p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Oddo BHF has recruited Alexander Eimermacher as head of the activities of the Private Wealth Management unit. Eimermacher has been in the role since the beginning of this year, and reports directly to Joachim Häger, board member responsible for wealth management. In his new role, Eimermacher is responsible for strategic projects and cooperation with other units of the group. He previously worked at Commerzbank, where since March 2015 he had been deputy head for relationships with private clients and family offices.

Magnus Billing, le directeur général d’Alecta, le principal fonds de pension en Suède avec 82 milliards d’euros, pense que la meilleure approche pour réduire les coûts est d’éviter les sociétés de gestion, rapporte le Financial Times fund management. « Nous voulons tout faire nous-même – c’est l’idée de base », déclare-t-il. « Nous pensons que nous pouvons gérer ces actifs de manière plus efficiente. Nous le faisons à un coût de 2,4 points de base. Il est difficile de trouver quiconque dans le monde qui peut atteindre ce niveau », poursuit-il. Un peu moins de la moitié des actifs du fonds est investi directement dans des actions, dont 45 % dans des entreprises domestiques, 25 % dans des sociétés américaines et le reste sur les autres marchés européens. Alecta est donc l’un des investisseurs les plus influents des pays d’Europe du Nord. Le portefeuille actions de 40 milliards d’euros est concentré autour d’une centaine de titres. « Ce sont de gros paris et nous les détenons sur une très longue période », explique Magnus Billing.

Lombard Odier Investment Managers a fermé son fonds énergie monde en raison de piètres performances, a appris Citywire Selector. Le LO Funds – Global Energy a été liquidé le 27 octobre 2017 afin de rationaliser la gamme, a indiqué un porte-parole de la société. Le fonds avait perdu 35,82 % en dollars sur trois ans à fin octobre.

UBS Asset Management vient de coter deux ETF internationaux socialement responsables à la Bourse de Londres, le London Stock Exchange. Deux versions du UBS ETF (IE) MSCI ACWI Socially Responsible ETF sont proposés aux investisseurs, l’une couverte en sterling, l’autre en dollar. Les deux stratégies, qui sont chargés à 0,48%, répliquent l’indice MSCI ACWI SRI 5% Issuer Capped comprenant les grandes et moyennes capitalisations de 23 pays développés et 24 pays émergents.

La boutique espagnole azValor Asset Management a ouvert un bureau de représentation à Londres, rapporte InvestmentEurope. Le bureau, pour lequel la société attend le feu vert du régulateur britannique, sera dirigé par Michael Alsalem, un ancien gérant de Ledbury Partners.

Mauvaise passe pour Astellon Capital Partners, un hedge fund lancé en 2011 par d’anciens banquiers de Morgan Stanley. Suite à l’effondrement des commissions de performance et plusieurs départs de responsables senior, les bénéfices distribuables aux membres du hedge fund ont chuté de 90% à 427.000 livres durant l’année à fin mars 2017 par rapport à l’année précédente, selon des documents dont Financial News a eu connaissance. Bernd Ondruch, l’un des créateurs d’Astellon, reste responsable des investissements (CIO), mais l’autre créateur du fonds, Christian Vogel-Claussen, a quitté la société en janvier 2016, alors que les actifs sous gestion s’inscrivaient à environ 700 millions de dollars. Depuis, quatre associés ont jeté l'éponge l’an dernier, dont le responsable des opérations, Davi Vieira, et le directeur financier Raymond Atkinson.

EFG Asset Management a lancé vendredi son « Future Leaders Panel », un comité composé de spécialistes des entreprises et d’universitaires qui sera chargé d’aider à « bâtir un cadre propriétaire qui permettra à EFG AM de renforcer son processus de recherche en investissement ». L’idée est de pouvoir mieux identifier les leaders visionnaires dans les équipes dirigeantes des entreprises. Ce comité se compose de Nathan Furr, expert en innovation d’entreprise et professeur assistant de stratégie à l’Insead ; Tara Swart, experte en neurosciences et en psychologie comportementale et maître de conférence à la London Business School, Freek Vermeulen, expert en innovation et professeur associé de stratégie et d’entreprenariat à la London Business School ; et Jason Jay, spécialiste ESG et maître de conférence senior au MIT Sloan School of Management.D’autres membres rejoindront le panel dans les mois qui viennent.« Les membres du panel agiront comme un prolongement de nos analystes maison pour façonner un peu plus notre processus d’investissement et identifier les qualités clés derrière les leaders et les équipes dirigeantes visionnaires », commente Moz Afzal, directeur des investissements.

2017 a encore été une bonne année pour Amiral Gestion, qui voit ses encours approcher la barre des 4 milliards d’euros. Dans un entretien à NewsManagers, Nicolas Komilikis, directeur général de la société indépendante, explique que la performance et le capital humain sont les clés de ce succès. Et dans un contexte propice aux concentrations, le dirigeant affirme tenir à l’indépendance de la société.

L’Office d’investissement du Régime de pensions du Canada (OIRPC), GIC et The Scion Group LLC (Scion) ont annoncé que leur coentreprise dans le secteur des logements étudiants, Scion Student Communities, LP , a acquis un portefeuille de logements étudiants américains pour environ 1,1 milliard de dollars américains. Le portefeuille est composé de 24 actifs de qualité situés dans 20 marchés universitaires diversifiés aux États-Unis et totalisant 13.666 lits.La transaction comprend l’acquisition de 22 immeubles de sociétés affiliées à Harrison Street Real Estate Capital et la recapitalisation de deux parcs de logements étudiants qui étaient auparavant la propriété de deux syndications privées affiliées à Scion. Le portefeuille présente une variété intéressante de propriétés de catégorie A récentes, principalement situées dans des marchés universitaires de première catégorie, ainsi que des actifs à valeur ajoutée triés sur le volet.Depuis sa création en janvier 2016, la coentreprise a effectué plus de 4 milliards de dollars américains de placements, principalement au moyen de quatre importantes opérations de portefeuille dans lesquelles environ 1,4 milliard de dollars américains en capitaux propres ont été déployés. L’OIRPC et GIC détiennent chacun une participation de 45 % dans le portefeuille nouvellement acquis et Scion possède la participation de 10 % restante.La coentreprise continuera de chercher d’autres occasions d’acquérir des logements étudiants de grande qualité, principalement dans les marchés universitaires de première catégorie aux États-Unis.

Durant la semaine à cheval au 3 janvier 2018, les investisseurs se sont à nouveau exposés à l’Europe, alors qu’ils étaient plutôt réticents ces dernières semaines à l'égard de la région en raison principalement des risques politiques. Plus généralement, les investisseurs ont donné la préférence à l’obligataire malgré un environnement qui n’est plus franchement favorable à la classe d’actifs. Cela dit, la prudence reste de mise puisque les fonds monétaires ont aussi accueilli 39 milliards de dollars.Malgré les incertitudes politiques en Espagne, en Allemagne ou encore en Italie, les fonds d’actions européennes ont ainsi enregistré des entrées nettes de 0,7 milliard de dollars après plusieurs semaines de rachats, selon l'étude hebdomadaire de Bank of America Merrill Lynch qui reprend des données du spécialiste de l'évolution des flux dans le monde EPFR Global. Les fonds d’obligations européennes ont de leur côté attiré plus de 1 milliard de dollars, les investisseurs préférant les stratégies régionales aux stratégies pays. Malgré le regain d’intérêt sur les actions européennes, les fonds actions, toutes zones géographiques confondues, ont attiré seulement 4,5 milliards de dollars contre 14,4 milliards de dollars la semaine précédente. Les fonds d’actions émergentes ont encore engrangé 1,7 milliard de dollars, les fonds d’actions japonaises 0,3 milliard de dollars mais les fonds investis en actions américaines ont subi des sorties nettes de plus de 10 milliards de dollars, les plus importantes depuis plus de neuf mois. Les fonds obligataires ont poursuivi sur leur lancée des dernières semaines avec des entrées nettes de 9,2 milliards de dollars au total, le montant le plus élevé des trois derniers mois. Outre le retour sur l’obligataire européen, on observe des entrées nettes de 5,3 milliards de dollars sur les fonds d’obligations notées en catégorie d’investissement («Investment Grade») et de 1,9 milliard de dollars sur les fonds de dette émergente. A noter aussi, aux Etats-Unis, les préoccupations des investisseurs relatives à l’inflation. Les fonds d’obligations indexées sur l’inflation (TIPS) ont ainsi affiché des entrées nettes de 0,7 milliard de dollars, enregistrant ainsi une onzième semaine consécutive de flux nets positifs.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } UBS Asset Management has listed two socially responsible international ETFs on the London Stock Exchange. Two versions of the UBS ETF (IE) MSCI ACWI Socially Responsible ETF are being offered to investors, one of them hedged in pounds sterling, and the other in US dollars. The two strategies, which charge fees of 0.48%, replicate the MSCI ACWI SRI 5% Issuer Capped index, including large and midcaps from 23 developed and 24 emerging countries.

EFG Asset Management has today launched its Future Leaders Panel to identify pioneers in management.Comprising industry and academic experts, the panel will seek to construct a proprietary framework for EFGAM to further enhance its investment process, ultimately demonstrating the true value of active management.The Future Leaders Panel currently comprises:• Nathan Furr, business innovation expert and assistant professor of strategy at INSEAD• Tara Swart, neuroscientist and behavioural psychology expert and senior lecturer at MIT Sloan School of Management• Freek Vermeulen, innovation expert and associate professor of strategy and entrepreneurship at London Business School• Jason Jay, ESG expert and senior lecturer at MIT Sloan School of ManagementAdditional members will join the panel in coming months. Moz Afzal, chief investment officer of EFGAM said, «The panellists will act as an extension of our in-house analysts to further shape our investment process and identify key qualities behind visionary leaders and management teams. We are delighted to welcome such acknowledged experts in the fields of business management and innovation to the panel.»

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The British Treasury on 5 January announced the appointment of Charles Randell as chairman of the British financial market regulator, the FCA. Randell will succeed John Griffith-Jones on 1 April this year, for a five-year term. Randell, currently an external member of the prudential regulatory committee at the Bank of England, advised the British government during the financial crisis of 2008.

Après huit années passées à l’Association française des investisseurs institutionnels (Af2i) en tant que secrétaire général, Philippe Haudeville a décidé de quitter ses fonctions le 29 décembre 2017 pour se consacrer à de nouvelles activités, souligne un communiqué de l’Af2i. Il rejoint la firme Grant & Eisenhofer, acteur majeur de « l’investment litigation ».

Mathieu Pivovard, responsable de la gestion diversifiée, et Maryannick Plomion, gérante senior, d’Allianz Global Investors.

Le secteur des hedge funds a connu sa meilleure année depuis 2013, porté par l’envolée des marchés actions.

A l’issue de la première journée de négociation sous les règles MIF 2, les prestataires de services d’investissement avaient jusqu’au 4 janvier minuit pour déclarer à l’AMF leurs transactions. A ce titre, la nouvelle plateforme ICY de l’AMF a reçu et intégré plus d’1 million de transactions en provenance d’une cinquantaine de déclarants (entreprises d’investissements et prestataires de services de données).

Uniformisation du conseil patrimonial et de la sélection de fonds, vaste plan de recrutement pour étoffer les équipes de gestion patrimoniale ou encore préparation aux nouvelles réglementations. Jean-Luc Reynaert, directeur du marché patrimonial de la Caisse d’Épargne Hauts-de-France, nous détaille ses ambitions.

La société de biotechnologie Acticor Biotech a annoncé la réalisation d’une augmentation de capital de 1,7 million d’euros et l’entrée au capital du fonds d’investissement Primer Capital. Ce tour de financement en actions de Primer Capital a été suivi par les investisseurs historiques de la société, Anaxago, CapDecisif Management, et des investisseurs privés, auquel s’ajoute un financement sous la forme de subventions et d’avances remboursables pour un montant de 2,2 millions d’euros, provenant du Concours Mondial de l’Innovation (dont Acticor est lauréat), pour un montant total de 3,9 millions d’euros. Acticor Biotech renforce ainsi sa trésorerie dans la perspective de la préparation du premier essai clinique de phase II de son candidat médicament ACT017.Primer Capital est un fonds venture spécialisé en santé qui a pour objectif d’investir dans des projets pharmaceutiques ou de biotechnologies, plus spécifiquement en oncologie, cardiologie, rhumatologie et en chirurgie.

La plateforme d’investissement iM Square, créée fin 2013 par Philippe Couvrecelle et qui est entrée au capital de Polen Capital (20%) et de Dolan McEniry (45%), envisage de nouvelles prises de participations et une introduction en Bourse, rapporte le site spécialisé Investment Europe. «Nous avons fixé l’objectif d’investir 500 millions d’euros dans des boutiques indépendantes avec du financement en equity. Nous aimerions parvenir à la moitié ou aux deux tiers de cet objectif avec nos actionnaires actuels (ndlr: Amundi, Dassault, La Maison, Eurazeo) . Une fois que nous aurons atteint cette première étape, nous envisagerons la possibilité d’une introduction en Bourse d’iM Square», a expliqué Philippe Couvrecelle.En attendant, un ou deux partenaires pourraient rejoindre la structure multi-boutique assez utilisée aux Etats-Unis mais peu courante en Europe. Des discussions sont en cours avec des acteurs européens et nord-américains qui pourraient être des assureurs, des groupes bancaires ou encore des fonds souverains. Depuis les prises de participation dans Polen Capital et Dolan McEniry, iM Square a acquis une certaine crédibilité outre-Atlantique si bien que de nombreuses boutiques américaines contactent iM Square pour une entrée éventuelle à leur capital. Philippe Couvrecelle n’exclut pas une prise de participation minoritaire dans un gestionnaire d’actifs asiatiques si l’occasion se présente. Mais ce n’est pas la priorité de l’heure.

DNCA a élargi son offre de stratégies obligataires avec le lancement, à la mi-décembre, de DNCA Invest Flex Inflation, un fonds obligataire indexé sur l’inflation, et DNCA Invest Alpha Bonds, un fonds de performance absolue, rapporte le site spcialisé Citywire. Les deux stratégies sont cogérées par Pascal Gilbert et François Collet, qui ont rejoint DNCA en septembre 2017 en provenance de La Française Asset Management.

State Street Global Advisors a lancé trois ETF SPDR qui suivent les indices Kensho New Economies de Kensho Technologies : SPDR Kensho Intelligent Structures ETF (XKII), SPDR Kensho Smart Mobility ETF (XKST) et SPDR Kensho Future Security ETF (XKFS).Le SPDR Kensho Intelligent Structures ETF suit les sociétés qui fournissent des produits et services avancés dans les infrastructures « intelligentes » (transport, électricité, eau). Le SPDR Kensho Smart Mobility ETF offre une exposition aux sociétés qui fournissent des produits et services avancés dans les domaines des véhicules autonomes, drones et technologies de drones pour des applications civiles et commerciales et des systèmes avancés de transport. Enfin, le SPDR Kensho Future Security ETF couvre les sociétés qui fournissent des produits et services avancés dans les domaines de la cybersécurité, de la sécurité avancée aux frontières et des domaines pour l’application miliataire (robotique, drones, technologie de l’espace…).

Merrill Lynch a interdit à ses clients et aux conseillers financiers qui travaillent pour eux d’acheter des bitcoins, citant des inquiétudes concernant la pertinence de la cryptomonnaie, rapporte le Wall Street Journal. L’interdiction s’applique à tous les comptes et empêche non seulement les 17.000 conseillers de présenter à leurs clients des investissements liés au bitcoin, mais aussi d’exécuter les ordres des clients passés sur le fonds Grayscale Investment Trust, selon une source proche du dossier. Cette interdiction prolonge une mesure existante, qui bloque l’accès aux contrats à terme récemment lancés sur le bitcoin.

L’objectif de 10 milliards d’euros de collecte pour les plans d’épargne individuels italiens (PIR) pourrait déjà avoir été dépassé en 2017, rapporte Bluerating, citant Il Sole 24 Ore. Ces produits, introduits il y a un an, ont tout de suite rencontré un fort intérêt de la part des investisseurs. Selon les derniers chiffres officiels, les PIR ont collecté 7,5 milliards d’euros sur les neuf premiers mois de l’année, avec des souscriptions de 2,2 milliards d’euros au troisième trimestre. La collecte se serait accélérée sur les trois derniers mois de l’année. Ainsi, en trois mois, Banca Mediolanum est passé de 1,6 milliard à 2,4 milliards d’euros, Amundi de 1,3 milliard à 1,7 milliard, Arca Fondi Sgr de 579 millions à 909 millions, Anima de 540 millions à 700 millions, Ubi Pramerica de 224 millions à 295 millions, et Lyxor de 493 millions à 641 millions.

Jupiter se renforce sur le marché allemand avec la nomination de Thomas Hammer en qualité de responsable des ventes pour l’Allemagne de l’ouest, rapporte le site spécialisé Investment Europe. Dans ses nouvelles fonctions, Thomas Hammer aura en charge les relations avec les établissements d'épargne, les gestionnaires d’actifs et les conseillers indépendants dans la région. Il est rattaché directement à Andrej Brodnik, responsable de l’Europe continentale chez Jupiter.Thomas Hammer travaillait précédemment chez MainFirst Bank/ MainFirst Asset Management en qualité responsable du développement «retail» en Allemagne et en Autriche.

BNY Mellon vient de recruter Dennis Presburg en qualité de responsable du développement des activités de services aux investisseurs («asset servicing») pour l’Europe du Nord. Dans le cadre de poste nouvellement créé, Dennis Presburg aura également en charge l’Allemagne. Il a travaillé précédemment chez State Street pendant une dizaine d’années.

Norges Bank Investment Management (NBIM), qui gère le fonds pétrolier norvégien, a annoncé les nominations à son comité directeur de Carine Smith Ihenacho en qualité de responsable de la gouvernance d’entreprise, Hege Gierde en qualité de directeur financier, et Sirine Fodstad en tant que responsable des ressources humaines. Trois nominations de responsables déjà actifs au sein du fonds dans leurs domaines respectifs qui marquent la volonté de NBIM d’intégrer notamment la corporate governance au plus haut niveau de responsabilité du fonds. Les actifs du fonds souverain norvégien s'élèvent actuellement à 8.480 milliards de couronnes, soit un peu plus de 870 milliards d’euros.

La mutuelle d’épargne retraite démarre l’année en fixant le taux de rendement 2017 du fonds en euros de ses contrats d’assurance vie à 2,018 % et de son produit historique, la Retraite Mutualiste du Combattant, à 2,90%. Le rendement cumulé des contrats d’assurance vie de La France Mutualiste sur les 5 dernières années est de 13,85% alors que l’inflation sur la même période est d’environ 3%, soit un gain de pouvoir d’achat de plus de 10% sur la période. Dans un contexte de taux bas, la mutuelle peut s’appuyer sur des investissements anciens solides et une composition de son actif diversifiée, avec notamment 15% d’immobilier et 10% d’actions, dotés de fortes plus-values latentes : de l’ordre de 69% pour l’immobilier et 37% pour les actions, au 31 décembre 2017. Par ailleurs, la provision pour participation aux excédents s’élève, au 31 décembre 2017, à environ 2,2% des provisions mathématiques. « Cette diversification de l’actif a permis de faire bénéficier les adhérents de performances supérieures à la moyenne du marché, et le niveau des plus-values latentes de préserver les rentabilités futures, commente Dominique Trébuchet, directeur général. La baisse du taux de rendement des fonds euros, liée principalement à la diminution des rendements obligataires, amène néanmoins à considérer pour nos adhérents une plus grande diversification de leur épargne ». La France Mutualiste a réalisé cette année une bonne diversification de l’épargne au profit de ses adhérents puisque la part des unités de compte dans ses produits multisupports a doublé, passant de 10.3 % en 2016 à 20.6 % en 2017. La France Mutualiste indique avoir majoré pour 2017 le taux de rendement du fonds en euros pour les adhérents dont au moins 20% de l’épargne de leur contrat multisupport sont investis au 31 décembre 2017 en unités de compte (UC).