié aux stratégies de gestion et aux relations avec les investisseurs du groupe ICBC.
13/02/2017
Fonds

Un ancien de Pimco envisage de lancer deux fonds alternatifs

Han Tongli, un ancien gérant de Pimco (Pacific InvestmentManagement Co), envisage de lancer deux fonds alternatifs dédiés à l’obligataire dans le courant du premier trimestre, a indiqué à Bloomberg une personne proche du projet. Han Tangli aurait convaincu trois investisseurs stratégiques, y compris un établissement basé aux Etats-Unis, de soutenir sa société, DeepBlue Global Investment, indique-t-on sans plus de précisions.Les trois investisseurs devraient injecter au total quelque 500 millions de dollars dans les deux fonds qui s’intéresseraient en priorité à l’Asie et à l’international.
Fonds
13/02/2017

KKR subit une forte chute de ses résultats en 2016

Sur l’ensemble de l’exercice 2016, KKR a enregistré un résultat net de 287 millions de dollars, en forte chute par rapport aux 488,5 millions de dollars réalisés en 2015. Son résultat net économique a, quant à lui, été divisé par deux pour ressortir à 575,6 millions de dollars en 2016 contre 1 milliard de dollars en 2015. Une forte chute liée à la baisse de 25% des revenus totaux sur un an, explique dans un communiqué la firme américaine de capital-investissement.A l’issue de l’exercice 2016, les actifs sous gestion de KKR se sont inscrits à 129,6 milliards de dollars, en baisse de 1% d’un trimestre sur l’autre mais en progression de 8% par rapport à 2015. Au cours du quatrième trimestre 2016, KKR a dégagé un résultat net de 171 millions de dollars contre 32,3 millions de dollars au quatrième trimestre 2015. Son résultat net économique – qui prend en compte les gains d’investissement réalisés et non réalisés – ressort à 339,2 millions d’euros contre 70,5 millions d’euros un an plus tôt.

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