La boutique espagnole azValor Asset Management a ouvert un bureau de représentation à Londres, rapporte InvestmentEurope. Le bureau, pour lequel la société attend le feu vert du régulateur britannique, sera dirigé par Michael Alsalem, un ancien gérant de Ledbury Partners.

Mauvaise passe pour Astellon Capital Partners, un hedge fund lancé en 2011 par d’anciens banquiers de Morgan Stanley. Suite à l’effondrement des commissions de performance et plusieurs départs de responsables senior, les bénéfices distribuables aux membres du hedge fund ont chuté de 90% à 427.000 livres durant l’année à fin mars 2017 par rapport à l’année précédente, selon des documents dont Financial News a eu connaissance. Bernd Ondruch, l’un des créateurs d’Astellon, reste responsable des investissements (CIO), mais l’autre créateur du fonds, Christian Vogel-Claussen, a quitté la société en janvier 2016, alors que les actifs sous gestion s’inscrivaient à environ 700 millions de dollars. Depuis, quatre associés ont jeté l'éponge l’an dernier, dont le responsable des opérations, Davi Vieira, et le directeur financier Raymond Atkinson.

EFG Asset Management a lancé vendredi son « Future Leaders Panel », un comité composé de spécialistes des entreprises et d’universitaires qui sera chargé d’aider à « bâtir un cadre propriétaire qui permettra à EFG AM de renforcer son processus de recherche en investissement ». L’idée est de pouvoir mieux identifier les leaders visionnaires dans les équipes dirigeantes des entreprises. Ce comité se compose de Nathan Furr, expert en innovation d’entreprise et professeur assistant de stratégie à l’Insead ; Tara Swart, experte en neurosciences et en psychologie comportementale et maître de conférence à la London Business School, Freek Vermeulen, expert en innovation et professeur associé de stratégie et d’entreprenariat à la London Business School ; et Jason Jay, spécialiste ESG et maître de conférence senior au MIT Sloan School of Management.D’autres membres rejoindront le panel dans les mois qui viennent.« Les membres du panel agiront comme un prolongement de nos analystes maison pour façonner un peu plus notre processus d’investissement et identifier les qualités clés derrière les leaders et les équipes dirigeantes visionnaires », commente Moz Afzal, directeur des investissements.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Orix Corporation, owner of the Netherlands-based financial services group Robeco, on 5 January announced that Robeco Groep N.V. would be changing names, to become Orix Corporation Europe N.V. from 1 January 2018. Robeco Groep is the asset management unit of the Orix group, and the holding company for Robeco Institutional Asset Management B.V., Boston Partners Global Investors, Inc, Harbor Capital Advisors, Inc, Transtrend B.V., RobecoSAM AG et Canara Robeco Asset Management Company Limited. Orix acquired about 90% of capital in Robeco from Rabobank in 2013, and then subsequently acquired the remaining 10% from the Rabobank group. At the end of 2017, assets under management at Robeco Group, now Orix Corporation Europe, totalled EUR152bn, nearly one third of which was invested in quantitative strategies.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The German asset management firm Metzler Asset Management has selected Visible Alpha and its research and research evaluation platform ONEaccess. The use of this platform will allow Metzler AM to fulfil regulatory requirements related to MiFID II, particularly obligations to the German financial market regulator, BaFin. The approximately 25 investment professionals working at the asset management firm may now select research on an ongoing and much more granular basis.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Oddo BHF has recruited Alexander Eimermacher as head of the activities of the Private Wealth Management unit. Eimermacher has been in the role since the beginning of this year, and reports directly to Joachim Häger, board member responsible for wealth management. In his new role, Eimermacher is responsible for strategic projects and cooperation with other units of the group. He previously worked at Commerzbank, where since March 2015 he had been deputy head for relationships with private clients and family offices.

Durant la semaine à cheval au 3 janvier 2018, les investisseurs se sont à nouveau exposés à l’Europe, alors qu’ils étaient plutôt réticents ces dernières semaines à l'égard de la région en raison principalement des risques politiques. Plus généralement, les investisseurs ont donné la préférence à l’obligataire malgré un environnement qui n’est plus franchement favorable à la classe d’actifs. Cela dit, la prudence reste de mise puisque les fonds monétaires ont aussi accueilli 39 milliards de dollars.Malgré les incertitudes politiques en Espagne, en Allemagne ou encore en Italie, les fonds d’actions européennes ont ainsi enregistré des entrées nettes de 0,7 milliard de dollars après plusieurs semaines de rachats, selon l'étude hebdomadaire de Bank of America Merrill Lynch qui reprend des données du spécialiste de l'évolution des flux dans le monde EPFR Global. Les fonds d’obligations européennes ont de leur côté attiré plus de 1 milliard de dollars, les investisseurs préférant les stratégies régionales aux stratégies pays. Malgré le regain d’intérêt sur les actions européennes, les fonds actions, toutes zones géographiques confondues, ont attiré seulement 4,5 milliards de dollars contre 14,4 milliards de dollars la semaine précédente. Les fonds d’actions émergentes ont encore engrangé 1,7 milliard de dollars, les fonds d’actions japonaises 0,3 milliard de dollars mais les fonds investis en actions américaines ont subi des sorties nettes de plus de 10 milliards de dollars, les plus importantes depuis plus de neuf mois. Les fonds obligataires ont poursuivi sur leur lancée des dernières semaines avec des entrées nettes de 9,2 milliards de dollars au total, le montant le plus élevé des trois derniers mois. Outre le retour sur l’obligataire européen, on observe des entrées nettes de 5,3 milliards de dollars sur les fonds d’obligations notées en catégorie d’investissement («Investment Grade») et de 1,9 milliard de dollars sur les fonds de dette émergente. A noter aussi, aux Etats-Unis, les préoccupations des investisseurs relatives à l’inflation. Les fonds d’obligations indexées sur l’inflation (TIPS) ont ainsi affiché des entrées nettes de 0,7 milliard de dollars, enregistrant ainsi une onzième semaine consécutive de flux nets positifs.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The British Treasury on 5 January announced the appointment of Charles Randell as chairman of the British financial market regulator, the FCA. Randell will succeed John Griffith-Jones on 1 April this year, for a five-year term. Randell, currently an external member of the prudential regulatory committee at the Bank of England, advised the British government during the financial crisis of 2008.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } UBS Asset Management has listed two socially responsible international ETFs on the London Stock Exchange. Two versions of the UBS ETF (IE) MSCI ACWI Socially Responsible ETF are being offered to investors, one of them hedged in pounds sterling, and the other in US dollars. The two strategies, which charge fees of 0.48%, replicate the MSCI ACWI SRI 5% Issuer Capped index, including large and midcaps from 23 developed and 24 emerging countries.

EFG Asset Management has today launched its Future Leaders Panel to identify pioneers in management.Comprising industry and academic experts, the panel will seek to construct a proprietary framework for EFGAM to further enhance its investment process, ultimately demonstrating the true value of active management.The Future Leaders Panel currently comprises:• Nathan Furr, business innovation expert and assistant professor of strategy at INSEAD• Tara Swart, neuroscientist and behavioural psychology expert and senior lecturer at MIT Sloan School of Management• Freek Vermeulen, innovation expert and associate professor of strategy and entrepreneurship at London Business School• Jason Jay, ESG expert and senior lecturer at MIT Sloan School of ManagementAdditional members will join the panel in coming months. Moz Afzal, chief investment officer of EFGAM said, «The panellists will act as an extension of our in-house analysts to further shape our investment process and identify key qualities behind visionary leaders and management teams. We are delighted to welcome such acknowledged experts in the fields of business management and innovation to the panel.»

After more than 30 years with Franklin Templeton, Mark Mobius, Ph.D. has announced his plans to retire from the company on January 31, 2018.“There is no single individual who is more synonymous with emerging markets investing than Mark Mobius. My colleagues and I are deeply grateful to have had the opportunity to work alongside a legend, and we thank Mark for his many years of dedicated service and tremendous contributions to the firm,” said Chairman and CEO Greg Johnson.“Mark has been an investor through historically transformational times in emerging markets and later frontier markets. Over the last three decades, Mark has built a team of talented research analysts and portfolio managers around the world, and has generously shared his experiences with an audience that spans the globe. We wish him all the very best in his future endeavors, as we do not expect retirement will slow him down very much,” Johnson continued.Mobius has spent more than 40 years working in emerging markets all over the world. He was hired by the late Sir John Templeton in 1987 to launch one of the first mutual funds dedicated to emerging markets. Mobius oversaw Templeton’s emerging markets team from 1987 to 2016.Mobius commented, «I feel very fortunate to have spent most of my career at Franklin Templeton Investments. I have had the great privilege of working with an emerging markets team that includes some of the most talented and passionate people in the business, a number of whom have been with me for decades. I leave with great confidence in the Templeton Emerging Markets team and leadership at Franklin Templeton.”Over the past several years, Franklin Templeton has evolved its emerging markets equity investment team structure, and succession planning for Templeton Emerging Markets Group (TEMG) has been a key component in that process. In early 2016, Stephen Dover, CFA was named chief investment officer of TEMG. Mobius transitioned the day-to-day management of the group to Dover and day-to-day management of the funds to other senior members of TEMG.As Mobius transitioned away from managing the team and management of the funds over the past couple of years, he has continued to share his insights and perspectives with the Templeton team and the market at large. Most recently, Mobius’ primary responsibility has been focused on serving as an external spokesperson for the group, sharing macro views on emerging markets.“Mark was instrumental in building the very experienced bench of investment talent within our emerging markets team, and he is leaving the various emerging markets funds and strategies launched under his leadership in very capable hands,” said Dover. “We do not expect Mark’s retirement to cause any disruption to our clients, and Templeton Emerging Market Group’s time-tested philosophy and disciplined approach will remain the same.”Templeton Emerging Markets Group has approximately 50 experienced investment professionals in 20 offices and over $28 billion in assets under management as of September 30, 2017.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Renault-Nissan-Mitsubishi alliance is preparing to launch a USD200m fund dedicated to mobility technologies, three sources familiar with the matter have told Reuters, in a further example of auto manufacturers creating funds for innovation. The fund, which will be officially announced by Carlos Ghosn, head of the alliance, at the CES technology convention in Las Vegas on Tuesday, will be 40% financed by Renault, 40% by Nissan, and 20% by Mitsubishi. “This is going to help us move faster on acquisitions than the competition,” a source in the alliance has told Reuters. A spokesperson for the alliance declined to comment. For the Renault-Nissan-Mitsubishi alliance, the venture capital fund represents an additional step to integrate the three automobile manufacturers, who plan to achieve EUR10bn in synergies each year until 2022. According to sources familiar with the matter, the fund will be registered in the Netherlands, and will be led by François Dossa, former head of the activities of Société générale in Brazil, who later led the Nissan affiliate in Rio de Janeiro.

La société de gestion française Comgest a modifié la dénomination de de deux de ses fonds. Le fonds Comgest Growth Greater China devient Comgest Growth China tandis que le fonds Comgest Growth Mid-Caps Europe devient Comgest Growth Europe Smaller Companies, indique le site spécialisé Investment Europe. Ces modifications sont effectives depuis le 22 décembre. Elles n’entraînent aucun changement en ce qui concerne l’objectif, la politique d’investissement et la composition du portefeuille. Comgest a procédé à ces modifications pour des raisons de clarification, indique-t-on.A fin décembre 2016, les actifs sous gestion de Comgest s’inscrivaient à 21,8 milliards d’euros.

Après huit années passées à l’Association française des investisseurs institutionnels (Af2i) en tant que secrétaire général, Philippe Haudeville a décidé de quitter ses fonctions le 29 décembre 2017 pour se consacrer à de nouvelles activités, souligne un communiqué de l’Af2i. Il rejoint la firme Grant & Eisenhofer, acteur majeur de « l’investment litigation ».

Mathieu Pivovard, responsable de la gestion diversifiée, et Maryannick Plomion, gérante senior, d’Allianz Global Investors.

Le secteur des hedge funds a connu sa meilleure année depuis 2013, porté par l’envolée des marchés actions.

Uniformisation du conseil patrimonial et de la sélection de fonds, vaste plan de recrutement pour étoffer les équipes de gestion patrimoniale ou encore préparation aux nouvelles réglementations. Jean-Luc Reynaert, directeur du marché patrimonial de la Caisse d’Épargne Hauts-de-France, nous détaille ses ambitions.

A l’issue de la première journée de négociation sous les règles MIF 2, les prestataires de services d’investissement avaient jusqu’au 4 janvier minuit pour déclarer à l’AMF leurs transactions. A ce titre, la nouvelle plateforme ICY de l’AMF a reçu et intégré plus d’1 million de transactions en provenance d’une cinquantaine de déclarants (entreprises d’investissements et prestataires de services de données).

La mutuelle d’épargne retraite démarre l’année en fixant le taux de rendement 2017 du fonds en euros de ses contrats d’assurance vie à 2,018 % et de son produit historique, la Retraite Mutualiste du Combattant, à 2,90%. Le rendement cumulé des contrats d’assurance vie de La France Mutualiste sur les 5 dernières années est de 13,85% alors que l’inflation sur la même période est d’environ 3%, soit un gain de pouvoir d’achat de plus de 10% sur la période. Dans un contexte de taux bas, la mutuelle peut s’appuyer sur des investissements anciens solides et une composition de son actif diversifiée, avec notamment 15% d’immobilier et 10% d’actions, dotés de fortes plus-values latentes : de l’ordre de 69% pour l’immobilier et 37% pour les actions, au 31 décembre 2017. Par ailleurs, la provision pour participation aux excédents s’élève, au 31 décembre 2017, à environ 2,2% des provisions mathématiques. « Cette diversification de l’actif a permis de faire bénéficier les adhérents de performances supérieures à la moyenne du marché, et le niveau des plus-values latentes de préserver les rentabilités futures, commente Dominique Trébuchet, directeur général. La baisse du taux de rendement des fonds euros, liée principalement à la diminution des rendements obligataires, amène néanmoins à considérer pour nos adhérents une plus grande diversification de leur épargne ». La France Mutualiste a réalisé cette année une bonne diversification de l’épargne au profit de ses adhérents puisque la part des unités de compte dans ses produits multisupports a doublé, passant de 10.3 % en 2016 à 20.6 % en 2017. La France Mutualiste indique avoir majoré pour 2017 le taux de rendement du fonds en euros pour les adhérents dont au moins 20% de l’épargne de leur contrat multisupport sont investis au 31 décembre 2017 en unités de compte (UC).

Norges Bank Investment Management (NBIM), qui gère le fonds pétrolier norvégien, a annoncé les nominations à son comité directeur de Carine Smith Ihenacho en qualité de responsable de la gouvernance d’entreprise, Hege Gierde en qualité de directeur financier, et Sirine Fodstad en tant que responsable des ressources humaines. Trois nominations de responsables déjà actifs au sein du fonds dans leurs domaines respectifs qui marquent la volonté de NBIM d’intégrer notamment la corporate governance au plus haut niveau de responsabilité du fonds. Les actifs du fonds souverain norvégien s'élèvent actuellement à 8.480 milliards de couronnes, soit un peu plus de 870 milliards d’euros.

Aviva Investors a lancé une version OEIC de son fonds Global Equity Endurance (728 millions de dollars d’encours) afin de donner le choix aux conseillers financiers (IFA), rapporte Investment Week. Une version Sicav du fonds existe depuis le 21 novembre 2016. Géré par Giles Parkinson, le fonds est investi dans des sociétés leaders de leurs marchés et moins sensibles aux cycles de marché.

iShares, l’activité ETF de BlackRock, a enregistré en 2017 des souscriptions nettes de 246 milliards de dollars, soit un niveau record, selon un communiqué. L’an dernier, la collecte s’était élevée à 140 milliards de dollars.Ses encours ont ainsi augmenté à 1.754 milliards de dollars, dont 1.330 milliards de dollars en actions et 427 milliards en obligations et matières premières. En Europe, les fonds iShares ont dépassé la barre des 300 milliards de dollars d’encours à 359 milliards de dollars.La forte croissance d’iShares a été favorisée par un contexte porteur. Le secteur des ETF dans son ensemble a dépassé pour la première fois les 4.500 milliards de dollars d’encours, rappelle BlackRock. Mark Wiedman, responsable mondial d’iShares et des investissements indiciels chez BlackRock, prédit que le marché mondial des ETF va plus que doubler de taille d’ici à 2022.

La société de biotechnologie Acticor Biotech a annoncé la réalisation d’une augmentation de capital de 1,7 million d’euros et l’entrée au capital du fonds d’investissement Primer Capital. Ce tour de financement en actions de Primer Capital a été suivi par les investisseurs historiques de la société, Anaxago, CapDecisif Management, et des investisseurs privés, auquel s’ajoute un financement sous la forme de subventions et d’avances remboursables pour un montant de 2,2 millions d’euros, provenant du Concours Mondial de l’Innovation (dont Acticor est lauréat), pour un montant total de 3,9 millions d’euros. Acticor Biotech renforce ainsi sa trésorerie dans la perspective de la préparation du premier essai clinique de phase II de son candidat médicament ACT017.Primer Capital est un fonds venture spécialisé en santé qui a pour objectif d’investir dans des projets pharmaceutiques ou de biotechnologies, plus spécifiquement en oncologie, cardiologie, rhumatologie et en chirurgie.

La plateforme d’investissement iM Square, créée fin 2013 par Philippe Couvrecelle et qui est entrée au capital de Polen Capital (20%) et de Dolan McEniry (45%), envisage de nouvelles prises de participations et une introduction en Bourse, rapporte le site spécialisé Investment Europe. «Nous avons fixé l’objectif d’investir 500 millions d’euros dans des boutiques indépendantes avec du financement en equity. Nous aimerions parvenir à la moitié ou aux deux tiers de cet objectif avec nos actionnaires actuels (ndlr: Amundi, Dassault, La Maison, Eurazeo) . Une fois que nous aurons atteint cette première étape, nous envisagerons la possibilité d’une introduction en Bourse d’iM Square», a expliqué Philippe Couvrecelle.En attendant, un ou deux partenaires pourraient rejoindre la structure multi-boutique assez utilisée aux Etats-Unis mais peu courante en Europe. Des discussions sont en cours avec des acteurs européens et nord-américains qui pourraient être des assureurs, des groupes bancaires ou encore des fonds souverains. Depuis les prises de participation dans Polen Capital et Dolan McEniry, iM Square a acquis une certaine crédibilité outre-Atlantique si bien que de nombreuses boutiques américaines contactent iM Square pour une entrée éventuelle à leur capital. Philippe Couvrecelle n’exclut pas une prise de participation minoritaire dans un gestionnaire d’actifs asiatiques si l’occasion se présente. Mais ce n’est pas la priorité de l’heure.

DNCA a élargi son offre de stratégies obligataires avec le lancement, à la mi-décembre, de DNCA Invest Flex Inflation, un fonds obligataire indexé sur l’inflation, et DNCA Invest Alpha Bonds, un fonds de performance absolue, rapporte le site spcialisé Citywire. Les deux stratégies sont cogérées par Pascal Gilbert et François Collet, qui ont rejoint DNCA en septembre 2017 en provenance de La Française Asset Management.

State Street Global Advisors a lancé trois ETF SPDR qui suivent les indices Kensho New Economies de Kensho Technologies : SPDR Kensho Intelligent Structures ETF (XKII), SPDR Kensho Smart Mobility ETF (XKST) et SPDR Kensho Future Security ETF (XKFS).Le SPDR Kensho Intelligent Structures ETF suit les sociétés qui fournissent des produits et services avancés dans les infrastructures « intelligentes » (transport, électricité, eau). Le SPDR Kensho Smart Mobility ETF offre une exposition aux sociétés qui fournissent des produits et services avancés dans les domaines des véhicules autonomes, drones et technologies de drones pour des applications civiles et commerciales et des systèmes avancés de transport. Enfin, le SPDR Kensho Future Security ETF couvre les sociétés qui fournissent des produits et services avancés dans les domaines de la cybersécurité, de la sécurité avancée aux frontières et des domaines pour l’application miliataire (robotique, drones, technologie de l’espace…).

Merrill Lynch a interdit à ses clients et aux conseillers financiers qui travaillent pour eux d’acheter des bitcoins, citant des inquiétudes concernant la pertinence de la cryptomonnaie, rapporte le Wall Street Journal. L’interdiction s’applique à tous les comptes et empêche non seulement les 17.000 conseillers de présenter à leurs clients des investissements liés au bitcoin, mais aussi d’exécuter les ordres des clients passés sur le fonds Grayscale Investment Trust, selon une source proche du dossier. Cette interdiction prolonge une mesure existante, qui bloque l’accès aux contrats à terme récemment lancés sur le bitcoin.

BNY Mellon vient de recruter Dennis Presburg en qualité de responsable du développement des activités de services aux investisseurs («asset servicing») pour l’Europe du Nord. Dans le cadre de poste nouvellement créé, Dennis Presburg aura également en charge l’Allemagne. Il a travaillé précédemment chez State Street pendant une dizaine d’années.