Wells Fargo Asset Management a nommé Andy Hunt et Lyle Fitterer co-responsables de son activité obligataire, a appris Citywire USA. Le duo remplace David Germany qui est parti le 29 septembre. Les deux conservent leurs postes actuels, en plus de leurs nouvelles responsabilités. Ainsi, Andy Hunt continuera à être responsable de la gestion sous contrainte de passif et du crédit mondial, tandis que Lyle Fitterer restera responsable de l’obligataire municipal et de l’obligataire sur mesure.

Eric Pinon, président de l’Association française de la gestion financière (AFG), depuis mai dernier, explique à NewsManagers comment il compte faire reconnaitre le monde de la gestion d’actifs en France, via notamment une communauté de moyens. Dans une video, il explique aussi comment il veut aussi favoriser l'éducation des investisseurs, qu’ils soient directs ou indirects, et la transparence. «Nous ne sommes pas de simples vendeurs de produits mais de solutions d'épargne», explique-t-il avant de donner son point de vue sur la réforme de la fiscalité de l'épargne par le gouvernement et témoignenr sur le grand-rendez de l’AFG le 11 octobre prochain. Pour voir la video, cliquez ou copiez le lien suivant:http://www.newsmanagers.com/NewsManagersTV/unexpertvousparle.aspx?id=1507

Dans le prolongement de son développement en matière de gestion « performance absolue », Karakoram a annoncé ce 4 octobre le lancement du FCP K2 . Ce nouveau produit est un fonds diversifié, principalement investi sur les marchés d’obligations convertibles ainsi que sur les marchés actions. Le premier moteur de performance du FCP repose sur de nombreuses opérations de court terme sur les actions, le second sur une sélection d’obligations convertibles que le gérant pourra couvrir ou pas. Cette stratégie vise une performance annuelle nette de frais d’Eonia +5% alliant volatilité réduite (proche de 3%) et dé-corrélation des marchés. Le FCP K2 est ainsi classé en catégorie de risque 3 (1 étant le niveau de risque le plus faible).L’objectif : proposer un véhicule d’investissement adapté au contexte persistant de taux anémiques dans un cadre de risque modéré. L’horizon d’investissement recommandé dans cette stratégie est de 3 ans. Pour renforcer son expertise dans la gestion des obligations convertibles, Karakoram annonce le recrutement de Jean-Philippe Cridlig, ex Managing Director chez CA-cib en charge du trading sur obligations convertibles.

L’opérateur de marchés Euronext a annoncé ce 4 octobre la cotation par Lyxor International AM d’un nouvel ETF sur Euronext Brussels à compter du 6 octobre. Le nouveau véhicule, Lyxor SP 500 VIX (LU0832435464) aura pour sous-jacent le S&P 500 VIX Futures Roll Enhan. Le fonds est chargé à 0,6%.

Eaton Vance Management (International) Limited, la filiale internationale d’Eaton Vance Management, va ouvrir une succursale à Francfort. En attendant l’obtention de l’autorisation des autorités locales, elle a recruté Thomas Body en tant que directeur du développement en Allemagne et en Autriche, sous la responsabilité de TJ Halbertsma, managing director. L’intéressé vient d’Aberdeen Standard Investments où il était responsable du développement des institutions financières, Europe hors Royaume-Uni. Le nouveau bureau sera géré par Thomas Body, qui pilotera les efforts d’Eaton Vance en matière de distribution dans la région, poursuivant les activités débutées par le bureau de Londres. L’intéressé devra approfondir les relations clients d’Eaton Vance avec les fonds de pension allemands, les consultants, les compagnies d’assurance et les acheteurs de fonds institutionnels allemands et identifier les opportunités de distribution en Allemagne. Eaton Vance gère 405,6 milliards de dollars dans le monde.

Schroders va remanier son fonds Schroder ISF Global Demographic Opps afin de mettre un accent plus fort sur les critères d’investissement socialement responsable, a appris Citywire Selector. Le fonds de 57,1 millions de dollars sera renommé Schroder ISF Global Sustainable Growth le 2 novembre. Avec la nouvelle approche, le portefeuille ne sera plus limité aux actions qui bénéficient uniquement des tendances démographiques. Toutes les sociétés choisies feront l’objet d’une évaluation durable.

Standard Life Aberdeen prépare sa première émission obligataire depuis le bouclage de sa fusion qui a donné naissance à un groupe de 600 milliards de livres d’encours sous gestion, rapporte Financial News. La société a invité des investisseurs à une série de rendez-vous obligataires au Royaume-Uni et en Asie.

Invesco PowerShares lance l’ETF Preferred Shares Ucits sur le London Stock Exchange. Il s’agit du premier fonds lancé depuis la fusion entre Source et Invesco PowerShares.L’objectif d’investissement de l’ETF est de fournir le rendement de l’indice BofA Merrill Lynch Diversified Core Plus Fixed Rate Preferred Securities Net Total Return, moins les frais. Le portefeuille est rebalancé mensuellement, en ligne avec l’indice.

Fondée par le français Emmanuel Lumineau, la plate-forme d’investissement immobilier en ligne BrickVest, basée à Londres et Berlin, a annoncé ce 4 octobre une levée de 7,9 millions d’euros pour son second tour de table. Derrière ce qui représente à ce jour l’une des plus grosses opérations de 2017 dans le secteur de la Proptech en Europe vient se greffer pour Brickvest la mise en place d’un partenariat stratégique avec un des investisseurs, Berlin Hyp, la banque de financement immobilier affiliée aux caisses d’épargne allemandes. « Nous sommes ravis de nous associer avec une banque de renom telle que Berlin Hyp, qui opère de surcroit dans le même secteur que BrickVest. Nous avions mené plusieurs discussions avec d’autres banques. Berlin Hyp est celle qui a la vision la plus ouverte sur les enjeux de la digitalisation dans le secteur de l’investissement immobilier, que BrickVest promeut activement depuis son lancement », commente Emmanuel Lumineau, cité dans un communiqué. Ce partenariat permettra notamment d’explorer les synergies entre une Proptech pan-européenne spécialisée dans l’investissement immobilier, troisième plus gros prêteur foncier en Europe. Pour Brickvest, il permet d’étendre sa base d’investisseurs en Europe et d’élargir son catalogue de deals. Berlin Hyp, de son côté, s’offre non seulement l’accès à la seule plateforme online régulée, titulaire de la licence AIFM, mais aussi à une base existante de plus de 3 500 investisseurs totalisant près de 12 milliards d’euros d’actifs. Dans le futur, la plateforme d’investissement BrickVest sera aussi ouverte à Berlin Hyp et à ses clients, ce qui permettra au groupe allemand de compléter son offre de produits et de services en matière de structuration, investissement, et de type de financement (equity, mezzanine, senior debt). Dans le cadre de ce partenariat, Berlin Hyp devient le « lead investor » de ce tour de financement amorcé avec 2,28 millions d’euros levés en mars 2017. La banque allemande prend in fine une part significative du capital de BrickVest, avec la possibilité de monter à terme sa participation.

Morgan Stanley Investment Management a récemment annoncé l’acquisition de Mesa West, une plateforme spécialisée dans le crédit immobilier commercial dont les actifs sous gestion bruts s'élèvent à plus de 5 milliards de dollars. Mesa West, dont le siège reste basé à Los Angeles, continuera d’opérer de manière autonome sous la marque Mesa West au sein de la division Real Assets de Morgan Stanley IM, précise un communiqué. La division Real Assets gère quelque 47 milliards de dollars.

Scor Investment Partners, la société de gestion de portefeuille du groupe Scor, annonce avoir réalisé un premier closing de 500 millions d’euros dans le cadre de la commercialisation du fonds Scor Real Estate Loans III. Il porte à 1,2 milliard d’euros les actifs levés depuis le lancement de son activité de fonds de dettes immobilières en 2013.Le fonds Scor Real Estate Loans III est la troisième génération de fonds de créances immobilières hypothécaires commercialisée par la société. A l’instar des deux premiers millésimes, ce fonds de prêt à l’économie (« FPE »), privilégie le financement d’actifs en développement, restructuration ou repositionnement bénéficiant des derniers labels environnementaux ou certifications de bien-être, explique le communiqué. Scor Investment Partners a déployé plus de 690 millions d’euros, entre 2014 et le premier semestre 2017, sur des projets de repositionnement, de rénovation ou de construction d’immeubles.L’équipe « prêts immobiliers » de Scor Investment Partners, dirigée par Gilles Castiel, se fixe un objectif de 21 mois pour déployer l’ensemble des fonds levés et construire un portefeuille équilibré de 10 à 15 actifs immobiliers. Privilégiant les projets participant à la transition énergétique, au minimum 65% des engagements bruts du portefeuille seront adossés à des immeubles bénéficiant de labels environnementaux.La commercialisation du fonds Scor Real Estate Loans III a été réalisée auprès d’une dizaine d’investisseurs institutionnels européens investis aux côtés du groupe Scor . Elle s’inscrit dans le développement de la plateforme d’investissement sur le marché des dettes privées de la société qui couvre, outre le financement de projets immobiliers, les prêts syndiqués aux entreprises et le financement de projets infrastructures et d’énergies renouvelables en Europe.

T. Towe Price a indiqué avoir fermé fin septembre aux nouveau clients le T. Rowe Price Global Technology Fund ainsi que les portefeuilles similaires dédiés à des clients institutionnels. Une décision liée à la collecte significative intervenue ces derniers mois et à la volonté de préserver les intérêts des actionnaires existants qui sont malgré tout autorisés à encore investir dans le fonds s’ils le souhaitent. A fin juin 2017, la stratégie affichait des actifs sous gestion de 9,1 milliards de dollars, dont 5 milliards dans le Global Technology Fund, un fonds lancé en 2000. A fin juin 2017, le fonds affiche une performance de plus de 39% sur un an, de près de 25% sur cinq ans et de 15,71% sur dix ans. Le fonds surperforme les indices de référence sur toutes les échéances.

Allianz Global Investors a annoncé ce matin que George McKay, co-dirigeant, responsable mondial de la distribution et directeur opérationnel (global COO) du gérant d’actifs, abandonnera ses responsabilités exécutives en avril prochain. Il sera remplacé aux fonctions de global COO par Karen Prooth. Elle rejoindra AllianzGI le 1er novembre 2017, après 10 ans passés chez Blackrock, où elle fut notamment responsable de la plateforme mondiale dédiée aux ETF et aux investissements indiciels. Elle a auparavant travaillé chez JPMorgan Asset Management et Prudential.

Le gestionnaire d’actifs H2O AM, adossé à Natixis, a annoncé aujourd’hui élargir sa gamme au-delà du global macro, sa stratégie historique et qui a fait son succès. Il a lancé quatre nouveaux produits sur des stratégies de long short equity, d’obligations internationales d’Etats et d’entreprises, d’obligations des pays émergents et de gestion dynamique de la volatilité.

La parole à François Charbonnier, chef adjoint de la coordination sectorielle à l’Agence nationale de la sécurité des systèmes d’information (Anssi)

IT & Asset management

IT & Asset management

Le réchauffement climatique n’en finit pas de susciter des initiatives. La société de gestion Schroders veut elle aussi faire avancer la réflexion en lançant un tableau de bord du changement climatique. Objectif : chiffrer les estimations de hausse de la température à long terme, selon une grille d’indicateurs définis en interne par les équipes environnement, social et gouvernance (ESG). Au total, douze indicateurs sont répartis en quatre catégories (changement politique, contexte commercial, progrès technologique et indicateurs énergétiques). Ce tableau de bord évalue à +4,1° l’augmentation de la température d’ici à 2100, soit le double de l’objectif de +2° fixé par l’Accord de Paris de décembre 2015. Les équipes de gestion de Schroders pourront utiliser ces données actualisées chaque trimestre pour tenir compte des risques liés au changement climatique dans leurs portefeuilles.

L’objectif de la société de gestion quantitative britannique est de collecter des données pour dégager un consensus de marché.

Au grand étonnement des analystes de marché, le taux de base devrait être relevé prochainement.

C’est la progression en dix ans du niveau d’encours bruts de la gestion sous mandat, qui a atteint en France 1.618 milliards d’euros en 2016, selon des données dévoilées par l’Autorité des marchés financiers. Ce marché se révèle fortement concentré, les vingt premiers acteurs totalisant 91,9 % des parts de marché.

Gilbert Van Hassel, directeur général de Robeco

« Bubblenomics ». Elles sont au nombre de six, ce sont les bulles de risque élevé répertoriées par les économistes d’Algebris Investments. Les trois premières appartiennent à l’économie réelle. Sur le podium, le marché immobilier australien, environ 5.000 milliards de dollars australiens et de 29 ans d’âge, devant l’immobilier londonien dont les prix augmentent depuis 25 ans sans discontinuer, et le marché immobilier de Hong Kong, un peu plus jeune. Les trois suivantes sont du domaine de la finance : les ETF short VIX (705 % d’appréciation) devant le bitcoin et les FAANGS (+363 % pour Facebook, Apple, Amazon, Netflix et Google). A partir de la 7e place, les actifs sont classés en risque moyen. Y figurent le Bund, les Treasuries, les obligations d’entreprises investment grade et high yield aussi bien américaines qu’européennes.

Inflation. La banque UBS vient de sortir son « Global Real Estate Bubble Index » pour 2017 dont il ressort que Toronto est le plus grand risque de bulle immobilière dans le résidentiel de la planète. Sont placées dans la zone à risques de l’indice, Stockholm, Munich, Vancouver, Sydney et Londres, accompagnés d’Amsterdam qui fait son entrée dans la liste. UBS souligne que les valorisations sont tendues à Paris, San Francisco, Los Angeles, Zurich, Tokyo et Genève entre autres. Un second étalonnage consiste à rapporter le prix des habitations au nombre d’années de travail et au revenu moyen par ville concernée. Les prix des appartements sont déconnectés des revenus locaux moyens à Londres, Paris, Singapour, New York et Tokyo. La caractéristique de ces villes est d’avoir une forte demande d’investissement en provenance de l’étranger, donc de courir un risque plus important de correction des prix si la demande vient à se réduire.

Sur le site de paris financiers en ligne Predictit.org, vous pouvez faire des mises sur le futur président des Etats-Unis en 2020 ou, pour les plus initiés, sur le futur président de la Réserve fédérale qui sera désigné début 2018. Quelques prétendants se détachent nettement : Jerome Powell, le jeune et fringant Kevin Warsh qui fit un tour à la Fed de 2006 à 2011 et qui s’opposa au programme d’achats d’actifs de Ben Bernanke, Janet Yellen elle-même qui revient en grâce auprès de Donald Trump et Gary Cohn, lui plutôt en disgrâce. Est-ce un hasard si ces quatre-là ont été reçus ces dernières semaines par le président Donald Trump ? Une chose est sûre, les autres prétendants sont désormais loin derrière. Quatre bonnes cotes pour un siège. Faites vos jeux…

Stéphane Tortajada, directeur financements & investissements, EDF - Eric Bertrand, responsable de l’asset management, Groupe MACSF

L’analyse de Vivien Levy-Garboua, professeur associé à Sciences Po

Rheinhard Bellet, actuellement responsable de la gestion passive chez Deutsche Asset Management, filiale de Deutsche Bank, va quitter le groupe d’ici à la fin de cette année, rapportait hier Bloomberg en citant une note émanant de Nicolas Moreau, directeur général de la filiale. Ce départ s’effectue dans le cadre de la réorganisation de la stratégie d’investissement de Deutsche AM dans la perspective de son introduction en Bourse (IPO) prévue d’ici à mars 2019.

Chaque jeudi, L’Agefi livre ses indicateurs clés de crédit pour suivre l'évolution des marchés. Cette semaine : la dette non financière.

Moody’s s’inquiète de la hausse des investissements à effet de levier de ces acteurs.