A l’occasion de leur assemblée générale ce 4 mai à Bâle, les 1.377 actionnaires d’UBS présents ont approuvé l’ensemble des recommandations du conseil d’administration. Malgré plusieurs voix critiques, tous les rapports sur les rémunérations de la grande banque ont été acceptés. L’association d’actionnaires Actares recommandait de refuser les rapports sur les rémunérations, car ceux-ci reflètent trop peu la marche des affaires. L’assemblée générale a suivi les consignes du conseil d’administration du numéro un bancaire helvétique. Le rapport 2016 sur les rémunérations a reçu 88% de voix favorables. Le montant global de la rémunération variable des membres du directoire pour l’exercice 2016 a été accepté avec un taux de 89%. L’assemblée a confirmé les mandats des membres du conseil actuels et a élu Julie Richardson, comme nouveau membre de l’organe.

Les actifs administrés par le groupe Reyl ont progressé l’an dernier de 16,5% pour s'établir à 13,2 milliards de francs suisses grâce à une collecte nette de 1,1 milliard de francs. Le groupe a dégagé en 2016 un bénéfice net de 13,1 millions de francs suisses, en recul de près de 30% d’une année sur l’autre. Le résultat d’exploitation s’est contracté de près de 26% à 18,5 millions de francs en raison de la baisse des commissions de performance alors même que les charges d’exploitation ont été réduites de 14,6% à 78,5 millions de francs.Le groupe dit vouloir continuer de privilégier la recherche de synergies entre ses cinq lignes de métier (Wealth Management, Asset Management, Corporate & Family Governance, Corporate Advisory & Structuring et Asset Services), ainsi qu’entre ses implantations en Suisse, en Europe, au Moyen-Orient, en Asie et aux Etats-Unis.Cela dit, la banque privée a connu sur le plan judiciaire une année mouvementée en raison du procès de Jérôme Cahuzac. La justice française a infligé en décembre dernier une amende maximale de 1,87 million d’euros à Reyl & Cie pour avoir été «l’instrument de la dissimulation des avoirs» de l’ex-ministre du budget. Le groupe genevois a toutefois échappé à une interdiction d’exercer toute activité bancaire en France comme le souhaitait le parquet. Le directeur général François Reyl a été condamné à un an de prison avec sursis et écopé d’une amende de 375.000 euros. La banque et François Reyl ont fait appel de ces jugements et un second procès pourrait se tenir d’ici à 2018.

Credit Suisse a désigné le gérant Angus Muirhead, un spécialiste des fonds thématiques, pour assister Patrick Kolb dans la gestion de son fonds dédié à la robotique, a appris Citywire Selector. L’intéressé, qui a rejoint Credit Suisse en septembre 2016 en provenance d’Ethenea, avait précédemment travaillé chez UBS Asset Management en tant que spécialiste de l’investissement thématique. Patrick Kolb assure la gestion du fonds robotique, baptisé CS (Lux) Robotics Equity, depuis juin 2016 et a réussi à porter ses encours à 226 millions de dollars (207 millions d’euros).

Le gestionnaire d’actifs britannique Neptune Investment Management (Neptune IM) vient de recruter Michael McLintock, ancien directeur général de M&G Investments, en qualité de conseiller spécial (« special adviser »), rapporte Investment Week. Dans le même temps, Charlie Parker, jusque-là responsable de la distribution chez Neptune IM, a quitté la société de gestion pour rejoindre Sanlam UK. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, Michael McLintock va conseiller Neptune IM sur sa sa stratégie et la distribution à long terme. L’intéressé a été directeur général de M&G pendant 19 ans avant de quitter son poste l’an dernier et d’être remplacé par Anne Richards.En parallèle, Charlie Parker a donc quitté Neptune IM à la suite d’une restructuration de son poste de responsable de la distribution. La société de gestion précise qu’elle entend recruter un nouveau responsable commercial en charge, notamment, des relations avec les clients clés. Charlie Parker a rejoint Sanlam UK où il officiera en qualité de responsable de l’activité dédiée aux fonds discrétionnaires. Il avait rejoint Neptune IM en juin 2014 en tant que responsable de la stratégie avant de prendre la responsabilité de la distribution en juillet 2015.

La société de gestion allemande Aquila Capital, spécialisée sur la clientèle institutionnelle a annoncé ce 4 mai le recrutement de Jörn Flachmann en qualité de responsable du conseil à la clientèle sur le marché allemand dans le domaine des stratégies d’investissement quantitatives. Jörn Flachmann, qui aura également la responsabilité du développement de la plateforme Ucits, travaillera en collaboration avec l'équipe en charge de ces stratégies, dirigée depuis le début de l’année par Urs Schubiger.Jörn Flachmann a débuté sa carrière en 2008 chez Wegelin Asset Management, avant de passer chez 1741 Asset Management et plus récemment chez Vescore et Vontobel Asset Management dans des fonctions de responsable de la clientèle institutionnelle.

Le gestionnaire d’actifs néerlandais Kempen Capital Management (Kempen) a annoncé, ce 4 mai, le recrutement de Narina Mnatsakanian en tant que directeur de l’investissement responsable et de l’investissement d’impact (« Director Impact and Responsible Investment ») afin de renforcer sa politique ESG. L’intéressée rejoindra officiellement Kempen le 1er juin prochain. Au cours de sa carrière, Narina Mnatsakanian a travaillé pour le compte de plusieurs institutions, notamment les UNPRI (Principes pour l’investissement responsable (PRI), parrainés par l’ONU). Elle a également participé à l’élaboration, à l’échelle mondiale, de réseaux PRI d’investisseurs locaux et a assisté les signataires à intégrer ces principes dans leur processus d’investissement. Dernièrement, Narina Mnatsakanian officiait chez Sarona Asset Management, une société de capital-investissement spécialisée dans les marchés émergents et visant à avoir un impact positif sur la performance des sociétés investies. Elle y était responsable des relations avec les investisseurs, de la gestion à impact et des questions ESG (environnement, social, gouvernance). Avant cela, elle avait occupé des postes chez KPMG et Ernst & Young.

Le groupe UBS envisage de recruter à Hong Kong une centaine de conseillers clientèle pour développer son activité de gestion de fortune au cours des deux prochaines années, rapporte l’agence Reuters. UBS entend ainsi capter une part plus importante du segment des millionnaires intermédiaires, plus précisément la clientèle HNWI (high net worth individuals) disposant d’actifs investissables compris entre 2 millions de dollars et 50 millions de dollars. Selon Jean-Claude Humair, responsable du marché régional de Hong Kong, ce segment de la clientèle fortunée est la nouvelle zone privilégiée par le groupe. A côté de ce segment, UBS est déjà très présent sur celui des clients très fortunés (ultra HNWI), disposant d’actifs investissables supérieurs à 50 millions de dollars. Un segment actuellement en perte de vitesse qui incite le groupe à s’intéresser à la couche intermédiaire. Les actifs sous gestion d’UBS d’origine asiatique s'élèvent actuellement à plus de 290 milliards de dollars.

InverSeguros Gestión, société de gestion du groupe Dunas Capital, vient de recruter trois cadres dirigeants d’Aviva Gestión, rapporte le site spécialisé Funds People. Il s’agit d’Alfonso Benito, directeur des investissements, José Maria Lecube, responsable des obligations et, enfin, Carlos Gutierrez, directeur des actions et de l’absolute return. Selon des sources proches du dossier, citées par Funds People, ces trois professionnels ont annoncé en interne leur départ d’Aviva Gestión le 3 avril dernier.Chez InverSeguros Gestión, Alfonso Benito officiera en qualité de directeur des investissements tandis que José Maria Lecube occupera le poste de directeur des obligations. Enfin, Carlos Gutierrez sera directeur des actions.Pour Aviva Gestión, ces trois défections interviennent quelques semaines après le départ de José Caturla, désormais ancien directeur général de la société de gestion en Espagne. Dans une communication officielle, Aviva Gestión assure toutefois « disposer des ressources et des talents nécessaires pour continuer le développement de notre stratégie de croissance à horizon 2020 et le bon fonctionnement de nos fonds », selon le site d’information espagnol.

Edmond de Rothschild Asset Management indique que la plateforme Bridge (Benjamin de Rothschild Infrastructure Debt Generation) affiche désormais un encours de 1,2 milliard d’euros, soit un triplement par rapport au premier closing de FCT Bridge I de 400 millions d’euros, intervenu en juillet 2014, selon un communiqué publié le 4 mai.Le deuxième closing de Bridge II vient d’être réalisé, après un premier closing début décembre. Il a rassemblé de nouveaux investisseurs basés en France, en Belgique, en Allemagne, en Espagne et en Italie, mais aussi des investisseurs déjà présents dans le fonds de première génération. Bridge II (fonds de droit Luxembourgeois) devrait finaliser sa dernière levée d’ici l’été, à des montants similaires à ceux du FCT Bridge I. En parallèle, un nouveau fonds qui co-investira majoritairement aux côtés de Bridge II sur des durées plus courtes, Bridge II.2, a réalisé un premier closing. Ces deux fonds de deuxième génération, gérés par la même équipe de 11 experts basés à Londres, visent à élargir la gamme et capter de nouvelles opportunités liées aux réseaux de transports transeuropéens, à la transition énergétique, à l’accès au numérique pour tous, à la modernisation de services collectifs d’utilité publique ou encore à l’intermodalité, à savoir le passage d’un mode de transport à un autre.

Tikehau Capital a annoncé, ce 4 mai, le projet de cession de sa participation dans Asten Santé, un groupe de santé spécialisé dans l’insuffisance respiratoire, la perfusion, la nutrition, l’insulinothérapie, le maintien à domicile et la télémédecine. De fait, la société d’investissement et les autres actionnaires d’Asten Santé ont engagé des négociations exclusives avec le Groupe La Poste pour la cession d’une majorité dans Asten Santé. Tikehau Capital avait investi environ 28,5 millions d’euros dans Asten Santé en avril 2014 et en avril 2016 (via Salvepar) aux cotés de la société de capital-investissement Gemmes Venture et d’associations pionnières dans l’accompagnement des maladies chroniques. A ce jour, Tikehau Capital est actionnaire à hauteur de 21%. « Compte tenu de la cession de sa participation et du débouclage concomitant des différents accords liant le groupe aux autres actionnaires, cette cession permettra à Tikehau Capital de réaliser une plus-value de l’ordre de 16 millions d’euros, avant impôts et frais de transaction) », indique la société dans un communiqué.Fondé en 2013, le groupe Asten Santé réalise un chiffre d’affaires de 100 millions d’euros et emploie 750 collaborateurs.

C’est officiel. La Financière de l’Echiquier a annoncé le 4 mai l’arrivée, qui sera effective le 15 mai prochain, de Jean-François Bay au poste de directeur de la stratégie, du développement et de l’international. Le site Distrib Invest avait évoqué, il y a quelques semaines, l’arrivée probable du directeur général de Morningstar France à la Financière (NewsManagers du 7 avril). Membre du comité de direction, rattaché à Didier Le Menestrel, président-directeur général de la société, il aura pour mission de bâtir un plan stratégique visant à renforcer la présence de La Financière de l’Echiquier auprès de ses réseaux de clients, en France et à l’international, conseillers en gestion de patrimoine, investisseurs institutionnels, banques privées et family offices. Jean-François Bay pilotera une équipe d’une trentaine de personnes, dont dix qui consacrent leurs efforts au développement de la société hors de France. «En discutant avec Didier Le Ménestrel, il s’avère que nous avions la même vision des enjeux qui se présentent au monde de la gestion d’actifs pour les années à venir: avec la concurrence des ETF, la difficulté de préserver la surperformance sur le long terme, le déplacement de la liquidité, la réglementation, la digitalisation et le fait que les épargnants vont devoir sortir des fonds euros pour aller sur les marchés, il va y avoir une vraie bipolarisation du secteur entre les acteurs low cost et les acteurs premium. Didier m’a dit, arrête de faire du consulting et viens mettre en place ta vision stratégique chez nous», explique Jean-François Bay à Newsmanagers. Le dirigeant s’est d’autant moins fait prié qu’il a passé plus de 7 ans à la direction de Morningstar France et 15 ans à la tête de son cabinet de conseil racheté par l’agence américaine. «Je suis heureux du travail accompli et des bons résultats, mais quelque part j’en avais fait le tour «explique le dirigeant. Morningstar France aurait eu une croissance de 10% par an ces 5 dernières années et atteint une marge opérationnelle supérieure à 50%, «ce qui était loin d'être le cas il y a sept ans», relate le dirigeant.Jean-François Bay a été remplacé chez Morningstar par deux personnes en attendant une nomination officielle. Il s’agit de Christophe Tardy, actuellement directeur commercial, et Denis Le Berche, directeur des solutions opérationnelles.Jean-François Bay a débuté son parcours dans la vente chez OFI AM à destination des investisseurs institutionnels, puis à l’international, chez Invesco. En 2000, il rejoint la société de gestion alternative ADI Gestion en tant que sales manager. En 2002, il crée Seeds Finance et Multiratings, dont il sera président-directeur général jusqu'à son acquisition, en 2010, par Morningstar. Jean-François Bay devient alors directeur général de Morningstar France, qui emploie aujourd’hui une cinquantaine de personnes. Membre honoraire fondateur de l’association française des investisseurs institutionnels (Af2i), et administrateur trésorier de la CNCIF, il est diplômé de l’Institut Supérieur du Commerce (ISC) option finance.

Le gestionnaire d’actifs a annoncé hier l’arrivée, le 15 mai prochain, de Jean-François Bay au poste de directeur de la stratégie, du développement et de l’international. L’Agefi avait révélé l’information début avril. Le directeur général de Morningstar France sera rattaché à Didier Le Menestrel, PDG de la Financière de l’Echiquier. Il aura «pour mission de bâtir un plan stratégique visant à renforcer la présence de LFDE auprès de ses réseaux de clients, en France et à l’international», souligne le communiqué. Jean-François Bay pilotera une équipe d’une trentaine de personnes, dont dix chargées du développement à l'étranger.

Le deuxième trimestre s’annonce bon pour la croissance en zone euro. Selon l’enquête réalisée auprès des directeurs d’achat par IHS Markit, l’activité économique a progressé en avril à une vitesse jamais vue depuis six ans. L’indice PMI composite de l’activité globale atteint 56,8 (contre 56,4 en mars). L’expansion de l’activité est la plus notable en Irlande (58,7), Espagne (57,3) et Italie (56,8). L’indice PMI allemand est de 56,7 et en France, il s'élève à 56,6. «Les risques de ralentissement de la reprise de la zone euro semblent ainsi s’estomper», estime l'économiste en chef de Markit ISH, Chris Williamson, selon qui les chiffres correspondent à une croissance du PIB de 0,7% au premier trimestre. Mercredi, Eurostat avait annoncé une croissance de 0,5%.

La productivité du travail aux Etats-Unis a reculé, contrairement aux attentes au premier trimestre de cette année, entraînant une hausse des coûts du travail, a annoncé le département du Travail. La productivité non agricole, qui mesure la production horaire par travailleur, a baissé de 0,6% en rythme annualisé. Les économistes interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne une stabilité. Par rapport au premier trimestre 2016, la productivité a toutefois progressé de 1,1%, ce qui suggère une amélioration de la tendance de fond.

La Chambre des représentants a adopté hier l’abrogation de l’Obamacare, l’une des grandes promesses du président.

Le Sénat américain a donné hier son feu vert définitif au projet de loi bipartisan qui permettra de financer les agences fédérales américaines jusqu’en septembre, un texte que le président Donald Trump devrait promulguer au plus vite. Les sénateurs ont approuvé le texte par 79 voix contre 18. Il s’agit du premier succès législatif de Donald Trump depuis son investiture en janvier. Le texte est toutefois bien moins ambitieux que ne l’espérait l’occupant de la Maison-Blanche et ne modifie qu'à la marge les précédents niveaux de dépenses.

Axa Thema a publié ses chiffres au 31 mars 2017 et passe en revue les fonds et sociétés qui ont le plus collecté au cours de ce premier trimestre

La productivité du travail aux Etats-Unis a baissé contrairement aux attentes au premier trimestre de cette année, entraînant une hausse des coûts du travail, montrent les statistiques du département du Travail. La productivité non-agricole, qui mesure la production horaire par travailleur, a baissé de 0,6% en rythme annualisé sur les trois premiers mois de l’année. Les économistes interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne une productivité stable. Par rapport au premier trimestre 2016, la productivité a toutefois progressé de 1,1%, ce qui suggère une amélioration progressive de la tendance de fond.

Les commandes à l’industrie ont augmenté pour le quatrième mois d’affilée en mars aux Etats-Unis et les commandes d'équipements ont été plus importantes que prévu. Le département du Commerce a fait état jeudi d’une hausse de 0,2% des nouvelles commandes de biens manufacturés le mois dernier après une progression de 1,2% (chiffre révisé à la hausse) en février. Les économistes interrogés par Reuters anticipaient +0,4% en mars.

Brexit will not slow down international investors. The US asset management firm Boston Partners, which has USD90.6bn in assets under management, on 3 May announced that it is opening an office in London to accelerate its development serving European clients. The new entity is led by a two-member team composed of Joshua Jones and William Pawson. Jones, a portfolio manager for international products, will direct the investment team, while Pawson, a senior product specialist, will oversee distribution. The new office will work to assist the activities of Boston Partners in Europe, which now represent USD14bn in assets advised and managed in UCITS format, as well as USD2.2bn in managed accounts for nine European institutional clients.

The Netherlands-based asset management firm Actiam, a specialist in socially responsible investment, on 3 May announced that with immediate effect, it has decided to exclude companies which operate coal mines from its full investment portfolio and funds. The objective of the asset management firm is to come into line with the climate agreement signed in Paris under COP 21. Actiam will cease to invest in companies which earn more than 15% of their earnings from coal mining. Via an active shareholder engagement policy, Actiam seeks to incite other companies, including those which earn less than 15% of their earnings from coal-related activities, to contribute more to the energy transition.

Vaneau Patrimoine, an affiliate of the Pelège group responsible for the wealth management unit, has announced that it has acquired a majority stake in the Exell Finance company, a specialist in tax optimisation systems (Pinel, SCPI, Malraux, etc.) since 1999. The two founders of Exell Finance, Mathias le Ponner and David Spialtini, retain their roles in the new structure as deputy CEO and director of sales. Zhen Li, director of Vaneau Patrimoine, will be responsible for development, a statement says. They will work to develop the wealth management product range from Exell Finance within the Pelège group, in part through synergies which will be created with other companies of the Group, including Vaneau and its 25 agents specialised in prestige real estate, and GTF, one of the leaders in rental management and syndication in the Paris region (1,000 properties in syndication, 15,000 units in rental management). Exell Finance, now the pillar of the wealth management unit, will operate from the headquarters of the group, in the 9th district of Paris, while directing its sales teams throughout all the major French capitals,” the statement continues. In 2016, Exell Finance earned revenues of about EUR3m, for 30 employees. The Pelège group, for its part, indicates that it wants to create a range of cross-border services to include all of the real estate professions, and to create “360°".wealth management.

The year 2017 is starting well for La Française. The asset management firm has posted net inflows of EUR3.1bn in first quarter 2017, the firm announced on Wednesday, 3 May. Due to this commercial dynamic, the assets of the group are up 6%, from nearly EUR60bn as of the end of 2016 to EUR63.7bn as of the end of March 2017. International clients now represent over 14% of total assets under management. In the first three months of the year, inflows went mostly to long-term securities, particuarly to multi-strategy bond management, real estate, the fund from La Française Investment Solutions, and lastly, cash management solutions, La Française says, without offering more details.

Primonial REIM, the real estate asset management affiliate of the Primonial group, on 3 May announced that it has acquired the “Le Strasbourg” office building, located in the 10th district of Paris, from Eurosic. The total amount of the investment is about EUR79.3m. The property was acquired on behalf of the SCPI Primopierre. The property, renovated in 2006, has a useful floor area of about 9,000 square metres, and 75 parking spaces. It is wholly leased to two tenants, La Poste on the ground floor of the building, and SNCF in the upper, office part of the structure, Primonial REIM states.

At a publication of preliminary results, Allianz has announced that its asset management activity posted growth in its assets of 3% for third parties in first quarter 2017. These totalled USD1.403trn as of the end of March 2017, compared with EUR1.361trn as of the end of 2016. The Allianz group has also announced that its earnings totalled EUR36.2bn as of the end of 2017, up 2.5% year over year. Its operating profits totalled EUR2.9bn as of first quarter 2017, up 9.4% compared with first quarter 2016. The German insurer will present its full quarterly results on 12 May 2017.

According to the comparison website Beleggingsmatch, cited by the specialist website Fondsnieuws, the Netherlands profiled funds SNS will be automatically transferred to the new vehicle SNS Dowlbeleggen between 16 and 19 May, a support with which investors will be able to construct savings with a specific objective. This is an execution-only formula which will invest in sustainable development diversified funds from the ASN company, with management subcontracted to Actiam.The profiled funds from SCS are offered as a wealth management solution. They are invested in tracker funds from Actiam, which are also slightly less stricter sustainable investment products than those of ASN, the website says.

The asset management firm and ETF provider WisdomTree on 3 May announced that it has listed seven UCITS format ETF funds on the Mexican stock market, the Bolsa Mexicana de Valores. The new listings bring the number of ETFs from WisdomTree available on the Mexican stock exchange to 39. List of the seven new ETFs offered: WisdomTree Europe Equity UCITS ETF — EUR Acc, WisdomTree Europe Equity UCITS ETF — USD Hedged Acc WisdomTree Japan Equity UCITS ETF — JPY Acc WisdomTree US Equity Income UCITS ETF — Acc WisdomTree US Quality Dividend Growth UCITS ETF — USD Acc WisdomTree Emerging Markets Equity Income UCITS ETF — Acc WisdomTree Germany Equity UCITS ETF — EUR Acc

Edmond de Rothschild (France) is launching a new Euorpean dividend equity mandate, whose objective is to profit from equity markets through the prism of returns. The group explains in a statement that “although the returns offered by top-ranking bonds barely exceeds a few basis points, the dividends offered by European businesses is showing a robustness that does not let up. The difference in returns has never been so great! For example, the average dividend on the Stoxx 600 is 3.7%, compared with 0.82% for OATs for example.” Within the Stoxx Europe 600 (the 600 largest European caps), portfolio managers apply a series of quantitative filters, with the objective of identifying businesses with an attractive and rising dividend policy over the past few years (about 2.5% to 4%). The emphasis will be put on businesses which have distribution policies that are considered sustainable in light of sufficient available cash flow and proven solidity of performance. Managers then perform an advanced qualitative analysis driven by the fundamentals of the business to select the most promising stocks, while favouring strong sectoral diversification. Management fees will be 10% up to 750,000 in portfolio value, 0.80% from EUR750,000 to EUR2m, 0.60% from EUR2m to EUR5m, and 0.50% over EUR5m. The minimum payout is EUR910 per year.

In first quarter 2017, Amundi Sgr, the Italian affilate of the French group, posted net inflows of nearly EUR3bn, the specialist website Bluerating reports. Assets under management at Amundi in Italy now exceed EUR48bn as of the end of March, with EUR48.3bn, up by EUR3.1bn since the beginning of 2017.

LuxFLAG, the Luxembourg-based labelling agency, has awarded its “Climate Finance” label to the NN (L) Euro Green Bond fund, the green bond fund from NN Investment Partners (NN IP), the Netherlands-based asset management firm has announced. “This label highlights our engagement with responsible investment and investment in projects with a positive impact on the environment,” NN IP says in a statement. Over the past 12 months, the fund has grown strongly, wth assets up from EUR20m in February 2016 to over EUR100m currently. This is the first green bond fund to obtain the “Climate Change” label from LuxFLAG.